Uniswap: बिगिनर्स गाइड टू द लीडिंग DEX (2021)

विकेंद्रीकृत विकेंद्रीकृत वित्त (Defi) पारिस्थितिकी तंत्र का उद्देश्य ऋण, बीमा और डेरिवेटिव जैसे वित्तीय अनुप्रयोगों में केंद्रीकृत बिचौलियों को बदलने के लिए विकेन्द्रीकृत, गैर-कस्टोडियल वित्तीय उत्पादों का उपयोग करना है।

अनस ु ार DeFi पारिस्थितिकी तंत्र में मुख्य उत्पादों में से एक का एक उदाहरण है, विकेन्द्रीकृत क्रिप्टो एक्सचेंज, या DEX. DEX का लक्ष्य हैकिंग, कुप्रबंधन और मनमानी फीस के जोखिम सहित अपने केंद्रीकृत समकक्षों की कई समस्याओं को हल करना है। हालाँकि, विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों की अपनी समस्याएं हैं, जिनमें मुख्य रूप से तरलता की कमी है - जिसका अर्थ है कि एक्सचेंज के चारों ओर धन स्लैशिंग की कमी जो व्यापार को तेजी से और अधिक कुशल बनाती है।

Uniswap विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों की तरलता समस्या को हल करने की कोशिश कर रहा है, जिससे एक्सचेंज को उस तरलता को बनाने वाले खरीदारों और विक्रेताओं पर भरोसा किए बिना टोकन को स्वैप करने की अनुमति मिलती है।

नीचे हम यह पता लगाते हैं कि Uniswap कैसे काम करता है—और यह कैसे एक प्रमुख विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों में से एक बन गया Ethereum.

Uniswap क्या है?

Uniswap स्वैपिंग के लिए Ethereum पर एक प्रोटोकॉल है ERC20 टोकन अधिकांश एक्सचेंजों के विपरीत, जिन्हें शुल्क लेने के लिए डिज़ाइन किया गया है, Uniswap को एक सार्वजनिक वस्तु के रूप में कार्य करने के लिए डिज़ाइन किया गया है - समुदाय के लिए प्लेटफ़ॉर्म शुल्क या बिचौलियों के बिना टोकन का व्यापार करने के लिए एक उपकरण। अधिकांश एक्सचेंजों के विपरीत, जो कीमतों को निर्धारित करने और ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए खरीदारों और विक्रेताओं से मेल खाते हैं, Uniswap समान कार्य करने के लिए एक साधारण गणित समीकरण और टोकन और ETH के पूल का उपयोग करता है।

Uniswap में ऐसा क्या खास है?

अन्य विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों से Uniswap का मुख्य अंतर एक मूल्य निर्धारण तंत्र का उपयोग है जिसे "कॉन्स्टेंट उत्पाद बाजार मॉडल" कहा जाता है।

किसी भी टोकन को ETH और ERC20 टोकन के कारोबार के बराबर मूल्य के साथ वित्त पोषण करके Uniswap में जोड़ा जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप ड्यूरियन टोकन नामक एक altcoin के लिए एक एक्सचेंज बनाना चाहते हैं, तो आप एक नया Uniswap लॉन्च करेंगे। स्मार्ट अनुबंध ड्यूरियन टोकन के लिए और उदाहरण के लिए- 10 डॉलर मूल्य के ड्यूरियन टोकन और 10 डॉलर मूल्य के ईटीएच के साथ एक तरलता पूल बनाएं।

जहां Uniswap अलग है वह यह है कि खरीदारों और विक्रेताओं को ड्यूरियन टोकन की कीमत निर्धारित करने के लिए जोड़ने के बजाय, Uniswap एक स्थिर समीकरण का उपयोग करता है: एक्स * वाई = के.

समीकरण में, x और y तरलता पूल में उपलब्ध ETH और ERC20 टोकन की मात्रा का प्रतिनिधित्व करते हैं और k एक स्थिर मान है। यह समीकरण किसी विशेष टोकन की कीमत निर्धारित करने के लिए ETH और ERC20 टोकन-और आपूर्ति और मांग-के बीच संतुलन का उपयोग करता है। जब भी कोई ईटीएच के साथ ड्यूरियन टोकन खरीदता है, तो ड्यूरियन टोकन की आपूर्ति कम हो जाती है जबकि ईटीएच की आपूर्ति बढ़ जाती है - ड्यूरियन टोकन की कीमत बढ़ जाती है।

नतीजतन, ट्रेडों के होने पर Uniswap पर टोकन की कीमत केवल बदल सकती है। अनिवार्य रूप से Uniswap क्या कर रहा है बाहर संतुलन टोकन का मूल्य, और उनमें से स्वैपिंग के आधार पर लोग उन्हें कितना खरीदना और बेचना चाहते हैं।

Uniswap के बारे में और क्या अलग है?

बिल्कुल किसी भी ERC20 टोकन को Uniswap पर सूचीबद्ध किया जा सकता है-किसी अनुमति की आवश्यकता नहीं है। प्रत्येक टोकन का अपना है स्मार्ट अनुबंध और तरलता पूल- यदि कोई मौजूद नहीं है, तो इसे आसानी से बनाया जा सकता है।

एक बार टोकन का अपना एक्सचेंज स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट और लिक्विडिटी पूल हो जाने पर, कोई भी टोकन का व्यापार कर सकता है या लिक्विडिटी पूल में योगदान कर सकता है, जबकि लिक्विडिटी प्रदाता शुल्क 0.3% अर्जित करता है। तरलता पूल में योगदान करने के लिए, आपको ETH और ERC20 टोकन के बराबर मूल्य की आवश्यकता होती है।

Uniswap के टोकन कैसे बनाए जाते हैं?

जब भी नए ETH/ERC20 टोकन को Uniswap लिक्विडिटी पूल में योगदान दिया जाता है, तो योगदानकर्ता को एक "पूल टोकन" प्राप्त होता है, जो एक ERC20 टोकन भी है।

जब भी पूल में फंड जमा किया जाता है तो पूल टोकन बनाए जाते हैं और ERC20 टोकन के रूप में, पूल टोकन का स्वतंत्र रूप से आदान-प्रदान, स्थानांतरित और अन्य डैप में उपयोग किया जा सकता है। जब धन को पुनः प्राप्त किया जाता है, तो पूल टोकन जल जाते हैं या नष्ट हो जाते हैं। प्रत्येक पूल टोकन पूल की कुल संपत्ति के उपयोगकर्ता के हिस्से और पूल के 0.3% ट्रेडिंग शुल्क के हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है।

Uniswap पर अपना पहला व्यापार कैसे करें

Uniswap के माध्यम से, आप ईथर (ETH) और प्लेटफॉर्म द्वारा समर्थित हजारों ERC20 टोकन में से कोई भी खरीद सकते हैं।

ऐसा करने के लिए, आपको किसी भी लेन-देन शुल्क का भुगतान करने के लिए अपनी शेष राशि में कुछ ETH की आवश्यकता होगी, साथ ही अपने इच्छित ERC20 टोकन के लिए व्यापार करने के लिए कुछ चाहिए। यह ETH, या कोई अन्य ERC20 टोकन हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप यूएनआई के लिए यूएसडी कॉइन (यूएसडीसी) का व्यापार करना चाहते हैं, तो आपको लेनदेन शुल्क को कवर करने के लिए अपने वॉलेट में यूएसडीसी और कुछ ईथर रखने की आवश्यकता होगी।

यहां, हम कवर करेंगे कि कैसे ईटीएच के साथ कुछ यूएनआई टोकन खरीदकर यूनिस्वैप पर अपना पहला व्यापार करें।

चरण १: पहले सिर पर यूनिस्वैप एक्सचेंज प्लेटफॉर्म.

ऊपर दाईं ओर, 'एक वॉलेट से कनेक्ट करें' बटन पर क्लिक करें, और उस वॉलेट से लॉग इन करें जिसके साथ आप व्यापार करना चाहते हैं। यह या तो एक हो सकता है MetaMask, वॉलेटकनेक्ट, सिक्काबेस वॉलेट, Fortmatic, या पोर्टिस वॉलेट।

इस ट्यूटोरियल के प्रयोजनों के लिए, हम मेटामास्क वॉलेट से लॉग इन करेंगे।

चरण १: लॉग इन करने के बाद ट्रेडिंग इंटरफेस दिखाई देगा।

शीर्ष फ़ील्ड में, उस टोकन का चयन करें जिसे आप अपने इच्छित टोकन के लिए एक्सचेंज करना चाहते हैं। हम ईटीएच का चयन करेंगे। निचले क्षेत्र में, उस टोकन की खोज करें जिसे आप खरीदना चाहते हैं, या इसे ड्रॉप-डाउन मेनू से चुनें, इस मामले में यूएनआई।

चरण १: अब आप अपना ऑर्डर सेट करने के लिए तैयार हैं। आप या तो शीर्ष फ़ील्ड में एक संख्या दर्ज करके यह चुन सकते हैं कि आप कितना खर्च करना चाहते हैं, या नीचे वाली संख्या दर्ज करके कितना ख़रीदना है।

हमारे उदाहरण में, हम 0.1 ETH मूल्य के UNI टोकन खरीदेंगे।

चरण १: ऑर्डर मेनू के निचले भाग में, फिर आप देखेंगे कि आप कितना प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं।

यदि आप इन आंकड़ों से खुश हैं, तो 'स्वैप' बटन पर क्लिक करें।

आपका वॉलेट क्लिक तब आपको व्यापार की पुष्टि करने के लिए प्रेरित करेगा, और संभावित रूप से शुल्क को उस संख्या में समायोजित करेगा जो आपके लिए सबसे अच्छा काम करता है।

जब आप तैयार हों, तो लेन-देन की पुष्टि करें और फिर इसे संसाधित किया जाएगा। एक बार यह हो जाने के बाद, आपके टोकन आपके ERC20 वॉलेट में दिखाई देंगे।

अगले चरण

एक बार जब आप Uniswap पर अपना पहला व्यापार पूरा कर लेते हैं, तो अधिक उन्नत उपयोगकर्ताओं के लिए बहुत सारे विकल्प होते हैं।

चूंकि Uniswap स्मार्ट अनुबंधों का एक खुला प्रोटोकॉल है, इसलिए इसके लिए कई अलग-अलग फ्रंट-एंड यूजर इंटरफेस पहले ही बनाए जा चुके हैं। उदाहरण के लिए, इंस्टा डीएपी आपको आधिकारिक Uniswap उपयोगकर्ता इंटरफ़ेस तक पहुँचने की आवश्यकता के बिना Uniswap पूल में धन जोड़ने की अनुमति देता है।

जैसे इंटरफेस जैपर.फी उपयोगकर्ताओं को केवल ETH और एक अन्य टोकन के बजाय केवल ETH का उपयोग करके पूल में Uniswap पूल के लिए धन जोड़ने की अनुमति दें। इंटरफ़ेस भी bZx टोकन रणनीतियों के संयोजन में पूल टोकन खरीदने के लिए सरल एक-क्लिक समाधान प्रदान करता है।

की एक सरणी के साथ सरकारी और अनौपचारिक डेवलपर्स के लिए प्रोटोकॉल पर निर्माण करने के लिए संसाधन, हमें Uniswap के अद्वितीय टोकन स्वैपिंग सिस्टम और नए विकेन्द्रीकृत वित्त के बीच कई और एकीकरण देखने की उम्मीद करनी चाहिए (Defi) आने वाले वर्षों में उत्पाद।

यूनिस्वैप V2 और V3

हालांकि Uniswap को नवंबर 2018 में वापस लॉन्च किया गया था, लेकिन अपेक्षाकृत हाल ही में यह नहीं था कि प्रोटोकॉल ने महत्वपूर्ण कर्षण देखना शुरू किया।

का रिलीज अनीस V१ मई 2020 में एक बड़ा अपग्रेड देखा गया जो सीधे ERC20 से ERC20 स्वैप की अनुमति देता है, जहां संभव हो, रैप्ड ईथर (WETH) को समीकरण से बाहर कर देता है। Uniswap V2 ने OmiseGo (OMG) औरGo जैसे असंगत ERC20 टोकन के लिए भी समर्थन जोड़ा Tether (USDT), और ने host का मेज़बान जोड़ा तकनीकी सुधार यह उपयोग करने के लिए और अधिक वांछनीय है।

तरलता खनन के रूप में और पैदावार खेती प्लेटफ़ॉर्म नाटकीय रूप से 2020 में लोकप्रियता में वृद्धि हुई है, Uniswap ने एक समान वृद्धि देखी है, क्योंकि कई DeFi प्लेटफ़ॉर्म Uniswap चलनिधि प्रदाताओं को अपने LP टोकन पर एक अतिरिक्त रिटर्न देखने की अनुमति देते हैं।

यह तरलता प्रदाताओं को वितरित 0.3% विनिमय शुल्क के साथ-साथ लोकप्रिय डेफी प्रोजेक्ट टोकन के लिए लॉन्चपैड के रूप में प्लेटफॉर्म की लोकप्रियता के साथ-साथ Uniswap को रैंकों में से एक बनने के लिए देखा गया है। अग्रणी डेफी प्लेटफॉर्म टोटल वैल्यू लॉक्ड (TVL) द्वारा—प्लेटफॉर्म में लॉक की गई क्रिप्टो संपत्तियों के कुल मूल्य का एक उपाय।

मई 2021 में, Uniswap V3 को लॉन्च किया गया, जिसमें DEX के नवीनतम पुनरावृत्ति में कई नई सुविधाएँ शामिल हैं। सबसे पहले है केंद्रित तरलता, जो चलनिधि प्रदाताओं को एक कस्टम मूल्य सीमा के भीतर तरलता आवंटित करने में सक्षम बनाता है। बदले में, इसका मतलब है कि व्यापारियों को परिणाम प्राप्त करने के लिए ज्यादा पूंजी लगाने की जरूरत नहीं है।

V3 अधिक शुल्क स्तर भी जोड़ता है, जिससे व्यापारियों को अस्थिर संपत्तियों का व्यापार करते समय अपने जोखिम स्तर को बेहतर ढंग से निर्धारित करने में सक्षम बनाता है (जो किसी व्यापार के शुरू होने और निष्पादित होने के बीच मूल्य में बदल सकता है)। यह "आसान और सस्ता" भी जोड़ता है देववाणी, जो सुनिश्चित करता है कि DEX का मूल्य डेटा अद्यतित है।

अंत में (और शायद कम से कम अनिवार्य रूप से) यह अपूरणीय टोकन भी उत्पन्न करता है (NFTS) एलपी पदों के आधार पर, उन्हें "ऑन-चेन जनरेटेड आर्ट" में बदल दिया।

यूएनआई टोकन लॉन्च और एयरड्रॉप

सितम्बर 2020 में, Uniswap ने UNI . का शुभारंभ किया, नेटवर्क का गवर्नेंस टोकन, 400 सितंबर से पहले Uniswap प्रोटोकॉल के साथ इंटरैक्ट करने वाले प्रत्येक वॉलेट पते पर 1 UNI टोकन एयरड्रॉप करता है।

१५० मिलियन यूएनआई टोकन के वितरण से, एयरड्रॉप के बाद पहले २४ घंटों में लगभग ६६ मिलियन का दावा किया गया था। पहले वर्ष में ४०% टोकन वितरित करने के बाद, यह प्रत्येक बाद के वर्ष में १० प्रतिशत अंक कम हो जाएगा, जब तक कि सभी टोकन आवंटित नहीं हो जाते।

Uniswap ने चार वर्षों में कुल 1 बिलियन UNI वितरित करने की योजना बनाई है, जिसमें 60% समुदाय को वितरण के लिए, 21.5% Uniswap कर्मचारियों को आवंटित किया गया है, और शेष 18.5% निवेशकों और सलाहकारों को दिया गया है।

एक शासन टोकन के रूप में, UNI धारकों को प्रोटोकॉल चलाने के तरीके में वोट देने का अधिकार देता है, उन्हें Uniswap शासन, UNI समुदाय कोषागार, प्रोटोकॉल शुल्क स्विच, eth ENS, Uniswap डिफ़ॉल्ट सूची (tokens.uniswap.eth) का तत्काल स्वामित्व प्रदान करता है। तथा सॉक्स तरलता टोकन। टोकन को जल्दी से on पर सूचीबद्ध किया गया था सिक्काबेस प्रो विनिमय, और इसके तुरंत बाद मुख्य Coinbase विनिमय.

Uniswap के टोकन लॉन्च को के उदय की प्रतिक्रिया माना जा सकता है सुशीवापस, प्रोटोकॉल का एक क्लोन जिसने उपयोग को प्रोत्साहित करने के लिए एक टोकन जोड़ा। एक और सीधी चुनौती में, सुशी स्वैप ने एक प्रक्रिया के माध्यम से तरलता के यूनिस्वैप को निकालने की कोशिश की जिसे कहा जाता है "पिशाच खनन".

हाल ही हुए परिवर्तनें

एक साल से भी कम समय में, Uniswap V2 ने प्लेटफॉर्म को उल्कापिंड विकास के लिए प्रेरित किया है।

फरवरी 2021 में, यह से अधिक की प्रक्रिया करने वाला पहला विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज बन गया ट्रेडिंग वॉल्यूम में $ 100 बिलियन, और अब अक्सर प्रत्येक दिन ट्रेडिंग वॉल्यूम में $1 बिलियन से अधिक हो जाता है। इस प्रदर्शन ने देखा है कि यह न केवल ट्रेडिंग वॉल्यूम के हिसाब से सबसे बड़ा DEX बन गया है, बल्कि शीर्ष पांच सबसे लोकप्रिय एक्सचेंजों में से एक है।

इस बीच, Uniswap गवर्नेंस टोकन (UNI) $ 10 से अधिक के चरम मूल्य पर पहुंचने के बाद बाजार पूंजीकरण द्वारा 44 वीं सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी बन गया है। यह कम से कम आंशिक रूप से उपज खेती पूल की बढ़ती लोकप्रियता से प्रेरित था, जिनमें से कई के लिए उपयोगकर्ताओं को UNI या Uniswap LP टोकन रखने की आवश्यकता होती है।

मंच ने हाल ही में खुद को केंद्र में पाया यूनिसॉक्स (सॉक्स) सनक, मोज़े की एक भौतिक जोड़ी द्वारा समर्थित एक टोकन। हालाँकि पहली जोड़ी फरवरी 12 में सिर्फ $2021 में बिकी, एक अद्वितीय बिक्री प्रारूप जो मूल्य निर्धारित करने के लिए एक बॉन्डिंग कर्व का उपयोग करता है, एक जोड़ी $92,000 में बिकती है।

लेकिन यह सब Uniswap के लिए आसान नहीं रहा है। एथेरियम नेटवर्क पर भारी भीड़ के परिणामस्वरूप, लेनदेन शुल्क यूनिस्वैप पर छत बनाना एक महंगा काम है, खासकर जब कम-मूल्य वाले ट्रेडों के संबंध में।

इसने TRON के JustSwap, Qtum के QiSwap, और सहित वैकल्पिक प्लेटफार्मों की एक विशाल श्रृंखला के प्रसार और विकास को देखा है। क्यूबर नेटवर्क-जिनमें से सभी तेजी से संक्रमण, कम शुल्क, या दोनों का वादा करते हैं। Uniswap ने अपने दैनिक लेन-देन की मात्रा को भी कुछ समय के लिए पार कर लिया पैनकेकवाप—एक समान स्वचालित मार्केट मेकर (AMM) जिसे Binance स्मार्ट चेन पर बनाया गया है।

लेकिन प्रमुख DEX में से एक के रूप में Uniswap की स्थिति ने इसे काफी दबदबा दिया है। कुछ लोग इसका लाभ उठाने की कोशिश कर रहे हैं जैसे-जैसे डीएफआई क्षेत्र बढ़ता है-और अनिवार्य रूप से नियामकों की नजर में आता है। मई 2021 में, Uniswap समुदाय के सदस्यों ने एक स्थापित करने के लिए एक शासन प्रस्ताव शुरू किया "राजनीतिक रक्षा" 1-1.5 मिलियन यूएनआई के बजट वाला फंड।

फंड का उद्देश्य वकीलों, पैरवीकारों और आयोजकों का उपयोग करके नियामक और कर खतरों से बचना है, जिससे नवजात डेफी स्पेस को "पारंपरिक वित्त खिलाड़ियों के बड़े पैमाने पर खर्च" का मुकाबला करने में सक्षम बनाया जा सके।

की पसंद के साथ एसईसी और सीएफटीसी अब DeFi विनियमन के प्रश्न पर विचार करते हुए, Uniswap के हाथों में लड़ाई हो सकती है।

स्रोत: https://decrypt.co/24867/what-is-uniswap