Tenue de marché défi est une industrie en plein essor dans le domaine de la finance décentralisée. Les AMM, alias Automated Market Makers, sont devenus un incontournable du secteur des changes décentralisés et constituent un excellent moyen de faciliter l'échange d'actifs au prix souhaité. Cependant, les teneurs de marché doivent être prudents quant aux risques encourus. Entre autres choses, emprunter des stocks auprès d’autres participants constitue un défi majeur. De plus, le teneur de marché doit être conscient des risques posés par les fluctuations des prix. Si le teneur de marché n’est pas informé, il ne sera peut-être pas en mesure de tirer le meilleur parti de la situation.
En plus d'utiliser des contrats intelligents pour automatiser les activités de trading, les teneurs de marché participeront également à des pools de liquidités. Ces pools offrent au teneur de marché la possibilité de mettre en commun des fonds pour négocier et agir en tant que contrepartie. Le teneur de marché obtiendra un retour sur capital passif, et la popularité du pool détermine le montant des revenus que le teneur de marché tirera des frais.
D’autres innovations sont à noter, comme le protocole Opium, qui utilise des méta-transactions pour l’appariement des commandes. Cette technologie présente l’avantage d’être plus rapide, moins chère et plus évolutive que la technologie traditionnelle de couche 2 utilisée par les carnets de commandes. L'utilisation de méta-transactions réduit le risque d'erreur humaine et permet d'effectuer davantage de transactions par seconde.
En outre, la plateforme STOverse, une plateforme d'émission et de gestion de jetons de sécurité, est conçue pour aider les jetons de sécurité à prendre pied sur les échanges DeFi. Agréée par la FINMA, le régulateur suisse, il s'agit d'une entreprise réglementée qui attirera également des investisseurs institutionnels. Il s’agit d’un début prometteur pour une nouvelle génération d’intermédiaires financiers.
Il existe de nombreuses autres innovations dans l’écosystème DeFi. Un exemple est l’Automated Market Maker, un système intelligemment conçu qui regroupe les liquidités et donne aux utilisateurs un devis pour chaque jeton. Contrairement au carnet d’ordres centralisé, le teneur de marché DeFi utilise des algorithmes pour négocier sur plusieurs bourses.
Une autre innovation importante est l’utilisation d’un contrat intelligent, qui élimine le besoin d’intervention humaine et permet d’effectuer des transactions en quelques secondes. Même les plus grands teneurs de marché sont limités en termes de capital. Ils ne peuvent pas desservir l’ensemble du marché et doivent donc travailler avec des partenaires pour fournir des liquidités. Que le teneur de marché utilise les meilleures méthodes ou s'associe à une bourse, il veille à ce que les bonnes personnes aient accès à la liquidité dont elles ont besoin.
Un certain nombre de nouveaux protocoles sont arrivés sur le marché l’année dernière, dont certains se sont démarqués par eux-mêmes. L’un d’entre eux est le Serum DEX, qui tente de mettre en œuvre un modèle hybride. D'autres expérimentent de nouvelles règles commerciales.
Plusieurs des innovations les plus notables ont déjà été mises en œuvre par d'autres projets. Par exemple, l'Uniswap V3 est revenu aux principes du carnet de commandes d'une manière plus gérable, tandis que le FTX Serum DEX cherche à mettre en œuvre un modèle hybride. De même, le dYdX a implémenté une mécanique similaire.
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- Source : Platon Data Intelligence : PlatoData.io