Le rapport du Conseil de stabilité financière du G20 signale les «vulnérabilités» de DeFi

Un nouveau rapport du Conseil de stabilité financière s'attaque au monde de la finance décentralisée (DeFi), ajoutant que le créneau "en évolution rapide" "ne diffère pas substantiellement de la finance traditionnelle".

Le FSB est une organisation internationale représentant toutes les principales économies du G20 qui émet des avis et des recommandations sur le système financier mondial.

"En essayant de reproduire certaines des fonctions du système financier traditionnel, DeFi hérite et peut amplifier les vulnérabilités de ce système", a déclaré le rapport lit.

Le rapport de grande envergure aborde les similitudes avec la finance traditionnelle, tout en critiquant le "degré réel de décentralisation" du créneau, le danger des ponts cryptographiques et les bugs trouvés dans le contrats intelligents qui sous-tendent les applications de DeFi.

Le FSB a fait valoir que la vulnérabilité « la plus préoccupante » restait toutefois celle du « risque de risque » sur les plateformes de prêt et Stablecoins.

"La liquidation automatique des garanties dans les contrats intelligents, qui peut être appliquée de manière inégale entre les participants en fonction de la conception du protocole, est l'une des principales raisons pour lesquelles la dynamique de désendettement dans DeFi peut être particulièrement perturbatrice", indique le rapport.

À l'inverse, la finance traditionnelle et son réseau de consultants conformes évitent de telles perturbations grâce à une « liquidation ordonnée ». Le FSB a également déclaré que mesurer le montant de l'effet de levier dans DeFi est "difficile à évaluer", ce qui rend particulièrement difficile l'identification de ce que l'organisation a appelé des "chaînes de garantie".

Fondamentalement, la longue liste de vulnérabilités et de risques du FSB préoccupe le groupe dans la mesure où ils affectent "la finance traditionnelle et l'économie réelle".

Bien que ces connexions soient «limitées» actuellement, l'organisation a déclaré que «si l'écosystème DeFi devait se développer de manière significative et devenir plus courant en raison de l'adoption plus large des crypto-actifs et du développement de cas d'utilisation réels, alors les interconnexions seraient approfondir et les possibilités de retombées sur [la finance traditionnelle] et l'économie réelle augmenteraient.

Le rapport recommande donc que DeFi soit inclus dans le cadre de surveillance du FSB, ainsi que de déterminer si les régimes réglementaires actuels doivent être «améliorés pour reconnaître les risques spécifiques à DeFi».

DeFi dans une industrie post-FTX

L'échange cryptographique FTX, aujourd'hui disparu, est référencé 28 fois au total dans le rapport du FSB sur la finance décentralisée. L'effondrement très médiatisé de la société en novembre dernier a envoyé des ondes de choc dans tout le secteur et, lit le rapport, a conduit à diverses alternatives décentralisées qui ont pris des parts de marché supplémentaires immédiatement après.

Pourtant, fait valoir le FSB, "les protocoles DeFi sont soumis à divers problèmes opérationnels et de gouvernance qui peuvent limiter leur portée et leur attrait vis-à-vis des CEX".

D'autres implosions catastrophiques, notamment Terra ainsi que Celsius sont également inclus dans le rapport.

Le premier événement a vu environ 40 milliards de dollars d'argent d'investisseur disparaître alors que le stablecoin algorithmique du projet s'effondrait et est cité comme un exemple du «risque de course» mentionné pour la première fois par l'organisation. Le prêteur crypto en faillite est mis en évidence comme un effet d'entraînement de l'effondrement de Terra, car Celsius devait arrêter les retraits à l'époque.

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• La source: https://decrypt.co/121495/defi-may-repeat-amplify-vulnerabilities-traditional-finance-financial-stability-board