Le milliardaire Stanley Druckenmiller peut voir "la crypto-monnaie jouer un rôle important dans une renaissance"

Mercredi 28 septembre, le légendaire investisseur milliardaire Stanley Freeman Druckenmiller a partagé ses dernières réflexions sur la cryptographie.

Druckenmiller a débuté sa carrière en tant qu'analyste actions à la Pittsburgh National Bank. Puis, en 1981, il a fondé la société d'investissement Duquesne Capital Management, qui avait un rendement positif chaque année jusqu'à ce qu'il décide en août 2010 de quitter l'activité de hedge funds et de fermer sa société.

D’après une  rapport publié par le New York Times (NYT) le 18 août 2010, Druckenmiller a écrit ce qui suit dans une lettre aux investisseurs pour expliquer pourquoi il voulait arrêter d'être un gestionnaire de fonds spéculatifs:

"J'ai dû reconnaître que la concurrence sur les marchés sur une si longue période impose de lourds coûts personnels », a-t-il écrit. "Bien que la joie de gagner pour les clients soit immense, pour moi, la déception de chaque tirage intermédiaire au fil des ans a eu un effet cumulatif que je ne peux pas continuer à supporter. »

Entre 1988 et 2000, Druckenmiller a été le principal gestionnaire de portefeuille de Quantum Fund, qui a été lancé par George Soros et Jim Rogers en 1973. En 1992, ce fonds spéculatif a réussi un pari de 10 milliards de dollars contre la livre sterling (GBP).

Selon le rapport du NYT, Soros et Druckenmiller ont été les pionniers d'un nouveau style de trading de hedge funds:

«Avec M. Soros, M. Druckenmiller a contribué à la mise au point d'une stratégie d'investissement qui est aujourd'hui appelée macro-trading. Ils ont épousé deux types d'investissement différents. D'une part, les deux gestionnaires de fonds ont placé des paris importants sur les devises et les matières premières mondiales en regardant les graphiques et en se concentrant sur les tendances politiques. Mais ils se sont également lancés dans une sélection de titres à l'ancienne, en recherchant des entreprises grâce à une analyse fondamentale de la sécurité. »

Selon Forbes, l'ancien gestionnaire de fonds spéculatifs de 69 ans, dont la fortune personnelle est estimée à environ 64 milliards de dollars (au 30 septembre 2022), gère désormais son argent via un family office (Duquesne Family Office LLC) qu'il a fondé en 2010.

Les derniers commentaires de Druckenmiller sur la cryptographie alors qu'il était interviewé le 28 septembre lors de la conférence Delivering Alpha de CNBC.

Comme vous vous en souvenez peut-être, ce jour-là, la Banque d'Angleterre (qui est la banque centrale du Royaume-Uni) annoncé que «conformément à son objectif de stabilité financière», elle «se tient prête à rétablir le fonctionnement du marché et à réduire tout risque de contagion aux conditions de crédit pour les ménages et les entreprises britanniques et, pour y parvenir,« la Banque procédera à des achats temporaires d'obligations d'État britanniques à long terme obligations à partir du 28 septembre.

D’après une rapport par The Daily Hodl, Druckenmiller a déclaré :

"Je pense toujours… si la Banque d'Angleterre, ce qu'ils ont fait est suivi par des trucs comme ça par d'autres banques centrales dans les deux ou trois prochaines années, si les choses tournent vraiment mal… Je pourrais voir la crypto-monnaie jouer un grand rôle dans une Renaissance parce que les gens ne vont tout simplement pas faire confiance aux banques centrales."

Apparemment, il a cependant souligné qu'il ne détient aucune crypto pour le moment car il lui est difficile "de posséder quelque chose comme ça avec le resserrement des banques centrales".

Druckenmiller a également parlé de crypto alors qu'il était interviewé le 9 juin 2022 par John Collison, co-fondateur et président de Stripe, au (virtuel) Conférence d'investissement Sohn 2022.

Vous trouverez ci-dessous quelques points saillants des commentaires de Druckenmiller sur la cryptographie au cours de cette interview.

Sur l'effet potentiel de la crypto sur d'autres classes d'actifs

"Je ne sais pas si je le vois, mais je m'y attends. Vous ne pouvez pas prendre plus de 2 XNUMX milliards de dollars de pouvoir d'achat, puis en retirer XNUMX XNUMX milliards sans avoir d'importance. John, j'ai aussi des signaux à haute fréquence, et il semble certainement y avoir une forte corrélation entre la crypto et le Nasdaq.

"Je ne pense pas qu'il faille être un génie pour comprendre pourquoi. Donc, je le regarde comme un indicateur de cette façon. Crypto, vous savez, tout ce que Charlie Munger dit à ce sujet, je sympathise, tout ce que Bill Miller dit à ce sujet, je sympathise.

"Je pense que c'est un film qui n'a pas encore été joué et sur lequel je ne veux pas parier avec conviction, mais je serai très surpris si la blockchain n'est pas une véritable force dans notre économie, disons 5-10 ans à partir de maintenant et non un disrupteur majeur avec des entreprises qui auront été créées d'ici là. Cela fonctionnera très bien, mais cela mettra également au défi des choses comme nos sociétés financières et causera beaucoup de perturbations.

"Je trouve la crypto intéressante. Mon 69e anniversaire est dans quelques semaines. Je suis probablement trop vieux pour rivaliser… avec les jeunes dans cet espace, mais je le surveille certainement."

Bitcoin contre or

"Les preneurs de risques de type Nasdaq sont ceux qui sont prêts à jouer dans Bitcoin et les curmudgeons qui sont des bugs d'or [are] jouant de l'or… Si vous pensez que nous allons avoir une politique monétaire irresponsable et une inflation à l'avenir, si c'est dans une phase haussière, vous voulez posséder Bitcoin, mais si c'est dans une phase baissière pour d'autres actifs, vous voulez posséder de l'or."