एक भालू बाजार क्या है?

बैल और भालू शक्तिशाली जानवर हैं। एक बैल अपने सींगों को ऊपर की ओर घुमाते हुए आगे बढ़ने की प्रवृत्ति रखता है। भालू नीचे की ओर प्रहार करते हैं और अपने शिकार को बेदखल कर देते हैं।

वित्तीय परिदृश्य में, शिकार आपका पोर्टफोलियो है। सौभाग्य से, बैल और भालू बाजार पर अपना प्रभुत्व कम कर लेते हैं। बुल रन की सवारी करना अपेक्षाकृत आसान है। लेकिन मंदी के बाजार? उन्हें प्रबंधित करना कठिन हो सकता है। क्या आप सब कुछ बेच देते हैं और उसके ख़त्म होने तक छुपे रहते हैं? या क्या यह सिर्फ घबराहट है जो बाजार में बदलाव आने पर उलटा असर करेगी?

एक बात निश्चित है: यह मंदी के बाजार में काम करने वाली ताकतों को समझने में मददगार है। 

भालू बाजार कब होता है?

यहाँ है परिभाषा मंदी के बाज़ार का: 

“एक ऐसा समय जब स्टॉक की कीमतें गिर रही हैं और बाजार की धारणा निराशावादी है। आम तौर पर, मंदी का बाजार तब होता है जब एक व्यापक बाजार सूचकांक कम से कम दो महीने की अवधि में 20% या उससे अधिक गिर जाता है।

हालाँकि यह अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग द्वारा निर्धारित विवरण है, व्याख्या की गुंजाइश है। महत्वपूर्ण हिस्सा भावना है, जो आम तौर पर अधिक रहने की शक्ति वाला एक संकेतक है।

उदाहरण के लिए, क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड इंडेक्स क्रिप्टो में भालू बाजार का निर्धारण करने के लिए कई स्रोतों को ट्रैक करता है:

• अस्थिरता: परिसंपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव जो सामान्य नहीं हैं, अक्सर दोहरे अंकों की नकारात्मक संख्या में गिर जाते हैं।
• बाजार में तेजी: ट्रेडिंग वॉल्यूम द्वारा मापा जाता है। आमतौर पर, जब ट्रेडिंग वॉल्यूम अधिक होता है, तो यह खरीदारी के दबाव का संकेत देता है, जिसका मतलब है कि बाजार में तेजी है, मंदी नहीं।
• सामाजिक मीडिया: सोशल मीडिया प्लेटफ़ॉर्म पर नकारात्मक कीवर्ड और हैशटैग की व्यापकता की जाँच करना, जो आमतौर पर सबसे बड़े सिक्कों - बिटकॉइन या एथेरियम से संबंधित हैं। 
• बिटकॉइन का प्रभुत्व: शायद भावना मेट्रिक्स का सबसे दिलचस्प हिस्सा, जब भी कोई मंदी की भावना होती है, तो निवेशक जोखिम भरी संपत्तियों से हट जाते हैं, इस प्रकार कुल क्रिप्टो मार्केट कैप में बिटकॉइन का प्रतिशत बढ़ जाता है।
• रुझान: आम तौर पर Google रुझानों से लिया गया, खोज मात्रा और क्वेरी एकत्रित करना।

अपने आप में, ये डेटा बिंदु मंदी के बाजार का संकेत दे सकते हैं। साथ में, वे एक सेंटीमेंट चार्ट बनाते हैं, जो 0 से 100 तक होता है, जिसमें उच्चतम रेंज होती है, जिसे एक्सट्रीम ग्रीड कहा जाता है, जो तेजी के बाजार को दर्शाता है। कहने की जरूरत नहीं है, 2022 का अधिकांश समय 30 से कम के बाजार में भारी मंदी का रहा है। यह डर की सीमा है, और उसके नीचे अत्यधिक डर है।

मेट्रिक्स की यह मैपिंग पूरे बोर्ड में गंभीर, दोहरे अंकों की गिरावट से मेल खाती है। शेयर बाजार से लेकर क्रिप्टोकरेंसी तक, 2022 में मंदड़ियों का दबदबा रहा है। हालाँकि साल की शुरुआत में बड़ी गिरावट महसूस की गई थी, लेकिन मई में मंदी का बाज़ार ज़ोरदार ढंग से शुरू हुआ। 

एसईसी द्वारा इसकी भालू बाजार परिभाषा के अनुरूप, क्रिप्टो बाजार को देखते हुए, दो महीने, दोहरे अंक की गिरावट हुई। सवाल यह है कि बाजार में इतनी लंबी अवधि की गिरावट क्यों आती है?

मंदी के बाजार में क्या योगदान देता है?

यहां तक ​​कि बड़ी मंदी में भी, सबसे बड़े मार्केट कैप वाली संपत्तियां बिक्री के दबाव का सबसे अधिक विरोध करती हैं। इस कारण से, अमेरिका में सबसे बड़ी सूचीबद्ध कंपनियों का प्रतिनिधित्व करने वाला S&P 500 इंडेक्स सबसे अच्छा प्रदर्शन करता है। द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, इस सूचकांक को पूरे बाजार के लिए संदर्भ बिंदु के रूप में उपयोग करते हुए, 26 से 1928 मंदी चक्र हुए हैं। हार्टफोर्ड फंड्स.

बैलों को समान माप में दर्शाया जाता है, जिसका अर्थ है कि औसत औसत बढ़ जाता है, क्योंकि नए उच्च निम्न स्थापित होते हैं। जहां तक ​​आवृत्ति की बात है, भालू हर 3.6 साल में दिखाई देते हैं, और औसतन लगभग 9.6 महीने तक रहते हैं, जो कि बैलों की तुलना में काफी कम है, जो 2.7 साल तक रहते हैं।

मंदी के बाज़ारों का कारण बताना कठिन है। फेडरल रिजर्व एक प्रमुख भूमिका निभाता है क्योंकि यह ब्याज दरें निर्धारित करता है और धन आपूर्ति का प्रबंधन करता है।  

विशेष रूप से, फेड अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने के लिए धन आपूर्ति बढ़ा सकता है। यह मार्च 19 में कोविड-2020 महामारी के फैलने के बाद हुआ, जब अर्थव्यवस्था में लगभग 5 ट्रिलियन डॉलर की अतिरिक्त नकदी भर गई। इसके साथ ही, फेड ने बेंचमार्क ब्याज दरों को शून्य के करीब रखा, जिससे पूंजी सस्ती हो गई। 

उत्तेजित अर्थव्यवस्था और सस्ती पूंजी ने प्रणाली को गर्म कर दिया, जिससे मुद्रास्फीति बढ़ गई जो फेड के मूल 2% लक्ष्य से चार गुना अधिक बढ़ गई है। अर्थव्यवस्था को ठंडा करने और मुद्रास्फीति पर काबू पाने के प्रयास में, फेड ने ब्याज दरें बढ़ाना शुरू कर दिया है; संघीय निधि दर 2.25 से 2.5%% है। इससे पूंजी की लागत बढ़ गई, जो व्यवसायों को कम उधार लेने के लिए प्रेरित करती है और आर्थिक विस्तार को धीमा कर देती है। जब दरें बढ़ती हैं तो निवेशक स्टॉक से बॉन्ड की ओर रुख करते हैं और अपने पोर्टफोलियो से जोखिम हटा देते हैं। इससे बाजार में बिकवाली होती है।

तुलनात्मक रूप से कम मार्केट कैप वाली जोखिम वाली संपत्तियों के रूप में, क्रिप्टोकरेंसी ने इन कठोर मैक्रो स्थितियों में सबसे खराब प्रदर्शन किया। हां, यहां तक ​​कि बिटकॉइन भी, जिसे मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में सराहा गया था। यह पता चला है कि बिटकॉइन मुद्रा अवमूल्यन के दौरान पनपता है, मुद्रास्फीति के दौरान नहीं।

और जैसा कि हुआ, डॉलर स्ट्रेंथ इंडेक्स (डीएक्सवाई) यूरो और येन की तुलना में मजबूत हो गया है क्योंकि उनकी अर्थव्यवस्थाएं और भी खराब हैं। यह वैश्विक आरक्षित मुद्रा स्थिति का प्राप्त विशेषाधिकार है।

आमतौर पर, जब फेड ऐसे सुधार करता है और पूंजी की लागत बढ़ाता है, तो मंदी की संभावना बहुत अधिक होती है। यह विशेष रूप से 2022 में सच है, आपूर्ति शृंखला संबंधी समस्याएं बढ़ने के साथ, रूस के ख़िलाफ़ प्रतिबंधों का उलटा असर हुआ, और विनिर्माण पावरहाउस - चीन में यादृच्छिक लॉकडाउन।

ये सभी कारक निवेशकों को डराने की प्रवृत्ति रखते हैं, जिससे एक आदर्श मंदी बाजार तूफान पैदा होता है।

मंदी के बाज़ार में क्या करें?

मंदी से निपटने के लिए निगमों के पास एक सुव्यवस्थित रणनीति है। वे नकदी प्रवाह में वृद्धि करते हैं क्योंकि अनिश्चितता, ऋण दायित्वों और अप्रत्याशित व्यय से निपटने के लिए परिचालन धन आवश्यक है।

दरअसल, ऐसा पहले ही हो चुका है. बैंक ऑफ अमेरिका के सर्वेक्षण के अनुसार, फंड प्रबंधकों ने अपनी नकदी होल्डिंग्स में वृद्धि की है 21 वर्षों में उच्चतम स्तर.

यही कारण है कि टेस्ला हाल ही में बेचा गया एलोन मस्क द्वारा बीटीसी न बेचने की कसम खाने के बावजूद, इसकी बिटकॉइन होल्डिंग्स का 75% हिस्सा। 

मंदी में नकदी ही राजा है. जैसा कि कहा गया है, कई निवेशक मंदी के बाजार में सस्ते दामों की तलाश करते हैं। फिर भी हर मंदी का चक्र अलग होता है, जिसमें बदलती आर्थिक स्थितियाँ और भू-राजनीतिक संकट भावना को प्रभावित करते हैं।

जबकि "कम कीमत पर खरीदें, अधिक कीमत पर बेचें" बाजार व्यवहार के लिए नंबर 1 कहावत बनी हुई है, कई निवेशक इस विचार पर अमल करने के लिए संघर्ष करते हैं। मंदी के बाज़ारों के दौरान निवेशकों को जो एक राहत मिल सकती है, वह यह है कि बाज़ार के बाद हमेशा तेजी का दौर चलता रहता है। यह सिर्फ समय की बात है. 

श्रृंखला अस्वीकरण:

यह श्रृंखला लेख केवल क्रिप्टोकरेंसी और डेफी में भाग लेने वाले शुरुआती लोगों के लिए सामान्य मार्गदर्शन और सूचना उद्देश्यों के लिए है। इस लेख की सामग्री को कानूनी, व्यापार, निवेश, या कर सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। आपको सभी कानूनी, व्यावसायिक, निवेश और कर संबंधी प्रभावों और सलाह के लिए अपने सलाहकारों से परामर्श लेना चाहिए। डिफेंट किसी भी खोए हुए धन के लिए ज़िम्मेदार नहीं है। कृपया अपने सर्वोत्तम निर्णय का उपयोग करें और स्मार्ट अनुबंधों के साथ बातचीत करने से पहले उचित परिश्रम करें।