Que faire de la chute de Sam Bankman-Fried et FTX

J'ai cinq règles simples pour l'investissement cryptographique – mes « 5 T ». Mais si je devais inventer une sixième règle, ce serait « DJPC », comme dans «ne rejoignez pas un culte de la personnalité.

Il n’y a absolument aucune place pour le culte des héros pour les investisseurs sérieux en cryptographie. Et je te regarde, Sam Bankman-Fried.

Bankman-Fried, ou « SBF », comme on l'appelle, est idolâtré par les « fans » de cryptographie du monde entier. Des médias bien trop crédules l'ont présenté comme le « chevalier blanc » de la cryptographie, venant à la rescousse d'investisseurs bien trop crédules dont la crypto était piégée dans des échanges défaillants au cours de l'été. (Non pas qu’il s’inquiétait pour les investisseurs – mais plutôt pour les bilans des entreprises qu’il était sur le point de « sauver ».)

Son grand titre de gloire ? C'était un milliardaire d'une trentaine d'années. Et je veux dire ses parce que l’arrogance, la stupidité et la malchance ont simplement vaporisé environ 95 % de sa fortune cryptographique. Il n'est plus milliardaire. Il vaut probablement environ 900 millions de dollars aujourd'hui, ce qui est bien plus que ce que je peux dire pour les gens ordinaires qui ont cru en lui et en son échange FTX.

Voici le truc. L’énorme avantage de la cryptographie est dû en partie à sa nouveauté en tant que classe d’actifs ; c'est comme les actions au XVIIe siècle, avec des centaines de milliards de bénéfices à réaliser. Je suis so confiant en cela, j’ai misé tout sur les actifs numériques.

Mais cette nouveauté a aussi un inconvénient : elle engendre des hordes de riches célébrités mineures qui se prennent toutes pour des magiciens de la finance. C'est là que commence le danger. Cela devrait être le cas lorsque les feux rouges commencent à clignoter, mais trop souvent, ce n'est pas le cas.

Voici ce que je veux dire ...

Comment se lancer sur la voie de la ruine

Ces crypto-célébrités en vogue attirent à leur tour un culte de personnes qui veulent être riches et qui pensent être au rez-de-chaussée avec la seconde venue de Merlin. Et puis la nature humaine amène ces crypto-célébrités à avaler leur propre Kool-Aid et à commencer à croire qu'elles sont vraiment magiciens de la finance.

Mais ils sont ne sauraient magiciens de la finance. Ils sont en avance et ils ont de la chance. C'est ça.

Bankman-Fried a parié gros sur Solana, une crypto poubelle avec un réseau défectueux qui ne peut pas tenir le coup plus de quelques semaines à la fois. Il l’a fait exactement au bon moment pour gagner beaucoup d’argent et convaincre les gens qu’il savait ce qu’il faisait. Ces gens se sont retournés et lui ont fait suffisamment confiance pour lui permettre de construire un empire papier basé sur son jeton FTT, qui n'a aucune valeur fondamentale et ne répondrait pas à un seul de mes critères « 5 T ».

À l’heure actuelle, Sam Bankman-Fried fait face aux conséquences de devenir plus riche et plus célèbre que ce que son niveau de compétence réel pourrait supporter.

Et ses partisans, les gens qui ont acheté et mis leur crypto sur FTX, font face aux terribles conséquences de croire en un gars qui est essentiellement une chemise vide. Il est probable que beaucoup de gens auront tout perdu sur FTX.

Je ne sais pas… Peut-être que SBF est un sorcier après tout – il a certainement fait disparaître une fortune dans les airs.

Ne vous laissez pas berner par une simple chance stupide

La chute de SBF et de ses clients-victimes s’avère l’une des réalités les plus fondamentales de l’espace crypto. La nouveauté de la cryptographie a le pouvoir de propulser les personnes chanceuses et précoces vers une richesse phénoménale. Inévitablement, certaines cryptomonnaies prospectives extérieures sans valeur fondamentale prendront un certain élan.

Bien sûr, dans le même temps, les personnes qui parient sur les « chanceux » et leurs cryptos aléatoires finiront par être écrasées. Les retardataires qui entendent parler de la monnaie-mème et qui y adhèrent à son apogée seront écrasés encore plus durement.

Alors, bon débarras aux « chanceux » dont la réputation exagérée a conduit d’autres tout droit à la faillite. Pour que le monde de la cryptographie devienne moins volatil et pour que les projets véritablement révolutionnaires ayant une valeur fondamentale transparaissent, les pièces de monnaie et les figures de proue qui dépendent de la chance et du battage médiatique doivent être éliminées.

Le moyen le plus simple d’éviter de telles catastrophes est d’être prudent ; Soyez conscient de vos propres biais cognitifs et soyez extrêmement sceptique à l'égard des personnes outrageusement riches qui prétendent être des experts en cryptographie, car il est probable qu'elles ne le soient pas.

Lorsque vous regardez une pièce de monnaie, faites-la passer par les 5 T. Soyez impitoyable. Agissez comme si cela pouvait être un danger pour vous et votre richesse, car la mauvaise pièce pourrait très bien l'être.