Les utilisateurs de DeFi sautent mais le boom est un mirage : Analyse de la chaîne

Les données montrent que le pic d'activité provient des utilisateurs existants et du bot MEV

Depuis que FTX a interrompu les retraits et déposé le bilan la semaine dernière, plusieurs protocoles DeFi ont connu une augmentation des volumes de transactions et des revenus de frais.

Cependant, l'effondrement de FTX n'a ​​pas suscité une ruée vers l'auto-garde, selon les recherches de la société d'analyse blockchain Chainalysis.

Au lieu de cela, l'activité accrue sur les plates-formes financières décentralisées peut être attribuée à "un bot MEV industrieux" - un programme automatisé qui vise à tirer profit des transactions en attente en cours - et aux utilisateurs DeFi existants, selon Chainalysis.

Lundi, le principal échange décentralisé Uniswap a atteint 1.1 milliard de dollars en volume, juste derrière Binance et devant Coinbase, selon son fondateur, Hayden Adams. 

Le volume sur dYdX, la plus grande bourse de dérivés DeFi en volume, a dépassé 3.5 milliards de dollars le 8 novembre, son plus haut niveau depuis mai, selon les données de Token Terminal. Le volume des transactions sur GMX, une bourse de produits dérivés sur les blockchains Arbitrum et Avalanche, a plus que doublé pour dépasser 1 milliard de dollars entre le 6 et le 7 novembre. 

"Il y a des preuves que les gens donnent la priorité à l'auto-garde, du moins pour le moment", a déclaré Martin Lee, un analyste de la plateforme de crypto-données Nansen à The Defiant plus tôt cette semaine. Et les ventes du fabricant de portefeuilles matériels Ledger – populaire auprès de ceux qui apprécient la garde personnelle – ont atteint un niveau record mardi, selon le directeur de l'expérience de la société, Ian Rogers. 

Chainalysis dit que ce n'est pas ce qui génère du volume sur les DEX, cependant.

"Les flux CeFi vers DeFi ont augmenté, mais ils ne sont pas le moteur de la croissance du volume de DEX tx", a déclaré jeudi la société sur Twitter. "Environ 90 % des fonds destinés aux DEX proviennent d'autres contrats intelligents."

Le bot MEV représentait 19 milliards de dollars

La plus grande source unique ? Ce robot MEV industrieux.

"Ce bot MEV particulier a envoyé un peu moins de 19 milliards de dollars aux DEX depuis le 4 novembre, ce qui en fait la troisième plus grande source de fonds envoyés aux DEX parmi tous les contrats intelligents", a déclaré Chainalysis.

Plutôt que de nouveaux utilisateurs recherchant la sécurité en auto-garde, les données suggèrent que le récent pic d'activité DeFi est venu des "utilisateurs DeFi existants qui négocient sur la volatilité du marché", et que le bot MEV "tente de les diriger", conclut l'entreprise.