पूर्व कॉइनबेस कर्मचारी के खिलाफ एसईसी इनसाइडर ट्रेडिंग मामले से क्रिप्टो फर्मों को गिरावट का सामना करना पड़ सकता है

अमेरिकी न्याय विभाग (डीओजे) और सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) ने 21 जुलाई को एक पूर्व कॉइनबेस कर्मचारी, उसके भाई और उसके दोस्त के खिलाफ कथित रूप से एक अंदरूनी व्यापार योजना चलाने के लिए समानांतर आपराधिक और नागरिक कार्रवाई की। जबकि कानूनी कार्यवाही चलती है, कई फर्मों को गोलीबारी में पकड़ा जा सकता है।

डीओजे की शिकायत के अनुसार, ईशान वाही ने कॉइनबेस की संपत्ति सूचीकरण टीम में काम किया, और फर्म के साथ अपने समय के दौरान, उन्होंने कथित तौर पर अपने भाई निखिल वाही और दोस्त समीर रमानी को नए सिक्कों के बारे में बताया, जिन्हें कॉइनबेस पर सूचीबद्ध किया जाना था। शिकायत में आरोप लगाया गया है कि पुरुषों ने 1.5 अलग-अलग क्रिप्टो संपत्तियों और कम से कम 25 कॉइनबेस लिस्टिंग से अवैध व्यापार में कम से कम $ 14 मिलियन कमाए। उन संपत्तियों में से कई, एसईसी का तर्क है, प्रतिभूतियां हैं - एक दावा जो फर्मों के लिए व्यापार को प्रभावित कर सकता है, भले ही वे इस प्रवर्तन का उद्देश्य न हों। 

डीओजे दृष्टिकोण

तीनों अब डीओजे से वायर फ्रॉड के आरोपों का सामना कर रहे हैं। यह एक केस थ्योरी लागू कर रहा है यह भी है का उपयोग OpenSea के पूर्व उत्पाद प्रबंधक नैट चैस्टेन पर मुकदमा चलाने के लिए, जिन्होंने कथित तौर पर NFT प्लेटफॉर्म के होम पेज पर अपनी लिस्टिंग से पहले अपूरणीय टोकन (NFTs) खरीदे और उन्हें लाभ के लिए बेच दिया। दोनों ही मामलों में, डीओजे गैर-सार्वजनिक जानकारी का लाभ उठाने के लिए कथित अपराधियों पर कार्रवाई करने के लिए वायर धोखाधड़ी के आरोपों का उपयोग कर रहा है। वायर धोखाधड़ी का आरोप है कि धोखाधड़ी "तार," या आधुनिक शब्दों में, इंटरनेट का उपयोग करके हुई। यह एक व्यापक क़ानून है जिसका उपयोग अभियोजक विभिन्न गतिविधियों के बाद करते रहे हैं।  

डीओजे ने किसी भी स्थिति में इनसाइडर ट्रेडिंग का चार्ज नहीं मांगा है। ऐसा इसलिए है क्योंकि इनसाइडर ट्रेडिंग प्रतिभूतियों का उल्लंघन है। क्रॉवेल एंड मॉर्निंग के वकील और डीओजे के आपराधिक डिवीजन, एसेट ज़ब्ती और मनी लॉन्ड्रिंग सेक्शन में एक पूर्व ट्रायल अटॉर्नी आनंद सिथियन ने नोट किया कि डीओजे ने इस सवाल को नहीं छुआ है कि क्या हाथ में डिजिटल संपत्ति प्रतिभूतियां हैं। यदि डीओजे प्रतिभूति धोखाधड़ी के आरोप लाता है, तो सिथियन ने कहा, यह साबित करना होगा कि अंतर्निहित संपत्ति प्रतिभूतियां थीं, जो कि तारों का उपयोग करके किसी प्रकार की धोखाधड़ी को साबित करने के बजाय एक अतिरिक्त बोझ है।

लेकिन वह एसईसी को रोक नहीं रहा है।

एसईसी का स्कारलेट लेटर

चेस्टेन के मामले में, संपत्ति एनएफटी थी, जो फिलहाल एसईसी के दायरे से बाहर लगती है। लेकिन वाही की ट्रेडिंग कॉइनबेस पर हुई, एक प्लेटफॉर्म एसईसी चेयर गैरी जेन्सलर लगातार रहा है ध्यान आकर्षित किया संभवतः अपंजीकृत प्रतिभूति विनिमय के रूप में अर्हता प्राप्त करने के लिए। जेन्सलर का तर्क है कि कई क्रिप्टो टोकन संभावित प्रतिभूतियां हैं, और इसलिए उन्हें सूचीबद्ध करने वाले प्लेटफॉर्म को एसईसी के साथ पंजीकृत होना चाहिए। 

उस पृष्ठभूमि के रूप में, एसईसी ने एक समानांतर नागरिक दर्ज किया शिकायत वाही और उनके सहयोगियों के खिलाफ इनसाइडर ट्रेडिंग उल्लंघन का आरोप लगाते हुए, और इसने कई टोकन को बाहर कर दिया, जिन्हें पुरुषों ने कथित तौर पर प्रतिभूतियों के रूप में कारोबार किया था। वे संपत्तियाँ थीं: AMP, RLY, DDX, XYO, RGT, LCX, POWR, DFX, KROM।

यह एसईसी से पहला स्पष्ट संचार प्रतीत होता है कि यह इन विशिष्ट टोकन को प्रतिभूतियों के रूप में देखता है। दरअसल, कॉइनबेस के सीएलओ पॉल ग्रेवाल ने शिकायत के जवाब में एक बयान प्रकाशित किया: "एसईसी के आरोपों में शामिल नौ संपत्तियों में से सात कॉइनबेस के प्लेटफॉर्म पर सूचीबद्ध हैं। इनमें से कोई भी संपत्ति प्रतिभूतियां नहीं है।"

"हमने आज डीओजे द्वारा लगाए गए गलत कामों में एसईसी की जांच में सहयोग किया। लेकिन हमारे मंच पर सात संपत्तियों के बारे में हमारे साथ बातचीत करने के बजाय, एसईसी सीधे मुकदमेबाजी में कूद गया, "उनकी पोस्ट ने कहा।

"एसईसी के आरोपों ने एक महत्वपूर्ण समस्या पर प्रकाश डाला: अमेरिका के पास डिजिटल परिसंपत्ति प्रतिभूतियों के लिए एक स्पष्ट या व्यावहारिक नियामक ढांचा नहीं है। और एक समावेशी और पारदर्शी तरीके से अनुरूप नियमों को तैयार करने के बजाय, एसईसी सभी डिजिटल संपत्तियों को अपने अधिकार क्षेत्र में लाने की कोशिश करने के लिए इस प्रकार की एकमुश्त प्रवर्तन कार्रवाइयों पर भरोसा कर रहा है, यहां तक ​​​​कि उन संपत्तियों को भी जो प्रतिभूति नहीं हैं।

स्पष्ट होने के लिए, कॉइनबेस आधिकारिक तौर पर इस मामले में बचाव में नहीं है। वास्तव में, वाही के खिलाफ एसईसी और डीओजे दोनों के मामले इस विचार पर टिका है कि उसने कथित तौर पर कॉइनबेस के साथ अपने कर्मचारी समझौते का उल्लंघन किया था। दूसरे शब्दों में, कॉइनबेस योजना का शिकार है। लेकिन अपनी शिकायत के शब्दों के साथ, मॉरिसन कोहेन के व्हाइट कॉलर एंड रेगुलेटरी एनफोर्समेंट ग्रुप के पार्टनर और चेयरमैन जेसन गोटलिब ने कहा कि एसईसी ने इस विचार को मजबूत करने के लिए एक और कदम उठाया है कि कुछ डिजिटल संपत्ति, विशेष रूप से नामित, प्रतिभूतियां हैं। एक्सचेंज जो उन्हें सूचीबद्ध करते हैं उन्हें अपंजीकृत माना जा सकता है, फिर भी एसईसी ने नियम बनाने की प्रक्रिया जारी नहीं की है या संभावित रूप से उत्तरदायी फर्मों को कैसे आगे बढ़ना चाहिए, इस पर स्पष्ट संचार प्रदान नहीं किया है।

"तथ्य यह है कि एसईसी सार्वजनिक रूप से सामने आया है और कहा है कि ये टोकन प्रतिभूतियां हैं, इन सभी टोकन और इसलिए इन सभी परियोजनाओं की कीमत और उपलब्धता पर तत्काल और भयानक प्रभाव पड़ने वाला है," उन्होंने कहा।

खराब ब्रांडिंग

इसकी फाइलिंग का एक महत्वपूर्ण हिस्सा यह समझाने के लिए समर्पित है कि एसईसी का मानना ​​​​है कि ये संपत्तियां प्रतिभूतियां क्यों हैं, और इन परियोजनाओं को इस तरह की सार्वजनिक घोषणा से गिरावट का सामना करना पड़ सकता है, भले ही प्रवर्तन परियोजनाओं के उद्देश्य से न हो। यह संभव है कि अमेरिकी एक्सचेंज परिसंपत्तियों को असूचीबद्ध करना चुन सकते हैं और अमेरिकी निवेशक बेचने का विकल्प चुन सकते हैं, अंततः गैर-अनुपालन से बचने के लिए इन परियोजनाओं को अपतटीय धक्का दे सकते हैं। भले ही एसईसी ने उनके खिलाफ विशेष रूप से औपचारिक कार्रवाई नहीं की है, उन्हें ब्रांडिंग करने से अमेरिका में उनकी कुछ गतिविधियों पर अंकुश लग सकता है।

गोटलिब ने कहा, "एसईसी ने जो किया है, वह इन परियोजनाओं के खिलाफ एक तरह से कुछ प्रकार की निषेधाज्ञा राहत के लिए एक तरह से मदद करने के लिए है, और मुझे लगता है कि यह विनियमित करने का उचित तरीका नहीं है।" "यह प्रवर्तन द्वारा विनियमन भी नहीं है, यह अन्य लोगों के खिलाफ प्रवर्तन द्वारा विनियमन है।"

गॉटलिब के अनुसार, इस स्थिति में परियोजनाओं के पास खुद का बहुत कम सहारा है। चूंकि वे मामले में पक्षकार नहीं हैं, इसलिए उनके पास दावों को लड़ने का कोई अवसर नहीं होने की संभावना है।

फिर भी, यह शायद इतना दूर कभी नहीं मिलेगा। यह संभव है कि आपराधिक कार्यवाही चलने के दौरान दीवानी कार्यवाही पर रोक लग सकती है, विशेषज्ञों ने सहमति व्यक्त की। जब तक वाही और उसके सहयोगी अपने आपराधिक मामले को बंद करते हैं, तब तक वे एसईसी के साथ समझौता करना चुन सकते हैं। यदि मामला अदालत में आगे नहीं बढ़ता है, तो एसईसी को यह साबित करने की आवश्यकता नहीं होगी कि टोकन प्रतिभूतियां हैं, और नियामक ने बिना किसी चर्चा के परियोजनाओं को ब्रांडेड किया होगा।

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