La fin du resserrement mondial, Tesla, Chevron, compagnies aériennes, Bitcoin s'adoucit

Republié par Platon

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Les actions américaines se sont redressées après que les risques de récession se sont atténués à la suite de données sur le PIB meilleures que prévu.Les données d'aujourd'hui étaient donc de bonnes nouvelles qui ont pu envoyer les actions un peu plus haut, mais pas complètement car les paris sur la baisse des taux ont été réduits.Pour que les actions connaissent un rallye durable, nous avons encore besoin d'une récession et ces données retardent les espoirs que cela se produise avant le milieu de l'année.Une récession aidera à faire le travail en réduisant complètement l'inflation ; sinon, un atterrissage en douceur provisoire ne fera que maintenir la politique restrictive de la Fed. Wall Street connaît un crash du sucre car le rallye de ce matin va s'estomper rapidement.

Maintien possible de la BOC + petite hausse de la SARB = Fed moins agressive

La fin du resserrement mondial est presque là. D'abord, c'était le signal d'une pause potentielle de la Banque du Canada, puis c'était une hausse des taux plus faible que prévu de la banque centrale sud-africaine. Les banques centrales s'attendent à ce que les tendances de désinflation restent fermement en place et elles approchent maintenant de la fin de leurs campagnes respectives agressives de hausse des taux.

La Fed surveille les autres décisions de taux des banques centrales et les chances d'une hausse des taux d'un demi-point semblent désormais très improbables. La Fed examinera la dernière série de données, rétrogradant très probablement à un rythme d'un quart de point, mais comme le marché du travail reste solide, elle maintiendra ses prévisions en points et les hausses de signal pourraient se poursuivre.

Données américaines

L'économie américaine n'a pas perdu beaucoup d'élan au quatrième trimestre.La croissance économique a ralenti à un taux annuel de 2.9 %, ce qui était mieux que l'estimation consensuelle de 2.6 %.La consommation personnelle est passée de 2.3 % à 2.1 % et a raté la prévision de 2.9 %.Le Core PCE q/q est passé de 4.7 % à 3.9 %, mais tout le monde attendra de voir ce qui se passera avec la publication demain de l'indicateur d'inflation préféré de la Fed.

L'économie est censée décélérer, mais de nombreux points de données clés ne soutiennent pas cet argument.Les inscriptions hebdomadaires au chômage continuent de produire des impressions très robustes qui suggèrent que le marché du travail est prêt à casser.La politique monétaire commencera bientôt à se sentir restrictive et les créances augmenteront et le PIB devrait encore se contracter d'ici le milieu de l'année.

Les commandes de biens durables pour décembre ont également impressionné avec un gain de 5.6 %, soit plus du double des attentes.L'affaiblissement des commandes de biens d'équipement est un mauvais signe pour l'activité manufacturière, mais de récentes enquêtes régionales ont suggéré qu'un trou d'air était là.

Jusqu'à ce que le marché du travail montre des signes réels d'affaiblissement et pas seulement des annonces de licenciements planifiés, les actions auront du mal à former un rallye durable.

Tesla

Tesla fait le travail. Le géant de la voiture électrique a affiché de solides bénéfices et des revenus. Les nouvelles n'étaient pas toutes positives car ils manquaient de flux de trésorerie disponibles.La fabrication de Berlin et d'Austin s'est accélérée et ils pourraient être en mesure de maintenir leurs prévisions précédentes pour une croissance annuelle moyenne de 50 % sur plusieurs années.Pour 2023, ils ne prévoient qu'une augmentation de 37 % de la production à 1.8 million de véhicules par an.

Chevron

Les bénéfices de Chevron arriveront demain, mais cela ne l'a pas empêché d'annoncer un rachat de 75 milliards de dollars. L'année dernière a été une année record pour le géant pétrolier et personne ne devrait être surpris qu'il soit en mesure d'augmenter son plan de rachat.Cette décision de rachat va clairement irriter la Maison Blanche, surtout si elle ne montre pas un investissement accru dans CAPEX vendredi.

Compagnies Aériennes

Les compagnies aériennes se sont déroulées comme prévu car Southwest a été paralysé par les quelque 17,000 XNUMX vols annulés à la fin de l'année et les autres ont eu des difficultés avec les voyages intérieurs.American Airlines a enregistré des bénéfices supérieurs aux attentes car elle a pu facturer plus et capitaliser sur une forte demande de voyages. Le bénéfice de JetBlue a été un battement, mais les investisseurs sont un peu optimistes quant aux perspectives des voyages intérieurs à l'avenir.Le PDG Geraghty a déclaré : "Nous sommes ravis de voir que l'environnement de la demande reste solide pendant la période saisonnièrement difficile de l'année".

Les compagnies aériennes ont toujours une forte demande et les voyages d'affaires se sont améliorés, mais le gros point d'interrogation est de savoir à quelle vitesse la demande se détériorera alors que nous nous dirigeons vers une récession.

Crypto

Bitcoin a réduit ses pertes alors que les espoirs d'atterrissage en douceur sont revenus après des données sur le PIB américain meilleures que prévu.Bitcoin semble toujours sur le point de se consolider ici jusqu'à la décision du FOMC de la semaine prochaine.

Une histoire de cryptographie notable était une amende infligée à Coinbase par la Banque centrale néerlandaise.La sanction de la banque centrale est d'offrir des produits cryptographiques avant leur enregistrement.Cette amende de 3.6 millions de dollars est une tape sur les doigts, mais un autre rappel que la répression mondiale de la cryptographie se poursuit.

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Ed Moya

Analyste principal de marché, Amériques at OANDA

Avec plus de 20 ans d'expérience dans le trading, Ed Moya est analyste de marché senior chez OANDA, produisant des analyses inter-marchés à la minute près, la couverture des événements géopolitiques, les politiques de la banque centrale et la réaction du marché aux nouvelles de l'entreprise. Son expertise particulière se situe dans un large éventail de classes d'actifs, notamment les devises, les matières premières, les titres à revenu fixe, les actions et les crypto-monnaies. Au cours de sa carrière, Ed a travaillé avec certains des principaux courtiers en devises, équipes de recherche et départements de nouvelles de Wall Street, notamment Global Forex Trading, FX Solutions et Trading Advantage. Plus récemment, il a travaillé avec TradeTheNews.com, où il a fourni des analyses de marché sur les données économiques et les nouvelles de l'entreprise. Basé à New York, Ed est régulièrement invité sur plusieurs grands réseaux de télévision financière dont CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business et Sky TV. Ses opinions sont approuvées par les fils de presse mondiaux les plus renommés au monde, notamment Reuters, Bloomberg et l'Associated Press, et il est régulièrement cité dans des publications de premier plan telles que MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times et The Wall Street Journal. Ed est titulaire d'un BA en économie de l'Université Rutgers.