Mise à jour du produit : août 2022

Le mois d'août a été un autre mois chargé pour les versions de métriques, de contenu et de produits de Glassnode. Un bref résumé du mois est le suivant :

• Newsletters de la semaine sur la chaîne (5 fois) couvrant le rallye du marché baissier et la spéculation sur la fusion Ethereum sur les marchés dérivés.
• Nouveaux actifs pris en charge (4x) : APE, SHIB, SABLE et stETH
• Mesures de répartition des transactions Ethereum (24x) explorer l'utilisation du gaz et la demande de transactions pour les Stablecoins, les jetons ERC-20, les DeFi, les NFT, les ponts et les transferts Vanilla ETH.
• Nouvelles métriques dans Studio (5x) y compris la variation de l'offre d'une année sur l'autre et les sourires de volatilité implicite des options
• Constructions d'établi: 12x mesures de produits dérivés, 6x indicateurs de marché et 1x outil de risque de capitulation des mineurs.
• Nouveaux rapports sur le pouls du marché (5x) dont un nouveau Constructions d'établi pour la détection du haut et du bas.

Août a été un autre mois volatil pour Bitcoin, les marchés connaissant ce qui semblait être (CM 31), et est finalement devenu un rallye de marché baissier (CM 34). Les prix se sont échangés contre le plus haut local de 24.5 19.5 $, se dirigeant vers le plus bas de la fourchette de consolidation à XNUMX XNUMX $. De plus, nous avons constaté une énorme prime spéculative sur les marchés à terme et d’options d’Ethereum, alors que les investisseurs pariaient sur un événement de type acheter la rumeur et vendre l’actualité (CM 32).

Pour Bitcoin, nous continuons de voir une dichotomie se former entre les détenteurs à long terme, qui ne sont tout simplement pas disposés à dépenser et à vendre leurs pièces (CM 33), tandis que les détenteurs à court terme continuent de se bousculer pour obtenir le meilleur prix d'entrée. Les mesures de la demande globale restent médiocres, laissant les marchés du Bitcoin ne tenir qu’à un fil (CM 35).

Publication des newsletters de la semaine en chaîne

[Contenu intégré]

Nouveaux actifs pris en charge

Nous avons publié la prise en charge de quatre nouveaux jetons :

• ApeCoin (APE)
• Shiba Inu (SHIB)
• Le bac à sable (SAND)
• Lido jalonné ETH (stETH)

Nouvelles mesures de répartition d'Ethereum [T3]

Ce mois-ci, nous avons publié une suite de 24 nouvelles mesures de répartition des transactions Ethereum qui explorent à la fois la consommation de gaz et la demande de transactions pour les Stablecoins, les jetons ERC-20, les DeFi, les NFT, les ponts et les transferts Vanilla ETH. Les mesures sont disponibles en dénominations absolues et relatives.

• Vanille: Utilisation du gaz par transactions Vanilla (absolue), Consommation de gaz par transactions Vanilla (relative), Transactions vanille (absolue), Transactions vanille (relatives)
• Stablecoins: Utilisation du gaz par Stablecoins (absolu), Utilisation de gaz par Stablecoins (relative), Transactions Stablecoins (absolues), Transactions Stablecoins (relatives)
• Jetons ERC-20 : Utilisation du gaz par jetons ERC-20 (absolu), Utilisation du gaz par jetons ERC-20 (relative), Transactions de jetons ERC-20 (absolues), Transactions de jetons ERC-20 (relatives)
• DéFi : Utilisation du gaz par la finance décentralisée (absolue), Utilisation du gaz par la finance décentralisée (relative), Transactions financières décentralisées (absolue), Transactions financières décentralisées (relatives)
• NFTs Utilisation du gaz par les NFT (absolu), Utilisation du gaz par les NFT (relative),  Transactions NFT (absolues), Transactions NFT (relatives),
• Ponts: Consommation de gaz par les ponts (absolue), Consommation de gaz par les ponts (relative), Transactions de ponts (absolues), Transactions de ponts (relatives)

Mesures de variation de l'offre de Bitcoin d'une année sur l'autre [T3]

Nous avons publié trois nouvelles mesures Bitcoin fournissant une estimation de l’évolution d’une année sur l’autre de la part de l’offre de Bitcoin détenue/négociée pendant les heures de négociation aux États-Unis, dans l’UE et en Asie. La géolocalisation de l'offre de Bitcoin est effectuée de manière probabiliste au niveau de l'entité, où le solde d'une entité ne contribuera à l'offre dans la région respective que si l'emplacement peut être déterminé avec une grande certitude.

Options Sourire de volatilité implicite pour BTC et ETH [T3]

Volatility Smile représente les volatilités implicites des options avec différents strikes pour la date d'expiration choisie. L’inclinaison et la forme de ce sourire peuvent être utilisées pour évaluer le coût relatif des options et pour évaluer le type de risques extrêmes pris en compte par le marché.

Le Market Pulse est une nouvelle série de rapports de l'équipe Glassnode, disponible exclusivement pour les membres avancés et professionnels sur Forum Glassnode. Les rapports Market Pulse fournissent un aperçu unique de la manière dont nous, en tant qu'utilisateurs expérimentés, maximisons la valeur au sein de la suite Glassnode. Nous explorons à la fois les éléments créatifs, techniques et éducatifs des concepts de chaîne et de marché, accompagnés de démonstrations et de guides Workbench étape par étape sur mesure.

Publication des impulsions du marché

• Une mise à jour de l'utilitaire Bitcoin : utiliser l'utilisation du réseau pour évaluer le marché (Message du forum)
• La différence entre les produits dépensés et les volumes dépensés (Message du forum)
• Comprendre la participation au réseau par les moyens et les médianes (Message du forum)
• Utilisation des outils Glassnode pour estimer la part de hashrate d'un mineur individuel (Message du forum)
• Cycle de détection haut/bas à l'aide de techniques de perçage (Poste public, Message du forum, Graphique)

Le graphique ci-dessous est un détecteur de haut et de bas du cycle Bitcoin, développé en tirant parti de l'expérience antérieure de notre analyste en tant qu'ingénieur dans le forage de roches dures. Il identifie les fourchettes de prix dans lesquelles la corrélation entre la rentabilité des investisseurs et la volatilité des prix se rompt, ce qui tend à se produire aux extrêmes du marché. Ce message a été publié publiquement sur notre Blog Insights, et est désormais disponible en live Construction d'établi.

Workbench est notre premier outil pour créer des mesures et des visualisations sur mesure, afin d'améliorer votre analyse du marché Bitcoin, Ethereum et crypto. Ce mois-ci, nous avons publié de nouvelles constructions Workbench pour les métriques dérivées 13x,

Dérivés

• Taux de financement annualisé des Perp par rapport à la base de 3 millions (BTC, ETH)
• Domination perpétuelle des contrats à terme (BTC, ETH)
• Liquidations totales (BTC, ETH)
• Options Put/Call Ratios (BTC, ETH)
• Options Put/Call Intérêt ouvert (BTC, ETH)
• Options Volume d'achat/vente (BTC, ETH)

Indicateurs de marché

mineurs

Construction du mois : risque de capitulation des mineurs de Bitcoin

L'outil de risque de capitulation des mineurs est un modèle en deux parties, qui recherche la confluence entre le stress implicite sur les revenus des mineurs (Puell Multiple) et la baisse observée du hashrate (Difficulty Ribbon Compression). Il met en évidence les périodes où il existe un risque élevé de capitulation dans l’industrie minière, ce qui pourrait conduire à la libération d’un volume supplémentaire de BTC à partir des bilans des mineurs en difficulté. Le modèle est construit comme suit :

• 🟠 Le Multiple Puell (PM) suit le revenu global des mineurs en USD, par rapport à la moyenne sur un an. Les valeurs inférieures à 1 indiquent que les revenus des mineurs sont inférieurs à la moyenne annuelle, les valeurs inférieures à 1.0 étant généralement associées à des périodes de tensions financières élevées.
• 🟣 La difficulté de compression du ruban (DRC) signale lorsque le hashrate est hors ligne, ce qui entraîne une baisse des difficultés du protocole de manière statistiquement significative. Il s’agit d’une observation explicite selon laquelle les plates-formes minières sont arrêtées en raison de la pression sur les revenus et deviennent non rentables.
• 🟨 Risque élevé de capitulation des mineurs Les zones mettent en évidence les périodes où les deux mesures signalent des creux significatifs et sont généralement en corrélation avec des creux extrêmes du marché baissier et un risque élevé d'événements de capitulation des mineurs. Un seuil de PM + DRC < 0.65 est choisi comme définition du risque élevé de capitulation des mineurs.

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