Qu’est-ce que le Bitcoin et comment y investir ?
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Une introduction rapide sur Bitcoin
Bitcoin est comme Carl Sagan, David Attenborough ou Nelson Mandela. Peu de gens peuvent nommer ses pairs, mais la plupart en ont certainement entendu parler, et cela change sensiblement les choses pour le mieux.
Les investisseurs n’ont pas besoin d’une autre réponse à la question « Qu’est-ce que Bitcoin ? Vous reconnaissez probablement le bitcoin comme l’un des premiers exemples de crypto-monnaie. Vous savez qu'il a été créé pour résoudre le problème du contrôle centralisé des devises et qu'il fournit un système peer-to-peer pour les transactions électroniques en espèces.
Vous savez probablement déjà que la meilleure façon de comprendre les intentions de Bitcoin est de lire le livre blanc Bitcoin.
Ainsi, ce guide répondra à des questions telles que :
- Que dois-je faire avec Bitcoin, le cas échéant ?
- Le Bitcoin est-il utilisé comme prévu à l’origine par son(ses) créateur(s) ?
- Bitcoin est-il un bon investissement?
- Y a-t-il des problèmes environnementaux avec Bitcoin ?
- Est-ce un investissement éthiquement judicieux ?
Le cas du Bitcoin
Bitcoin est à la fois un réseau de paiement et une monnaie. Alors que le réseau était destiné à être un système de paiement sans confiance, Bitcoin est l’un des modèles de transaction les moins efficaces de l’espace crypto moderne.
Mais cela ne rend pas Bitcoin inutile – bien au contraire. Au fur et à mesure que l’industrie a progressé et créé des blockchains et des monnaies avec des applications plus spécifiques, l’adéquation produit-marché de Bitcoin a évolué bien au-delà de ce que ses créateurs pseudonymes ont décrit dans le livre blanc, ce qui en fait un véhicule d’investissement plus attrayant que jamais.
Les atouts du bitcoin
Immutabilité — Une caractéristique clé de Bitcoin est l'immuabilité de ses transactions. Une transaction ne peut pas être modifiée ou annulée, ce qui prouve l’autorité des transactions conflictuelles en honorant la première validée et protège contre les litiges et les frais de médiation.
Fournir un capuchon rigide — L'offre totale de bitcoins est plafonnée à 21 millions de BTC — un argument de vente solide pour ceux qui le considèrent comme une réserve de valeur. Quelle que soit l’augmentation de la demande de BTC, une offre fixe garantit une rareté, ce qui peut entraîner une augmentation de la valeur.
Manque de confiance — La validation des transactions sur le réseau avec un consensus communautaire et une organisation sans confiance supprime le besoin de centralisation (ce qui mène au point suivant). Cela crée également un moyen pour que les transactions entre les parties soient sécurisées par une coalition de validateurs indépendants, de sorte que les utilisateurs n'ont pas besoin de faire confiance à l'autre partie ni au facilitateur de transaction.
La décentralisation — La suppression d’un tiers central qui contrôle et confirme toutes les transactions (comme les banques et les gouvernements) remet le contrôle de l’argent d’un utilisateur entre ses mains. C’est un avantage idéologique majeur, et cela protège pratiquement contre les abus de pouvoir des autorités centrales du monde entier.
Preuve de travail — L'utilisation de la puissance du processeur pour valider les transactions garantit un validateur engagé et protège la prise de décision majoritaire contre une personne capable d'attribuer de nombreuses adresses IP ou des robots pour prendre le contrôle d'un système de vote.
Confidentialité — L’absence d’informations personnelles dans une transaction protège, en théorie, le droit à la vie privée des utilisateurs contre toutes sortes de fraude, de surveillance et de coercition. (Voir les faiblesses pour les problèmes pratiques.)
Simplicité — Un système simple et particulièrement ciblé garantit qu'un système peut être consacré plus efficacement à ses objectifs et moins vulnérable aux interactions/ruptures inappropriées qui peuvent se produire dans des protocoles plus complexes.
Les faiblesses du Bitcoin
Les maximalistes (fondamentalistes) du Bitcoin peuvent vous dire que Bitcoin n’a aucune faiblesse. Et en vérité, sa simplicité lui sert très bien dans une industrie en constante évolution. Mais en reconnaissant où Bitcoin d'un adapté, nous pouvons l’honorer ainsi que nos bilans en l’utilisant là où il le fait.
Immutabilité — Pour une utilisation dans les transactions, l'immuabilité peut devenir inefficace lorsqu'il est nécessaire d'annuler une transaction. Les remboursements et les transactions incorrectes nécessitent une deuxième transaction pour être rectifiés, et le vol de bitcoins est irréversible, nécessitant des protocoles d'assurance de couche 2 pour s'en protéger (qui ne sont pas facilement disponibles).
La décentralisation — Du côté des utilisateurs, la décentralisation ne présente pas d’inconvénient évident, hormis une certaine inefficacité du réseau, qui sera abordée au point suivant. Cependant, les gouvernements considèrent souvent le Bitcoin non réglementé comme une menace pour leur contrôle, ce qui peut être une force ou une faiblesse du Bitcoin selon la personne à qui vous le demandez.
Preuve de travail — Après l’invention de la preuve de participation et d’autres modèles de consensus, le modèle de preuve de travail de Bitcoin semble inefficace. Ses atouts demeurent, mais ils peuvent être inutiles si l’énergie nécessaire à l’alimentation du réseau n’est pas obtenue de manière durable. La preuve de travail crée également des opportunités de centralisation du réseau, dans la mesure où les personnes ayant les meilleures chances d’extraire du bitcoin et d’alimenter le réseau sont celles qui disposent de l’argent et des connexions nécessaires pour pouvoir le faire à grande échelle et à moindre coût.
Confidentialité — Malgré le souci de confidentialité, le bitcoin n'est pas une monnaie très privée. Il est facilement traçable, et une fois qu’une transaction est liée à un utilisateur, le portefeuille de cet utilisateur est désormais corrélé à son identité et les transactions ne sont plus privées. Une variété de réseaux préservant la confidentialité sont apparus pour combler ce trou.
Simplicité — Alors que l’accent mis par Bitcoin sur les transactions peer-to-peer a inspiré d’innombrables progrès technologiques et sociaux, l’incapacité du Bitcoin à rester la méthode de transaction la plus efficace l’expose à l’obsolescence. De plus, cela laisse largement Bitcoin en dehors des développements du marché comme DeFi et GameFi. Heureusement pour Bitcoin, il a trouvé une place différente sur les marchés mondiaux, qui sera abordée plus en détail ci-dessous.
Fournir un capuchon rigide — L'offre de bitcoins étant plafonnée à 21 millions, cela entraîne une offre monétaire inflexible (ce qui, selon certains économistes, est nécessaire pour une utilisation dans les transactions et pour une économie saine et adaptable). De plus, les premiers détenteurs capables d’accumuler davantage de bitcoins à des prix inférieurs créent une centralisation de la richesse et du contrôle de l’offre, en opposition au principe fondamental de la décentralisation. De plus, à mesure que les utilisateurs perdent l’accès à leurs bitcoins en raison du niveau de connaissance technique nécessaire pour stocker leurs bitcoins en toute sécurité, l’offre totale de bitcoins accessibles diminue lentement.
Vous remarquerez que bon nombre des atouts du Bitcoin sont également ses faiblesses lorsqu’ils sont mal appliqués. C’est là que la vision maximaliste s’effondre, et il est important de considérer la manière dont Bitcoin est utilisé lorsqu’on parle de sa valeur :
Bitcoin comme un magasin de valeur
Le concept du Bitcoin en tant que réserve de valeur est nécessaire pour que les bitcoins conservent leur pouvoir d’achat dans le temps, et a donc toujours été destiné à la monnaie. Cependant, à mesure que son utilité comme moyen d’échange s’est estompée, son utilisation comme réserve de valeur a pris de l’importance.
Une monnaie inflexible, non soumise à l’inflation et aux transactions immuables, s’avère très utile pour protéger sa richesse. Les particuliers, les entreprises, les banques et les gouvernements se tournent vers le bitcoin comme moyen de préserver leur pouvoir d’achat avec quelque chose de plus pratique et utilisable que l’or, mais moins volatil (du moins si l’on tient compte de l’inflation et de la politique) que les monnaies émises par le gouvernement.
En matière de volatilité, le cadrage est essentiel.
Le Bitcoin pour les day traders peut être considéré comme un actif volatil, mais d'une année sur l'autre, le Bitcoin a offert un retour sur investissement extrêmement rentable, bien qu'il diminue à chaque cycle, le rendant ainsi de plus en plus stable au fil du temps.
Alors, le bitcoin est-il utile comme moyen de transaction quotidien ? Pas vraiment. Mais est-ce un actif parfaitement adapté pour stocker, protéger et occasionnellement transiger son patrimoine ? Oui, et probablement à un degré bien au-delà de ce que son(ses) créateur(s) avaient prévu.
Comment investir dans le bitcoin
Tenez bon pour la vie
"hodling» est de loin la méthode « éprouvée » la plus fiable pour investir dans le bitcoin à des fins lucratives. Une faute d’orthographe de « hold » qui a reçu rétroactivement le sens de « tenir bon pour la vie », hodl bitcoin, c’est acheter du bitcoin et ne jamais le lâcher.
Compte tenu des rendements constamment positifs et souvent démesurés, le jeu le plus sûr semble être de laisser Bitcoin protéger votre valeur nette de l’inflation et d’autres investissements (et non des conseils financiers) :
Si le hodling est votre méthode de choix, créez simplement un portefeuille Bitcoin et achetez-en auprès d'un DEX ou d'un groupe privé, ou ignorez la configuration et achetez sur un échange centralisé comme Coinbase (cependant, vous souhaiterez peut-être toujours explorer les portefeuilles de stockage froid pour des raisons de sécurité. ).
Comme pour l’achat et la vente de tout actif, le day trading est une option d’investissement viable et doit être effectué avec une analyse minutieuse et une évaluation approfondie des risques.
Intégrations TradFi
Utiliser le bitcoin comme si vous étiez trader avant 2008 (si vous l'étiez, je voudrais mettre de côté cette parenthèse pour vous féliciter de votre résilience) est également une option alléchante, grâce à l'intérêt toujours croissant de Wall Street et des produits qui intègrent la monnaie. .
Les ETF Bitcoin se battent pour obtenir l'approbation aux États-Unis (en particulier les ETF au comptant), mais vous trouverez également une exposition au bitcoin via fonds indiciels, support prêts garantis et assis dessus bilans d'entreprises. Une variété de suites financières traditionnelles exposées au Bitcoin sont proposées par les entreprises basées sur la blockchain et les entreprises traditionnelles.
Mines
Plutôt que d'acheter du Bitcoin ou des produits exposés au Bitcoin, les investisseurs peuvent choisir de gagner du Bitcoin en l'exploitant (en participant à la validation des transactions sur le réseau de preuve de travail et en gagnant du Bitcoin en échange de la puissance de traitement dépensée).
En raison de la popularité du Bitcoin, le minage de Bitcoin est un écosystème compétitif. Les mineurs ayant la capacité de se procurer de l’électricité à bas prix et de construire des entrepôts remplis de plates-formes minières ont les meilleures chances de rentabilité. Cela dit, toute personne disposant d’un ordinateur suffisamment puissant peut participer et a une chance de gagner des bitcoins.
Étant donné que les protocoles de consensus de preuve de travail comme Bitcoin consomment de l’électricité, leur utilisation à grande échelle risque de ne pas être durable. Cependant, comme l’excès d’énergie renouvelable est bon marché et serait autrement gaspillé, certaines opérations minières utilisent le bitcoin comme moyen rentable de pousser les économies vers une plus grande croissance. la durabilité.
Considérations finales
L’investissement n’est pas seulement un transfert d’argent ou un véhicule de profit risque/récompense. Ses effets sont sociaux, environnementaux, émotionnels et politiques, et les convictions de chacun comptent autant que sa tolérance au risque. Considérez attentivement ces deux éléments avant de vous engager dans une stratégie d’investissement et n’oubliez pas que vous n’êtes jamais trop informé.
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