Construire l'inclusion financière : Elizabeth McCluskey, directrice du Discovery Fund chez CMFG Ventures

Que fait le capital-risque pour aider à promouvoir les innovateurs en technologies financières issus de groupes et de communautés sous-représentés ?

Nous avons rencontré Elizabeth McCluskey, directrice du Discovery Fund chez CMFG Ventures, pour parler de son travail de soutien aux entrepreneurs sous-représentés qui élaborent des solutions pour favoriser l'inclusion financière.

Nous avons discuté de sa propre vaste expérience dans les services financiers, travaillant à la fois dans la banque d'investissement et dans la gestion de patrimoine avant de passer au capital-risque. Nous avons également appris pourquoi elle estime qu'il est important d'investir dans les fondatrices féminines et les fondatrices issues de communautés mal desservies par les institutions financières traditionnelles.

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Pourquoi avez-vous décidé de passer de la banque d’investissement et de la gestion de patrimoine au capital-risque ? Qu’appréciez-vous dans le fait de travailler dans une société de capital-risque ?

Elizabeth McCluskey : La banque d'investissement est transactionnelle. J'ai aimé participer à des accords de transformation pour des entreprises, mais j'ai manqué d'être là pour l'impact à long terme. Lorsque je me suis tourné vers la gestion de patrimoine, j'ai pu développer une plus grande longévité dans les relations avec les clients, mais les investissements étaient concentrés sur les actions publiques avec lesquelles j'avais un lien minime. Ces expériences m'ont amené à trouver l'équilibre idéal en capital risque. Je peux désormais nouer des relations plus intimes avec les sociétés en portefeuille et investir dans des personnes et des idées qui me tiennent à cœur. Cela apporte joie et satisfaction pour soutenir leur croissance et leur réussite à long terme.

Parlez-moi de votre rôle actuel chez CMFG Ventures et au Discovery Fund.

McCluskey : Entreprises CMFG est la branche de capital-risque du groupe CUNA Mutual. CMFG Ventures investit dans les fintechs pour aider les institutions financières à se développer et à offrir un avenir financier meilleur pour tous. L'entreprise ajoute de la valeur aux fintechs en tirant parti de son réseau bien établi de plus de 6,000 2016 institutions financières et de sa suite de solutions technologiques complémentaires. Depuis 50, CMFG Ventures a investi dans près de 14 entreprises de technologie financière et son Discovery Fund a investi dans XNUMX autres entreprises en démarrage dirigées par des fondatrices BIPOC, LGBTQ+ et des femmes.

Je suis le directeur du Fonds Découverte. Le Discovery Fund a été créé pour soutenir les entrepreneurs sous-représentés qui élaborent des solutions pour l'inclusion financière. Nous prévoyons d’investir 15 millions de dollars au cours des trois prochaines années dans des sociétés de technologie financière en démarrage. Grâce à mon rôle, je suis en mesure de voir toute la portée de l'investissement en capital-risque, y compris, mais sans s'y limiter :

• Sourcing de deals et rencontres avec des entrepreneurs
  • Réalisation de due diligence
  • Négocier les termes de l'accord
  • Fournir un soutien à long terme aux parcours des entrepreneurs en les aidant à évoluer, à réseauter et à trouver les ressources dont ils ont besoin pour continuer à réussir.

Pourquoi est-il important d’investir dans des fondateurs diversifiés, en particulier dans des entreprises dirigées par des femmes ? Et quelles qualités recherchez-vous lorsque vous investissez dans ces entreprises ?

McCluskey : Les femmes entrepreneurs reçoivent moins de 3 % du financement en capital-risque. Ce nombre stupéfiant nous oblige à prendre du recul et à nous concentrer sur le soutien aux fondateurs divers, en particulier aux entreprises dirigées par des femmes, afin d'améliorer les capitaux propres dans le domaine du capital-risque. Ce n’est pas seulement la bonne chose à faire : c’est une bonne affaire. Une étude du BCG de 2018 a conclu que les entreprises fondées par des femmes généraient deux fois plus de revenus par dollar investi que celles fondées par des hommes.

Les femmes et divers fondateurs qui ont été historiquement mal desservis par les services financiers traditionnels travaillent dur pour créer l’inclusion financière qu’ils souhaiteraient avoir. Nous investissons dans des entrepreneurs comme eux, profondément liés aux problèmes qu’ils résolvent. Donner du pouvoir aux dirigeants sous-représentés crée déjà de nouvelles opportunités en matière de gestion des liquidités, de gestion de patrimoine, d’accès au crédit, de protection des actifs, etc.

Pouvez-vous nous en dire plus sur les entreprises dirigées par des femmes dans lesquelles CMFG Ventures investit et soutient ? Comment contribuent-ils à rendre le secteur des services financiers plus inclusif ?

McCluskey : CMFG Ventures a investi dans plusieurs entreprises dirigées par des femmes, telles que The Beans, Climb, Caribou et Frich, pour aider le secteur des services financiers à devenir plus inclusif.

• Les haricots simplifie le chemin vers l'équilibre financier grâce à une conception fondée sur des preuves et à une technologie de pointe, afin que les consommateurs se soucient moins de l'argent et se concentrent sur ce qu'ils aiment.
• Escalade est une plateforme de prêts et de paiements étudiants destinée à rendre l'éducation professionnelle plus abordable et accessible.
• Caribou permet aux conseillers financiers d'impliquer leurs clients dans la planification des soins de santé afin de soutenir les transitions de vie et de bâtir un avenir financier plus solide.
• Frich rend l’argent social. Il aide la génération Z à développer de meilleures habitudes financières en tirant parti du pouvoir de la communauté et de l'analyse comparative.

Ces fintechs dirigées par des femmes transforment le secteur des services financiers et améliorent la vie financière des Américains ordinaires.

Quels conseils partagez-vous généralement avec les femmes fondatrices ? Qu’en est-il de ceux qui cherchent à percer dans l’espace VC ?

McCluskey : Je donnerais le même conseil aux femmes créatrices qu’aux hommes : demandez toujours des retours, notamment pour mieux comprendre pourquoi quelqu’un leur dit « non ». Les fondateurs qui envoient des mises à jour au fil du temps me permettent de suivre leurs progrès, y compris la croissance et la cohérence de leurs plans d'affaires. Dans plusieurs cas, j’ai fini par investir dans des sociétés que j’avais abandonnées lors des tours précédents. Et même si quelqu’un dit « non » à faire des affaires ensemble, il peut quand même être un allié précieux. Essayez de rester en contact et de tirer parti de leurs réseaux. Les gens sont souvent disposés à partager leurs relations et à fournir de précieux conseils.

Quant à ceux qui cherchent à percer dans l’espace du capital-risque, je pense que celui-ci devient lentement plus inclusif et représentatif, mais il s’agit toujours d’une profession très basée sur les réseaux. Semblable à mon conseil aux entrepreneurs, commencez par une personne que vous connaissez (ou par une sensibilisation à froid via des réseaux d'anciens élèves, des groupes d'intérêt commun, etc.). À partir de là, demandez à chaque personne à qui vous parlez de vous présenter au moins une autre personne. Concentrez-vous sur le développement de votre réseau dans le but de nouer de véritables relations, sans nécessairement obtenir un emploi immédiatement. Il s'agit d'un investissement à long terme dans votre carrière.

Nous sommes à plus de la moitié de l’année 2022, que prévoyez-vous pour le reste de l’année ?

McCluskey : Après des niveaux d’investissements records en 2021, nous savions tous que les choses devaient se calmer. Cependant, je pense que la rapidité avec laquelle cela s’est produit a surpris à la fois les investisseurs et les entrepreneurs.

En effet, le financement des startups a chuté de 23 % au cours des 3 derniers mois, nous ramenant aux niveaux de 2019. Pour beaucoup, c’est probablement comme si le ciel leur tombait sur la tête, mais il y a encore une quantité importante d’argent en circulation. Aujourd’hui, les investisseurs en capital-risque, et par extension les fondateurs, se concentrent davantage sur des indicateurs « réels » plutôt que sur des indicateurs vaniteux lorsqu’ils décident quelles entreprises financer. Les entreprises qui réussiront bien au second semestre auront des revenus mesurables, pas seulement des listes d'attente, et géreront les coûts et la piste pour accroître la rentabilité, et non une consommation de trésorerie interminable.

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Photo de Dom J