Liquidité Bitcoin : prise entre la réduction de moitié et la géopolitique

Liquidité Bitcoin : prise entre la réduction de moitié et la géopolitique

Horodatage: 19 avril 2024 1h54
Liquidité Bitcoin : prise entre la réduction de moitié et la géopolitique PlatoBlockchain Data Intelligence. Recherche verticale. Aï.

Le jour tant attendu de la 4ème phase de réduction de moitié du Bitcoin se profile dans le secteur des cryptomonnaies. Le
Le compte à rebours avant cet événement montre que cela pourrait se produire vers les dernières heures de vendredi soir si
vous êtes situé en Amérique ou le samedi matin si vous êtes en Asie ou
Europe

Selon les indicateurs du marché, l’événement est très attendu et devrait être anticipé bien avant sa survenance réelle. Contrairement aux barrages de roquettes imprévisibles du jour au lendemain dans la chaleur du Moyen-Orient, l’événement de réduction de moitié a un résultat clair : le montant des récompenses BTC.
que les mineurs obtiennent pour avoir terminé un bloc sera réduit de moitié à 3.125 BTC
par rapport au 6.25 actuel.

Cela entraînera inévitablement une diminution de l'offre de la part des mineurs, mais
cela change-t-il la liquidité du marché dans son ensemble ? Nous tenterons de répondre à cette question dans les prochains paragraphes, et ce faisant, nous
mettra également en lumière certains défis liés à la situation géopolitique actuelle
paysage et les conditions de marché agitées que nous avons récemment observées.

Chaque fois que 210,000 XNUMX blocs sont extraits, le Bitcoin protocole du réseau coupe en deux le montant des nouvelles récompenses. Comme l'a souligné l'équipe de recherche institutionnelle de Coinbase, cela signifie que le nouveau
l’offre frappée passera de 900 Bitcoins par jour à 450 Bitcoins par jour. À
prix actuels du marché (65,000 30,000,000 $ par BTC), cela équivaut à environ XNUMX XNUMX XNUMX $
valeur de nouvel approvisionnement par jour ou 900,000,000 XNUMX XNUMX $ par mois.

Ces chiffres sont plutôt faibles par rapport aux volumes de transactions quotidiens moyens sur les bourses de crypto-monnaie, en particulier depuis le lancement du trading des ETF BTC, qui a déclenché un intérêt accru pour l'actif.
classe.

Source: le bloc

La quantité de Bitcoin négociable a également augmenté
lors de la récente course haussière qui s’est accélérée depuis le début du quatrième trimestre 4. Selon
Selon l'équipe de Coinbase Institutional Research, l'offre active de BTC, définie comme le mouvement de Bitcoin au cours des trois derniers mois, a atteint 1.3 million. Ce chiffre est à comparer aux 150,000 XNUMX qui étaient
exploité pendant cette période.

Dans une déclaration partagée avec Finances Magnates, Recherche de Coinbase
L'analyste David Han a mentionné que la baisse des émissions minières de BTC
pourrait créer une nouvelle dynamique du côté de l’offre qui serait constructive à long terme.

Han a exprimé ses doutes quant à savoir si cela pourrait aboutir à
une crise d’approvisionnement imminente : « Nous constatons que les principaux contributeurs à l’augmentation
L'offre de BTC pendant les marchés haussiers provient de portefeuilles à long terme qui commencent à
activer au lieu du BTC nouvellement extrait.

Cycles de liquidité Crypto et Fiat – le signal et le bruit

Une croyance largement répandue dans la communauté des cryptomonnaies est que
réduire de moitié les événements sont généralement suivis d’un rallye significatif de la valeur des
leurs actifs numériques. Bien qu'il existe une certaine corrélation historique pour corroborer
cette notion, la science l’a établi depuis longtemps – la corrélation n’implique pas
causalité.

L'erreur logique selon laquelle deux événements qui se produisent à un moment similaire
le temps a une relation de cause à effet est au centre de fausses
relations – deux événements peuvent être corrélés, mais cette connexion peut ne pas être
causal.

Avec seulement trois réduire de moitié événements derrière nous et un quatrième
brassage, on peut observer des corrélations, mais pas forcément de cause à effet
des relations. Les événements de réduction de moitié ne coïncident pas parfaitement avec la banque centrale
cycles de liquéfaction, mais comme le montre le tableau ci-dessous, il y a matière à réflexion
pour les équipes de gestion des risques et les traders.

Autour de la première réduction de moitié en 2012, le Fed a lancé le troisième
chapitre de son programme d'assouplissement quantitatif post-crise financière (QE3), prochainement
suivi de la première crise du plafond de la dette américaine et de la perte de la réserve
notation AAA de l'émetteur de devises.

La seconde, en 2016, a été suivie par la Banque d'AngleterreL'accélération des achats d'obligations après le Brexit, parallèlement au programme d'achat d'actifs de la BCE. Avance rapide jusqu’en 2020, et nous nous souvenons tous des bazookas de la banque centrale et de la politique budgétaire tirant à gauche et à droite avec une liquidité fiduciaire si abondante qu’elle a finalement provoqué la plus forte poussée de pressions inflationnistes au monde depuis les années 1970.

Blocs géopolitiques

C'était un petit matin au Moyen-Orient, alors qu'un
Une attaque bien annoncée de l’Iran s’est déchaînée contre Israël. Avec tous les autres
les marchés financiers étant fermés, il appartenait à la cryptographie de refléter l'état actuel de la situation.
esprit (ou calcul).

Le vieux dicton de Wall Street : « en haut des escaliers, en bas du
ascenseur », m'est venu à l'esprit alors que BTC et l’ETH ont chuté en tandem dans des conditions de liquidité en diminution rapide. Cette nuit-là, Coinbase a enregistré des liquidations d'une valeur d'environ 2 milliards de dollars, selon l'équipe de recherche institutionnelle de la société.
souligné dans un récent appel hebdomadaire au marché.

Contrairement à l’évolution plutôt progressive des prix qui s’est déroulée à la suite de l’attaque du Hamas contre Israël le 7 octobre, l’attaque iranienne, bien qu’elle ait été bien annoncée avant le week-end, a entraîné une évolution importante des prix sur le marché de la cryptographie.

À un moment donné, Pax Gold, un jeton crypto censé être entièrement adossé à l'or, a grimpé d'environ 1000 XNUMX $ à un moment où le marché de l'or physique, qui sous-tend la valeur de la pièce, n'était pas ouvert. La magnitude
de l'attaque a certainement surpris les acteurs du marché, tandis que certains
Les commandes « arrêter le trading » doivent avoir été déclenchées dans le trading algorithmique
stratégies.

Source: TradingView

Les événements centrés sur les tensions géopolitiques ont certainement amené certains acteurs à repenser leur stratégie, et pas seulement sur le marché de la cryptographie. La hausse des taux d'intérêt du président de la Fed, Powell, pour une période plus longue, soulève des questions sur un assouplissement largement attendu de la politique monétaire.

Enchérir ou ne pas enchérir

Au fur et à mesure que les cycles de réduction de moitié vont et viennent, l'impact de ces
les événements pourraient s’atténuer avec le temps. Étant donné que la plupart des bitcoins ont déjà été extraits, l’état actuel de la liquidité du marché dépend bien plus de l’offre existante de BTC sur le marché que des pièces nouvellement extraites.

Une crise de l’offre du jour au lendemain est l’événement le moins probable, et si
l'histoire très récente est un guide, tensions géopolitiques peut créer plus
volatilité ou vagues de liquidité sur les cryptomonnaies et les finances traditionnelles
marchés.

Guidées par les flux d’aversion au risque et d’aversion au risque, les cryptomonnaies ont
ont défié la tendance de temps en temps, mais fondamentalement, ils restent une entreprise à haut risque.
actif avec un composant de réserve de valeur numérique derrière lui. Seul le temps nous dira si ce récit est devenu ou non une caractéristique bien établie, mais
jusqu'ici, tout va bien.

Alors que l'événement de réduction de moitié nous échappe, c'est le
les banques centrales qui auront la balle dans leur camp – prêtes à faire tout ce qu’il faut
mesures pour relever les défis inflationnistes ou fournir davantage de liquidités fiduciaires au
système monétaire.

Avec FNB Bitcoin innovateur, la liquidité
la situation du roi de la crypto s’est considérablement améliorée. Comme le souligne David Han : « Les entrées nettes d’ETF au comptant aux États-Unis à ce jour compensent approximativement le BTC qui était
exploité au cours des six mois précédents.

Le jour tant attendu de la 4ème phase de réduction de moitié du Bitcoin se profile dans le secteur des cryptomonnaies. Le
Le compte à rebours avant cet événement montre que cela pourrait se produire vers les dernières heures de vendredi soir si
vous êtes situé en Amérique ou le samedi matin si vous êtes en Asie ou
Europe

Selon les indicateurs du marché, l’événement est très attendu et devrait être anticipé bien avant sa survenance réelle. Contrairement aux barrages de roquettes imprévisibles du jour au lendemain dans la chaleur du Moyen-Orient, l’événement de réduction de moitié a un résultat clair : le montant des récompenses BTC.
que les mineurs obtiennent pour avoir terminé un bloc sera réduit de moitié à 3.125 BTC
par rapport au 6.25 actuel.

Cela entraînera inévitablement une diminution de l'offre de la part des mineurs, mais
cela change-t-il la liquidité du marché dans son ensemble ? Nous tenterons de répondre à cette question dans les prochains paragraphes, et ce faisant, nous
mettra également en lumière certains défis liés à la situation géopolitique actuelle
paysage et les conditions de marché agitées que nous avons récemment observées.

Chaque fois que 210,000 XNUMX blocs sont extraits, le Bitcoin protocole du réseau coupe en deux le montant des nouvelles récompenses. Comme l'a souligné l'équipe de recherche institutionnelle de Coinbase, cela signifie que le nouveau
l’offre frappée passera de 900 Bitcoins par jour à 450 Bitcoins par jour. À
prix actuels du marché (65,000 30,000,000 $ par BTC), cela équivaut à environ XNUMX XNUMX XNUMX $
valeur de nouvel approvisionnement par jour ou 900,000,000 XNUMX XNUMX $ par mois.

Ces chiffres sont plutôt faibles par rapport aux volumes de transactions quotidiens moyens sur les bourses de crypto-monnaie, en particulier depuis le lancement du trading des ETF BTC, qui a déclenché un intérêt accru pour l'actif.
classe.

Source: le bloc

La quantité de Bitcoin négociable a également augmenté
lors de la récente course haussière qui s’est accélérée depuis le début du quatrième trimestre 4. Selon
Selon l'équipe de Coinbase Institutional Research, l'offre active de BTC, définie comme le mouvement de Bitcoin au cours des trois derniers mois, a atteint 1.3 million. Ce chiffre est à comparer aux 150,000 XNUMX qui étaient
exploité pendant cette période.

Dans une déclaration partagée avec Finances Magnates, Recherche de Coinbase
L'analyste David Han a mentionné que la baisse des émissions minières de BTC
pourrait créer une nouvelle dynamique du côté de l’offre qui serait constructive à long terme.

Han a exprimé ses doutes quant à savoir si cela pourrait aboutir à
une crise d’approvisionnement imminente : « Nous constatons que les principaux contributeurs à l’augmentation
L'offre de BTC pendant les marchés haussiers provient de portefeuilles à long terme qui commencent à
activer au lieu du BTC nouvellement extrait.

Cycles de liquidité Crypto et Fiat – le signal et le bruit

Une croyance largement répandue dans la communauté des cryptomonnaies est que
réduire de moitié les événements sont généralement suivis d’un rallye significatif de la valeur des
leurs actifs numériques. Bien qu'il existe une certaine corrélation historique pour corroborer
cette notion, la science l’a établi depuis longtemps – la corrélation n’implique pas
causalité.

L'erreur logique selon laquelle deux événements qui se produisent à un moment similaire
le temps a une relation de cause à effet est au centre de fausses
relations – deux événements peuvent être corrélés, mais cette connexion peut ne pas être
causal.

Avec seulement trois réduire de moitié événements derrière nous et un quatrième
brassage, on peut observer des corrélations, mais pas forcément de cause à effet
des relations. Les événements de réduction de moitié ne coïncident pas parfaitement avec la banque centrale
cycles de liquéfaction, mais comme le montre le tableau ci-dessous, il y a matière à réflexion
pour les équipes de gestion des risques et les traders.

Autour de la première réduction de moitié en 2012, le Fed a lancé le troisième
chapitre de son programme d'assouplissement quantitatif post-crise financière (QE3), prochainement
suivi de la première crise du plafond de la dette américaine et de la perte de la réserve
notation AAA de l'émetteur de devises.

La seconde, en 2016, a été suivie par la Banque d'AngleterreL'accélération des achats d'obligations après le Brexit, parallèlement au programme d'achat d'actifs de la BCE. Avance rapide jusqu’en 2020, et nous nous souvenons tous des bazookas de la banque centrale et de la politique budgétaire tirant à gauche et à droite avec une liquidité fiduciaire si abondante qu’elle a finalement provoqué la plus forte poussée de pressions inflationnistes au monde depuis les années 1970.

Blocs géopolitiques

C'était un petit matin au Moyen-Orient, alors qu'un
Une attaque bien annoncée de l’Iran s’est déchaînée contre Israël. Avec tous les autres
les marchés financiers étant fermés, il appartenait à la cryptographie de refléter l'état actuel de la situation.
esprit (ou calcul).

Le vieux dicton de Wall Street : « en haut des escaliers, en bas du
ascenseur », m'est venu à l'esprit alors que BTC et l’ETH ont chuté en tandem dans des conditions de liquidité en diminution rapide. Cette nuit-là, Coinbase a enregistré des liquidations d'une valeur d'environ 2 milliards de dollars, selon l'équipe de recherche institutionnelle de la société.
souligné dans un récent appel hebdomadaire au marché.

Contrairement à l’évolution plutôt progressive des prix qui s’est déroulée à la suite de l’attaque du Hamas contre Israël le 7 octobre, l’attaque iranienne, bien qu’elle ait été bien annoncée avant le week-end, a entraîné une évolution importante des prix sur le marché de la cryptographie.

À un moment donné, Pax Gold, un jeton crypto censé être entièrement adossé à l'or, a grimpé d'environ 1000 XNUMX $ à un moment où le marché de l'or physique, qui sous-tend la valeur de la pièce, n'était pas ouvert. La magnitude
de l'attaque a certainement surpris les acteurs du marché, tandis que certains
Les commandes « arrêter le trading » doivent avoir été déclenchées dans le trading algorithmique
stratégies.

Source: TradingView

Les événements centrés sur les tensions géopolitiques ont certainement amené certains acteurs à repenser leur stratégie, et pas seulement sur le marché de la cryptographie. La hausse des taux d'intérêt du président de la Fed, Powell, pour une période plus longue, soulève des questions sur un assouplissement largement attendu de la politique monétaire.

Enchérir ou ne pas enchérir

Au fur et à mesure que les cycles de réduction de moitié vont et viennent, l'impact de ces
les événements pourraient s’atténuer avec le temps. Étant donné que la plupart des bitcoins ont déjà été extraits, l’état actuel de la liquidité du marché dépend bien plus de l’offre existante de BTC sur le marché que des pièces nouvellement extraites.

Une crise de l’offre du jour au lendemain est l’événement le moins probable, et si
l'histoire très récente est un guide, tensions géopolitiques peut créer plus
volatilité ou vagues de liquidité sur les cryptomonnaies et les finances traditionnelles
marchés.

Guidées par les flux d’aversion au risque et d’aversion au risque, les cryptomonnaies ont
ont défié la tendance de temps en temps, mais fondamentalement, ils restent une entreprise à haut risque.
actif avec un composant de réserve de valeur numérique derrière lui. Seul le temps nous dira si ce récit est devenu ou non une caractéristique bien établie, mais
jusqu'ici, tout va bien.

Alors que l'événement de réduction de moitié nous échappe, c'est le
les banques centrales qui auront la balle dans leur camp – prêtes à faire tout ce qu’il faut
mesures pour relever les défis inflationnistes ou fournir davantage de liquidités fiduciaires au
système monétaire.

Avec FNB Bitcoin innovateur, la liquidité
la situation du roi de la crypto s’est considérablement améliorée. Comme le souligne David Han : « Les entrées nettes d’ETF au comptant aux États-Unis à ce jour compensent approximativement le BTC qui était
exploité au cours des six mois précédents.

Horodatage:

Plus de Finances Magnates