PayMC est le premier produit de paiement numérique que j'ai utilisé à grande échelle en Inde.
Lorsque RBI a imposé le mandat d’authentification à deux facteurs pour les paiements en ligne, le paiement de factures est devenu un PITA majeur. En obligeant les utilisateurs à renseigner le numéro de carte de crédit, la date d'expiration et une demi-douzaine de champs, Reg 2FA a provoqué d'énormes frictions. Après avoir reçu l’OTP, l’avoir saisi et cliqué sur le bouton Soumettre, de nombreux utilisateurs – moi y compris – ont fréquemment été confrontés à des échecs de paiement. Plus à
Pourquoi l'authentification à deux facteurs est un « tueur de conversion » et un « booster de tension artérielle » et les Passer de la carte au COD. (lien hypertexte vers la publication sur le site Web de mon entreprise supprimé pour se conformer aux règles de la communauté Finextra, mais ces publications doivent apparaître en haut des résultats de recherche Google lorsqu'elles sont recherchées par leur titre + « GTM360 »)
Frustré par cette expérience, j'avais envie d'un portefeuille électronique que je pourrais recharger avec un montant forfaitaire de ma carte de crédit une fois par mois et utiliser le solde pour payer toutes mes factures mensuelles sans subir de frictions et risquer l'échec de chaque paiement.
PayTM a réalisé ce souhait. Alors que PayTM a étendu la prise en charge d'UPI et d'UPIlite bien plus tard, je parle de l'époque où il n'avait qu'un seul mode, à savoir le portefeuille, et effectuait des paiements en ligne sans OTP ni même
Mot de passe. En d’autres termes, PayTM a manifestement contrecarré l’authentification à deux facteurs. RBI a détourné le regard.
Bien que les Indiens soient censés être très soucieux de leur sécurité, ils ont utilisé PayTM par millions malgré sa sécurité laxiste. Au sommet, PayTM comptait 100 millions d'utilisateurs de portefeuille, soit plus que la clientèle de n'importe quelle banque en Inde. Au fil des années, j'ai écrit de nombreux articles sur ce blog sur l'approche innovante de PayTM en matière de recharge de portefeuille, de notifications PUSH, de SMS OTP, de remplissage automatique d'OTP, de caisse de résonance, de ventes à pied et de son ascension pour devenir un
succès à succès.
En prouvant que le ciel ne nous est pas tombé sur la tête grâce à son approche nuancée de la sécurité, je suppose que PayTM a façonné la conception d'UPI. Contrairement aux paiements en ligne précédents qui reflétaient le parti pris historique du régulateur en faveur de la sécurité, UPI privilégie la commodité et une expérience utilisateur supérieure. Comme décrit dans l'illustration suivante, UPI a bien moins de sécurité que NEFT, IMPS et d'autres méthodes de paiement touchant un compte bancaire.
Avance rapide jusqu’au 31 janvier 2024.
RBI a ordonné à PayTM d'arrêter ses opérations d'ici fin février.
Le régulateur a pris cette mesure sans précédent après que son audit complet des systèmes a révélé des non-conformités persistantes et des problèmes de surveillance importants persistants dans
Banque de paiements PayTM (PPB).
Le point à noter est que les mesures coercitives de RBI visent uniquement la banque de paiement associée à la fintech cotée en bourse appelée One97 Communications Limited, alias PayTM.
PayTM propose une large gamme de produits et services de services financiers tels que les paiements, FASTag (produit de péage autoroutier prépayé), NCMC (billetterie de transport public prépayée), crédit à la consommation, crédit marchand, passerelle de paiement, etc. (La demande de PayTM pour Payment Aggregator, alias Merchant Aggregator, n'a pas été approuvée par RBI). Certains de ces produits/services sont ancrés dans PPB, d’autres sont indépendants de PPB et certains sont à cheval sur les deux entreprises. Bien que PPB ait le mot « banque » dans son nom, elle ne peut accorder aucun prêt puisqu'il s'agit d'une banque de paiement, qui est une forme restreinte de charte bancaire qui autorise l'acceptation de dépôts mais pas de prêts.
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@s_ketharaman: Une banque qui ne peut pas prêter peut générer des revenus – et des bénéfices – via les frais sur ses produits de paiement, la commission sur la bancassurance et la différence d'intérêt entre ce qu'elle reçoit des obligations d'État et ce qu'elle paie aux déposants.
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Peu de temps après l'annonce de RBI, j'ai spéculé sur les non-conformités et les problèmes de surveillance suivants avec PayTM, par ordre croissant de gravité (il ne s'agit pas d'un avis juridique, mais ils vont d'un simple coup sur les doigts à une amende et à une peine de prison) :
- N'a pas donné assez de bhaav (respect en hindi) à RBI/auditeurs externes
- MDR écrémé de la banque à la société mère
- Bilan bancaire utilisé pour les activités de prêt de la société mère
- Violations du KYC
- Blanchiment d'argent.
Selon les reportages des médias, pour la plupart spéculatifs, dans les 2-3 jours qui ont suivi, ces cinq cas sont apparus comme des facteurs très probables à l'origine de l'action sévère du régulateur. Les médias ont regroupé les deuxième et troisième points sous l’expression fourre-tout « rupture de lien de dépendance entre parties liées ». Plus dans
Le bref du matin podcast.
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Selon
McKinsey, les acteurs de la fintech sont « des start-ups et des entreprises en croissance qui s’appuient principalement sur la technologie pour exécuter les fonctions fondamentales fournies par les services financiers, affectant ainsi la façon dont les utilisateurs stockent, épargnent, empruntent, investissent, déplacent, paient et protègent leur argent ».
À leurs débuts, les fintechs n'ont pas de licence bancaire et s'associent à des banques sponsors pour proposer des comptes chèques, des comptes d'épargne, des prêts et d'autres produits bancaires. Au fil du temps, certaines fintechs demandent et obtiennent une charte bancaire et deviennent elles-mêmes une banque.
PayTM est la seule fintech que je connaisse qui n'est pas une banque, qui travaille non seulement avec des banques sponsors mais possède également une banque interne (One97 détient 49 % des parts de PayTM Payments Bank, dont les 51 % restants sont détenus par son fondateur Vijay Shekhar Sharma. à titre personnel.)
Au cours de ma vie, j'ai rencontré de nombreuses structures de transactions (parfaitement casher), d'ingénierie financière et de labyrinthes d'entreprise, mais je n'ai rien vu de comparable à ce que PayTM a fait ici.
Je peux imaginer la complexité insensée causée par le produit, le service et la structure d'entreprise de PayTM dans la façon dont les lois sur la sécurité, la confidentialité des données et les lois sur les murs s'y appliquent. Quelques jours après que la RBI ait pris des mesures contre elle, PayTM a déclaré à l'Economic Times que sa banque « ne pouvait pas satisfaire le régulateur bancaire en matière de conformité et de technologie ».
Je ne suis pas surpris. Bien que je sois un peu généreux envers PayTM ici, la plupart des régulateurs ont un grand ego et une vision étroite et ne peuvent pas tolérer des interprétations créatives des règles qu'ils ont écrites. Pièce Z : Coinbase contre SEC aux États-Unis.
RBI a détourné le regard lorsque PayTM a subventionné le 2FA dans le passé, mais il a maintenant réprimé le géant de la fintech.
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Les startup Bros et les VC ont mal copié la réponse du groupe Adani à
Recherche Hindenburg a trouvé son emploi à la même époque l'année dernière et a qualifié l'action de RBI d'attaque contre les consommateurs de technologies financières et l'écosystème global des startups. C'est de la BS égoïste.
Bien essayé! De nombreux utilisateurs ont abandonné PayTM il y a des années lorsque cela a érodé leur confiance. https://t.co/c98L9MgIKB
– Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) 3 février 2024
Certains observateurs du secteur estiment que l'action du régulateur est disproportionnée, par exemple Nikhil Pahwa dans son éditorial intitulé
RBI n'est pas apte à réglementer les paiements numériques dans les temps économiques. À mon avis, l'auteur confond
politique comprenant mesure d'exécution. Laissez-moi expliquer.
RBI a publié de nombreuses réglementations au cours des deux dernières années environ. J'ai partagé mon point de vue sur certains d'entre eux comme
Mandat d'enregistrement, Reg CofT, et Reg Paiement positif sur ce blog dans le passé. Ces réglementations sont des exemples de politiques ciblées sur des industries et sous-industries entières. À mon avis, les politiques doivent être expansionnistes pour stimuler la croissance du PIB. Je suis d'accord avec l'auteur pour dire que le régulateur a jeté le bébé avec l'eau du bain dans ces cas-là.
La dernière mesure prise par le régulateur est un cas de mesure coercitive contre une société spécifique, à savoir PayTM Payments Bank. Contrairement à l’auteur, je crois qu’une application stricte des lois est nécessaire pour garantir que l’économie ne devienne pas déloyale. Selon mon cadre réglementaire idéal présenté dans l’exposition de droite, une politique expansive combinée à une application stricte est la meilleure recette pour une économie dynamique dans un capitalisme.
La position politique de la RBI s'apparente à celle-ci : « Les autoroutes peuvent provoquer des accidents, nous devrions interdire les autoroutes ». Ce qui est évidemment nul. Alors que sa position en matière d’application s’apparente à celle-ci : « Nous nous attaquerons à un conducteur du mauvais côté de telle manière que personne d’autre ne conduira du mauvais côté de l’autoroute ». Ce qui est bien.
Même si la première position contrecarre l’innovation et la croissance, je peux penser à de nombreux exemples où la seconde s’est révélée très efficace.
- Voyager sans billet en Allemagne. Chaque fois qu'un contrôleur de billets de train surprenait un voyageur sans billet dans un S-Bahn de Francfort, elle descendait le contrevenant à la gare suivante. Cinq autres TTE dans le train la rejoindraient sur le quai. Tous les six encerclaient le voyageur sans billet et le faisaient monter et descendre sur le quai afin que tout le train voie la marche honteuse de ce pauvre con. (Pour les non-initiés, le S-Bahn ou Schnell Bahn, c'est-à-dire Fast Rail, est l'un des multiples modes de transport en commun rapide dans les villes allemandes, les autres étant le U-Bahn, le Str-Bahn et l'Omnibus).
- Doctrine Powell aux États-Unis. Bien que le choc, la crainte et la frappe avec une force écrasante soient des tactiques de guerre américaines standard, la répression actuelle menée par l'OCC contre la Blue Ridge Bank et de nombreux fournisseurs de BaaS est un clin d'œil à cette approche du secteur bancaire américain.
- Mandat de masque en Inde. Pendant la pandémie, dès qu’un agent sur cinq remarquait un automobiliste sans masque à Pune, tous les cinq se précipitaient vers lui. Même si quelques automobilistes sans masque se sont échappés dans le cirque qui a suivi, tout le monde a reçu un message fort et clair selon lequel les forces de l'ordre étaient sérieuses dans leur volonté de faire respecter les règles sur le port du masque.
Même si cela peut paraître un peu injuste pour le délinquant solitaire, une application stricte de la loi fonctionne tant qu'elle n'est pas barbare. Alors que les gouvernements deviennent plus maigres et réduisent considérablement les effectifs des agences gouvernementales, une application disproportionnée pourrait être le seul modèle pragmatique pour garantir l’ordre à l’avenir.
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Des innovateurs de modèles commerciaux révolutionnaires comme AirBnB,
Dépendance et les
Uber ont été enveloppées dans le nuage réglementaire pendant une grande partie de leur existence d’entreprise, mais elles ont finalement convaincu les pouvoirs en place que leurs modèles commerciaux n’étaient « pas illégaux ».
Le temps nous dira si PayTM sera capable de faire de même.
"Le cashback n'est pas illégal" ~ PayTM.
Pourquoi PayTM ne peut-il pas dire sans équivoque « le cashback est légal » ?
Parce que ce n’est pas possible.
Mais il ne s’agit pas seulement de PayTM ou de Fintech. De nombreuses innovations dans les secteurs réglementés se situent dans des lacunes réglementaires, c'est-à-dire des domaines « non illégaux ». https://t.co/uRjTOOxnGd pic.twitter.com/dkQABlksTl
– Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) 6 octobre 2020
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