Fiat Money brise le capitalisme et Bitcoin le répare

Il s'agit d'un éditorial d'Hannah Wolfman-Jones, auteur de « System Override : How Bitcoin, Blockchain, Free Speech, & Free Tech Can Change Everything » et fondatrice de We The Web.

Le capitalisme est controversé ces jours. Beaucoup regardent les problèmes de société aujourd'hui et rejettent carrément la faute sur le capitalisme. Ce que ces croisés qui se qualifient fièrement d'« anticapitalistes » ne réalisent pas, c'est que le système fiduciaire mondial que nous avons aujourd'hui n'est pas vraiment du capitalisme.

Sous le capitalisme dans sa forme pure, les personnes disposant de capitaux investissent dans des entreprises et des entreprises qu'elles jugent intéressantes et donc susceptibles de générer des rendements. Les investisseurs doivent faire des jugements prudents difficiles et prendre le risque de perdre gros. Leur capital - lorsqu'il est investi dans une entreprise prospère - permet la création de services, de biens et d'emplois souhaités par les gens, rendant ainsi justes les bénéfices accordés aux investisseurs prospères. Grâce à des investisseurs sur un marché libre, des entreprises dignes de ce nom peuvent obtenir le capital dont elles ont besoin pour lancer ou développer une entreprise prospère, augmentant ainsi la prospérité de la société de manière méritocratique.

Malheureusement, ce système a été fortement perturbé car les jugements décentralisés de millions d'acteurs indépendants dans un marché libre ont été supplantés par les jugements unilatéraux de quelques bureaucrates. Dans le système monétaire fiduciaire, la monnaie elle-même est contrôlée par une petite cabale d'économistes et de banquiers non élus. Le capitalisme est tout au sujet des marchés libres. En ce qui concerne notre argent lui-même, les devises utilisées, leur offre et leurs taux d'intérêt ne sont pas déterminés par le marché, mais plutôt calibrés par les bureaucrates. Ce n'est pas du capitalisme.

Ainsi, au lieu de consacrer tous leurs efforts analytiques considérables à examiner les entreprises commerciales possibles et les besoins du marché, les répartiteurs de capitaux avisés doivent suivre et prévoir les actions des banques centrales, dont les décrets peuvent faire basculer des économies entières dans des courses baissières ou haussières. « Ne combattez pas la Fed » est un vieux mantra à Wall Street faisant référence à l'idée que les investissements doivent s'aligner sur les politiques monétaires actuelles de la Réserve fédérale pour réussir. Les investisseurs doivent donc suivre et théoriser autour des actions d'acteurs centralisés puissants, non élus et non responsables, tels que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Cela crée des efforts inutiles et une énorme mauvaise allocation des ressources, car le capital disponible pour les entreprises génératrices de valeur fluctue énormément selon les paroles d'un homme - Powell - dont les actions ne sont pas contrôlées par ces entreprises. Par exemple, Discours de Powell le 26 août 2022 précipité une baisse de la Dow Jones Industrial Average, S & P 500, et le Nasdaq Composite de 3.03%, 3.37% et 3.94% respectivement - une chute vertigineuse pour une seule journée. Cela entrave considérablement la création de valeur méritocratique du capitalisme : les investisseurs avertis doivent prendre des décisions basées sur les mots de Powell plutôt que sur la valeur d'une entreprise.

De plus, dans le cadre du système fiduciaire, les cours légaux désignés tels que le dollar américain sont dans un état perpétuel d'inflation. Cette inflation oblige les gens ordinaires qui cherchent à économiser de l'argent à risquer leur capital sur des investissements, sous peine de voir leur pouvoir d'achat s'éroder régulièrement. Ainsi, les personnes qui ne sont pas des investisseurs, qui n'ont pas les compétences et le désir de risquer leur capital dans des entreprises commerciales, sont obligées de le faire. Sans une entreprise en laquelle ils croient pour l'investissement, les gens normaux qui travaillent dur placent leur argent dans des indices et des fonds communs de placement. Les « sociétés zombies » – des sociétés économiquement non viables qui survivent grâce à des investissements tout en ne fournissant pas suffisamment de produits et de services sur le marché pour couvrir leurs coûts – peuvent persister pendant de nombreuses années en raison de leur inclusion dans ces indices et fonds. Ces "sociétés zombies" reçoivent des investissements passifs de la part de personnes ordinaires qui ne connaissent pas les fondamentaux de l'entreprise, mais sont obligées d'investir dans des indices et des fonds communs de placement pour préserver leur épargne face à une inflation constante.

Si Bitcoin était adopté à l’échelle mondiale, il fournirait de l’argent dur dont la valeur ne se déprécierait pas à long terme. Ainsi, les gens ordinaires pourraient épargner en Bitcoin plutôt que de risquer leur retraite dans des sociétés qu’ils n’ont pas eux-mêmes évaluées au moyen de fonds communs de placement et d’indices. De plus, la politique monétaire du Bitcoin est intégrée de manière transparente dans son code plutôt que d’être contrôlée par de puissants banquiers centraux. Dans un monde où Bitcoin dominait le fiat, les investisseurs pourraient à nouveau concentrer toute leur attention sur la recherche d’entreprises intéressantes plutôt que de s’accrocher à chaque mot de la Fed. Cela restaurerait en grande partie le moteur créateur de prospérité du capitalisme – le système économique le moins terrible que nous ayons.

Ceci est un article invité par Hannah Wolfman-Jones. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou Magazine Bitcoin.