Réaction de la Fed : Powell est enfin prêt à affronter l'inflation, les révisions des ventes au détail, la baisse du pétrole, la chute de l'or, la hausse du Bitcoin PlatoBlockchain Data Intelligence. Recherche verticale. Aï.

Fed React: Powell est enfin prêt à affronter l'inflation, les révisions des ventes au détail, le pétrole en baisse, l'or en chute libre, le bitcoin en hausse

Horodatage: 16 mars 2022 3h49

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Les actions américaines ont connu des montagnes russes après qu'une déclaration belliciste du FOMC a initialement fait baisser les actifs risqués, mais sont ensuite devenues positives après que le président de la Fed, Powell, a provisoirement convaincu les marchés qu'il n'arriverait pas trop tard pour lutter contre l'inflation. Une grande partie de la journée s'est déroulée comme prévu, la Fed augmentant ses taux de 25 points de base et abordant la manière dont la guerre en Ukraine alimente des pressions inflationnistes supplémentaires.

La prévision d'inflation de la Fed pour 2022 a été relevée de 2.6 % à 4.3 %. La Fed a noté que l'inflation était élevée et que l'invasion de l'Ukraine créerait probablement des pressions à la hausse supplémentaires sur l'inflation et pèserait sur l'activité économique. Les diagrammes à points montrent que la Fed s'attend à augmenter ses taux à chaque réunion à venir. La Fed a également annoncé qu'elle commencerait à réduire ses avoirs lors d'une prochaine réunion. 

La Fed s’est positionnée pour lutter de manière agressive contre l’inflation avec des augmentations de taux d’un demi-point sur la table et un éventuel coup d’envoi d’un ruissellement du bilan qui pourrait avoir lieu dès mai. 

Questions/Réponses sur Powell

Le président de la Fed, Powell, reste confiant quant aux perspectives économiques et peut gérer un resserrement de la politique monétaire. Powell ne s'engagera pas à prendre davantage de mesures maintenant pour lutter contre l'inflation, mais cela deviendra probablement plus probable lors de la prochaine réunion. L'intervenant de Powell est devenu intéressant lorsqu'il a signalé qu'ils pourraient agir plus rapidement et qu'une annonce de réduction du bilan pourrait avoir lieu dès le mois de mai. Il semble que la Fed ait réussi, d’une manière ou d’une autre, à lutter sournoisement contre l’inflation, ce qui élimine potentiellement le risque d’une erreur politique. L’économie pourrait encore se retrouver en récession l’année prochaine, mais au moins la Fed s’est un peu mieux positionnée pour lutter contre l’inflation. 

Données américaines

Le rapport sur les ventes au détail de février a montré que les pressions généralisées sur les prix commencent à peser sur le consommateur, mais il contenait également des révisions positives massives pour janvier. Les ventes au détail en février ont augmenté de 0.3%, soit moins que les prévisions de 0.4%, mais les chiffres de janvier ont été massivement révisés à la hausse, passant de 3.8% à 4.9%. Les chiffres des ventes au détail sur deux mois suggèrent que le consommateur gère la flambée actuelle des prix et que cela pourrait durer encore un peu, car de nombreux ménages détiennent encore beaucoup d'argent liquide. 

Huile

Les prix du brut ont réduit leurs pertes après qu'une Fed belliciste ait montré qu'elle était prête à lutter contre l'inflation. Le pétrole est tout simplement trop volatil et la réunion du FOMC d'aujourd'hui soulève des questions sur la croissance à long terme, ce qui est une mauvaise nouvelle pour les perspectives de demande de brut. Les questions sur l’ampleur des fluctuations de la production pétrolière russe et l’incertitude quant à l’ampleur de la destruction de la demande de brut maintiendront les marchés de l’énergie nerveux. 

Auparavant, le pétrole était sous pression après que le rapport de l'EIA sur les stocks de pétrole brut a montré que les stocks avaient augmenté de 4.35 millions de barils, une surprise par rapport au prélèvement attendu de 1.3 million de barils. La flambée des prix de l’essence n’a pas découragé les conducteurs, car la demande a légèrement augmenté par rapport à la semaine précédente. 

Ce qui est très intéressant, c'est que la production américaine est restée bloquée au niveau de 10.6 millions pour une sixième semaine consécutive, même si le nombre d'appareils de forage a augmenté régulièrement au cours des dernières semaines. 

Le brut WTI devrait bientôt trouver un soutien, mais la dynamique de vente a amené les prix à proximité de certains niveaux techniques clés. Si le niveau de 94 $ dépasse, peu de choses pourraient faire obstacle jusqu'au niveau de 90 $.  

Or

Les prix de l'or ont d'abord chuté suite à une déclaration/projection économique belliciste de la Fed, mais ont réduit une bonne partie de ces pertes après que le président de la Fed, Powell, a signalé que l'annonce d'une liquidation du bilan pourrait avoir lieu dès le mois de mai. Wall Street s'attend désormais à une hausse des taux de 75 points de base au cours des deux prochaines réunions et à un début de liquidation du bilan avant l'été. 

Les investisseurs n'ont pas besoin de chercher bien loin pour trouver une raison d'adopter une attitude défensive et d'acheter de l'or : la politique monétaire devient restrictive, les risques de stagflation demeurent et l'incertitude concernant la guerre en Ukraine semble pouvoir persister pendant des mois. 

Bitcoin

Bitcoin a abandonné ses gains antérieurs après qu'une décision belliciste du FOMC a fait baisser les actifs risqués. Bitcoin a réussi à retrouver le niveau de 40,000 37,000 $ après que le président de la Fed, Powell, a signalé que la politique monétaire allait devenir restrictive pour l'économie américaine, faisant chuter fortement le dollar. Bitcoin reste toujours bloqué dans sa fourchette de négociation de 45,000 XNUMX $ et XNUMX XNUMX $ et cela devrait rester le cas à court terme. 

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