Les clients de BlockFi craignent d'avoir prêté trop de bitcoins à 3AC

Les clients de BlockFi craignent que leurs positions en bitcoins ne soient considérablement dégradées en raison de ses liens avec le fonds spéculatif Three Arrows Capital (3AC). Les rumeurs de liquidations massives alimentent les craintes insolvabilité totale chez 3AC – alors que des rumeurs disent que BlockFi a prêté d’énormes sommes de bitcoin à l’entreprise.

La situation à 3AC se détériore rapidement. En plus de son portefeuille préoccupant, un de ses clients a accusé les gestionnaires de fonds de détournement de fonds. 8BlocksCréances de capital 3AC a pris 1 million de dollars de ses fonds sans explication pour répondre à ses appels de marge.

À son apogée, Three Arrows Capital gérait plus de 10 milliard de dollars selon la société d'analyse blockchain Nansen. Aujourd’hui, on ne sait toujours pas si le hedge fund gardera la tête hors de l’eau.

Les investissements en difficulté de 3AC incluent BlockFi, GBTC et stETH

À la fin de l'année dernière, 3AC a déposé un formulaire 13-F auprès de la SEC révélant la propriété de plus de 38 millions actions de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). S’il détient toujours ces actions, il a perdu 785 millions de dollars à ce titre depuis le début de l’année. Il y a aussi une rumeur selon laquelle 3AC a perdu 400 millions de dollars plus ce mois-ci dans une liquidation forcée.

Le hedge fund est également un important détenteur de jetons stETH. Le dérivé apparemment 1:1 ETH indexé par Lido a cassé sa cheville et négocie à un 6% réduction.

3AC est également un acteur majeur actionnaire dans BlockFi, qui vient de licencier un cinquième de son personnel et a réduit sa valorisation -80% de 5 à 1 milliard de dollars. BlockFi a un modèle commercial similaire à celui de Celsius, qui a interrompu les retraits pour éviter son propre potentiel. insolvabilité.

De nombreux refus de 3AC par les dirigeants de BlockFi et Tether

Tether nie les liens financiers avec 3AC. Bien que Tether soit actionnaire de Celsius, il prétend désormais avoir « liquidé sans pertes » toute son exposition à Celsius. De plus, il prétentions ne pas avoir « d’exposition au 3AC ».

Cependant, BlockFi a prêté du bitcoin à Three Arrows Capital. Lorsque GBTC se négociait à un prix supérieur à sa valeur liquidative (VNI), 3AC a réalisé des bénéfices en arbitrant cette prime en déposant des bitcoins directement auprès de Grayscale et en attendant quelques mois pour acquérir des parts de fiducie de GBTC. Maintenant que GBTC se négocie à un -29% remise sur NAV, GBTC de 3AC la rentabilité de l'arbitrage est terminée.

Pire encore, selon les rumeurs, BlockFi serait un créancier à 3AC. Si 3AC devient insolvable et entre en faillite ou en procédure judiciaire, BlockFi pourrait devoir attendre des mois ou des années pour récupérer les sommes apparemment importantes de bitcoin qu'il a prêtées au fonds spéculatif auprès d'un liquidateur nommé par le tribunal ⏤ s'il reste des bitcoins.

BlockFi n'a pas confirmé l’étendue de ses transactions financières avec le crypto hedge fund. On ne sait pas exactement combien de prêts Bitcoin sont actuellement en cours entre BlockFi et 3AC. L'entreprise maintient une politique de Anonymat concernant les relations avec les clients.

Lire la suite: Les utilisateurs mécontents de BlockFi poussent le recours collectif après le règlement record de la SEC

Barry Silbert de Grayscale a ne sauraient a commenté BlockFi ni 3AC cette semaine.

Une quantité importante de bitcoins déposés par les clients sur BlockFi était dirigée vers GBTC ou 3AC. En conséquence, un grand nombre de bitcoins de BlockFi sont illiquides.

Alors que l'insolvabilité menace Three Arrows Capital ⏤ et que la prime par rapport à la valeur liquidative de GBTC s'est détériorée en une réduction par rapport à la valeur liquidative ⏤ Les clients de BlockFi craignent que leurs positions en bitcoins ne soient considérablement altéré.

BlockFi a déjà abaissé sa valorisation demandée de -80 %. S’il a besoin de lever davantage de capitaux pour faire face à ses obligations de trésorerie, ou si 3AC devait déposer son bilan, jusqu’où la valorisation de BlockFi peut-elle baisser ?

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