Clôture aux États-Unis – Les actions deviennent positives après une vente excessive du marché obligataire, le pétrole trouve un soutien majeur au niveau de 100 $, l'or matraqué, le Bitcoin plane

Republié par Platon

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Wall Street semble toujours hésiter à «acheter la baisse» après une nouvelle série de données économiques molles et craignant que le marché n'intègre pas suffisamment la politique de la Fed. Le marché obligataire a réalisé un autre mouvement majeur avec le bon du Trésor à 10 ans culminant juste au-dessus du niveau de 3.00 %. Le S&P 500 n'était pas encore prêt à franchir le niveau critique de 4,000 XNUMX, ce qui pourrait suggérer que les actions sont prêtes pour la consolidation typique qui se produit avant une décision clé de la Fed.

Fed

Mercredi, la Fed débattra d'une hausse des taux de 75 points de base, mais se contentera très probablement d'une hausse des taux d'intérêt d'un demi-point. Tout aussi importante est la décision de la Fed sur le début de la liquidation du bilan, qui pourrait voir la Fed fixer un plafond mensuel de 40 milliards de dollars sur les bons du Trésor et un objectif de 25 milliards de dollars sur les titres hypothécaires. Ils pourraient avoir un plafond plus important sur la normalisation du bilan et cela pourrait fournir une surprise belliciste qui pourrait offrir le prochain cycle de force du dollar.

Le marché a anticipé un démarrage en force du cycle de hausse des taux, mais la grande question est de savoir jusqu'à quel point ils seront agressifs avec le resserrement quantitatif. Ce qui déterminera si la décision du FOMC est belliciste, c'est si Q/T est plus proche de 70 milliards de dollars par mois, avec un plafond d'environ 50 milliards de dollars quelque peu accommodant.

Huile

Les prix du brut ont baissé après des informations selon lesquelles la Hongrie a opposé son veto à l'interdiction proposée par l'UE sur l'énergie russe. Le risque croissant d'un embargo sur la Russie semble moins probable jusqu'à ce que l'UE puisse garantir des approvisionnements énergétiques supplémentaires pour la Hongrie. La Hongrie ne peut pas fonctionner sans l'énergie russe et l'UE devra gagner leur soutien pour imposer des sanctions plus sévères contre le Kremlin.

La récente série de données économiques plus faibles de la Chine et la nouvelle vague de restrictions et d'épidémies de COVID traînent sur le brut. Les cas de Covid à Shanghai semblent aller dans la bonne direction, mais les marchés de l'énergie hésitent à devenir optimistes étant donné l'incertitude quant à la gravité de l'impact négatif sur les perspectives de la demande de brut.

Les prix du pétrole semblent bénéficier d'un soutien solide au niveau de 100 dollars le baril, mais une reprise massive semble peu probable compte tenu du retour de la production américaine et de l'affaiblissement de la demande d'essence.

Les prix de l'or continuent de s'effondrer alors que les traders tablent sur un resserrement beaucoup plus agressif de la Fed. Le marché de l'or ne peut pas se stabiliser tant que la liquidation du marché obligataire ne montre pas de signes d'apaisement. L'or pourrait rester dans la zone de danger si le marché boursier a atteint un creux. L'or n'agit pas comme une valeur refuge en ce moment, mais si les actions se stabilisent ici, la pression de vente pour le métal précieux pourrait reprendre.

Pour que l'or redevienne attractif, Wall Street doit s'assurer que la majorité du resserrement de la Fed a été intégrée dans les prix et qu'elle n'est pas trop haussière avec les actions. L'achat d'actions en creux est en train d'émerger, mais les investisseurs doutent encore que nous voyions un signal clair de si tôt. Si l'or continue de glisser, le niveau de 1835 $ devrait fournir un support provisoire.

Bitcoin

Bitcoin oscille autour d'un support majeur alors que les investisseurs commencent à prévoir un resserrement beaucoup plus agressif de la Fed. Bitcoin pourrait encore baisser si les échanges volatils sur le marché se poursuivent en mai. Le niveau de 35,000 30,000 $ devrait fournir un soutien majeur au Bitcoin, mais si la Fed offre un moment de réduction des risques majeur, la baisse pourrait cibler la région de XNUMX XNUMX $.

Horodatage: 2 mai 2022