चीन के प्रॉक्सी स्टॉक मार्केट में तेजी, आरबीए के लिए हॉकिश ठहराव

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सेमीकंडक्टर चिप उत्पादन के लिए प्रमुख धातुओं पर चीन के नवीनतम निर्यात प्रतिबंध के बाद अमेरिका-चीन भूराजनीतिक तनाव बरकरार है।
चीन का प्रॉक्सी शेयर बाज़ार; हैंग सेंग बेंचमार्क स्टॉक सूचकांक 5 दिन के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया।
आरबीए ने अपनी पॉलिसी नकद दर को 4.10% पर अपरिवर्तित छोड़ दिया है, जो लगातार दो ब्याज दरों में बढ़ोतरी के बाद रुका हुआ है, लेकिन इसके मौद्रिक नीति वक्तव्य में संकेत दिया गया है कि यह एक कठोर ठहराव की ओर झुका हुआ है।

भू-राजनीति में शब्दों की तुलना में कार्य अधिक प्रभावशाली होते हैं

पिछले दो हफ्तों में, हमने अमेरिका और चीन के प्रमुख अधिकारियों को मौजूदा ख़राब रिश्तों को पिघलाने के लिए राजनयिक बैठकों में शामिल होते देखा है; अमेरिकी विदेश मंत्री ब्लिंकन अपनी हालिया चीन यात्रा के दौरान चीनी राष्ट्रपति शी के साथ एक संक्षिप्त आकस्मिक बैठक करने में सफल रहे हैं। अमेरिकी ट्रेजरी सचिव येलेन शीर्ष चीनी अधिकारियों के साथ बैठक के लिए इस सप्ताह चीन जाएंगी। ये सभी बैठकें इस उम्मीद से जुड़ी हैं कि इस साल के अंत में आधिकारिक बिडेन-शी बैठक होने की संभावना है।

दो सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाएं अभी भी 2018 के बाद से एक आर्थिक और व्यापारिक शीत युद्ध में बंद हैं, और अभी, इसका दायरा इंटरनेट ऑफ थिंग्स और कृत्रिम बुद्धिमत्ता को संचालित करने वाले उच्च-स्तरीय सेमीकंडक्टर चिप्स के उत्पादन और तकनीकी जानकारी प्राप्त करने की ओर बढ़ गया है। नेटवर्क.

अमेरिका और उसके सहयोगियों द्वारा हाल ही में चीन को कई हाई-एंड सेमीकंडक्टर चिप्स की बिक्री को रोकने की वकालत करने वाली बयानबाजी पर चतुर प्रतिशोध में, चीन ने हाल ही में दो प्रमुख धातुओं, गैलियम और जर्मेनियम पर निर्यात पर अंकुश लगाने की घोषणा की है। कुछ सेमीकंडक्टर चिप्स के उत्पादन में इनकी आवश्यकता होती है। ऐसा लगता है कि हाल ही में संबंधित अधिकारियों के बीच गर्मजोशी भरे राजनयिक स्वागत के बावजूद अमेरिका और चीन के बीच ठंडे रिश्ते जारी रह सकते हैं।

चीन के प्रॉक्सी शेयर बाज़ार में सुधार हुआ और इसने प्रमुख 200-दिवसीय चलती औसत को पार कर लिया

जून के लिए हाल ही में निराशाजनक चीन विनिर्माण और सेवाओं पीएमआई डेटा के साथ-साथ यूएस-चीन भूराजनीतिक भड़काने के इस नवीनतम प्रकरण के बावजूद, हांगकांग के बेंचमार्क स्टॉक सूचकांक अपने पिछले सोमवार, 27 जून के निचले स्तर से एक उल्लेखनीय पलटाव हासिल करने में कामयाब रहे हैं; हैंग सेंग सूचकांक (+3.44%), हैंग सेंग टेक इंडेक्स (+6.27%), हैंग सेंग चाइना एंटरप्राइजेज इंडेक्स (+4.11%) इस लेखन के समय। ये सभी सूचकांक कल, 5 जुलाई को अपने संबंधित 200-दिवसीय चलती औसत से ऊपर दैनिक बंद होने में कामयाब रहे, जो बताता है कि इन सूचकांकों पर 16 जून 2023 से 26 जून 2023 तक की हालिया मामूली गिरावट समाप्त हो सकती है।

इन प्रमुख हैंग सेंग सूचकांकों में देखे गए आशावाद के हालिया दौर के लिए इंटरमार्केट कारक प्रेरक शक्ति हो सकता है। ऐसा लगता है कि ऑफशोर युआन (सीएनएच) ने युआन को स्थिर करने के प्रयासों को बढ़ाने के लिए चीन के केंद्रीय बैंक, पीबीओसी के मौखिक हस्तक्षेप से अमेरिकी डॉलर के मुकाबले अपनी हालिया स्पष्ट कमजोरी को दूर करना शुरू कर दिया है।

चित्र 1: 4 जुलाई 2023 तक यूएसडी/सीएनएच मध्यम अवधि का रुझान (स्रोत: ट्रेडिंग व्यू, चार्ट को बड़ा करने के लिए क्लिक करें)

लेखन के इस समय यूएसडी/सीएनएच इंट्राडे में प्रमुख 7.2500 मध्यवर्ती प्रतिरोध के नीचे फिर से एकीकृत होना शुरू हो गया है, जबकि दैनिक आरएसआई मंदी के विचलन के बाद अपने ओवरबॉट क्षेत्र से बाहर निकल रहा है। इन टिप्पणियों से पता चलता है कि यूएसडी/सीएनएच की मध्यम अवधि की तेजी की गति कम होने लगी है (यानी युआन की कमजोरी कम हो गई है) जिसके परिणामस्वरूप चीन के प्रॉक्सी स्टॉक मार्केट (हैंग सेंग सूचकांक) में सकारात्मक फीडबैक लूप शुरू हो गया है।

आरबीए आगे ब्याज दर में बढ़ोतरी पर कायम है, एयूडी/यूएसडी में 45 पिप्स की कमी आई है

ऑस्ट्रेलिया के केंद्रीय बैंक, आरबीए ने 4.10 आधार अंकों की पिछली दो लगातार बढ़ोतरी के बाद अपनी नीति नकद दर को 25% पर अपरिवर्तित छोड़ने का फैसला किया है। इस नवीनतम मौद्रिक नीति निर्णय की कीमत कमोबेश ब्याज दरों के वायदा बाजार द्वारा तय की गई है, जहां एएसएक्स 25-दिवसीय इंटरबैंक नकद दर वायदा द्वारा निहित 30 बीपीएस दर वृद्धि की संभावना को 16 जुलाई 3 तक घटाकर 2023% कर दिया गया है। दो सप्ताह पहले देखी गई 53% की संभावना।

मौद्रिक नीति वक्तव्य के साथ अभी भी कुछ "तीखा स्वाद" छिड़का हुआ है; यह इस बात पर प्रकाश डालता है कि मुद्रास्फीति अभी भी बहुत अधिक है और मई के लिए हाल ही में मासिक सीपीआई में और गिरावट दिखाने के बावजूद कुछ समय तक बनी रहेगी। "बोर्ड मुद्रास्फीति को लक्ष्य पर वापस लाने के अपने दृढ़ संकल्प में दृढ़ है और इसे प्राप्त करने के लिए जो भी आवश्यक होगा वह करेगा" के साथ समाप्त हुआ। इसलिए, आज का निर्णय ब्याज दर में कटौती चक्र की शुरुआत के बजाय एक तीव्र विराम जैसा लगता है।

अब तक इस पर प्रतिक्रिया AUD / अमरीकी डालर नकारात्मक रहा है जहां इसने कल के सत्र से अपना लाभ छोड़ दिया है लेकिन 29 जून 2023 के निचले स्तर से इसकी मामूली बढ़त को कोई नुकसान नहीं हुआ है। आरबीए की मौद्रिक नीति घोषणा से पहले यह अपने मौजूदा इंट्राडे हाई 45 से -0.6687 पिप्स गिर गया और लेखन के इस समय इसका मौजूदा इंट्राडे लो 0.6641 प्रिंट हो गया। देखने के लिए प्रमुख अल्पकालिक समर्थन 0.6630 पर होगा, जहां इसकी कीमत गतिविधियां पिछले शुक्रवार, 28 जून 2023 की शुरुआत में मामूली भीड़ प्रतिरोध क्षेत्र से तेजी से ब्रेकआउट करने में कामयाब रही हैं, जिसमें प्रमुख मध्यवर्ती प्रतिरोध 0.6720 (20-दिवसीय चलती औसत और) है। 27 जून 2023 का लघु झूला उच्च क्षेत्र)।

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सिंगापुर में स्थित, केल्विन वोंग एक अच्छी तरह से स्थापित वरिष्ठ वैश्विक मैक्रो रणनीतिकार हैं, जिनके पास 15 से अधिक वर्षों का अनुभव है और विदेशी मुद्रा, शेयर बाजारों और वस्तुओं पर बाजार अनुसंधान प्रदान करता है। वित्तीय बाजारों में डॉट्स को जोड़ने और व्यापार और निवेश के आसपास के दृष्टिकोण को साझा करने के बारे में जुनूनी, केल्विन वोंग मौलिक और तकनीकी विश्लेषणों के एक अद्वितीय संयोजन का उपयोग करने में एक विशेषज्ञ है, इलियट वेव और फंड फ्लो पोजिशनिंग में विशेषज्ञता, वित्तीय में महत्वपूर्ण उत्क्रमण स्तरों को इंगित करने के लिए बाजार। इसके अलावा, पिछले दस वर्षों में, केल्विन ने हजारों खुदरा व्यापारियों के लिए कई बाजार दृष्टिकोण और व्यापार से संबंधित सेमिनारों के साथ-साथ तकनीकी विश्लेषण प्रशिक्षण पाठ्यक्रम आयोजित किए हैं।