Semaine à venir – Contrôle du Congrès

US

Cette semaine sera énorme pour les marchés alors que les investisseurs surveillent de près la manière dont l’inflation se modère. En plus de surveiller si l’inflation redescend par rapport à son plus haut niveau depuis 40 ans, Wall Street accordera une attention particulière aux élections de mi-mandat. À l'heure actuelle, les sondages suggèrent que les Républicains ont de bonnes chances de prendre la tête de la Chambre et du Sénat.  

En plus du rapport sur l'inflation et des élections de mi-mandat, les traders suivront également de près l'enquête préliminaire de l'Université du Michigan. Le sentiment devrait s'atténuer, mais les traders prêteront une attention particulière aux attentes d'inflation, qui ont augmenté.  

EU 

Une semaine calme en ce qui concerne les données économiques de premier plan, ce qui signifie que la semaine prochaine, l'accent sera mis sur les commentaires des décideurs politiques de la BCE, y compris la présidente Lagarde lundi, entre autres. 

UK

La poussière continue de retomber au Royaume-Uni, mais comme l'a indiqué le gouverneur de la BoE Bailey la semaine dernière, il faudra du temps pour regagner la confiance et la crédibilité des marchés. Les événements des derniers mois ont gravement porté atteinte à la réputation du Royaume-Uni, déjà ternie par celles de ces dernières années. Tous les regards sont désormais tournés vers la déclaration d’automne du 17 novembre. 

Nous recevrons un flux constant de commentaires de la BoE tout au long de la semaine, qui font suite à une hausse des taux très conciliante, au cours de laquelle Bailey et ses collègues ont fortement repoussé les attentes du marché. Les données du PIB de vendredi seront intéressantes, mais la plupart ont déjà admis que le pays est en récession.

Russie

Les données sur l'inflation constitueront la publication la plus notable de la semaine prochaine, après que la banque centrale a laissé son taux directeur inchangé à 7.5 % en octobre. 

Afrique du Sud

Une semaine relativement calme avec quelques publications économiques de niveau deux ou trois, dont le point culminant sera probablement les chiffres de la production manufacturière de jeudi, qui devraient tous deux avoir diminué en septembre.

Turquie

L'inflation officielle a atteint plus de 85 % en octobre alors que la banque centrale continue de réduire les taux d'intérêt. Les données sur l’inflation ne sont clairement pas dissuasives et, au contraire, le président Erdogan semble plus déterminé que jamais à voir les taux baisser davantage. 

Les données sur la production industrielle et le chômage figureront parmi les publications économiques de la semaine prochaine.

Suisse

Les pressions inflationnistes se sont un peu atténuées le mois dernier, ce qui pourrait être un soulagement pour les décideurs de la BNS, dont certains seront entendus la semaine prochaine, notamment le président Jordan. De nouvelles hausses semblent encore probables, mais dans quelle mesure ? Les décideurs politiques pourraient apporter un éclairage. 

Chine

Alors que la politique chinoise « zéro Covid » se poursuit, les indices PMI manufacturier et non manufacturier récemment publiés pour octobre sont tombés à 48.7 et 49.2 respectivement, en dessous du seuil de 50 séparant la contraction de l'expansion. 

Les investisseurs devraient prêter une attention particulière lundi aux données du commerce extérieur chinois pour octobre afin de voir si l'excédent commercial chinois a tendance à se détériorer. L'IPC de mercredi est également essentiel, car une augmentation réduirait la capacité de la PBOC à soutenir l'économie.

Le marché discute actuellement de la possibilité que la PBOC abaisse à nouveau le taux de réserves obligatoires afin de libérer davantage de liquidités. Ces politiques pourraient soutenir un environnement de politique monétaire plus accommodant en Chine, ce qui soutiendrait la croissance.   

Inde

Très peu de publications économiques sont attendues la semaine prochaine, la seule à noter étant la production industrielle vendredi. 

Australie & Nouvelle Zélande

L'AUDUSD et le NZDUSD se sont légèrement redressés alors que le sentiment du risque du marché s'est réchauffé au cours des deux dernières semaines. Ils ont été globalement faibles par rapport au dollar américain alors que la politique chinoise « zéro Covid » se poursuivait, et le marché était encore en train de digérer les mouvements de taux de la Fed. 

La RBA a relevé ses taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de politique monétaire du 1er novembre, faisant passer le taux d'intérêt au comptant de 2.60 % à 2.85 %. La RBA a mis à jour ses prévisions, augmentant ses attentes d'un pic d'inflation à 8.0 % contre 7.75 %. L'IPC du troisième trimestre publié la semaine dernière a augmenté de 7.3 % en octobre, au-dessus des attentes du marché de 7.0 % et de la valeur précédente de 6.1 %. La RBA devrait poursuivre sa politique de hausse des taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion, le 6 décembre. 

Comme le niveau global de l'inflation en Nouvelle-Zélande reste élevé, le marché s'attend à une hausse des taux de 50 à 75 points de base lors de la prochaine réunion de la banque centrale de la RBNZ le 23 novembre. 

Japon

La Banque du Japon est restée attachée à sa politique monétaire extrêmement accommodante lors de sa dernière réunion, tout en augmentant les attentes d’inflation dans tous les domaines (la prévision de l’IPC hors produits frais pour l’exercice 2023 a été relevée de 1.4 % à 1.6 % par an). Il publiera lundi son résumé des avis des membres du conseil d’administration.

Le Japon pourrait intervenir à nouveau sur le marché des changes dans les semaines à venir si l'USDJPY continue de se redresser de manière agressive. Des discussions ont eu lieu sur le marché pour savoir si la Banque du Japon entreprendrait à l'avenir une sortie progressive de son contrôle de la courbe des taux (YCC), bien que les décideurs politiques se soient opposés à cette idée.

Singapour

Selon l'Autorité monétaire de Singapour, les risques d'inflation sous-jacente restent orientés à la hausse et l'économie devrait connaître une croissance inférieure à la tendance en 2023. L'IPC de Singapour a récemment atteint 7.5 % en septembre, et l'IPC sous-jacent à 5.3 %. La confiance des entreprises a également chuté à -20 au troisième trimestre, contre -8 précédemment. 

Aucune publication économique majeure n’est attendue la semaine prochaine.

Calendrier économique

Samedi, nov. 5

Événements économiques

Berkshire Hathaway Inc publie ses résultats du troisième trimestre

Dimanche, novembre 6

Événements économiques

Fin de l’heure d’été aux États-Unis

Le sommet annuel de l'ONU sur le climat, la COP27, débute en Égypte

Lundi, novembre 7

Données économiques/Événements

Réserves de change australiennes

Réserves de change et commerce de la Chine

Réserves étrangères de Singapour

Production industrielle en Allemagne

IPC de la Thaïlande

La présidente de la BCE, Lagarde, s'exprime à la conférence de haut niveau Commission européenne/BCE sur le cadre d'un euro numérique

Panetta, membre du directoire de la BCE, participe à une table ronde lors du même événement

Collins et Mester de la Fed s'expriment lors d'un symposium sur les femmes en économie organisé par la Fed de Cleveland

Barkin de la Fed participe à une discussion sur l'inflation

Les ministres des Finances de la zone euro se réunissent à Bruxelles

Mardi, nov. 8

Données économiques/Événements

Élections américaines de mi-mandat

Confiance des consommateurs australiens, dépenses des ménages

Ventes au détail de la zone euro

commerce français

Dépenses des ménages au Japon, indice avancé

Mexique réserves internationales

Indice de trafic des camions de Nouvelle-Zélande, anticipation d'inflation

Colloque de la Bundesbank ; discours de Nagel et Enria

Breman de la Riksbank parle de l'économie mondiale

Wunsch de la BCE donne une conférence publique à Genève intitulée « Germes, guerre et banques centrales »

Mann de la BOE participe à un panel lors d'une conférence sur le risque, l'incertitude et la volatilité mondiales organisée par la Banque nationale suisse, la Fed et la BRI à Zurich

Pill, économiste en chef de la BOE, participe à un panel à la conférence européenne de l'UBS à Londres

La BOJ annonce le montant de l'achat pur et simple des titres d'État

Mercredi, novembre 9

Données économiques/Événements

Stocks de gros aux États-Unis, demandes de prêt hypothécaire MBA

Mexique IPC

Hongrie IPC

IPC de la Russie 

Financement global de la Chine, PPI, IPC, masse monétaire, nouveaux prêts en yuans

BoP japonaise, prêts bancaires

Dépenses par carte en Nouvelle-Zélande

Décision sur les taux en Pologne : le taux de base devrait rester inchangé à 6.75 %

Taux de chômage en Corée du Sud et prêts bancaires aux ménages

Prix ​​des maisons RICS au Royaume-Uni

Inventaire de pétrole brut EIA

Le président de la Fed de New York, John Williams, s'exprime lors d'une conférence sur le risque, l'incertitude et la volatilité mondiales organisée conjointement par la Banque nationale suisse, la Fed et la BRI à Zurich.

Barkin de la Fed parle des perspectives économiques à la Shenandoah University School of Business à Winchester, en Virginie

Michele Bullock, gouverneur adjoint de la RBA, prend la parole lors du dîner annuel de l'ABE 2022 à Sydney

Elderson de la BCE participe à un panel lors d'un événement organisé par l'Association euro-méditerranéenne des économistes

Norges Bank et Riksbank publient leurs rapports respectifs sur la stabilité financière

Haskel de BOE s'exprime lors d'un événement du Digital Futures at Work Research Center intitulé « Redémarrer l'avenir : comment réparer l'économie immatérielle »

Lee, directeur général de Hong Kong, devrait prendre la parole lors d'un webinaire organisé par la Chambre de commerce britannique. 

Jeudi, novembre 10

Données économiques/Événements

IPC américain et inscriptions au chômage

Norvège IPC

Attentes d'inflation des consommateurs australiens

Production industrielle en Italie

Stock d'argent au Japon, commandes de machines-outils

Décision sur les taux au Mexique : devrait relever le taux au jour le jour de 75 points de base à 10.00 %

Ventes de maisons en Nouvelle-Zélande

Production manufacturière en Afrique du Sud

Confiance des consommateurs thaïlandais

Le président de la Fed de Dallas, Logan, et le président de la Fed de Kansas City, George, s'expriment lors d'une conférence sur l'énergie et l'économie organisée conjointement par leurs banques.

Le président de la Fed de Cleveland, Mester, s'exprime sur les perspectives de l'économie et de la politique monétaire lors d'un événement virtuel organisé par l'Université de Princeton.

Le gouverneur adjoint de la BOE, Ramsden, participe à un panel lors de la conférence mondiale Next STEP 2022 organisée par le PIIE et la Lee Kuan Yew School of Public Policy de l'Université nationale de Singapour à Singapour.

Tenreyro de la BOE prononce un discours lors de la conférence annuelle de la Society of Professional Economists à Londres

Maechler de la BNS prononce le discours d'ouverture de la 17e assemblée annuelle du SFI à Zurich

Schnabel, Kažimír et Vasle de la BCE prennent la parole lors d'un événement à Ljubljana, en Slovénie. Schnabel participe également à une table ronde à la Banque de Slovénie

La BCE publie son Bulletin économique

La RBNZ publie un examen de la mise en œuvre de la politique monétaire

Les Nations Unies publient leur rapport « Food Outlook »

Vendredi, nov. 11

Données économiques/Événements

Jour férié aux États-Unis pour la Journée des anciens combattants. La bourse sera ouverte

Sentiment des consommateurs de l'Université américaine du Michigan

IDE en Chine

Journée des célibataires (événement shopping) en Chine

Panetta de la BCE prononce une conférence à l'Institut italien d'études politiques internationales à Milan

De Guindos, Pablo Hernández de Cos et Centeno de la BCE interviennent à la XXVIIe Rencontre d'Economie à S'Agaró

Holzmann de la BCE s'adresse aux journalistes du Club of Economic Writers à Vienne

Lane, économiste en chef de la BCE, participe à un panel politique lors de la 23e conférence annuelle de recherche Jacques Polak à Washington

L'UE publie ses prévisions économiques d'automne

Allemagne IPC

PIB de Hong Kong

Production industrielle en Inde

Japon PPI

Production industrielle au Mexique

Prix ​​des denrées alimentaires en Nouvelle-Zélande, PMI

Turquie production industrielle, compte courant

Production industrielle britannique, PIB

Mises à jour de la notation souveraine

Suisse (Fitch)

Islande (S&P)

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Basé à Londres, Craig Erlam a rejoint OANDA en 2015 en tant qu'analyste de marché. Avec de nombreuses années d'expérience en tant qu'analyste des marchés financiers et trader, il se concentre à la fois sur l'analyse fondamentale et technique tout en produisant des commentaires macroéconomiques.

Ses opinions ont été publiées dans le Financial Times, Reuters, The Telegraph et l'International Business Times, et il apparaît également comme commentateur invité régulier sur la BBC, Bloomberg TV, FOX Business et SKY News.

Craig est membre à part entière de la Society of Technical Analysts et est reconnu comme technicien financier certifié par la Fédération internationale des analystes techniques.

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