Le pétrole en baisse face au FMI et à l'or

Republié par Platon

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Les prévisions du FMI en Chine critiquent les prix du pétrole

Les problèmes de production et d’exportation de la Libye ont été rapidement oubliés lorsque le FMI a abaissé tardivement ses prévisions concernant le PIB de la Chine pour cette année, citant entre autres les défis du zéro Covid. Une croissance plus faible en Chine équivaut à une baisse de la consommation de pétrole dans l’esprit simpliste des day traders, et les prix du pétrole se sont donc effondrés. Le brut Brent a chuté de 4.60% à 107.50 USD et le WTI de 5.0% à 102.60 USD le baril.

En Asie, la chute brutale des prix s'est révélée trop difficile à résister pour les acheteurs locaux qui se sont précipités pour acheter cette baisse. Le brut Brent a augmenté de 0.65% à 108.20 USD et le WTI de 0.80% à 103.40 USD le baril. Les deux contrats continuent de souffrir de l'illiquidité des marchés à terme, car la forte volatilité et l'augmentation des marges ont un impact sur les volumes, amplifiant les fourchettes intrajournalières.

Avec une telle volatilité des prix intrajournaliers du pétrole et des réactions extrêmes aux risques majeurs, les niveaux techniques sont devenus plutôt hors de propos. Dans l'ensemble, je continue donc de m'attendre à ce que le Brent reste dans une fourchette agitée de 100.00 USD à 120.00 USD, et le WTI dans une fourchette de 95.00 USD à 115.00 USD. Le brut Brent bénéficie d'un support supplémentaire à 96.00 USD et le WTI à 93.00 USD le baril. Le début de la deuxième offensive russe en Ukraine devrait accroître encore davantage la volatilité des prix.

Les positions longues de l’argent rapide sur l’or

Les prix de l'or ont chuté de 1.50% à 1950.00 0.30 USD l'once dans la nuit, perdant encore 1944.00% à XNUMX XNUMX USD dans les échanges asiatiques. La chute des prix a été imputée à la hausse des rendements américains et du dollar américain du jour au lendemain, mais cette position est irrationnelle étant donné que l'or s'est heureusement redressé dans des conditions similaires au cours de la semaine dernière.

Une raison beaucoup plus simple et bien plus probable est que les traders d'argent rapide qui ont acheté de l'or pour le test de 2000.00 2000.00 USD ont été évincés de leurs positions. L'or n'a pas atteint le test matériel de 1998.50 1970.00 USD l'once en début de semaine, l'or culminant à 1950.00 XNUMX USD l'once. La chute jusqu'à XNUMX XNUMX USD a déclenché la vente stop-loss de ces positions, les poussant à la baisse dans une action de prix à sens unique jusqu'à XNUMX XNUMX USD.

L'or semble toujours vulnérable et un échec de 1940.00 1915.00 USD pourrait entraîner l'élimination de positions longues plus spéculatives et une chute de l'or à XNUMX XNUMX USD l'once. Cependant, l’évolution des prix de l’or au cours des dernières semaines a discrètement signalé que les risques, qu’ils soient inflationnistes ou géopolitiques, étaient en augmentation. Rien de ce que je vois n’a changé ce fait, et donc, la correction à la baisse pourrait être l’occasion de recharger à nouveau à des niveaux bien meilleurs.

L'or a toujours une résistance à 2000.00 2000.00 USD l'once, et je pense que la vente d'options là-bas constituera une forte barrière initiale. Cependant, si 2020.00 2080.00 USD sont compensés, l'or pourrait rapidement dépasser 1915.00 1880.00 USD l'once, et potentiellement retester 1800.00 XNUMX USD l'once. Un échec de XNUMX XNUMX USD signalera un nouveau test du support important à XNUMX XNUMX USD et éventuellement à XNUMX XNUMX USD l'once. La question est de savoir si la chute du jour au lendemain est une correction à court terme ou quelque chose de plus important.

Horodatage: 20 avril 2022