Les institutions semblent optimistes sur la crypto malgré des sorties record de Bitcoin

Début 2021, le secteur des cryptomonnaies regorgeait de nouvelles faisant état d’une augmentation des investissements institutionnels, et cela est encore largement vrai. Malgré les rapports suggérant augmentation des sorties de capitaux des investisseurs institutionnels, la collecte nette reste très positive. De plus, bien que Bitcoin (BTC) semble être l'investissement de choix pour les liquidations, l'investissement institutionnel dans Ethereum (ETH) n'a jamais été aussi sain.

Des hedge funds de Wall Street aux grandes banques, les investisseurs à grande échelle sont monter à bord du train crypto. La chute du Bitcoin par rapport à son sommet historique de 65,000 XNUMX $ a semé le doute dans l'esprit de tous les investisseurs en crypto-monnaie, même si cela pourrait changer à mesure que son prix a depuis commencé à se redresser.

BTC représente plus de 44 % de la capitalisation boursière totale de 2 18 milliards de dollars d’actifs numériques, tandis qu’Ethereum s’élève à environ 1,000 %. En mai, le nombre d'adresses détenant plus de XNUMX XNUMX BTC est tombé à environ 2,100 2,500 contre XNUMX XNUMX en février, selon la société d'analyse de données blockchain CoinMetrics. Cependant, la plupart des indicateurs indiquent que les institutions augmentent leurs avoirs globaux.

Selon Nikita Ovchinnik, directeur du développement commercial de la plateforme décentralisée 1inch Network, « il ne fait aucun doute que les investisseurs institutionnels ont une approche haussière à long terme à l'égard de la cryptographie et du Bitcoin en particulier ». À long terme, il a également déclaré que le principal obstacle pour les institutions résiderait dans la technologie elle-même.

« En raison de son architecture, DLT fonctionne d'une manière unique qui diffère de l'infrastructure établie des produits informatiques et financiers. Cela nécessiterait certainement quelques ajustements et mises à jour afin d’intégrer davantage d’entités dans la cryptographie. Il ajouta en outre :

"Le nombre d'investisseurs institutionnels exposés aux crypto-monnaies a considérablement augmenté au cours de la dernière année, et ils ne sont pas venus pour des gains à court terme."

Les banques d'investissement internationales et les sociétés de services financiers comme Morgan Stanley, BlackRock, Goldman Sachs et JP Morgan ont toutes installer Services et fonds liés au Bitcoin au cours des derniers mois. Après avoir atteint un sommet de 40 milliards de dollars en avril, le Grayscale Bitcoin Trust, l'un des plus grands investisseurs institutionnels du secteur, a annoncé que son actif total sous gestion était tombé à 20 milliards de dollars en juillet avant escalade revenu à près de 41 milliards de dollars au milieu du récent rallye.

Compte tenu des préoccupations liées à la répression réglementaire des échanges d'actifs numériques et des fournisseurs de services, ainsi que de la position de la Chine sur le commerce et l'exploitation minière de Bitcoin, les investisseurs traditionnels ont suffisamment de raisons d'hésiter à entrer sur le marché. Cependant, le récent recul au-dessus de la barre psychologique des 40,000 XNUMX $ pourrait être dû un signe que le sentiment se rétablit. La vraie question est : que feront ensuite les institutions ?

ETH et flux

L’une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs ont afflué vers Bitcoin au cours des deux dernières années est la hausse du taux d’inflation du dollar américain. Au milieu de la crise actuelle du COVID-19, la Réserve fédérale américaine a imprimé des milliers de milliards au nom de chèques de relance, poussant les investisseurs inquiets à chercher d’autres endroits où garer leur capital.

À la mi-août, Bitcoin a signalé sa sixième semaine consécutive de sorties institutionnelles, avec plus de 22 millions de dollars en liquidations en une seule semaine. Il s’agit de la plus longue période de sorties pour les actifs numériques depuis 2018. Néanmoins, le total des actifs sous gestion pour les produits d’investissement en actifs numériques a augmenté de 10 % au cours de la même semaine, bien que cela soit principalement dû à l’appréciation des prix.

En revanche, les produits multi-actifs semblent beaucoup moins incertains quant à leur orientation, les investisseurs institutionnels ayant augmenté leurs avoirs de 7.5 millions de dollars et attiré près de 12 millions de dollars grâce aux entrées de capitaux au cours du mois dernier. En revanche, sur la même période, les fonds Bitcoin ont connu des sorties de près de 68 millions de dollars.

Tout cela indique que les institutions diversifient leurs avoirs dans d'autres actifs numériques que Bitcoin, avec des altcoins comme Ethereum, Cardano (ADA) et Binance Coin (BNB) qui connaît également une augmentation des afflux. Bien que les sorties de BTC puissent être plus élevées que jamais, les investissements institutionnels dans les actifs numériques sont plus élevés que jamais cette année.

"La tendance indéniable est que l'intérêt institutionnel et la participation dans ce domaine continuent d'augmenter", a déclaré Jack Tao, PDG d'un échange de crypto-monnaie basé à Singapour, Phemex, lors d'une conversation avec Cointelegraph, ajoutant : "C'est malgré les périodes de forte volatilité que crypto les vétérans y sont habitués, mais peuvent être indésirables pour les investisseurs traditionnels.

Il a également déclaré que l'espace DeFi en était encore à ses premières phases d'adoption et que même si certaines technologies et applications sont déjà en place, nous ne voyons encore que la pointe de l'iceberg. "Les investisseurs institutionnels intelligents peuvent sentir le changement venir et souhaitent se positionner clairement en tant que bénéficiaires de ce qui va arriver", a-t-il déclaré, ajoutant: "Les cas d'utilisation finaux que la blockchain abordera n'ont même pas encore été imaginés."

Investir dans des actifs numériques en tant qu’institution est très différent des achats au détail. Bien que la plupart des institutions crypto-positives négocient déjà sur les marchés des changes, elles sont confrontées à des risques très différents de ceux des systèmes traditionnels. Trouver des différences dans les prix au comptant peut devenir une épreuve coûteuse, et comme ils finissent par négocier avec des contreparties inconnues, des facteurs tels que la fiabilité technologique et l'étendue de la liquidité sont bien plus critiques que d'habitude.

"Il reste encore un long chemin à parcourir", a déclaré à Cointelegraph Daniel Santos, PDG du teneur de marché automatisé de Woonkly Labs, defi.finance : "[Les institutions] n'ont pas seulement besoin de produits réglementés, mais aussi de produits faciles à utiliser. qui sont spécifiquement adaptés à leurs besoins. Il ajouta:

« Les institutions recherchent des produits qui leur permettent d'investir dans la DeFi en toute sécurité et en toute sérénité. Je pense qu’ils adoptent une approche à long terme et qu’ils sont optimistes.

"DeFi attire beaucoup d'attention", a déclaré Yves Longchamp, responsable de la recherche chez SEBA Bank, une banque d'actifs numériques agréée par la FINMA. Comme Longchamp l'a déclaré à Cointelegraph, les investisseurs institutionnels se concentrent sur trois facteurs principaux, notamment l'ajout de rendement à leurs portefeuilles – une source de revenus qui n'existe pas dans la finance traditionnelle.

Malgré des sorties constantes de Bitcoin, les institutions semblent toujours optimistes quant à l’espace des actifs numériques. Récemment, le réseau mondial d'intermédiaires financiers professionnels, TP ICAP, a annoncé qu'il serait lancement une plateforme de trading de cryptomonnaies aux côtés des géants du secteur Standard Chartered et Fidelity Investments.

Bien qu’il semble que les grosses sommes d’argent entrent dans le secteur en toute confiance, y injectant leurs capitaux, l’appréciation des prix pourrait passer au second plan alors que la réglementation devient une préoccupation plus importante pour les investisseurs institutionnels.

Intrigue institutionnelle

L’adoption des crypto-monnaies augmente plus rapidement que jamais, les marchés auparavant moins proactifs connaissent un mouvement accru, tandis que les régions les plus actives sont aux prises avec des changements et des problèmes réglementaires plus larges.

Selon le directeur des marchés financiers de la bourse d'actifs numériques OKEx Lennix Lai, les principales préoccupations concernent la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et l'évasion fiscale, comme il l'a déclaré à Cointelegraph : « Nous considérons l'acceptation réglementaire comme un obstacle majeur au marché dans son ensemble. , mais la taille et l’intégrité du marché constituent également des défis. Selon Ovchinnik, étant donné que « la majorité des protocoles sont totalement sans autorisation, il existe toujours une possibilité de devenir la contrepartie d'un type de criminel ».

Cependant, il a également ajouté que ces problèmes sont résolus par les équipes de développement au niveau du protocole, en prenant des mesures préventives pour garantir leur approbation réglementaire à long terme. Cela pourrait devenir un facteur important pour les investisseurs institutionnels qui entrent dans ce secteur, qui sont tenus de respecter strictement les réglementations et les décisions de leurs autorités politiques.

Selon Robert Whitaker, directeur des opérations de Huobi Trust, les institutions sont satisfaites du Bitcoin et commencent à créer des offres de marché autour de celui-ci. "Les institutions regroupent toujours une quantité importante de BTC pour leurs propres besoins et dans leurs bilans", a-t-il déclaré à Cointelegraph, ajoutant: "Cela pourrait facilement conduire les marchés à maintenir une valorisation de deux à trois mille milliards au cours de l'année prochaine."

Connexe: La course de Bitcoin à 50 XNUMX $ s'accélère alors que le solide soutien institutionnel se poursuit

Avec des flux nets positifs vers les actifs numériques, les possibilités sont infinies pour la technologie blockchain. Les opportunités dans ce domaine semblent infinies, et même les plus petites peuvent être extrêmement rentables. Alors qu'Ocvhinnik pense que les institutions se concentreront davantage sur les solutions inter-chaînes de couche un, Tao affirme que l'accent sera davantage mis sur la décentralisation des services financiers traditionnels et sur l'exploration d'aspects plus expérimentaux de l'industrie tels que les NFT et GameFi.

Selon Rachid Ajaja, PDG d'AllianceBlock, un marché de capitaux décentralisé, de finance décentralisée ou DeFi, les offres s'étendent à des produits structurés plus traditionnels comme le packaging de produits et les prêts structurés. "Nous sommes dans une période très excitante", a-t-il déclaré à Cointelegraph, ajoutant : "Le passage à la DeFi se produit en ce moment."

Le plus grand défi sera de trouver un équilibre entre la philosophie de décentralisation du secteur et l’atteinte du niveau de conformité recherché par les gouvernements. Pour l’instant, même si les deux forces semblent fondamentalement opposées, une solution plus robuste apparaîtra probablement bientôt, à mesure que davantage de législateurs et de dirigeants de gouvernement se renseigneront sur les crypto-monnaies et la technologie qui les sous-tend.

"La réglementation des actifs numériques est un net positif", a déclaré Julian Sawyer, PDG de la bourse Bitstamp, lors d'une conversation avec Cointelegraph, ajoutant : "En séparant les bons acteurs des mauvais, en établissant plus de confiance avec les investisseurs et en tenant les sociétés responsables de leurs actions grâce à des directives plus claires. , l’intérêt réglementaire est synonyme de crédibilité et de croissance pour l’ensemble du secteur.

Source : https://cointelegraph.com/news/institutions-lessly-bullish-on-crypto-despite-record-bitcoin-outflows