SPX 500 : Jusqu’où la correction peut-elle descendre ? – MarketPulse

• Le S&P 500 a enregistré trois pertes hebdomadaires consécutives depuis son récent sommet historique de 5,265 28 imprimé le 2024 mars XNUMX.
• La baisse de -3.05 % de la semaine dernière constitue sa pire performance hebdomadaire depuis début mars 2023.
• Une cassure nette en dessous de sa moyenne mobile ascendante sur 50 jours a mis en péril sa phase de tendance haussière à moyen terme.
• La séquence de baisse corrective actuelle sur plusieurs semaines pourrait être encore prolongée dans la mesure où son indicateur clé de l'étendue du marché (% des stocks de composants au-dessus de la moyenne mobile de 50 jours) n'a pas atteint une région de survente.
• Regardez le premier support clé à moyen terme à 4,800 500 sur le S&P XNUMX.

Ceci est une analyse de suivi de notre rapport précédent, « SPX 500 : le discours accommodant du pivot de la Fed est en danger » publié le 8 avril 2024. Cliquez ici pour un récapitulatif.

Les cours du S&P 500 ont chuté de -5.95 % par rapport à leur plus haut historique actuel de 5,265 28 le 2024 mars 4,953 pour atteindre un récent plus bas de 19 50 le vendredi 500 avril dernier, couplé à une cassure en dessous de sa moyenne mobile sur 3 jours qui soutenait auparavant le S&P 2023 du 15 novembre 2024 au XNUMX avril XNUMX.

Une cassure nette en dessous d'une moyenne mobile ascendante sur 50 jours après une longue période servant de support à ses actions sur les prix, suggérant que la tendance haussière à moyen terme du S&P 500 depuis son plus bas du 27 octobre 2023 de 4,104 3.05 risque de passer à une séquence de déclin correctif sur plusieurs semaines. Par ailleurs, la baisse hebdomadaire de -6% enregistrée vendredi dernier constitue sa pire performance hebdomadaire depuis le 2023 mars XNUMX.

La faiblesse du marché sur le S&P 500 n’a pas touché une région survendue

Fig 1 : Indicateur d'étendue du marché du S&P 500 au 19 avril 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

Le pourcentage des actions du S&P 500 qui se négocient au-dessus de leurs moyennes mobiles respectives sur 50 jours a chuté après qu'une condition de divergence baissière est apparue la semaine du 25 mars 2024 à environ 71 % pour atteindre le niveau de 35 % le vendredi 19 avril dernier. .

Sur la base des données historiques depuis le début de la phase de tendance haussière séculaire à long terme du S&P 500 à partir de mars 2009, les séquences de baisse correctives à moyen terme précédentes ont tendance à se terminer lorsque l'indicateur d'ampleur du marché (pourcentage d'actions du S&P 500 au-dessus de 50 jours) moyennes mobiles) a atteint un niveau de survente compris entre 9.15 % et 2 % (voir figure 1).

Par conséquent, nous n’avons pas encore atteint une telle « condition de capitulation » pour un potentiel déclencheur de retournement haussier significatif sur le S&P 500.

L'indicateur hebdomadaire de momentum RSI du S&P 500 n'a pas atteint un support parallèle

Fig 2 : tendance majeure du S&P 500 au 19 avril 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

Les trois dernières semaines de baisse corrective ont pris forme juste après que le S&P 500 ait atteint la zone de résistance pivot à moyen terme de 5,240 5,285/2 XNUMX (voir Fig. XNUMX).

Par la suite, l'indicateur hebdomadaire de dynamique RSI est sorti de son niveau de surachat (inférieur à 70) après qu'un niveau de surachat extrême de 79.04 ait été presque atteint la semaine du 25 mars 2024. La lecture actuelle de 55 n'a pas atteint un support parallèle clé de 36, ce qui suggère que la baisse corrective actuelle de 5.95 % du S&P 500 par rapport à son plus haut historique pourrait encore s'étendre davantage à la baisse.

Le premier support à moyen terme à surveiller du S&P 500 se situera au niveau de 4,800 5,088 avec une résistance intermédiaire désormais à XNUMX XNUMX.

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