Le dollar américain se consolide

Le dollar américain dans les eaux agitées

Les marchés des changes ont connu une autre séance nocturne agitée, qui s'est finalement retrouvée sur le côté, malgré une hausse inattendue de l'inflation aux États-Unis. L'EUR/USD s'est échangé à la parité mais a réussi à terminer plus haut à 1.0040, une tendance répétée dans la plupart des principales devises. Le dollar américain semblant également suracheté sur les indicateurs à court terme, je soupçonne que les probabilités d'une correction du dollar américain à la baisse ont fortement augmenté, d'autant plus que les banques centrales asiatiques et d'autres se sont précipitées pour resserrer la politique monétaire cette semaine. Je pouvais voir la correction persister sous une forme ou une autre jusqu'à la réunion du FOMC plus tard ce mois-ci.

L'indice du dollar s'est échangé dans une fourchette de 100 points de 107.50 à 108.50 du jour au lendemain, mais a finalement terminé à seulement 0.13 % à 108.02. Il a augmenté de 0.23% à 108.27 en Asie, mené par un yen japonais beaucoup plus faible. La résistance est à 108.50 et 110.00. Le support est à 107.50 puis au point de cassure de 1.0585, suivi de 1.0500.L'indicateur de l'indice de force relative (RSI) est suracheté, signalant une correction potentielle à la baisse du dollar américain.

L'EUR/USD s'est échangé de 1.0000 à 0.9998 du jour au lendemain, mais a de nouveau maintenu ce niveau et est remonté pour terminer la journée en hausse de 0.21 % à 1.0058. En Asie, il s'est replié à 1.0035. Une cassure nette de 1.0000 est susceptible de déclencher une forte baisse à mesure que les stop-loss et les algos entrent en jeu, mais il est significatif qu'il ait maintenu ce niveau pendant deux jours de suite, bien que ses rallyes aient été limités.Le RSI survendu et la performance post-inflation décevante du dollar américain suggèrent que l'euro pourrait tracer un creux pour le moment et qu'une correction vers 1.0200 est possible. L'EUR/USD a un support à 1.0000 puis 9900/25. Il a une résistance à 1.1020, le plus haut de la nuit, puis à 1.0200.

Le GBP/USD s'est échangé jusqu'à 1.1965 du jour au lendemain avant de clôturer inchangé à 1.1890. Il est tombé à 1.1870 en Asie mais semble essayer de tracer un creux temporaire à 1.1800, qui est le support initial. La résistance est à 1.1965 puis 1.2060 et 1.2200.

L'USD/JPY a continué de se redresser pendant la nuit alors que les rendements américains à court terme ont augmenté, terminant en hausse de 0.41 % à 137.45. En Asie, l'USD/JPY a continué de se rallier assez agressivement, progressant de 0.44 % à 138.05. Avec une procession de banques centrales capitulant et augmentant les taux de manière agressive au cours des dernières 24 heures, la politique ultra-facile du Japon en fait une valeur aberrante et cela semble peser sur le yen.La prochaine résistance de l'USD/JPY est à 140.00, avec des supports à 136.00, 134.25 et 132.00. Je m'attends à ce que le bruit "surveillant les marchés de près" augmente à partir de Tokyo aujourd'hui et être long au-dessus de 138.00 pourrait être un commerce dangereux à court terme.

L'AUD/USD est resté inchangé à 0.6755 du jour au lendemain, ce qui est assez surprenant, étant donné les données sur l'inflation américaine et une autre raison de penser qu'une correction à la baisse du billet vert est imminente.En Asie, les très bonnes données sur l'emploi ont relevé les attentes de hausse des taux et poussé l'AUD/USD de 0.30 % à 0.6775. Il semble également que des achats décents d'AUD/JPY soient en cours. Il a une résistance à 0.6800 et 0.6850, avec un support entre 0.6700 et 0.6730. Le NZD/USD est de nouveau inchangé à 0.6130 aujourd'hui, suggérant des risques baissiers accrus après la RBNZ hier. L'achat de l'AUD/NZD après les données australiennes plafonne également les gains du NZD/USD.

Les monnaies asiatiques ont de nouveau varié du jour au lendemain et ont légèrement baissé en Asie, car une certaine force du dollar américain était revenue. Dans l'ensemble, cependant, la réponse du FX asiatique a été relativement modérée après les données américaines et les mouvements observés par le MAS et le BSP ce matin. Cela dit, l'USD/MYR continue de se rapprocher de 4.4500, l'USD/IDR de 15,000.00 XNUMX et l'USD/INR et l'USD/KRW restent proches des plus hauts récents. Le SGD et le PHP ont surperformé aujourd'hui alors que les deux banques centrales ont déclenché un resserrement monétaire imprévu sur les marchés. Avec la Corée du Sud, Singapour et les Philippines qui se resserrent cette semaine, la pression augmentera sur les autres devises régionales pour qu'elles emboîtent le pas alors que les banques centrales asiatiques rompent les rangs sur l'inflation. Plus particulièrement, l'INR, l'IDR et le MYR semblent les plus vulnérables et la récente chute des prix des matières premières sera un autre vent contraire pour l'Indonésie et la Malaisie.

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Avec plus de 30 ans d'expérience sur le marché des changes - du trading au comptant/sur marge et des NDF aux options sur devises et aux contrats à terme - Jeffrey Halley est l'analyste de marché senior d'OANDA pour l'Asie-Pacifique, chargé de fournir une analyse macroéconomique opportune et pertinente couvrant un large éventail de classes d'actifs.

Il a précédemment travaillé avec des institutions de premier plan telles que Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC et Barclays.

Analyste très recherché, Jeffrey est apparu sur un large éventail de chaînes d'information mondiales, notamment Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia, ainsi que dans des publications imprimées de premier plan, notamment le New York Times et The Wall. Journal de rue, entre autres.

Il est né en Nouvelle-Zélande et est titulaire d'un MBA de la Cass Business School.

Derniers articles par Jeffrey Halley (voir tous)