Il y a deux semaines, le marché de la cryptographie a connu une énorme baisse de valeur : une baisse d’environ 40 % de sa valeur au cours des 7 jours suivants. Les investisseurs particuliers se sont précipités pour « acheter la baisse » et récupérer ce qu’ils pensaient être une cryptographie bon marché. Youtube et Reddit ont été inondés de « gourous » montrant leurs positions à effet de levier 3x, 10x et même 100x alors qu'ils se précipitaient pour obtenir la sacrée remise.
Même si cela peut sembler passionnant oC'est une opportunité si vous attendiez de vous procurer des crypto-monnaies alors que le marché haussier faisait rage, cela pourrait bien être l'un des pires moments pour acheter. Mais vous pensez peut-être : « risque = récompense », n'est-ce pas ?
Eh bien, obtenir un effet de levier directement après que 500 milliards de dollars américains ont été effacés du marché est certainement risqué. Mais est-ce que cela vous rendra la récompense que vous recherchez ? Ma réponse est probablement non. Du moins pas jusqu'à ce que certains gros ticket les éléments sont effacés dans l’espace cryptographique.
Avant d’entrer dans les détails des raisons pour lesquelles je pense de cette façon, je tiens à préciser très clairement que je crois fermement au projet de crypto-monnaie dans son ensemble et que j’ai un investissement raisonnable sur le marché. Cependant, je crois également qu’il faut calculer les risques et fonder mon comportement d’achat sur les meilleures données passées disponibles…
Voici donc un aperçu très rapide des raisons pour lesquelles je pense que c'est le pire moment pour investir de l'argent sur les marchés de la cryptographie.
Le légendaire « rebond du chat mort »
En termes commerciaux, un rebond de chat mort fait référence à une reprise de courte durée d'un actif qui est sur le chemin de la guerre vers de nouveaux plus bas. Les tendances baissières plus importantes sont assez souvent interrompues par ces périodes intermittentes de mouvement haussier qui amènent de nombreux commerçants de détail sans méfiance à penser qu'ils ont atteint le fond de la baisse et qu'ils achètent juste au bon moment…
Les faux signaux comme ceux-ci sont l’un des principaux moyens de garantir que vous perdrez de l’argent sur les marchés.
Vous vous demandez peut-être pourquoi je suis si catégorique sur le fait que les marchés de la cryptographie suivent une tendance à la baisse plus importante.
Eh bien, le début du problème est que la majorité des « conseils » colportés par les futurs débiteurs involontaires sur Internet, c'est qu'ils abordent l'investissement cryptographique d'un point de vue hautement technique et soit refusent de le faire, soit passent simplement inconsciemment sur les problèmes du monde réel. à laquelle la crypto-monnaie est actuellement confrontée.
L’analyse purement technique a peut-être bien fonctionné dans le passé, lorsque la cryptographie était moins un actif du « monde réel » et que moins d’acteurs interféraient avec sa croissance. Mais aujourd’hui, la crypto-monnaie est entrée dans un domaine de maturité où elle actually a dû faire face à des gouvernements, des sociétés multinationales et des sociétés d’investissement qui le traitent comme un véritable actif qui existe en dehors des écrans clignotants des traders et des crypto-nerds de 2014…
Voici deux raisons fondamentales que je considère comme les plus grands obstacles à la reprise des prix des cryptos à court terme :
- Problème énergétique des Bitcoins
- Les nouvelles restrictions chinoises
Le processus actuel de « minage » de Bitcoin utilise beaucoup trop de puissance pour les investisseurs et les futurs utilisateurs potentiels. Cela a toujours été une critique majeure du Bitcoin, mais cela a atteint son paroxysme avec Elon Musk revenir sur sa décision d'utiliser la crypto-monnaie comme moyen de paiement pour les véhicules électriques de Tesla. Il a cité sa consommation d'énergie majeure comme la principale préoccupation. Cette annonce a provoqué une forte baisse du prix du Bitcoin et la peur s'est rapidement propagée sur l'ensemble du marché.
Si le PDG le plus ouvertement crypto-positif au monde ne parvient pas à trouver un moyen de contourner le dilemme de la consommation d’énergie, cela constitue un énorme problème pour Bitcoin à l’avenir.
Pour mettre en perspective l'ampleur de la consommation d'énergie du Bitcoin, il utilise actuellement la même quantité d'énergie que l'Argentine, soit près de 10 fois la quantité totale d'énergie utilisée par Google, Facebook et Microsoft réunis…
Les énergies renouvelables ne fonctionneront pas de sitôt
De nombreux investisseurs et passionnés de cryptographie à travers le monde semblent penser que le problème énergétique du Bitcoin peut être résolu par l'adoption de crypto-monnaies alternatives économes en énergie ou par l'utilisation de technologies renouvelables. Bien que ce soit une bonne idée en théorie, elle est totalement peu pratique à court terme.
65 % de l'exploitation minière de Bitcoin a lieu en Chine, où les sources de carburant les moins chères et les plus sales possibles sont utilisées pour alimenter les énormes entrepôts d'ordinateurs qui traitent les énigmes cryptographiques complexes de Bitcoin.
Il est manifestement insensé de s’attendre à ce que ces entreprises chinoises, et bien souvent, effectuent des opérations sur le marché noir, achètent des panneaux solaires capables de créer une production d’énergie équivalente à 6 fois (Google + Microsoft + Facebook).
Alors, comment Bitcoin peut-il sauver sa peau ? La transition vers les énergies renouvelables est une alternative qui prend du temps et de l’argent et qui échoue à court terme pour l’entreprise. S’il est impossible de changer sa source d’énergie, alors : Bitcoin must changer la façon dont il est extrait.
Le minage de Bitcoin doit changer
Le système minier actuel sur lequel Bitcoin fonctionne s'appelle Preuve de travail. Cela fonctionne de la même manière que l’exploitation minière du monde réel. Au lieu de laisser des gens portant des casques de sécurité et de petites lumières plonger sous terre pour extraire des roches brillantes, les ordinateurs font un véritable travail en résolvant des énigmes cryptographiques extrêmement complexes qui valident et enregistrent les transactions sur la blockchain Bitcoin. Les « mineurs » sont récompensés pour avoir accompli ce travail en recevant de nouveaux Bitcoins.
Le problème avec le système de preuve de travail est que, tout comme dans le monde réel, il devient de plus en plus difficile d’extraire des ressources à mesure que vous creusez. Depuis que le minage de Bitcoin est devenu extrêmement populaire en 2017, l’efficacité du minage a diminué de plus de 100 %, ce qui signifie qu’à mesure que les Bitcoins se raréfient, des quantités toujours croissantes de puissance de traitement et d’énergie sont nécessaires pour les créer.
Le système concurrent qu’Ethereum s’apprête à tester pour la toute première fois s’appelle Preuve de participation. Ce système nécessite uniquement que les ordinateurs valident les nouveaux blocs plutôt que de les « exploiter ». Cela fonctionne en prenant temporairement une partie importante de la crypto-monnaie de la partie prenante pendant quelques minutes et en l'utilisant comme forme d'assurance tout en validant et en enregistrant les transactions. Si cette partie prenante devait être un pirate informatique malveillant cherchant à modifier la blockchain, sa crypto-monnaie lui serait immédiatement retirée et, en conséquence, elle disparaîtrait dans le réseau. Cela incite fortement les utilisateurs à s'assurer qu'ils font la bonne chose, sinon ils perdront une grande partie de leurs avoirs. Étant donné que Proof of Stake n'a pas besoin de résoudre des énigmes cryptographiques extrêmement complexes et nécessite uniquement que les utilisateurs mettent en jeu leur crypto, il utilise en moyenne 99 % d'énergie en moins par transaction, ce qui en fait le choix évident d'un point de vue environnemental.
Malheureusement pour Bitcoin à court terme : les mineurs actuels sont la principale force motrice de l’écosystème Bitcoin. L’exploitation minière résout un problème pour eux. Supprimer l’exploitation minière de preuve de travail rendrait le Bitcoin non viable pour son groupe de détenteurs le plus important et provoquerait un énorme bouleversement sur les marchés mondiaux. Il existe également toute une série d'autres problèmes de sécurité/fonctionnalité auxquels Proof of Stake doit également faire face, mais c'en est un autre. discussion entièrement.
En fin de compte, à moins que Bitcoin ne parvienne à passer avec succès à un système de preuve de participation ou à quelque chose d'efficacité similaire, ou à trouver un moyen de réduire rapidement ses émissions, il semble que son problème le plus poignant soit là pour rester, ce qui en fait un court-circuit très risqué. investissement à terme pour tous ceux qui cherchent à « acheter la baisse ».
L’interdiction par la Chine de choses qu’elle considère comme perturbatrices pour l’économie nationale ou le système politique au sens large n’a rien de nouveau : Facebook, Amazon, Netflix, Google, Instagram, Snapchat, Twitter, YouTube, iTunes et Harrison Ford sont tous complètement interdits en Chine, et ils semblent se porter très bien sans le soutien du capital chinois.
Cependant, ces nouvelles restrictions ne sont pas seulement la saveur habituelle de la bureaucratie chinoise, ces nouvelles restrictions réduisent fondamentalement les parties actives du Bitcoin.
L'aspect commercial du Bitcoin est illégal en Chine depuis 2017, mais le 18 mai de cette année, le gouvernement chinois a annoncé une série de restrictions supplémentaires qui empêcheront le commerce de crypto-monnaie au niveau national : aucune protection ne doit être accordée à tout citoyen chinois qui subit une perte lors de la négociation d'un actif de crypto-monnaie, le gouvernement arguant que la crypto-monnaie « viole gravement la sécurité des actifs des personnes ».
"Le gouvernement chinois n'aime pas la nature hautement volatile et spéculative du marché des cryptomonnaies."
» A déclaré Fan Long, co-fondateur de Conflux, un réseau public de blockchain soutenu par le gouvernement en Chine. Il a ajouté que les autorités chinoises ont de sérieuses possibilités de prendre des mesures supplémentaires pour restreindre la manière dont les citoyens chinois échangent des yuans contre des crypto-monnaies sur le marché « de gré à gré ».
Suite à ces annonces du dimanche 23, Huobi, une importante bourse chinoise de crypto-monnaie a annoncé que les contrats à terme, les contrats, les produits négociés en bourse et les instruments d'investissement à effet de levier seraient suspendus aux utilisateurs chinois et qu'aucun nouvel équipement minier ne serait vendu via leur chaîne d'approvisionnement.
Bien que la Chine ait interdit aux échanges de crypto-monnaie d’opérer à l’intérieur de ses frontières, elle n’a pas rendu illégale la possession de monnaies numériques par ses citoyens et les interdire complètement serait une tâche extrêmement difficile. Malgré cela, de nombreuses banques en Chine appliquent toujours une politique zéro crypto, Alipay étant l'une des plus grandes sociétés de financement et de transactions en Chine, déclarant publiquement qu'elles banniront instantanément tout utilisateur de son compte bancaire s'il trouvait des preuves de trading de crypto.
Les opérations minières menacées
Aujourd’hui, toutes les nouvelles restrictions imposées par la Chine ne ciblent pas directement les crypto-monnaies ; bon nombre d’entre elles ne sont que des efforts visant à maîtriser tous les domaines à forte consommation énergétique de l’économie au sens large. La Mongolie intérieure, une province autonome de Chine, a officiellement interdit l'exploitation minière de crypto-monnaie en raison de sa consommation d'énergie.
Cela en soi n’est même pas près de provoquer un désastre pour l’exploitation minière de Bitcoin, mais cela suscite des inquiétudes concernant les opérations plus importantes en Chine. Il y a actuellement plus de 100,000 XNUMX exploitations minières en activité en Chine, les exploitations à petite échelle étant minoritaires dans ce nombre. Parce que l’exploitation minière de Bitcoin est très gourmande en énergie et compétitive, la marge bénéficiaire des petites opérations n’est pas attrayante.
Selon Gieno Miao, ancien « vétéran » chinois de la cryptographie, malgré les récentes mesures de répression, le Bitcoin et le minage général de cryptographie sont « là pour rester ». Il affirme que tant que l’exploitation minière restera légale en Chine, tant qu’il y aura une demande, les fabricants chinois veilleront à y répondre.
Le chemin de guerre dans lequel se trouve actuellement le gouvernement chinois, combiné aux actions des plus grandes bourses de cryptographie de Chine interdisant la vente de nouvelles unités minières, pourraient bien n'être que quelques-unes des premières fissures qui se forment dans le projet plus large. Bien que ces problèmes soient encore en cours de résolution, il serait utile d’aborder les crypto-monnaies Proof of Work et Bitcoin en particulier, avec beaucoup de prudence.
Alors, est-ce le bon moment pour acheter des cryptos ? Nous venons d'assister à un krach stupéfiant, ce serait sûrement une bonne idée d'acheter du Bitcoin et d'autres crypto-monnaies à prix réduit ?
Je dirais:
No.
D'un point de vue technique, si nous basons notre activité d'achat sur des données passées, le crash du Bitcoin de 2017 a vu un schéma d'activité d'achat similaire à la suite d'une énorme baisse, des dizaines de milliers d'investisseurs particuliers pensant avoir atteint le fond.
Les grandes sociétés d'investissement comprennent les subtilités de la psychologie du marché de masse et disposent de logiciels capables de leur donner des informations en temps réel sur le marché auxquelles vous et moi n'avons tout simplement pas accès. Il est très probable que le « rebond » actuel auquel nous assistons soit dû au fait que de gros acheteurs attendent un autre cycle haussier au cours duquel ils pourront vendre au sommet et réaliser le plus de bénéfices possible.
En outre, les problèmes posés par le retrait de Tesla et les récentes restrictions imposées par la Chine ne disparaissent pas du jour au lendemain ou ne disparaissent pas comme par magie dans le brouillard du sentiment positif du marché à court terme.
Il s’agit de questions fondamentales au cœur du projet plus large de crypto-monnaie, et les « analystes » sommaires sur YouTube qui utilisent des outils techniques pour examiner des graphiques pour diverses lignes de support et d’autres informations techniques inutiles se trompent s’ils pensent que les outils graphiques vont leur donner une sorte d'aperçu à ce sujet problème du monde réel.
Personnellement, jusqu’à ce que je puisse voir ne serait-ce qu’une lueur d’une stratégie de sortie pour Bitcoin en termes de consommation d’énergie, je ne pense pas qu’il soit possible d’imaginer que les prix montent en flèche pour atteindre des sommets sans précédent dans un avenir proche. Les grandes institutions ne vont pas investir leur capital dans Bitcoin parce qu'elles voient une petite ligne verte monter au cours des derniers jours et se retrouver avec un mauvais cas de FOMO. Ils optent pour la chose intelligente et attendent que Bitcoin puisse prouver qu'il est un modèle viable et fonctionnel pour l'avenir de la finance décentralisée.
À l’heure actuelle, il est très facile de penser que vous risquez de manquer votre chance « d’acheter la baisse », mais il n’y a (pour autant que je sache) aucune bonne raison pour que l’argent revienne dans Bitcoin de si tôt. La vente de panique est loin d’être terminée, et un autre jour ou deux de Bitcoin descendant plus profondément dans le rouge brisera certainement beaucoup de ces soi-disant « mains de diamant ». Ce serait une chose terrible d'avoir la peau douce habituellement protégée par un extérieur en carbone condensé exposé au tranchant tranchant d'un couteau qui tombe.
Faites preuve d'intelligence et attendez que des informations réelles fassent surface sur l'avenir de la crypto-monnaie avant d'acheter à un prix arbitraire que vous imaginez être « bon marché », car en réalité, il n'y a aucune limite à la chute des prix lorsque les choses deviennent vraiment. mauvais.
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