Spanos, les Dragons et le nouveau Singapour

Dans le célèbre conte populaire chypriote « Spanos et les quarante dragons », un jeune homme entreprend de prouver sa bravoure aux habitants de son village en tuant quarante dragons qui ont coupé l’approvisionnement en eau du village. Utilisant à peine plus que son intelligence, Spanos (qui, selon le conte, signifie « celui qui ne peut pas laisser pousser de barbe ni de moustache ») fait croire aux dragons qu'il est plus fort qu'eux, qu'il est un meilleur chasseur et qu'il est même protégé par un animal. pommade magique. Souhaitant devenir comme lui, les dragons permettent à Spanos de verser sur eux de la résine bouillante, les tuant sur le coup. Spanos détourne plus tard le ruisseau vers son village et retourne triomphalement chez lui.

Bien entendu, ce genre de récit n’est pas unique dans le paysage culturel mondial. De nombreuses cultures ont des histoires similaires de personnes qui « frappent au-dessus de leur poids », du David et Goliath biblique au « Gruffalo » moderne de Julia Donaldson. La raison pour laquelle cela m'est venu à l'esprit était une discussion que j'ai eue il y a plusieurs jours avec un collègue, avant ma participation à l'iFX EXPO à Chypre la semaine prochaine. Mon collègue, qui préparait lui-même son voyage sur l’île méditerranéenne, s’est demandé à haute voix ce qu’il faudrait pour que Chypre devienne, comme il l’a dit, « le Singapour de la Méditerranée ».

Occupée par des appels et des courriels, notre conversation sur le sujet a été courte et n’a pas inclus la citation du folklore chypriote. Mais, quelques jours plus tard, alors que je projetais une répétition de la conversation dans mon esprit de minuit (qui, pour certains,

la raison aime régler les détails des discussions interminables), je l'ai entendu dire : « Soyez comme Spanos ». Cela signifie que si la petite nation insulaire veut tuer des dragons financiers beaucoup plus grands et plus nombreux, elle doit adopter une approche similaire à celle adoptée par Spanos et agir comme si elle était plus grande et plus forte qu'eux, tournant son la petite taille d'un inconvénient à un avantage. Et tout cela, bien sûr, revient à l’intégration des clients. Je vais t'expliquer.

L’organisme de réglementation concurrentiel et le dilemme des institutions financières

Plus c'est gros, mieux c'est. Plus grand signifie plus de clients, plus d’opportunités et donc plus de profits. Avant l’existence de l’UE, une licence allemande était beaucoup plus souhaitée qu’une licence chypriote, car elle donnait à l’IF l’accès à un marché beaucoup plus vaste et plus riche.

Toutefois, dans l’UE, il n’est plus vraiment important que l’IF soit agréé en Allemagne ou à Chypre, car une licence dans n’importe quel État membre ouvre pratiquement la porte à l’ensemble du marché européen. En d’autres termes, l’UE a égalisé les règles du jeu pour les petits États membres, qui peuvent désormais rivaliser face à face avec les dragons du continent.

C'est un bon exemple de la manière dont le marché européen ne se contente pas de supprimer les frontières nationales entre les États membres, les transformant en un seul grand bloc économique, mais transforme également le marché européen lui-même en un marché dans lequel les nations, y compris leurs agences nationales, , se font concurrence, comme on le ferait sur n'importe quel marché.

Cette concurrence, bien sûr, peut inciter à assouplir la réglementation afin d'attirer les institutions financières dans une certaine juridiction, et créer un conflit d'intérêts entre le rôle des régulateurs en tant que protecteurs des investisseurs et le désir d'attirer davantage d'entreprises (ce que je pense). appeler un conflit d'intérêts entre un avenir proche et un avenir lointain, car une augmentation trop rapide des institutions financières dans un marché sous-réglementé peut entraîner, à long terme, une perte de confiance des investisseurs dans le marché et des conséquences durables sur le marché. dommage à tous ses participants).

Si ce conflit inhérent semble familier, c’est parce qu’il est connu de toute institution financière. Traditionnellement, une institution financière pouvait soit intégrer un client rapidement, facilement et avec une expérience client agréable ; or maintenir un haut niveau de conformité, au détriment de la vitesse d’intégration et de l’expérience client.

Au fil des années, de nombreuses institutions financières ont résolu ce dilemme d’une manière ou d’une autre. Certains ont choisi de miser sur la conformité, abandonnant de nombreuses exigences d’intégration et espérant le meilleur. D'autres sont très sélectifs quant aux juridictions à partir desquelles ils embarquent, limitant leur public cible afin de garantir des niveaux élevés de conformité, même s'ils disposent d'un passeport européen pour embarquer librement dans certaines juridictions.

Ce n’est que récemment, avec l’émergence de l’IA et d’autres avancées technologiques, qu’une autre solution est apparue, qui améliore à la fois l’expérience client et le niveau de conformité. Je parle bien sûr du système de ma propre entreprise, qui a automatisé l’intégralité de son processus d’intégration, de la catégorisation automatisée des clients et des déterminations d’adéquation et d’adéquation à tous les types de contrôles KYC/AML imaginables, tout en restant entièrement conforme dans toutes les juridictions.

L’avantage de la (petite) taille

Et nous revenons ici à Spanos. L’UE, nous l’avons vu, a égalisé les règles du jeu entre les petits et les grands. La technologie fait pencher la balance en faveur des petits régulateurs. Pourquoi? Pour cela, nous devons revenir à notre plateforme d'intégration de clients (de Muinmos) et à une leçon importante que nous avons apprise au cours des dernières années, et c'est le cas : plus l'IF est petite, plus elle est rapide à adopter et à intégrer avec succès. la plateforme. Ainsi, plus l’IF est petite, plus elle réussit à améliorer l’intégration et la conformité de ses clients (cela ne veut pas dire que les grandes organisations n’adoptent pas notre produit avec succès – c’est simplement qu’elles le font généralement à leur rythme).

Les raisons en sont nombreuses : de la tendance des grandes banques à avoir des processus de prise de décision plus lents, au plus grand nombre d’utilisateurs qui doivent être formés, en passant par le fait que les petites institutions financières ne disposent généralement pas de systèmes existants qui freinent le changement.

La même logique, je crois, s’applique également aux régulateurs. Par exemple, la CySEC, selon Wikipédia, compte 103 employés (données 2017). BaFIN, au contraire, selon la même source, en compte 2,535 2014 (en décembre 25). Si la CySEC souhaite donc modifier son mode de fonctionnement, intégrer une nouvelle solution logicielle ou numériser ses bases de données, elle peut probablement le faire beaucoup plus rapidement que la BaFIN, XNUMX fois plus grande.

Il s'agit d'un majeur avantage dans un monde où la technologie est essentielle pour rendre les processus plus rapides et plus conformes, et peut non seulement donner aux régulateurs de petits marchés comme la CySEC un avantage concurrentiel dans la course à court terme pour le choix de la juridiction des institutions financières, mais également maintenir le marché en bonne santé. régulée et saine à long terme.

Quelques mots supplémentaires

Pour conclure, j'ai été heureux de lire les paroles du nouveau président de la CySEC, le Dr George Theocharides, lors de sa récente nomination il y a quinze jours, selon lesquelles son « objectif est de garantir que la CySEC continue d'agir comme un bouclier protecteur pour les investisseurs, et également ouvre la voie à une croissance saine du secteur. Les technologies financières se développent à un rythme rapide et je m'efforcerai de préserver les normes élevées fixées par la CySEC au cours des années précédentes, tout en veillant à ce qu'elle puisse être flexible et efficace pour faire face aux défis à venir ». Je crois que ces trois éléments : la protection des investisseurs, une croissance saine et la technologie vont de pair, et je souhaite au nouveau président tout le meilleur pour réussir à faire de la CySEC l’un des dragons du continent.

Remonda Kirketerp-Moller, fondatrice et PDG Muinmos