Les données ne parviennent pas à conclure que les shorts Bitfinex font baisser le prix du Bitcoin

L'une des erreurs les plus courantes commises par les traders lors de l'analyse des marchés de crypto-monnaie est de prendre les données d'offre et de demande d'une bourse et les volumes échangés à leur valeur nominale. Lors de ce type d'analyse, le trader doit exclure les plates-formes de négociation mentionnées sur plusieurs rapports de « faux volumes de transactions », comme celui publié par Bitwise en mars 2019.

Il n'y a vraiment aucun moyen de savoir si les principales bourses gonflent leurs volumes en accordant un accès spécial et des frais nuls aux teneurs de marché.

Même les bourses elles-mêmes n'ont aucun moyen de savoir si un groupe d'utilisateurs est lié ou effectue plusieurs transactions entre eux pour gonfler les prix ou les volumes. Il existe des centaines, voire des milliers d'influenceurs, de forums de discussion, d'applications de trading, etc.

Par conséquent, tous les échanges ou transactions de lavage entre entités liées n'ont pas fait l'objet d'un brainstorming par l'échange ou les projets de cryptographie avec une fondation ou une équipe marketing.

As Philip Gradwell, économiste en chef de Chainalysis, a dit:

«Si vous voulez investir sérieusement dans la cryptographie, vous devez renforcer leur confiance en ce qu'il existe en fait de bonnes plates-formes de négociation […] Si vous êtes une bourse et que vous avez de bonnes incitations à déclarer un volume réel, vous pouvez en fait devenir institutionnel l'argent arrive, mais si vous n'avez pas ces incitations, ils resteront à l'écart. "

Les investisseurs spéculent généralement que ces pratiques contraires à l'éthique ne se produisent que dans des bourses situées sur des îles éloignées. Cependant, la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis a infligé une amende à Coinbase après qu'un employé s'est « auto-négocié » pour créer l'illusion de volume et de demande de Litecoin (LTC) avant septembre 2018.

Au cas où vous vous poseriez la question, les bourses décentralisées (DEX) ont également été utilisées pour l'activité de « wash trading » car il n'y a pratiquement pas d'obstacles, hormis les redevances de gaz de réseau.

Notez comment la courte augmentation de la marge de 22,000 34,000 Bitcoin chez Bitfinex a commencé alors que le prix est tombé en dessous de XNUMX XNUMX $ et est resté à un rythme soutenu tandis que Bitcoin a continué de plonger.

Les bougies de prix horaires chez Coinbase montrent une tendance descendante qui correspond parfaitement à l'activité courte de marge de Bitfinex. Cependant, il convient de noter que l'expiration mensuelle des options de 2.5 milliards de dollars de Bitcoin a eu lieu à 8 h UTC, environ une heure avant l'action des prix soulignée ci-dessus.

En outre, l'expiration des contrats à terme CME s'est produite à 3 h UTC, impliquant potentiellement 12.6 412 contrats Bitcoin d'une valeur de XNUMX millions de dollars. Cependant, il n'y a aucune raison de croire que les échéances des dérivés sont directement liées à la courte augmentation de la marge de Bitfinex.

Il faut analyser les volumes des échanges au comptant pour comprendre si Bitfinex a joué un rôle important dans la correction des prix du Bitcoin initiée aux premières heures du 25 juin.

Les bougies de volume horaire des quatre derniers jours montrent clairement une augmentation significative de la part de marché de Bitfinex à partir de 9 h UTC le 25 juin. Le mouvement a duré sept heures mais s'est principalement dissipé peu de temps après.

Les traders auraient tout aussi bien pu être effrayés par une décision similaire plus tôt ce mois-ci, lorsque Les shorts de marge Bitfinex ont augmenté à 25,000 XNUMX BTC, juste avant que le prix n'amorce une chute d'une semaine à un plus bas de 28,800 22 $ le XNUMX juin.

De tels événements peuvent ou non entraîner une transaction rentable pour les ours, faisant généralement une forte impression sur les commerçants. Après tout, tout le monde n'a pas la marge nécessaire pour vendre à découvert 22,000 726 Bitcoin, d'une valeur de XNUMX millions de dollars.

En bref, il y a une indication claire que le ralentissement du marché a eu peu de rapport avec l'expiration des dérivés, car le pic des volumes au comptant de Bitfinex a coïncidé avec l'augmentation des marges courtes. Cependant, une fois la pression disparue, Bitcoin pourrait récupérer le support de 32,000 XNUMX $, ce qui pourrait suffire à motiver les acheteurs.

Les week-ends affichent généralement des volumes plus faibles, il sera donc intéressant de voir à quel point les investisseurs sont prudents face à ce vendeur à découvert gigantesque.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.

Source : https://cointelegraph.com/news/data-fails-to-conclude-that-bitfinex-shorts-are-depressing-bitcoin-price