Pour les accumulateurs de patients, les problèmes de liquidité économique présentent une opportunité massive de Bitcoin

Republié par Platon

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Pour les accumulateurs patients de bitcoin, l'action actuelle et future potentielle des prix du bitcoin doit être considérée comme une énorme opportunité.

Ce qui suit est tiré d'une édition récente de Deep Dive, le bulletin d'information sur les marchés haut de gamme de Bitcoin Magazine. Pour être parmi les premiers à recevoir ces informations et d'autres analyses du marché du bitcoin en chaîne directement dans votre boîte de réception, Abonnez-vous maintenant .

L'effondrement des marchés des actions et du crédit se produit alors que la courbe des taux (rendement du Trésor américain à 10 ans moins rendement du Trésor américain à deux ans) s'aplatit de manière spectaculaire :

La courbe des taux revêt une grande importance dans le système financier en raison de la manière dont les prêts sont effectués. La plupart des créanciers empruntent à court terme pour prêter à long terme (c'est-à-dire qu'ils acceptent des passifs à court terme et acquièrent des actifs à long terme), donc lorsque la courbe des taux s'inverse, cela signifie que les créanciers sont plus incités à détenir des effets publics à court terme qu'ils ne le sont à prêter. dehors pour la durée. Les implications de rendements à court terme plus élevés que ceux à long terme signifient qu'il est également moins risqué de détenir des liquidités que d'investir dans des actifs à risque (même avec des rendements réels négatifs) qui se vendent avec une activité économique faible.

Cela conduit à des problèmes de liquidité dans le système économique et c'est pourquoi une inversion de la courbe des taux a précédé chaque récession aux États-Unis depuis les années 1960.

Pour les accumulateurs de patients, les problèmes de liquidité économique présentent une opportunité massive de Bitcoin PlatoBlockchain Data Intelligence. Recherche verticale. Aï. — L'inversion de la courbe des taux a précédé chaque récession aux États-Unis depuis les années 1960. Source : vue commerciale.

L'aspect le plus choquant de l'environnement actuel est la réalité que le taux des fonds fédéraux est toujours proche de 0 %, avec des indicateurs de récession clignotant en rouge vif.

Il serait sage d'avertir nos lecteurs qu'en dépit d'être extrêmement optimistes quant aux perspectives du bitcoin à long terme, les perspectives macroéconomiques actuelles semblent extrêmement faibles. Tout effet de levier excessif présent dans votre portefeuille doit être évalué.

Le bitcoin dans votre chambre froide est parfaitement sûr, contrairement à l'effet de levier du marché. Pour les accumulateurs volontaires et patients de bitcoin, l'action actuelle et future potentielle des prix doit être considérée comme une opportunité énorme.

Si une crise de liquidité devait se produire, une vente aveugle de bitcoins se produira (ainsi que de tous les autres actifs) dans une ruée vers les dollars. Ce qui se passe pendant cette période est essentiellement une courte compression de dollars.

La réponse sera une cascade déflationniste sur les marchés financiers et une récession mondiale si cela doit se produire.

C'est pourquoi nous préférons maintenir une perspective pluriannuelle (voire pluridécennale) sur le bitcoin, car nous pensons que la réponse à cet événement ne sera qu'une seule "solution" viable : plus de relance.

Cela prendra probablement la forme d'un contrôle de la courbe des taux, où la Réserve fédérale monétise tout montant de titres de créance sur différentes durées à un certain niveau de rendement.

L'assouplissement quantitatif est un montant fixe d'impression de monnaie à n'importe quel prix. Le contrôle de la courbe de rendement est en théorie une quantité illimitée d'impressions pour maintenir un certain prix. C'est là que le système se dirige à notre avis.

Et c'est pourquoi nous possédons le bitcoin.