Un rapport de recherche explique pourquoi le marché de la cryptographie pourrait être sur le point de s'inverser

Alors que novembre commence, les analystes sont occupés à disséquer les principaux mouvements de marché qui se sont produits en octobre. Alors que Bitcoin (BTC) est resté relativement inchangé avec une croissance de seulement 5.89 % en octobre, selon l'analyste principal d'Arcane Research, Vetle Lunde tracée la direction que le marché pourrait prendre dans les prochains mois.

"Uptober", une référence à la performance historique haussière de Bitcoin au mois d'octobre, était un thème commun dans de nombreux fils de discussion sur crypto Twitter et selon Lunde, cela semble s'être produit. Les données montrent que le BTC et les jetons d'échange ont surperformé l'indice des grandes capitalisations jusqu'au 26 octobre.

La prise de contrôle de Twitter par Elon Musk a contribué à faire passer l'indice des grandes capitalisations au-dessus de Bitcoin avec un gain mensuel stupéfiant de 20 %. Dogecoin (DOGE) a contribué à cimenter la force des grandes capitalisations en produisant un gain de 144 % au cours des sept derniers jours.

Le marché au comptant du Bitcoin d'octobre a été tiré par un volume accru et une volatilité plus faible, tout en bénéficiant d'une courte compression qui a brièvement revigoré le marché. Selon Lunde, la dernière semaine d'octobre a vu le plus grand volume de liquidation à court terme en crypto depuis le 26 juillet 2021.

Alors que cette activité a contribué à faire grimper Bitcoin de 6%, Ether (ETH) et Binance Coin (BNB) ont connu des gains plus substantiels, respectivement de 18 % et 19 %.

Le short squeeze a contribué à donner un coup de pouce global, mais Lunde a conclu que l'élan n'avait pas créé de changement substantiel dans le prix du BTC. Le volume au comptant du BTC a augmenté de 46 % au cours des sept derniers jours et l’indice de volatilité sur 30 jours est à son plus bas niveau depuis 2 ans. De plus, l'indice de volatilité sur 7 jours se situe à 2.2 %, alors que la moyenne annuelle est de 3 %.

En comparant la volatilité d’un précédent short squeeze au récent short squeeze, Lunde a déclaré :

"Le resserrement du 26 juillet a vu une variation quotidienne haut-bas de 15% alors que les marchés ont augmenté à la hâte, tandis que les mouvements du 25 octobre et du 26 octobre ont vu des variations quotidiennes haut-bas de 5% et 6%, respectivement. De plus, l'élan s'est arrêté, indiquant que les traders devraient se préparer à une consolidation plus longue.

Bien que le prix du Bitcoin soit attractif, la meilleure approche de ce marché consiste à s’appuyer sur un coût moyen en dollars à court terme plutôt que d’utiliser l’effet de levier, selon Lunde. Bitcoin a connu une volatilité particulièrement faible et suit de près le marché boursier américain. Il est donc important de suivre les rapports sur les résultats du troisième trimestre.

La politique de la Fed continuera de dicter le prix du Bitcoin

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, devrait s'exprimer après la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) du 2 novembre sur la politique monétaire américaine, l'inflation et la prochaine hausse des taux.

Selon Lunde, il y a deux scénarios à surveiller :

« Scénario 1 : Jerome Powell reste astucieux dans la lutte contre l’inflation et prépare le marché à de nouvelles hausses. C’est, à mon avis, le scénario le plus plausible. Dans cet environnement, je m'attends à ce que les corrélations entre BTC et d'autres classes d'actifs restent élevées et que la fourchette de négociation désormais longue de 4.5 mois se maintienne, avec une activité atténuée, conduisant à un environnement opportun plus durable pour empiler des sats.

« Scénario 2 : Jerome Powell fournit des indices de pivot subtils. Dans ce scénario, je vois l'environnement de marché corrélé s'adoucir. La semaine dernière, nous avons vu comment l'activité structurelle unique du marché liée à la cryptographie a entraîné une baisse des corrélations par le biais d'une compression courte substantielle. Les anticipations de pivot conduiront à des réactions similaires et revitaliseront le récit de l'or numérique de BTC.

Dans le deuxième scénario, certains analystes pensent que la crypto pourrait commencer à se dissocier des actions américaines. Cette réaction pourrait refléter la réaction du marché de la cryptographie à la mi-2020 qui a poussé le prix du Bitcoin à plus de 20,000 XNUMX $.

À quoi s’attendre à long terme

À plus long terme, Lunde prédit que l’adoption du Bitcoin et des actifs numériques continuera d’être une tendance émergente. Soulignant une enquête de Fidelity qui a montré un intérêt accru de la part des marchés institutionnels en 2022, Lunde reste optimiste sur le BTC au prix actuel.

Même si Bitcoin en voit moins transactions en chaîne, une participation accrue grâce à un cadre réglementaire plus clair est possible à long terme. Un cadre plus clair pourrait éventuellement émerger si le L'électorat américain commence à réfléchir politique de cryptographie lors du vote.

La croissance modérée de Bitcoin, sa corrélation avec les actions et une tendance à la baisse persistante pendant près d'un an restent une menace, mais de nombreux analystes sont convaincus que le prix actuel de Bitcoin est sous-évalué.

Les opinions et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d'investissement et de négociation implique des risques, vous devriez mener vos propres recherches lors de la prise de décision.