Semaine à venir - Tout sur l'inflation, décision de la BOE repoussée, Xi rencontrera Poutine

Alors que le monde pleure la mort de la reine Elizabeth II, le monarque britannique le plus ancien, une série de protocoles royaux vont désormais se dérouler. Sa majesté était une constante rassurante dans un monde en constante évolution. Le monde va désormais réfléchir aux souvenirs de Sa Majesté.

Le monde financier connaîtra quelques changements de calendrier, mais pour l’essentiel, il continuera. La Banque d’Angleterre a reporté la décision du comité sur les taux au 22 septembre, tandis que l’Office of National Statistics publiera toujours les données clés sur le PIB, l’inflation, le chômage et les ventes au détail.

La principale publication de données économiques pour la semaine de négociation est le rapport sur l'inflation aux États-Unis. Si l’inflation américaine décélère encore davantage en août, Wall Street pourrait devenir confiant dans le fait que la Fed en aura terminé avec son cycle de hausse des taux d’intérêt d’ici la fin de l’année. Il est peut-être prématuré d’annoncer que la Fed est sur le point de ralentir le rythme de ses hausses de taux, mais quelques rapports sur l’inflation plus froids que prévu pourraient faire l’affaire.

Le rapport sur l'inflation est le dernier Big Data avant la décision du FOMC

Une série de données économiques majeures au Royaume-Uni seront toujours publiées

Le président Xi rencontre le Russe Poutine

US

Tout est question d’inflation et Wall Street recherche d’autres signes indiquant que les pressions sur les prix s’atténuent. Le rapport sur l'inflation du mois d'août devrait montrer une augmentation des prix de 8.1 % sur l'année, ce qui constituerait une amélioration par rapport au rythme de 8.5 % observé le mois dernier. L’inflation sous-jacente pourrait toutefois ne pas décélérer, ce qui pourrait maintenir la Fed dans l’engagement d’un resserrement agressif. Il s'agit de la dernière publication économique majeure avant la réunion du FOMC du 21 septembre, au cours de laquelle la plupart des économistes s'attendent à une nouvelle hausse des taux de 75 points de base. Parmi les autres données clés figurent quelques enquêtes régionales de la Fed et le rapport préliminaire sur la confiance des consommateurs pour septembre.

EU

Avec tant de temps avant la prochaine réunion de la BCE, il peut être facile de se montrer un peu dédaigneux à l’égard des données économiques, mais cela ne sera pas possible la semaine prochaine. La banque centrale a relevé ses taux d'intérêt de 75 points de base en septembre et pourrait le faire à nouveau le mois prochain. C’est ce qui rend la semaine prochaine si intéressante. Non seulement nous recevons les données révisées sur l’inflation, mais nous entendons également un certain nombre de décideurs politiques, dont Christine Lagarde, ce week-end.

De plus, la présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, prononcera mercredi son discours sur l'état de l'Union européenne devant le Parlement européen, auquel les investisseurs prêteront sans aucun doute une attention particulière.

UK

Le pays est en deuil après le décès de la reine Elizabeth II et au cours de la semaine prochaine, le reste n’aura plus d’importance.

Cela dit, l’économie est dans une position précaire et face à une récession, la nouvelle Première ministre Liz Truss espère que son plan énergétique sera considérablement assoupli. Mais avec une inflation toujours à des niveaux époustouflants, la Banque d’Angleterre a un gros travail à accomplir. La décision sur les taux a été reportée d’une semaine en raison du décès de la reine. Nous obtiendrons la dernière décision sur les taux d’intérêt ainsi que les dernières données sur l’inflation, le marché du travail, les ventes au détail et le PIB.

Russie

La CBR devrait encore réduire ses taux la semaine prochaine, faisant passer le taux directeur de 8% à 7.5%. La baisse de l’inflation et la vigueur du rouble ont permis cela et de nouvelles réductions pourraient suivre.

Afrique du Sud

Encore une semaine calme avec les ventes au détail de mercredi comme seule publication notable.

Turquie

Une sélection de données économiques la semaine prochaine avec en point d'orgue le taux de chômage. En réalité, cela n’a pas d’importance lorsque la banque centrale continue de baisser les taux malgré la montée en flèche de l’inflation.

Suisse

Lumière sur les données de la semaine prochaine avec l'inflation PPI comme seule publication. La BNS devrait à nouveau relever ses taux d'intérêt dans quelques semaines, avec un taux de 75 points de base fortement soutenu. Compte tenu de son histoire de surprises politiques, nous ne pouvons pas exclure la possibilité d’une décision avant cette date.

Chine

Le taux annuel des investissements directs étrangers en Chine (du début de l'année jusqu'en août) et le taux annuel des ventes au détail en Chine en août seront une priorité pour le yuan à court terme. La publication de données américaines importantes aura également un impact significatif sur le CNY, il est donc également important de se concentrer sur les prochaines données de l'IPC américain pour le mois d'août. Si les données ont chuté de manière significative, cela pourrait soutenir le yuan à court terme. De la même manière, le dollar est désormais largement intégré dans les cours, ce qui pourrait bientôt favoriser les devises non américaines si nous assistons à un scénario de type « acheter la rumeur, vendre le fait ».

Il convient également de noter que de nombreux efforts sont déployés pour soutenir l’économie à une époque de graves difficultés de croissance, notamment les confinements dus au Covid-XNUMX. D’autres surprises politiques pourraient se profiler à l’horizon.

Le président chinois Xi devrait rencontrer le président russe Poutine lors du sommet de l'Organisation de coopération de Shanghai en Ouzbékistan.

Inde

Une sélection de données économiques la semaine prochaine, les plus notables étant l'inflation et la production industrielle. Les premiers en particulier pourraient bientôt permettre à la RBI de ralentir le rythme du resserrement.

Australie & Nouvelle Zélande

Le taux de chômage australien pour le mois d’août sera publié jeudi. L'aversion au risque à l'échelle mondiale a augmenté au cours des dernières semaines, ce qui a porté préjudice au dollar australien, sensible au risque. Ceci, associé aux récentes publications des PMI d'un certain nombre de pays tombant en dessous du niveau 50, a également été défavorable aux devises liées aux matières premières.

Le récent indice des prix des matières premières NZ ANZ s'est inscrit à -3.3 % en glissement mensuel, manquant les attentes de -1.3 % et la lecture précédente de -2.2 %, suite au recul des prix des matières premières. Le PIB du deuxième trimestre de la Nouvelle-Zélande sera publié jeudi prochain, tandis que l'indice PMI manufacturier du mois d'août sera publié vendredi. Même si les données sont positives, elles pourraient n’être positives qu’à court terme pour le dollar néo-zélandais.

Japon

La divergence entre le cycle de resserrement de la Fed et l’approche constante de la Banque du Japon continue de soutenir le dollar par rapport au yen. La paire a grimpé au-dessus de 140 cette semaine, ce qui a suscité une avalanche de commentaires de la part des responsables japonais mettant en garde contre une éventuelle réponse. Pour le moment, il semble que ce ne soient que des paroles en l’air, c’est pourquoi les marchés l’ignorent. Si la publication des données économiques japonaises la semaine prochaine est positive, elle pourrait apporter un soutien à court terme au yen.

Singapour

Une semaine de données légères avec le chômage comme seul chiffre notable lundi.

Marchés

LIVRAISON

Les prix du pétrole ont rebondi en fin de semaine après s'être effondrés de plus de 5 % mercredi en raison de nouvelles inquiétudes concernant la croissance mondiale. Alors que les décideurs politiques du monde entier restent bellicistes sur les taux d’intérêt, notamment aux États-Unis, et que la Chine confine les grandes villes dans sa lutte de tolérance zéro contre le Covid, les perspectives de la demande s’affaiblissent.

Après une si longue période d'offre qui a fait grimper le prix du brut, c'est la demande qui semble dominer maintenant, les négociants anticipant un ralentissement, voire une récession l'année prochaine. Je ne peux qu'imaginer comment l'OPEP + prend les récents mouvements de prix, avec ses avertissements et sa réduction symbolique qui semblent tomber dans l'oreille d'un sourd. Une réunion d'urgence pourrait bien être prévue avant son rassemblement prévu en octobre.

Or

L'or a bénéficié d'un petit répit mercredi, alors que les rendements ont réduit leurs récents gains et que le dollar a atteint ses plus hauts. Je ne suis pas sûr que nous devrions être trop enthousiasmés par la résurgence de l’or pour l’instant. Le rebond signifie que le support crucial de 1,680 XNUMX $ continue de tenir pour le moment, mais étant donné le contexte de banques centrales bellicistes et l'immense incertitude sur les marchés, je ne suis pas sûr que les traders soient prêts à abandonner le dollar pour l'instant.

Cela dit, il serait intéressant que l’or parvienne à se catapulter au-dessus de 1,730 1,730 $, car cela suggérerait – au moins à court terme – qu’il a trouvé la faveur sur les marchés. Avec la formation possible d'un double fond pour l'or, une cassure de XNUMX XNUMX $ pourrait indiquer un mouvement correctif beaucoup plus important, même si la tendance à long terme est toujours très défavorable.

Cryptos

Ce sera une semaine chargée dans le cryptoverse puisque la fusion tant attendue d’Ethereum devrait être achevée et que de nombreux influenceurs crypto prendront la parole lors du séminaire sur les crypto-monnaies à New York.

La corrélation du Bitcoin avec les actions tient toujours malgré le pessimisme croissant des détaillants. Après avoir franchi le niveau des 20,000 XNUMX dollars, de nombreux investisseurs attendent de voir si Bitcoin retestera les plus bas de l’été.

La semaine à venir

Samedi, sept. 10
Données économiques / événements:
● Deuxième journée de la réunion des ministres des Finances de l'UE à Prague.
● Le Premier ministre grec Mitsotakis prononce un discours sur les priorités politiques

Dimanche, sept. 11
Données économiques / événements:
● IDE en Chine (à paraître cette semaine)
● Le président américain Joe Biden commémorera l'anniversaire des attentats terroristes du 11 septembre 2001.
● Élections parlementaires en Suède.
● La Russie organise des élections régionales.
● La préfecture d'Okinawa, une île du sud du Japon, organise des élections de gouverneur.

Lundi sept. 12
Données économiques / événements:
● Production industrielle indienne, IPC
● Production industrielle italienne
● Commandes de machines-outils au Japon
● Migration nette néo-zélandaise
● Compte courant de la Turquie, taux de chômage
● Production industrielle britannique, indice des services, balance commerciale
● Schnabel, de la BCE, prononce le discours d'ouverture de la conférence annuelle de recherche de la banque centrale
● La conférence SALT a lieu à New York
● Réunion du Conseil des gouverneurs de l'Agence internationale de l'énergie atomique à Vienne.

Mardi, sept. 13
Données économiques / événements:
● IPC américain, NFIB Small Business Optimism, relevé budgétaire mensuel
● Dépenses des ménages australiens, confiance des consommateurs, conditions des affaires
● Prêts à moyen terme en Chine
● IPC en Allemagne, attentes de l'enquête ZEW
● IPP au Japon, commandes de machines
● Réserves internationales du Mexique
● Ventes de logements en Nouvelle-Zélande, prix des produits alimentaires
● IPC Espagne
● Confiance des consommateurs thaïlandais
● Production industrielle en Turquie
● Demandes d'allocations chômage au Royaume-Uni, chômage
● Élections primaires du Congrès dans le Delaware, le Rhode Island et le New Hampshire
● Le Premier ministre britannique Truss répond aux questions à la Chambre des communes.
● Le Bureau du recensement des États-Unis publie des statistiques sur le revenu, la pauvreté et l'assurance maladie pour 2021.
● La 77e Assemblée générale des Nations Unies s'ouvre à New York

Mercredi, sept. 14
Données économiques / événements:
● IPP aux États-Unis
● Production industrielle de la zone euro
● Production industrielle de Hong Kong, PPI
● Commerce indien, prix de gros
● Commerce avec Israël
● Production industrielle japonaise, utilisation des capacités, balance commerciale
● Envois de fonds des Philippines à l'étranger
● BdP de la Nouvelle-Zélande
● Ventes au détail en Afrique du Sud
● IPC au Royaume-Uni, indice des prix de détail, prix de la production industrielle, indice des prix de l'immobilier
● Rapport d'inventaire du pétrole brut de l'EIA
● Le président chinois Xi Jinping devrait se rendre au Kazakhstan pour une visite d'État.
● La présidente de la Commission européenne, von der Leyen, prononce le discours sur l'état de l'Union à Strasbourg.
● Villeroy, de la BCE, prononce la conférence annuelle Michel Camdessus sur les banques centrales du FMI.
● La Business Roundtable publie son indice trimestriel des perspectives économiques des PDG.

Jeudi, septembre 15
Données économiques / événements:
● Stocks des entreprises américaines, empire manufacturier, ventes au détail, inscriptions initiales au chômage, production industrielle
● Production industrielle chinoise, investissement en capital fixe et ventes au détail.
● Chômage en Australie, anticipations d'inflation des consommateurs
● Ventes de maisons existantes au Canada
● IPC France
● BdP de l'Inde
● IPC d'Israël
● Commerce japonais, indice tertiaire, enquête économique Bloomberg
● PIB de la Nouvelle-Zélande, PMI
● IPC Pologne
● Décision sur les taux de la BoE au Royaume-Uni : augmentation attendue des taux d'un demi-point ou d'un bond de trois quarts de point.
● Le président chinois Xi Jinping devrait rencontrer le dirigeant russe Poutine en Ouzbékistan. Poutine pourrait également s'entretenir avec le président turc Erdogan.
● De Guindos, de la BCE, prononce le discours d'ouverture de la conférence internationale annuelle à Lisbonne.
● La mise à niveau logicielle de la blockchain Ethereum, appelée Merge, devrait avoir lieu cette semaine.

Vendredi sept. 16
Données économiques / événements:
● Sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan aux États-Unis, flux des TIC
● Mises en chantier au Canada
● Ventes de logements en Chine, investissement immobilier, ventes au détail, production industrielle, immobilisations, taux de chômage étudié
● IPC de la zone euro, immatriculations de voitures neuves
● IPC Italie, balance commerciale
● Ventes des grands magasins au Japon
● Indice PMI manufacturier néo-zélandais
● Décision sur les taux en Russie : devrait réduire le taux directeur de 50 points de base à 7.50 %
● Exportations intérieures non pétrolières de Singapour, exportations électroniques
● Réserves de change thaïlandaises, contrats à terme, ventes de voitures
● Rehn, de la BCE, prononce le discours d'ouverture de la conférence conjointe Banque de Finlande/Centre de recherche sur les politiques économiques sur « La politique monétaire dans l'ère post-pandémique ».
● Les chefs militaires de l'OTAN se réunissent en Estonie

Mises à jour de la cote souveraine:
– Belgique (Fitch)
– Islande (Fitch)
– Belgique (S&P)
– Espagne (S&P)
– Union européenne (Moody's)
– Grèce (Moody’s)
– Grèce (DBRS)

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Ed Moya

Analyste principal de marché, Amériques at OANDA

Avec plus de 20 ans d'expérience dans le trading, Ed Moya est analyste de marché senior chez OANDA, produisant des analyses inter-marchés à la minute près, la couverture des événements géopolitiques, les politiques de la banque centrale et la réaction du marché aux nouvelles de l'entreprise. Son expertise particulière se situe dans un large éventail de classes d'actifs, notamment les devises, les matières premières, les titres à revenu fixe, les actions et les crypto-monnaies.

Au cours de sa carrière, Ed a travaillé avec certains des principaux courtiers en devises, équipes de recherche et départements de nouvelles de Wall Street, notamment Global Forex Trading, FX Solutions et Trading Advantage. Plus récemment, il a travaillé avec TradeTheNews.com, où il a fourni des analyses de marché sur les données économiques et les nouvelles de l'entreprise.

Basé à New York, Ed est régulièrement invité sur plusieurs grands réseaux de télévision financière dont CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business et Sky TV. Ses opinions sont approuvées par les fils de presse mondiaux les plus renommés au monde, notamment Reuters, Bloomberg et l'Associated Press, et il est régulièrement cité dans des publications de premier plan telles que MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times et The Wall Street Journal.

Ed est titulaire d'un BA en économie de l'Université Rutgers.