Que faire en cas de risque

Que faire en cas de risque

Horodatage: 2 novembre 2023, 11 h 52
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Si, pendant la bataille d'Angleterre, un Londonien choisissait de reporter sa promenade du soir jusqu'à ce que les conditions soient plus sûres, on ne l'accuserait pas d'être un chat effrayant. Mais si votre ami refuse de quitter sa maison sous prétexte qu’une plante en pot pourrait lui tomber sur la tête, vous pourriez hausser un sourcil.

Il en va de même pour le risque financier : certains types devraient vous faire hésiter avant de remettre votre argent, tandis que d'autres le sont moins. Personne ne dirait que l’idéal est de ne courir aucun risque. En fait, une économie peut nécessiter de prendre un certain nombre de risques pour continuer à prospérer. Et il en va de même pour votre patrimoine personnel. La question de la gestion des risques consiste à évaluer différents types de risques en termes de probabilités et d’impacts potentiels.

Le risque s’applique également différemment selon les personnes. Lorsque le président de la SEC, Gary Gensler, a porté plainte contre certaines célébrités pour avoir fait la promotion de produits cryptographiques l'année dernière, il a rappelé au public que le risque encouru par ces personnes en plaçant leur argent dans des actifs numériques est considérablement réduit par leur niveau de richesse élevé. Un risque tolérable pour un millionnaire peut être intolérable pour vous et moi.

Quels sont les principaux types de risques et comment sont-ils gérés ?

Risques systématiques

Les risques systématiques sont des risques qui affectent l’ensemble d’un marché ou d’un secteur, ou une grande partie de celui-ci. Le risque de taux d’intérêt en est un exemple : lorsque la Réserve fédérale américaine augmente les taux d’intérêt, les conséquences s’étendront probablement à de vastes pans de l’économie. Un autre exemple est le risque politique : lorsque les hostilités s’intensifient entre deux nations, comme ce fut le cas entre la Russie et l’Ukraine en mars 2022, de nombreuses industries dans les deux pays impliqués, et au-delà, pourraient en ressentir les effets si les choses dégénèrent. main, (comme nous l’avons effectivement vu dans les mois qui ont suivi). Il en va de même pour le risque d’inflation qui, comme nous l’avons constaté l’année dernière, tend à exercer une influence généralisée sur l’économie. Ce type de risque est difficile à atténuer. Tout ce que les gens peuvent faire, c'est modifier l'horizon temporel de leur vie. instruments de trading et couvrir autant que possible les actifs liés au risque connu.

Une bonne illustration du risque systématique est le risque de change. Dans le cas où une entreprise américaine achète un produit fabriqué au Japon, le paiement peut être stipulé en yens japonais. Ensuite, si le yen s’apprécie par rapport au dollar entre la signature du contrat et la date de livraison, l’entreprise américaine pourrait devoir payer une somme supplémentaire en dollars pour cette même livraison. C’est ce qu’on appelle le risque de transaction. Ou bien, lorsqu’une entreprise américaine réalise une grande partie de ses revenus dans ses magasins japonais, elle devra convertir tous ces revenus en dollars, ce qui pourrait également être affecté par les variations du taux de change. Ce type de risque de conversion est souvent traité grâce à l’utilisation de produits financiers avancés tels que des contrats à terme ou des options.

Risques non systématiques

Et puis il y a les types de risques associés à une industrie, un secteur ou un produit particulier. Celles-ci ne sont pas systématiques car elles sont motivées par des facteurs spécifiques et uniques qui n’influenceront pas nécessairement un large segment de l’économie. En février de cette année, le rassemblement du Nouvel An de Bitcoin s'est heurté à un mur de briques lorsque les organismes de réglementation américains ont réprimé le secteur de la cryptographie. Bitcoin a perdu 6 % en seulement trois jours, et les 100 plus grandes pièces numériques ont chuté d'une médiane de 5 %. Les prix ont chuté parce que «la communauté craint que le pendule réglementaire ne bascule de manière agressive dans l'autre sens», a expliqué Cici Lu de Venn Link Partners. En revanche, un panier de jetons de staking liquides – similaires aux crypto-monnaies mais moins vulnérables aux pressions réglementaires – a bondi de 9 % en une seule journée.

Partout où il y avait un risque de répression, les titres ont chuté, et il n’y a pas eu de répression partout. C'est pourquoi il est plus simple de gérer ce type de risque en utilisant la bonne vieille diversification. Si vos transactions financières impliquent des titres de différents secteurs, chacun ayant sa propre corrélation avec des facteurs de risque spécifiques, votre risque personnel est réduit. De même, vous pouvez diversifier votre portefeuille sur différents types d’actifs, comme les obligations, les ETF et les actions. Ou bien, vous souhaiterez peut-être répartir votre capital sur des actifs liés à différentes régions géographiques. De cette façon, une crise politique ou climatique dans un endroit particulier du globe ne pourrait pas détruire tous vos actifs d’un seul coup.

Récapitulation

La présence de risque dans le trading financier est une chose à laquelle il faut s’adapter et non pas l’éviter. Sans le risque, nous ne serions pas autant incités à évaluer la véritable valeur d’un actif ou à diriger nos fonds vers des entreprises rentables, plutôt que vers des projets inutiles ou préjudiciables. Ce dont vous avez besoin pour vos transactions financières, c'est une manière méthodique de faire face et d'évaluer les risques, que vous devriez lire dans les contextes spécifiques de vos instruments financiers.

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