La reprise du prix du bitcoin est possible après des pertes record réalisées et l'effet de levier crée un marché plus sain

Bitcoin (BTC) le prix montre une résilience notable au niveau de 17,000 XNUMX $, et selon données de Glassnode, un certain nombre de mesures qui suivent le rythme des ventes et le comportement des investisseurs en chaîne commencent à montrer une réduction des facteurs qui déclenchent des ventes massives.

La faillite de FTX a alimenté une vente historique qui a entraîné 4.4 milliards de dollars de pertes Bitcoin réalisées. En analysant les pertes réalisées avec la métrique moyenne pondérée quotidienne, les analystes de Glassnode ont constaté que les pertes en chaîne diminuent.

Selon Glassnode, Bitcoin a atteint un niveau historiquement bas dans le rapport bénéfices/pertes réalisés. Vers la fin du marché haussier le plus récent, les pertes réalisées étaient 14 fois plus importantes que les bénéfices, ce qui coïncidait historiquement avec une évolution positive du marché.

Les données en chaîne montrent également que les pertes réalisées diminuent et que le prix du Bitcoin est supérieur au prix d'équilibre et que le plafond réalisé diminue, supprimant liquidités excédentaires générées par des entités surendettées. 

Le plafond réalisé suggère que l'excès de liquidité est drainé

Le plafond réalisé est la somme nette des entrées et sorties de capitaux Bitcoin depuis le lancement de BTC.

Le plafond réalisé actuel est supérieur de 2.6 % au pic de mai 2021, ce qui suggère que le sommet historique de Bitcoin a reculé et que toutes les liquidités excédentaires provenant des créances irrécouvrables et des entités surendettées ont été drainées du marché.

Dans le passé, à mesure que les créances irrécouvrables étaient supprimées de l'écosystème, une rampe de lancement pour les futurs marchés haussiers était établie. 

Selon les analystes : 

« Le plafond réalisé en 2010-11 a vu une sortie nette de capitaux équivalente à 24 % du pic. Le plafond réalisé en 2014-15 a connu la sortie de capitaux la plus faible, mais non négligeable, de 14 %. Le 2017-18 a enregistré une baisse de 16.5% du plafond réalisé, le plus proche du cycle actuel de 17.0%. Selon cette mesure, le cycle actuel a connu la troisième plus grande sortie relative de capitaux et a maintenant éclipsé le cycle de 2018, qui est sans doute l'analogue de marché mature le plus pertinent.

Le fond pourrait éventuellement être en

Le prix équilibré et le prix delta sont des analyses algorithmiques utilisées pour revisiter les cycles baissiers précédents. Lors des cycles baissiers précédents, le prix de Bitcoin s'est échangé entre le prix d'équilibre et le prix delta 3.0 % du temps.

La fourchette de prix équilibrée actuelle se situe entre 12,000 15,500 $ et 18,700 22,900 $, le prix delta actuel se concentrant entre 15,500 XNUMX $ et XNUMX XNUMX $. Parallèlement aux marchés baissiers précédents, le prix de Bitcoin est supérieur au prix d'équilibre, trouvant un support à XNUMX XNUMX $.

Connexe: Niveaux de prix BTC à surveiller alors que Bitcoin détient 17 XNUMX $ sur le marché ouvert

Alors qu'un creux de marché n'a pas encore été trouvé et qu'il reste une poignée de catalyseurs potentiels à la baisse, l'analyse en chaîne montre que le sentiment des acteurs du marché sort lentement des extrêmes baissiers, le pic des pertes réalisées et des ventes forcées semblant terminé. .

Une vision plus précise du coût d'acquisition des détenteurs de Bitcoin permettra également d'anticiper les réactions à éventuelle volatilité à venir plus facile. Une grande quantité de liquidités excédentaires s'est dissipée, créant peut-être un prix plancher plus ferme pour une reprise durable des prix du BTC.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés dans ce document sont ceux des auteurs et ne reflètent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.