Répartition et diversification des actifs cryptographiques, expliquées

Résumé: Construire un portefeuille crypto bien équilibré peut vous aider à réduire les risques de volatilité et à bénéficier d'une plus grande prévisibilité. Dans cet article, vous découvrirez les bonnes pratiques pour obtenir une crypto diversification.

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Si vous voulez être un investisseur prospère, voici trois mots : diversifier, diversifier, diversifier.

La diversification est un concept d'investissement important, qui aide à réduire le risque d'un portefeuille en s'exposant à plusieurs actifs.

En ce qui concerne l'investissement crypto, la pratique consistant à répartir vos investissements sur plusieurs devises numériques est logique, car elle peut aider à réduire la volatilité de votre portefeuille.

Cela dit, la diversification peut être obtenue de différentes manières, et c'est le travail de l'allocation d'actifs de trouver la meilleure combinaison d'actifs lors de la construction d'un portefeuille d'investissement.

L'objectif de allocation d'actifs cryptographiques est d'équilibrer le rapport risque/récompense en ajustant le pourcentage de chaque actif cryptographique dans le portefeuille en fonction de vos objectifs à moyen ou long terme et de votre tolérance au risque.

Examinons quelques stratégies d'allocation et de diversification pour équilibrer les risques et les récompenses afin d'obtenir les meilleures performances à long terme de vos investissements cryptographiques.

Différentes classes de crypto

Il y a des maximalistes du bitcoin, des partisans d'Ethereum, des passionnés de DeFi (finance décentralisée) - vous l'appelez. Bien que vous puissiez préférer certains types d'actifs cryptographiques, il est préférable d'être agnostique en matière d'investissement cryptographique, afin de mieux vous diversifier.

Comprendre les différentes classes d'actifs cryptographiques vous fera prendre conscience de la détention de deux actifs ou plus partageant les mêmes caractéristiques et pouvant fonctionner de la même manière dans certaines conditions.

CoinDesk a mis en place un Norme de classification des actifs numériques, qui répartit les principaux actifs cryptographiques en quelques catégories utiles :

Crypto-monnaies: Ce sont des monnaies virtuelles qui s'appuient sur des blockchains propriétaires. Bitcoin (BTC) est la crypto-monnaie la plus populaire et fait partie d'une classe à part. Des exemples d'altcoins (ou d'alternatives au bitcoin) sont Litecoin (LTC), Monero (XMR) et des clones de bitcoin comme Bitcoin Cash (BCH) et Dogecoin (DOGE).

Plateformes de contrats intelligents: Il s'agit de la couche de base ou des systèmes d'exploitation "Couche 1" de la blockchain, sur laquelle d'autres applications cryptographiques peuvent être construites. Ethereum est le leader dans cette catégorie, avec sa norme ERC-20, mais il en existe bien d'autres dont Cardano (ADA), BNB Chain (BNB) et Solana (SOL).

DéFi : La finance décentralisée est l'un des cas d'utilisation les plus réussis de la technologie blockchain, et la plupart des projets DeFi libèrent leurs propres jetons, notamment Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Compound (COMP), Yearn Finance (YFI) et Balancer (BAL) .

Stablecoins: Ce sont des jetons dont le prix est indexé sur la monnaie fiduciaire (généralement le dollar américain), les matières premières (comme l'or) ou d'autres actifs du monde réel. L'objectif des stablecoins est de créer un endroit sûr pour les investisseurs en crypto pour stocker leur argent, tout en agissant comme un pont entre la crypto-économie et les économies traditionnelles.

Jetons non fongibles (NFT): Ces investissements ont généralement une valeur unique et représentent quelque chose d'irremplaçable. Bien que vous ne vous souciez pas si votre bitcoin a été remplacé par un autre, chaque NFT a une identité distincte (et un prix de vente). Les NFT peuvent représenter des éléments numériques ou physiques, qu'il s'agisse d'œuvres d'art, de produits de luxe ou de propriété intellectuelle.

Bien que cette liste soit légèrement simplifiée par rapport au DACS, il existe d'autres façons de trancher le gâteau, notamment par capitalisation boursière (pièces à grande capitalisation vs mid-cap), par algorithme de consensus (preuve de travail vs preuve de participation), par infrastructure (couche 1 vs couche 2), par secteur (DeFi, jeux, métaverse), etc.

Le but de la diversification est de construire un portefeuille cryptographique avec une exposition à tous les types d'actifs cryptographiques - idéalement le leader à long terme dans chaque catégorie.

Types d'allocation d'actifs

Les actifs cryptographiques étant encore nouveaux, la plupart des pratiques d'investissement et d'analyse sont empruntées aux marchés traditionnels. Par exemple, l'un des cadres mathématiques les plus importants pour la construction d'un portefeuille d'investissement est la théorie moderne du portefeuille (MPT).

Le MPT, qui a été introduit par Harry Markowitz il y a sept décennies et pour lequel il a reçu le prix Nobel d'économie, aide les investisseurs à maximiser les rendements pour un niveau de risque donné.

L'hypothèse principale de MPT est que les investisseurs sont par nature averses au risque. Par conséquent, si deux portefeuilles offrent le même rendement attendu, les investisseurs préféreront le moins risqué. Ainsi, il est logique de ne prendre un risque accru que lorsqu'il est motivé par des rendements attendus plus élevés.

Conformément à la logique du MPT, la combinaison d'actifs cryptographiques non corrélés peut réduire la volatilité du portefeuille. Cela devrait également améliorer la performance ajustée au risque, suggérant qu'un portefeuille avec le même niveau de risque produira de meilleurs rendements.

Étant donné que le MPT fait référence à la finance traditionnelle, un cadre d'allocation d'actifs typique suggère que les classes d'actifs peuvent être divisées en actifs traditionnels (espèces, actions et obligations) et actifs alternatifs (matières premières, immobilier, dérivés et actifs cryptographiques, entre autres).

Nous pouvons emprunter la même logique pour les crypto-monnaies : les actifs traditionnels pourraient inclure le bitcoin, l'Ethereum et les stablecoins bien établis, tandis que les actifs alternatifs pourraient être des jetons plus volatils : DeFi, métaverse, NFT, etc.

Au sein de MPT, il existe deux approches principales pour construire un portefeuille crypto :

Répartition stratégique des actifs: SAA est une approche traditionnelle « réglez-la et oubliez-la ». Ici, vous ne chercherez pas de rallyes dans une chasse aux retours. Au lieu de cela, l'objectif est de construire et de maintenir un portefeuille bien équilibré avec une combinaison appropriée d'actifs cryptographiques pour atteindre vos objectifs à long terme. Les portefeuilles SAA n'ont besoin d'être rééquilibrés qu'en cas de changement de votre horizon temporel ou de votre profil de risque.

Répartition tactique de l'actif: TAA convient aux investisseurs plus actifs. Il permet aux investisseurs de concentrer leurs portefeuilles sur des actifs cryptographiques qui surperforment le marché, tels que les jetons DeFi. Selon TAA, si un secteur surclasse le marché général, il peut continuer à le faire pendant une période prolongée. (Bien sûr, l'astuce consiste à "synchroniser le marché", ce qui est difficile à faire.)

Alors que les principes de SAA et TAA peuvent s'appliquer à un portefeuille de crypto, le marché de la crypto est finalement corrélé au prix du bitcoin, ce qui rend la diversification plus difficile. Néanmoins, certains jetons, tels que ceux liés à DeFi, peuvent montrer une corrélation plus faible.

Exemples de portefeuilles cryptographiques diversifiés

Alors, à quoi ressemble un portefeuille cryptographique bien équilibré ? Voici deux exemples :

Conservateur: Ceux qui préfèrent l'approche SAA pourraient envisager la règle 80/20, qui suppose que 80 % de votre portefeuille crypto est alloué aux jetons à grande capitalisation (> 10 milliards de dollars de capitalisation boursière) et 20 % aux jetons à petite capitalisation. Par exemple:

• BTC : 30 % (grande capitalisation)
• ETH : 30 % (grande capitalisation)
• ADA : 5 % (grande capitalisation)
• XRP : 5 % (grande capitalisation)
• SOL : 5 % (grande capitalisation)
• BNB : 5 % (grande capitalisation)
• AVAXL : 5 % (petite capitalisation)
• MATIC : 5 % (petite capitalisation)
• LIEN : 5 % (petite capitalisation)
• FTM : 5 % (petite capitalisation)

Équilibré: Si vous préférez un investissement plus équilibré mais avec un profil risque-rendement plus élevé, vous pouvez envisager la règle 40/30/30, dans laquelle 40% vont à Bitcoin et Ethereum (que ce soit 20/20 ou 30/10), 30 % va aux grandes capitalisations (> 10 milliards de dollars de capitalisation boursière) et 30 % aux moyennes et petites capitalisations.

• BTC : 20 % (grande capitalisation)
• ETH : 20 % (grande capitalisation)
• ADA : 10 % (moyenne capitalisation)
• XRP : 10 % (moyenne capitalisation)
• SOL : 10 % (moyenne capitalisation)
• ATOM : 5 % (petite capitalisation)
• AVAX : 5 % (petite capitalisation)
• MATIC : 5 % (petite capitalisation)
• LIEN : 5 % (petite capitalisation)
• FTM : 5 % (petite capitalisation)
• UNI : 5 % (petite capitalisation)

N'oubliez pas, cependant, que l'une ou l'autre de ces stratégies sera idéalement diversifiée au sein d'un portefeuille d'investissement global composé d'actions et d'obligations de haute qualité.

Pour un exemple, consultez notre Portefeuille Blockchain Believers, où la crypto représente un maximum de 10 %. Les pourcentages ci-dessus s'appliqueraient à cette tranche de 10 % du gâteau.

Diversifier votre propre portefeuille de crypto

Chaque investisseur est unique, vous devez donc apporter vos propres préférences et idées à votre portefeuille crypto. Mais voici quelques lignes directrices générales pour réussir :

Répartissez votre portefeuille crypto entre des investissements à risque élevé, moyen et faible. Ensuite, faites de même pour votre portefeuille global, en notant que la plupart des cryptos sont à haut risque, à l'exception des stablecoins.

N'hésitez pas à détenir des pièces stables (de préférence USDC et USDT) pour aider à fournir des liquidités à votre portefeuille crypto. Grâce aux pièces stables, vous pouvez rapidement prendre des bénéfices ou quitter une position pour éviter les pertes.

Rééquilibrez votre portefeuille de temps en temps (nous vous recommandons de jeter un regard neuf sur deux jours faciles à retenir, comme le 1er janvier et le 4 juillet).

Lors de l'allocation de nouveaux capitaux, évitez de surpondérer une partie de votre portefeuille. Si vous avez réussi à obtenir de gros rendements à partir de petites capitalisations, n'augmentez pas votre part dans celles-ci, mais maintenez plutôt l'approche équilibrée selon votre stratégie initiale.

Plus important encore, faites preuve de diligence raisonnable et n'investissez que dans ce que vous comprenez et ce que vous pouvez vous permettre de perdre. C'est crypto : préparez-vous à tout.

À emporter pour les investisseurs

Pour reprendre nos trois mots : diversifier, diversifier, diversifier.

Les actifs cryptographiques sont extrêmement volatils, c'est pourquoi la diversification est une excellente stratégie pour vous protéger des risques, tout en profitant des récompenses.

Diversifiez votre portefeuille crypto en incluant différents types de jetons avec différents profils de risque.

Diversifiez votre portefeuille global en investissant dans des actions et des obligations de haute qualité, avec une petite part du gâteau (pas plus de 10 %) consacrée à la cryptographie.

Ne mettez pas tous vos sacs dans le même panier.

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