Examen Aave (LEND): Plateforme de prêt décentralisée

La finance décentralisée (DeFi) a été un sujet brûlant dans le domaine de la cryptographie ces derniers mois. Protocoles de prêt de crypto-monnaie tels que Composé, MakerDAO, et Aave ont été les principales attractions de ce spectacle financier pour de bonnes raisons.

Beaucoup de choses ont changé depuis que nous couvert Aave en avril 2019, alors qu'il s'appelait encore ETHlend. Exemple concret : elle est devenue l'une des applications DeFi les plus populaires depuis son changement de marque et sa refonte.

Au cours des derniers mois, Aave a introduit certaines des fonctionnalités les plus remarquables actuellement disponibles dans DeFi, telles que les prêts Flash et le changement de taux d'intérêt. LEND, son jeton natif, a également connu une expansion de ses cas d'utilisation à mesure que l'équipe de développement s'oriente progressivement vers la transformation d'Aave en une organisation autonome décentralisée (DAO) à part entière.

Comme vous le verrez, Aave n’est pas « juste une autre plateforme de prêt de cryptomonnaies » mais est l’un des leaders incontestés dans le monde de la DeFi.

Qu'est-ce que Aave?

Aave (prononcé « ah-veh ») est une plateforme décentralisée de prêt de crypto-monnaie. En fait, il s’agissait du premier protocole de prêt DeFi lorsqu’il a lancé son premier réseau principal sous le nom d’ETHlend en 2017 (c’était avant même que DeFi n’existe !).

Fondateur d'ETHlend/Aave Stani Kulechov est passionné par le travail avec les principaux développeurs d'autres projets dans l'espace DeFi et se concentre sur la garantie que la plate-forme attire les investisseurs institutionnels et particuliers, tant à l'intérieur qu'à l'extérieur de la crypto-monnaie.

Pour récapituler brièvement, ETHlend était une sorte de marché où les emprunteurs et les prêteurs pouvaient négocier les conditions sans tiers. Vous pouvez le considérer comme un tableau d’affichage d’offres d’emploi, mais avec des prêts à la place. La plateforme a connu un succès modéré, mais l’équipe a décidé qu’elle était «prêt à être des joueurs sérieux» dans l’espace DeFi.

Cela a conduit au lancement d'Aave en janvier de cette année, lorsque le réseau principal Aave a été lancé et a présenté un tout nouveau protocole à ses utilisateurs ainsi que quelques nouvelles fonctionnalités qui ont changé DeFi pour toujours.

Comment fonctionne Aave?

Aave permet aux utilisateurs de prêter et d'emprunter des crypto-monnaies de manière décentralisée et sans confiance. En termes simples, aucun intermédiaire n'est impliqué et aucune documentation Know Your Customer (KYC) ou anti-blanchiment d'argent (AML) n'est requise pour utiliser la plateforme.

En un mot, les prêteurs déposent leurs fonds dans un « pool » auprès duquel les utilisateurs peuvent ensuite emprunter. Chaque pool met de côté un petit pourcentage de l'actif sous forme de réserves pour aider à se protéger contre toute volatilité au sein du protocole. Cela permet également aux prêteurs de retirer leurs fonds à tout moment.

Aave propose 17 actifs différents pour le prêt et l'emprunt, notamment le Dai stablecoin (DAI), l'USD coin (USDC), le True USD (TUSD), le Tether (USDT), le Synthetix USD (sUSD), le Binance USD (BUSD), l'Ethereum (ETH) , ETHlend (LEND), jeton d'attention de base (BAT), réseau Kyber (KNC), Maillon de chaîne (LIEN), Décentral (MANA), Créateur (MKR), Augure (REP), Synthetix Network (SNX), Wrapped Bitcoin (wBTC) et 0x (ZRX).

Bien qu’il s’agisse d’une liste impressionnante, tous ne peuvent pas être utilisés comme garantie pour un prêt cryptographique.

Comme d'autres protocoles de prêt dans le domaine, Aave propose des prêts surcollatéralisés, ce qui signifie qu'un utilisateur doit bloquer un montant de garantie supérieur (en USD) au montant retiré. Ce montant dépend de l'actif et varie de 50 à 75 %.

Si la valeur en USD de la garantie d'un utilisateur tombe en dessous du seuil de garantie nécessaire, ses fonds sont mis en liquidation et peuvent être achetés à prix réduit par d'autres utilisateurs du système. Aave utilise Maillon de chaîne (LINK) comme oracle pour collecter des données de prix sur les actifs sur sa plateforme. Les intérêts s’accumulent à la seconde près et vous pouvez les voir augmenter en temps réel.

Taux d’intérêt Aave

Aave propose deux taux d'intérêt: stable et variable. Le taux d'intérêt variable est déterminé de manière algorithmique en fonction du taux d'utilisation d'un pool d'actifs (en d'autres termes, la demande), où une augmentation du taux d'utilisation d'un pool donné entraîne une augmentation des taux d'intérêt à la fois pour les prêteurs et les emprunteurs (et vice-versa). versa).

Le taux d’intérêt stable est la moyenne des taux d’intérêt de l’actif sur les 30 derniers jours. Cet historique des taux d’intérêt peut être consulté lors du prêt ou de l’emprunt d’un actif sur la plateforme. Vous pouvez basculer entre des taux stables et variables à tout moment (il vous suffit de payer de petits frais de gaz ETH).

Aave un jeton

Chaque fois que des fonds sont déposés sur Aave, soit en tant que prêteur, soit en garantie lors d'un emprunt, l'utilisateur reçoit un montant équivalent en aJetons. Par exemple, si vous déposez 100 DAI sur Aave, vous recevrez 100 aTokens. La fonction de ces tokens est de vous permettre de gagner des intérêts.

Chaque seconde, une petite fraction des aTokens correspondants est ajoutée à votre portefeuille Ethereum conformément au taux d'intérêt TAEG de votre actif. Ceux-ci peuvent ensuite être échangés contre le montant équivalent de l’actif sous-jacent en Aave au moment du retrait.

Prêts Flash Aave expliqués

Prêts Flash sont quelque chose que beaucoup considèrent comme la prochaine génération de finance et constituent sans doute la contribution la plus célèbre d'Aave à DeFi jusqu'à présent. Cette fonction controversée permet aux utilisateurs d’emprunter de grandes quantités de crypto-monnaie sans aucune garantie.

La manière dont cela fonctionne au niveau technique est assez compliquée, mais conceptuellement facile à comprendre. La crypto-monnaie empruntée doit être remboursée au moment où le prochain bloc Ethereum a été extrait. Si elle n'a pas été remboursée, toute transaction intervenue pendant ce laps de temps est annulée. Des frais de 0.3 % sont payés pour chaque prêt flash.

Compte tenu de la durée incroyablement courte pendant laquelle l’actif peut être emprunté, vous vous demandez peut-être en quoi cette fonctionnalité pourrait être utile. Croyez-le ou non, l'utilité de cette fonctionnalité n'a pas encore été pleinement réalisée étant donné qu'elle et DeFi en sont si tôt dans leur développement.

Pour l’instant, les prêts flash avoir 3 cas d'utilisation principaux: échanger l'actif ailleurs pour réaliser un profit (également appelé arbitrage), refinancer des prêts dans d'autres protocoles de prêt ou échanger les garanties actuellement déposées sur ceux-ci.

Les prêts flash ont permis aux traders de crypto-monnaie de faire tout un tas de choses farfelues, principalement du rendement agricole. Ils sont la clé du désormais célèbre Agriculture à rendement composé technique à l'intérieur instadapp, un agrégateur de protocoles DeFi.

De plus, Aave a rendu public le code sous-jacent aux prêts flash, ce qui ouvre la porte à de nombreuses autres possibilités puisque pratiquement n'importe quel autre développeur Ethereum peut l'implémenter sur sa plate-forme. C'est en fait pourquoi InstaDapp est également en mesure de proposer cette fonctionnalité.

Aave LEND Crypto-monnaie

En 2017, alors qu'Aave était encore connue sous le nom d'ETHlend, elle a lancé un ICO à plusieurs tours avec son token ERC-20 LEND au prix de 1.6 cents USD. Plus d'un milliard de ses 1 milliards d'offre totale ont été vendus, récoltant plus de 1.3 millions de dollars. Environ 16 % des jetons étaient conservés par les fondateurs et développeurs du projet.

Le jeton a été et continue d'être utilisé pour payer les frais sur le protocole et est brûlé en le faisant. Cela signifie que le jeton LEND est un actif déflationniste. Bien qu'Aave envisage également d'utiliser son jeton LEND pour la gouvernance, cela ne s'est pas encore concrétisé au moment de la rédaction de cet article.

Feuille de route Aave

Fidèle à sa thématique de transparence, Aave définit clairement sa feuille de route sur son site Internet. A propos de la page. Le seul problème est qu'il se termine en mai de cette année et ne montre aucune étape future du projet.

Chacun d'entre eux a été satisfait et certains des plus importants comprenaient le lancement réussi du protocole, l'intégration de l'oracle Chainlink, l'ajout de la prise en charge de MyEtherWallet et Trust Wallet, ainsi que le l'intégration du marché Uniswap sur Aave qui permet aux traders de faire toutes sortes de magie avec les prêts Flash d'Aave.

La plupart des discussions autour du développement d'Aave ont porté sur l'introduction de la gouvernance dans le protocole. Cela permettrait aux détenteurs du jeton LEND d'avoir leur mot à dire sur l'avenir du projet, en le transformant en DAO.

Bien que les mécanismes exacts de cette opération n'aient pas été officiellement annoncés, dans un récent entretien avec Messari, Stani Kulechov a déclaré que les détenteurs de LEND pourront miser le jeton pour gagner une fraction des intérêts payés sur les prêts. Ce pool de jetons LEND mis en jeu fonctionnerait également comme réserves d'urgence pour le protocole, de petites sommes étant liquidées pour maintenir la stabilité lors des événements de cygne noir.

Aave contre composé

Aave et Compound sont tous deux des protocoles de prêt de crypto-monnaie surgarantis et fonctionnent efficacement de la même manière. Tous deux regroupent les actifs des prêteurs dans des pools de prêts dans lesquels les emprunteurs peuvent prendre, ils ont tous deux leur propre jeton de gouvernance et, avec MakerDAO. sont les plus grands protocoles dans DeFi en termes d’« actifs sous gestion » (AUM). Cela étant dit, Compound est beaucoup moins complexe et n’offre donc pas autant de fonctionnalités qu’Aave.

Aave offre des taux d’intérêt stables, contrairement à Compound. Aave vous permet de basculer entre des taux d’intérêt stables et variables, ce qui n’est pas le cas de Compound. Aave propose des prêts Flash, contrairement à Compound. Aave dispose de 17 actifs pour les prêts et emprunts, Le composé a 9. Mieux encore, Aave permet aux utilisateurs d'emprunter un pourcentage plus élevé de la garantie sous-jacente (75 % contre 66.6 % pour Compound).

Sur le papier, il semble qu’Aave soit objectivement meilleur que Compound en tant que protocole de prêt de cryptomonnaie. Cependant, Compound présente deux avantages majeurs par rapport à Aave. La première est qu’il est beaucoup plus convivial.

Le fait qu’il n’offre pas autant de fonctionnalités facilite fondamentalement la compréhension et la navigation pour les nouveaux utilisateurs. Deuxièmement, Compound incite beaucoup plus les utilisateurs à participer au protocole en accordant aux prêteurs et aux emprunteurs une petite fraction de Jetons COMP toutes les quelques secondes.

Le dernier élément qui divise les deux projets est que Compound est, par essence, « terminé » alors qu'Aave ne fait que commencer. Compound est dans sa dernière étape de transmission du protocole à sa communauté, auquel cas il deviendra un DAO pleinement opérationnel sans aucune intervention ni influence de la part de son équipe de développement d'origine. Aave vient tout juste d'être lancé cette année et n'a pas encore mis en œuvre la gouvernance communautaire requise pour être un DAO.

LEND Analyse des prix

Vous serez peut-être surpris de constater que le prix du jeton LEND d'Aave n'a jamais dépassé 1 $ USD. Le jeton LEND a fait ses débuts sur le marché de la cryptographie en novembre 2017 et a été entraîné dans la course haussière historique qui a commencé un mois plus tard. Il a atteint son plus haut historique de plus de 40 cents USD avant de s'effondrer en dessous de 2 cents et finalement de 1 cent, où il est resté jusqu'à la fin de 2019.

Comme vous l'avez peut-être deviné, l'introduction du nouveau protocole Aave en janvier de cette année a mis le jeton LEND en orbite. Son prix s'est progressivement apprécié, passant de 1 cent USD à plus de 14 cents USD en juin de cette année, lorsque DeFi a vraiment commencé à se réchauffer.

C'est quelque peu impressionnant étant donné l'utilisation limitée du jeton comme moyen facultatif de payer des frais sur le protocole. Il sera intéressant de voir quels effets l’introduction de la gouvernance aura sur le prix du LEND une fois celui-ci déployé.

Où obtenir du prêt

Bien que le jeton LEND soit coté sur une douzaine d'échanges, malheureusement le seul de bonne réputation avec un volume quelconque est Binance. Le jeton LEND a un volume relativement de 24 heures compte tenu de sa capitalisation boursière, et il semble que près de la moitié de ce volume pourrait être faux.

Ce faible volume concentré sur une seule bourse pourrait laisser la porte ouverte à de sérieuses manipulations de marché, alors soyez prudent lorsque vous achetez ou vendez LEND !

PRÊTER des portefeuilles de crypto-monnaie

Étant donné que LEND est un jeton ERC-20, il peut être stocké sur à peu près n’importe quel portefeuille de crypto-monnaie prenant en charge Ethereum. La liste est assez longue mais les portefeuilles numériques les plus connus incluent MyEtherWallet (web), MetaMask (la toile), Exode (ordinateur de bureau et mobile) et Portefeuille atomique (ordinateur de bureau et mobile).

Les portefeuilles matériels incluent Trezor, Ledger et KeepKey. Notez que vous ne pouvez interagir avec le protocole Aave qu'en utilisant une poignée de portefeuilles, notamment MetaMask, Ledger et le Portefeuille Coinbase.

Notre avis sur Aave

Aave est un projet extrêmement prometteur qui semble être passé quelque peu inaperçu. Comparé à d'autres protocoles de prêt DeFi, il offre un arsenal de fonctionnalités, d'actifs et d'outils de développement pour permettre à d'autres d'implémenter ces mêmes fonctionnalités dans leurs propres projets DeFi.

Plus important encore, le fait qu'il occupe actuellement 3^rd lieu en tant que toute nouvelle plate-forme de prêt DeFi très inachevée suggère que ce n'est que le début de ce projet et de la valorisation de son jeton LEND.

Cela étant dit, Aave souffre du même problème qui affecte Compound et presque tous les autres protocoles de prêt DeFi : qui l'utiliserait réellement en dehors de l'espace cryptographique ?

L’avantage des prêts en tant que service est qu’ils vous permettent d’emprunter plus que ce que vous possédez actuellement, parfois beaucoup plus. Emprunter moins que ce que vous possédez actuellement est presque totalement inutile, à moins que vous n'ayez l'intention d'en faire Magie DeFi.

Cela nous amène aux prêts Flash. S’il y a quelque chose qu’il faut retenir à propos d’Aave, c’est bien cette fonctionnalité extrêmement unique. Les partisans des prêts Flash affirment (et à juste titre) qu’ils permettent à des personnes sans absolument aucun actif de s’essayer à réaliser rapidement des bénéfices dans DeFi.

Le cas le plus célèbre concerne peut-être un « hacker ». qui a utilisé un Prêt Flash avec 10$USD pour réaliser un bénéfice de près de 400 000$USD grâce à l'arbitrage. Faire quelque chose comme ça sans contracter un montant substantiel de dettes ou de risques est impossible dans la finance classique et ouvre un tout nouveau monde de potentiel.

De plus, le fondateur d'Aave, Stani Kulechov, semble avoir une solide compréhension de ce qui est nécessaire pour que DeFi soit adopté par le grand public. Dans une récente interview, il a noté que tout se résume à quantifier le risque et à le rendre transparent pour les investisseurs, notamment les investisseurs institutionnels.

Le risque est fondamentalement la raison pour laquelle les gens se détournent des crypto-monnaies et la réalité est qu’il s’agit d’une classe d’actifs très risquée et volatile. Cependant, Kulechov estime que si ce risque peut être correctement communiqué et expliqué, il entraînera enfin la vague d'adoption que l'ensemble de l'espace cryptographique attendait.

Enfin, Kulechov a noté quelque chose de très important en ce qui concerne DeFi : comment inciter et exploiter des services tels que le support client sans structure centralisée ? Ce genre de questions explique peut-être pourquoi nous n'avons pas encore vu de documentation ou d'explication solide sur la nouvelle tokenomics du jeton LEND.

L’équipe de développement d’Aave est peut-être en train de créer un protocole de gouvernance qui change autant la donne que les prêts Flash. Mieux encore, vous pouvez être sûr qu'ils feront ce code open source aussi !

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Avertissement: Ce sont les opinions de l'auteur et ne doivent pas être considérés comme des conseils d'investissement. Les lecteurs doivent faire leurs propres recherches.

Source : https://www.coinbureau.com/review/aave-lend/