Les données révèlent que les contrats courts Bitfinex ne dépriment pas Bitcoin

L'augmentation des contrats courts Bitfinex a été corrélée à la dépréciation continue du Bitcoin. Cependant, les données révèlent que d’autres facteurs pourraient être en jeu.

Contrats courts Bitfinex et problème des faux volumes de transactions

Habituellement, les traders qui étudient les tendances en matière de cryptographie ne parviennent pas à exclure les plateformes de négociation, comme celles mentionnées dans Bitwise Asset Management. Rapport de 2019, à partir de leur analyse. Il n'existe pas non plus de moyen garanti de déterminer si une bourse a gonflé les volumes en offrant des privilèges tels que des frais nuls et un accès spécial aux teneurs de marché.

De leur côté, les échanges eux-mêmes ne peuvent pas aboutir si un groupe d'investisseurs est impliqué dans des transactions qui gonflent les volumes et les prix. Il existe beaucoup trop de forums de pompage et de vidage, d'influenceurs, de salons de discussion et d'applications de trading pour retracer ce type d'activité.

Comme de nombreuses bourses ne parviennent pas à garder un œil sur les transactions de lavage et les entités qui y sont liées, la présence d'investisseurs institutionnels reste insaisissable autour d'elles. Selon Philip Gladwell, économiste en chef de Chainalysis, les bourses pourraient générer une demande institutionnelle, à condition qu'elles rapportent des volumes réels. Dans son explication, Gladwell a noté : «Si vous êtes une bourse et que vous disposez de bonnes incitations pour déclarer un volume réel, vous pouvez effectivement recevoir de l'argent institutionnel, mais si vous n'avez pas ces incitations, ils resteront à l'écart.

Le problème est que de nombreuses bourses décentralisées (DEX) peuvent être facilement détournées par les manipulateurs de marché car il n'y a aucune barrière contre elles, à l'exception des frais de réseau de gaz.

L'expiration des dérivés et l'augmentation à découvert de la marge Bitfinex

Selon les données, la marge courte du Bitcoin a augmenté de 22,000 2.5 alors que les prix de la plus grande crypto-monnaie ont chuté. Les indicateurs de prix horaires reflétaient une pente descendante qui correspondait à l'activité de vente à découvert de marge de Bitfinex. Cependant, il est important de noter que l'expiration des options mensuelles de 8 milliards de dollars de BTC a eu lieu à XNUMX heures du matin UTC, près d'une heure avant l'activité de prix soulignée ci-dessus.

De plus, l'expiration des contrats à terme CME impliquant 12.6 412 contrats Bitcoin d'une valeur de 3 millions de dollars a eu lieu à XNUMX heures UTC. Mais il est difficile de relier l’expiration des produits dérivés à l’augmentation à court terme de la marge Bitfinex.

Pour analyser si Bitfinex contribué Suite à la correction du prix du Bitcoin du 25 juin, il faut regarder les volumes des transactions au comptant.

Les indicateurs de volume horaire suggèrent que la part de marché de Bitfinex a enregistré une hausse considérable au cours des quatre derniers jours. Cette tendance s’est poursuivie pendant sept heures avant de s’arrêter pratiquement.

Ces tendances pourraient certainement susciter la peur chez les traders, qui ont vu une tendance similaire se développer lorsque Les shorts de marge Bitfinex ont augmenté à 25,000 XNUMX BTC alors que le prix de la crypto principale atteignait 28,000 XNUMX $.

De tels événements peuvent parfois renforcer les positions des traders baissiers tout en ayant un impact sur l'ensemble du marché, car peu d'entre eux disposent de la marge nécessaire pour vendre à découvert 22,000 XNUMX Bitcoins.

Par conséquent, il est raisonnable de conclure qu'il y a peu de lien entre l'expiration des produits dérivés et la chute du marché, car l'augmentation des volumes spot de Bitfinex a coïncidé avec l'augmentation des marges courtes. Une fois la pression retombée, Bitcoin pourrait rebondir jusqu'au niveau de support de 32,000 XNUMX $, encourageant les investisseurs à couvrir leurs paris sur l'actif numérique.