DCG a acheté 722 millions de dollars à GBTC partiellement financé par Genesis Loans : rapport

Digital Currency Group (DCG) aurait utilisé des fonds empruntés à sa filiale à court de liquidités Genesis pour financer les achats sur le marché libre de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Un 24 novembre rapport du Financial Times a révélé que DCG avait acheté pour 722 millions de dollars de GBTC depuis mars 2021. Le PDG de DCG, Barry Silbert, a déclaré à la publication que certains de ces achats avaient été financés par des emprunts auprès de Genesis Trading.

Selon le Financial Times, DCG a refusé de dire si le prêt de Genesis avait été garanti par des actifs comme GBTC lui-même.

Le rapport intervient après que Silbert a écrit aux actionnaires mardi concernant les prêts intersociétés de l'entreprise et la situation de liquidité de Genesis. À l'époque, Silbert avait déclaré que DCG avait une dette de 575 millions de dollars envers Genesis due en mai 2023 et que ces fonds avaient été utilisés pour «financer des opportunités d'investissement» et racheter des actions de DCG.

DCG aurait effectué ces achats de GBTC en mars 2021, alors que le fonds se négociait autour de 40 $. GBTC se négocie désormais à environ 9 $, soit une remise de 40 % sur la valeur liquidative (VNI).

DCG a dit au Financial Times il avait certaines autres positions compensatoires qui rendaient ces achats de GBTC «neutres sur le marché».

Dylain LeClair, analyste chez UTXO, croit que les affirmations de DCG selon lesquelles le commerce était neutre par rapport au marché sont clairement fausses.

"Il existe un moyen de couvrir l'exposition au bitcoin, mais il n'y avait / n'y a pas de moyen efficace de couvrir le risque de base (la décote de GBTC s'élargissant davantage par rapport à la valeur liquidative) dans le commerce", tweeté LeClair jeudi.

Le partenaire de Cinneamhain Ventures, Adam Cochran, s'est également rendu sur Twitter pour commenter la situation.

"Si BTC n'augmente pas et que l'écart de remise ne se comble pas, il est difficile de récupérer. Mais, sachant que ce surplomb de risque existe, il est plus difficile de justifier la possession de GBTC, ce qui l'aggrave », a affirmé Valérie Plante. Cochran.