Bitcoin retrace les gains intrajournaliers alors que les baissiers visent à fixer le prix du BTC à moins de 18 XNUMX $

Le 14 décembre, Bitcoin (BTC) a dépassé les 18,000 34 $ pour la première fois en 16.5 jours, marquant un gain de 15,500 % par rapport au plus bas de 21 3 $ du 500 novembre. Cette décision fait suite à un gain de 3 % des contrats à terme S&P 4,000 en XNUMX jours, qui ont récupéré le support critique de XNUMX XNUMX points. 

Alors que le prix du BTC a commencé la journée en faveur des haussiers, les investisseurs attendaient avec impatience la décision du Comité de la Réserve fédérale américaine sur les taux d'intérêt, ainsi que les remarques du président de la Fed, Jerome Powell. La hausse de 0.50 % qui a suivi et l'explication de Powell sur les raisons pour lesquelles la Fed maintiendrait le cap de sa politique actuelle ont donné aux investisseurs de bonnes raisons de douter que le prix du BTC maintienne ses gains actuels jusqu'à l'expiration des options de 370 millions de dollars le 16 décembre.

Les analystes et les traders s'attendent à une certaine forme d'atténuation du mouvement de resserrement macroéconomique. Pour ceux qui ne le connaissent pas, la Réserve fédérale a déjà augmenté son bilan de 4.16 2020 milliards de dollars en février 8.9 à un chiffre stupéfiant de 2022 XNUMX milliards de dollars en février XNUMX.

Depuis ce pic, l’autorité monétaire tente de se débarrasser des instruments de dette et des fonds négociés en bourse (ETF), un processus connu sous le nom de « tapering ». Cependant, les cinq mois précédents ont entraîné une baisse des actifs de moins de 360 ​​milliards de dollars.

Jusqu'à ce qu'il y ait un guide plus clair sur les politiques économiques de la plus grande économie du monde, les commerçants de Bitcoin resteront probablement sceptiques quant à un mouvement soutenu des prix, quelle que soit la direction.

Les ours ont placé la plupart de leurs paris en dessous de 16,500 XNUMX $

L'intérêt ouvert pour l'expiration des options du 16 décembre est de 370 millions de dollars, mais le chiffre réel sera inférieur puisque les ours ont été pris au dépourvu après le passage à 18,000 14 $ le 11,000 décembre. Ces commerçants ont complètement raté la cible en plaçant des paris baissiers entre 16,500 XNUMX $. et XNUMX XNUMX $, ce qui semble peu probable compte tenu des conditions du marché.

Le ratio call-to-put de 0.94 montre un équilibre entre l'intérêt ouvert d'achat (call) de 180 millions de dollars et les options de vente (put) de 190 millions de dollars. Néanmoins, comme Bitcoin s'élève à près de 18,000 XNUMX $, la plupart des paris baissiers deviendront probablement sans valeur.

Si Bitcoin reste au-dessus de 18,000 8 $ à 00h16 UTC le 17,000 décembre, pratiquement aucune de ces options de vente (put) ne sera disponible. Cette différence se produit parce qu'un droit de vendre Bitcoin à 18,000 XNUMX $ ou XNUMX XNUMX $ est sans valeur si BTC se négocie au-dessus de ce niveau à l'expiration.

Les taureaux peuvent profiter jusqu'à 155 millions de dollars

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l'action actuelle des prix. Le nombre de Contrats d'options Bitcoin disponible le 16 décembre pour les instruments d'achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d'expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :

• Entre 16,500 17,500 $ et XNUMX XNUMX $: 1,400 1,200 appels contre XNUMX XNUMX puts. Le résultat net est équilibré entre les appels et les options de vente.
• Entre 17,500 18,000 $ et XNUMX XNUMX $: 3,700 100 appels contre 60 XNUMX options de vente. Le résultat net favorise les instruments call (bull) de XNUMX millions de dollars.
• Entre 18,000 19,000 $ et XNUMX XNUMX $: 6,200 0 appels contre 115 XNUMX options de vente. Le résultat net favorise les instruments call (bull) de XNUMX millions de dollars.
• Entre 19,000 19,500 $ et XNUMX XNUMX $: 8,100 0 appels contre 155 XNUMX options de vente. Le résultat net favorise les instruments call (bull) de XNUMX millions de dollars.

Cette estimation brute considère les options de vente utilisées dans les paris baissiers et les options d'achat exclusivement dans les transactions neutres à haussières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d'investissement plus complexes.

Par exemple, un trader aurait pu vendre une option de vente, gagnant effectivement une exposition positive au Bitcoin au-dessus d'un prix spécifique, mais malheureusement, il n'y a pas de moyen facile d'estimer cet effet.

La contagion FTX continue d'avoir un impact sur les marchés

Pendant les marchés baissiers, il est plus facile d'avoir un impact négatif sur le prix du Bitcoin en raison du ton du flux de nouvelles et de son effet démesuré sur le marché de la cryptographie.

Les récentes nouvelles négatives sur la cryptographie incluent des rapports sur un dossier judiciaire américain qui a montré un avantage commercial "injuste" pour Alameda Research, la société de tenue de marché et de négoce associée à la bourse FTX en faillite.

La Commodities Futures Trading Commission des États-Unis allègue qu'Alameda Research avait des délais d'exécution des transactions plus rapides et une exemption du «processus de gestion des risques d'auto-liquidation» de la bourse.

Avant le 16 décembre, le meilleur scénario des taureaux nécessite une pompe au-dessus de 19,000 155 $ pour étendre leurs gains à 18,000 millions de dollars. Cela semble improbable compte tenu des risques réglementaires et de contagion persistants. Pour l'instant, les baissiers pourront probablement faire pression sur BTC en dessous de XNUMX XNUMX $ et éviter une perte plus élevée.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés dans ce document sont ceux des auteurs et ne reflètent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.

Cet article ne contient ni conseils ni recommandations en matière d'investissement. Chaque mouvement d'investissement et de négociation comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu'ils prennent une décision.