US Open : problème d'inflation de la Fed, hausses de taux désormais intégrées aux 3 prochaines réunions, discours belliciste de la Fed, pétrole et or écrasés alors que le dollar s'envole suite aux paris sur la hausse des taux, la crypto s'affaiblit

Republié par Platon

Suiveurs: 0

Les actions américaines se vendent après que la lecture préférée de la Fed sur l'inflation est devenue brûlante, incitant à parier qu'elle augmentera les taux au cours des trois prochaines réunions. Certains commerçants craignent également de devoir prendre des taux bien au-dessus de 6.00 %.

Ce matin ne concerne pas seulement l'inflation PCE, mais aussi le consommateur. Le consommateur semble toujours solide alors que les revenus/dépenses personnels ont enregistré des gains sains et que le sentiment a atteint son plus haut niveau en plus d'un an, ce qui renforce également les arguments en faveur d'une augmentation des taux d'un demi-point lors de la réunion du FOMC de mars. La campagne de hausse des taux de la Fed semble devoir se prolonger jusqu'à l'été, surtout si le marché du travail refuse de casser.

Le commerce du roi-dollar semble vouloir faire un retour. La liquidation du marché obligataire va porter les rendements du Trésor à de nouveaux sommets et cela ne s'atténuera pas tant que nous ne verrons pas de signes clairs de retour des tendances de désinflation. Le rendement du Trésor à deux ans a bondi de plus de 10 points de base à 4.805%, les niveaux les plus élevés depuis 2007. Le dollar pourrait surperformer ici, en particulier contre le yen après qu'Ueda n'ait pas abandonné la position actuelle de la BOJ.

Données américaines

La jauge d'inflation préférée de la Fed et les données impressionnantes sur les consommateurs déclenchent une nouvelle réinitialisation des attentes de hausse des taux de la Fed. L'inflation globale du PCE a augmenté de 0.6 % en janvier par rapport à une lecture antérieure révisée à la hausse de 0.2 %. L'inflation de base du PCE a été plus élevée que prévu à 0.6 % en glissement mensuel. Les données sur les dépenses personnelles de janvier ont également fortement rebondi, passant de -0.1 % révisé à +1.8 %. Le revenu personnel a également augmenté de 0.6 %, ce qui est inférieur à l'estimation consensuelle de 1.0 %.

Le rapport final de l'Université du Michigan pour février a montré que le sentiment s'était amélioré de 66.4 à 67.0, un sommet en un an. Les anticipations d'inflation pour l'année prochaine ont baissé à 4.1 %.

Les données de ce matin suggèrent que l'économie est très résiliente et pourraient inciter davantage à parier que la Fed devra ramener les taux plus près de 6.00 %. Tout dépendra du rapport NFP dans quelques semaines, ce qui devrait fournir des preuves que le marché du travail commence à se refroidir. Le marché devrait s'en tenir aux prix dans trois autres hausses de taux, ce qui est prématuré et probablement inutile pour l'instant.

Parler de la Fed

Après les données du PCE d'aujourd'hui, il n'est pas surprenant d'entendre des discours plus bellicistes de la Fed. Mester de la Fed a noté que PCE montre que la Fed doit faire un peu plus. Jefferson de la Fed a noté que "le déséquilibre persistant entre l'offre et la demande de main-d'œuvre, combiné à la part importante des coûts de main-d'œuvre dans le secteur des services, suggère qu'une inflation élevée ne peut diminuer que lentement".

Huile

Les prix du brut chutent après qu'un dollar plus fort ait émergé à la fois d'un rapport sur l'inflation à chaud et comme un consommateur qui se renforce suggère que la Fed pourrait avoir besoin de faire plus de resserrement pour maîtriser l'inflation. Les risques que la Fed doive envoyer l'économie en récession augmentent. Cela devient moche à Wall Street alors que l'aversion au risque se déchaîne et que cela pourrait maintenir les prix du pétrole à un niveau élevé.

L'inflation élevée du PCE et l'amélioration de la confiance des consommateurs viennent de briser le dos de l'or. L'or est dans la zone de danger alors que les paris sur la hausse des taux de la Fed augmentent et que les appels à la baisse des taux sont poussés plus loin dans l'année prochaine. Les rendements du Trésor augmentent et cela devrait maintenir le dollar fortement soutenu ici. Le rendement du Trésor à 2 ans a atteint les niveaux les plus élevés depuis 2007 et le rendement à 10 ans semble prêt à faire une forte course au niveau de 4.00 %.

L'or a toujours un livre de jeu haussier pour plus tard cette année, mais l'élan baissier pourrait être fort ici si nous constatons une cassure du niveau de 1800 $.

Crypto

L'aversion au risque se déchaîne à Wall Street et cela fait baisser Bitcoin aujourd'hui. La liquidation du marché obligataire devient moche et cela pourrait soutenir la pression à la baisse de Bitcoin vers les limites inférieures de sa fourchette de négociation de 21,500 25,000 $ à XNUMX XNUMX $.

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Ed Moya

Analyste principal de marché, Amériques at OANDA

Avec plus de 20 ans d'expérience dans le trading, Ed Moya est analyste de marché senior chez OANDA, produisant des analyses inter-marchés à la minute près, la couverture des événements géopolitiques, les politiques de la banque centrale et la réaction du marché aux nouvelles de l'entreprise. Son expertise particulière se situe dans un large éventail de classes d'actifs, notamment les devises, les matières premières, les titres à revenu fixe, les actions et les crypto-monnaies. Au cours de sa carrière, Ed a travaillé avec certains des principaux courtiers en devises, équipes de recherche et départements de nouvelles de Wall Street, notamment Global Forex Trading, FX Solutions et Trading Advantage. Plus récemment, il a travaillé avec TradeTheNews.com, où il a fourni des analyses de marché sur les données économiques et les nouvelles de l'entreprise. Basé à New York, Ed est régulièrement invité sur plusieurs grands réseaux de télévision financière dont CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business et Sky TV. Ses opinions sont approuvées par les fils de presse mondiaux les plus renommés au monde, notamment Reuters, Bloomberg et l'Associated Press, et il est régulièrement cité dans des publications de premier plan telles que MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times et The Wall Street Journal. Ed est titulaire d'un BA en économie de l'Université Rutgers.