Temasek retire son investissement dans la Fintech en 2023 dans un contexte de perspectives mondiales difficiles - Fintech Singapore

Depuis sa création en 1974, Temasek Holdings, la société d'investissement mondiale basée à Singapour, a démontré une formidable capacité à s'adapter à un climat financier en constante évolution. Malgré la gestion d'un vaste portefeuille évalué à 382 milliards de dollars singapouriens au 31 mars 2023, la société n'a pas été à l'abri du contexte financier difficile marqué par une inflation persistante et un resserrement des conditions monétaires, qui ont fait grimper les taux d'intérêt et pourraient entraîner une baisse des rendements réels cette année. année.

Les Revue Temasek 2023 La conférence de presse a attiré l'attention sur plusieurs autres facteurs clés qui ont eu un impact direct sur les rendements des investissements. Il s’agit notamment de la guerre commerciale en cours entre les États-Unis et la Chine, de la situation géopolitique en Ukraine, de l’augmentation des cyber-risques, des restrictions commerciales et de l’escalade de la « crise climatique », qui incite les entreprises mondiales à s’orienter rapidement vers la durabilité.

Face à ces défis multiformes, Temasek a stratégiquement ajusté sa trajectoire l'année précédente, en adoptant une approche conservatrice dans un contexte d'incertitudes mondiales et en ralentissant son rythme d'investissement et de désinvestissement. Face au resserrement des liquidités et au ralentissement des transactions à l'échelle mondiale, Temasek a réalisé des investissements de 31 milliards de dollars singapouriens et des désinvestissements de 27 milliards de dollars singapouriens, ce qui a donné lieu à un investissement net de seulement 4 milliards de dollars singapouriens, par rapport à l'investissement net de 24 milliards de dollars singapouriens de l'exercice précédent.

Les investissements dans la fintech de Temasek chutent après un sommet de 2 ans

En particulier, Temasek a renoncé à investir dans la fintech à l'échelle mondiale – un secteur sur lequel l'investisseur public de Singapour était traditionnellement très actif, avec notamment une augmentation des investissements dans le secteur au cours des deux dernières années consécutives. Temasek a participé à au moins huit cycles de financement liés à la fintech en 2021 et 2022.

Même si les perspectives économiques mondiales se sont détériorées, l’investisseur est resté optimiste à l’égard de la fintech au cours de la même période de l’année dernière. En 2022, Temasek a participé à des levées de fonds impliquant des sociétés fintech d'Inde (FPL Technologies, OneScore), du Royaume-Uni (Thought Machine), de Hong Kong (Amber Group) et ShopBack de Singapour.

Plus particulièrement, Temasek a investi des investissements supplémentaires dans l'échange de crypto-monnaie basé aux Bahamas. Échange FTX — qui a connu une implosion cataclysmique et contraint Temasek à déprécier complètement son investissement de 275 millions de dollars américains dans la fintech des actifs numériques. Cette perte a contribué à la baisse globale de la valeur du portefeuille de 5.2 % au cours de l’année se terminant en mars 2023, en baisse par rapport à la croissance record enregistrée l’année précédente.

Singapour reste le principal marché d'investissement de Temasek en 2023, suivi par la Chine et les Amériques. Les portefeuilles de Singapour ont maintenu une certaine résilience dans la tourmente, mais les investissements mondiaux ont été touchés par la hausse des taux d'intérêt et la baisse des valorisations, en particulier dans les secteurs de la technologie, de la santé et des paiements.

Le ralentissement mondial ralentit les investissements dans la fintech de Temasek en 2023

L'impact a été suffisamment important pour que Transports et industries a dépassé Services financiers comme le plus grand secteur d’investissement pour Temasek en 2023, et ensemble, ils représentent plus de la moitié (54 %) du portefeuille. Parallèlement à une légère diminution de l'exposition aux services financiers en raison de désinvestissements nets et d'une baisse de la valeur marchande, en particulier dans son portefeuille de paiements, Temasek a peut-être trop étendu son investissement dans le secteur des technologies financières en 2023 après le tampon fourni par les deux années précédentes.

Et ce n'est pas seulement le mauvais climat économique ou la effondrement désastreux de FTX. Lors de la Temasek Review 2023, le directeur financier Png Chin Yee a cité la récente amende d'un milliard de dollars américains pour des « actes illégaux » présumés que le gouvernement chinois a infligé à Ant Group, un autre holding fintech important de Temasek, dans le cadre d'une répression radicale contre le secteur technologique du pays.

Même si la lourde amende signifie que la saga touche probablement à sa fin, Ant, qui exploite la plus grande plateforme de paiement numérique au monde avec Alipay, sera confrontée à une restructuration importante et aux périls d'opérer sur les marchés financiers chinois volatils et de plus en plus contrôlés par l'État. Environ un cinquième des investissements de Temasek sont réalisés en RPC.

Le fonds souverain et son collègue investisseur public GIC sont également confrontés à l'incertitude après avoir rejoint cette année la dernière levée de fonds de 6.5 milliards de dollars réalisée par le géant du traitement des paiements Stripe, pour une valorisation d'environ 50 milliards de dollars. près de la moitié du pic de valorisation de Stripe de 95 milliards de dollars en 2021. Le sort de l'une des plus grandes startups de la fintech dépendra en grande partie de la reprise d'un marché américain des introductions en bourse déprimé, après que Stripe n'ait pas réussi à capitaliser sur son pic de 2021 en devenant publique cette année-là.

Les participations dans des banques traditionnelles telles que DBS, ICBC (China) Limited et HDFC Bank Limited en Indonésie, ainsi que des investissements dans des géants des paiements comme PayPal et Adyen, le logiciel de facturation et de créances en ligne BILL Holdings et des assureurs numériques tels que le groupe chinois Ping An Insurance, ont tous ont contribué aux rendements pour les actionnaires.

Bien que les valorisations et les revenus de ce secteur se soient contractés en 2023 pour produire un rendement total négatif pour les actionnaires sur un an de moins 1 %, ces intérêts dans la fintech ont néanmoins contribué à amortir la valeur du portefeuille de Temasek sur une période plus longue, assurant une reprise régulière depuis les plus bas de l'année. L’ère du COVID-5 avec un rendement total pour les actionnaires sur trois ans de 19 %.

Les zones de croissance donnent un coup de pouce au portefeuille de Temasek

Le 10e investisseur souverain mondial s'est plutôt tourné vers un certain nombre de secteurs prioritaires qu'il a identifiés au fil des ans, et qui sont prêts à bénéficier des tendances émergentes et à plus long terme. Ces domaines de croissance comprennent la consommation, les médias et la technologie, les sciences de la vie et l'agroalimentaire, ainsi que les services financiers non bancaires, qui incluraient certains de ses intérêts dans le domaine des technologies financières, ainsi que Visa et Mastercard. Ces secteurs ont connu une croissance considérable, représentant 32 % du portefeuille, contre seulement 5 % il y a dix ans.

Temasek a terminé l'exercice avec une valeur nette de portefeuille de 382 milliards de dollars singapouriens, soit 1.8 fois la valeur de son portefeuille en 2013, avant que la société ne s'aventure de manière significative dans le domaine des services financiers non bancaires. Durant la dernière décennie, évolutions majeures dans les interactions homme-IA, Industrie 4.0 et 5.0 et la numérisation continue des entreprises ont catalysé une évolution significative du portefeuille de Temasek.

En gardant à l’esprit les chocs futurs, Temasek vise à tirer parti de sa position très liquide pour continuer à investir dans les tendances technologiques émergentes, les nouveaux sous-secteurs, les nouveaux marchés et les opportunités de co-investissement. En tant qu'investisseur à long terme, Temasek affirme être bien préparé à faire face à la volatilité des performances à court terme, comme l'a montré sa stratégie d'investissement au cours des 20 dernières années, avec des rendements totaux pour les actionnaires sur 10 et 20 ans s'élevant à 6 % et 9% respectivement. L'appel aux médias Temasek Review 2023 a identifié ces chiffres comme plus stables et représentatifs de la performance de l'entreprise.

Malgré des marchés difficiles à court terme, Temasek a déclaré son intention de continuer à faire évoluer son portefeuille pour le rendre résilient et tourné vers l'avenir. Sa trésorerie nette positive offre la flexibilité nécessaire pour saisir les opportunités futures. Le plus remarquable d'entre eux les opportunités émergentes résident dans l’IA générative, qui recèle un immense potentiel pour améliorer la productivité, transformer les industries et stimuler l’innovation.

• Contenu propulsé par le référencement et distribution de relations publiques. Soyez amplifié aujourd'hui.
• PlatoData.Network Ai générative verticale. Autonomisez-vous. Accéder ici.
• PlatoAiStream. Intelligence Web3. Connaissance Amplifiée. Accéder ici.
• PlatonESG. Automobile / VE, Carbone, Technologie propre, Énergie, Environnement, Solaire, La gestion des déchets. Accéder ici.
• Décalages de bloc. Modernisation de la propriété des compensations environnementales. Accéder ici.
• La source: https://fintechnews.sg/76981/funding/temasek-pulls-back-on-2023-fintech-investment-amid-challenging-global-outlook/