La Banque du Japon modifie son programme de contrôle de la courbe des taux, ce qui a un impact sur les marchés obligataires mondiaux

Nouvelle orientation politique de la BOJ

La Banque du Japon (BOJ) a annoncé un changement de politique important aujourd'hui, le 28 juillet, qui influence déjà les marchés financiers mondiaux.

La BOJ a ajusté son programme de contrôle de la courbe des taux, autrefois conçu pour plafonner le rendement des obligations d'État à 10 ans à 0.5 %. Analyste Mohamed A. El-Erian a fait remarquer que la BOJ considérait son «plafond de 0.5% sur les mouvements de rendement comme un point de référence plutôt qu'une limite rigide».

Parallèlement, la BOJ a maintenu sa politique de taux d'intérêt à court terme, en territoire négatif depuis 2016.

Dans le cadre des changements de politique, la BOJ propose d'acheter des obligations d'État japonaises à 10 ans à un taux de 1 % chaque jour ouvrable.

Implications mondiales et bons du Trésor américain

A CryptoSlate Un rapport de marché de juin souligne les implications internationales importantes de ces changements. Le Japon est le plus grand détenteur de Trésors américains, et une hausse des taux japonais pourrait entraîner une réduction de la demande de bons du Trésor américain. Par conséquent, les rendements américains pourraient augmenter.

En effet, les premières réactions du marché suggèrent que ce mouvement est déjà en cours. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a dépassé le seuil de 4 %, indiquant un changement remarquable sur le marché obligataire.

Impact sur la monnaie nationale

En plus de ces ramifications mondiales, la situation de la monnaie nationale au Japon évolue également. Actuellement, le yen japonais se négocie à près de 140 contre le dollar américain. Cela représente une grave préoccupation pour le Japon, car un yen plus faible pourrait augmenter le coût des importations et exacerber l'inflation qui est déjà à son plus haut niveau depuis 35 ans, exerçant ainsi une pression supplémentaire sur l'économie pendant une période de changements importants de politique financière.

Les prochains mouvements de la BOJ seront cruciaux dans la gestion de ces dynamiques complexes, les observateurs mondiaux et nationaux surveillant attentivement la situation.