डेफी लेंडिंग क्या है?

विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) अनिवार्य रूप से बिना बैंक के पीयर-टू-पीयर सिस्टम पर उधार लेना है। लेकिन अगर ऋण का भुगतान करने में विफल रहता है तो बैंक को संपार्श्विक हासिल किए बिना और इसे परिसमापन किए बिना पी 2 पी उधार देना कैसे संभव है?

इसके अलावा, क्या पी2पी लेंडिंग का मतलब यह है कि क्रेडिट स्कोर का आकलन करने के लिए उधारकर्ता और ऋणदाता को एक-दूसरे को जानना होगा?

उधार का महत्व

सभ्यता की शुरुआत से ही उधार आर्थिक विकास का स्रोत रहा है। ऐसा इसलिए है क्योंकि सभी का सबसे कीमती संसाधन कोई कीमती धातु या पैसा नहीं है, बल्कि समय है। यदि उद्यमों के पास पूंजी वापस करने का समय है, तो वे इसे काम करने वाले व्यवसायों के निर्माण में लगा सकते हैं जो श्रमिकों को रोजगार देते हैं और धन बनाते हैं, जिसे बदले में नए उद्यमों में निवेश किया जा सकता है। 

कुंजी, निश्चित रूप से, ब्याज दरें हैं, जो कि उधारकर्ता पूंजी तक पहुंचने के अधिकार के लिए भुगतान करते हैं और इसे एक पूर्व-व्यवस्थित अवधि में वापस भुगतान करते हैं। उदाहरण के लिए, गृह खरीदार वार्षिक प्रतिशत दर (एपीआर) का भुगतान करते हैं, जो कि उधारकर्ता द्वारा उधार मूलधन पर भुगतान की जाने वाली ब्याज दर है। $ 5 के ऋण पर 100,000% एपीआर वाले उधारकर्ता को हर साल ब्याज में $ 5,000 का भुगतान करना होगा।

मासिक भुगतान जितना अधिक प्रबंधनीय होगा, लेकिन उधारकर्ता ब्याज में अधिक संचयी रूप से भुगतान करेंगे। उम्र के लिए, बैंकों ने अधिकांश उधार को नियंत्रित किया। 

यह संभावित रूप से सीथ डेफी लेंडिंग को बदल रहा है। 

उधार को विकेंद्रीकृत करने में समस्याएँ

उधार देने की प्रक्रिया स्पष्ट और तार्किक रूप से परिभाषित है:

• मूलधन ऋण राशि है।
• वार्षिक प्रतिशत दर (एपीआर) मूलधन को ब्याज के रूप में उधार लेने की लागत है।
• ऋण चुकौती की अवधि एपीआर निर्धारित करती है।

एनकोड लेंडिंग

इसका मतलब है कि उधार देना बहुत आसान है। समस्या चुकौती है 

• ऋण प्राप्त करने के लिए कौन पात्र है? उधारकर्ताओं के क्रेडिट स्कोर का विश्लेषण करने के लिए बैंक और अन्य वित्तीय संस्थान बहुत अधिक समय तक जाते हैं - ऋण चुकाने की क्षमता।
• यदि उधारकर्ता ऋण चुकाने में विफल रहता है, तो बैंक ऋण के मूल्य के बराबर संपत्ति को जब्त करने के लिए क्या कर सकता है? इसे संपार्श्विक कहा जाता है।

डेफी लेंडिंग कैसे काम करती है?

विकेंद्रीकृत उधार को संभव बनाने के लिए दो घटकों की आवश्यकता है। पहला यह सुनिश्चित कर रहा है कि ऋण रिकॉर्ड बदली नहीं है। ब्लॉकचेन की डेटा अपरिवर्तनीयता - लेन-देन को अपरिवर्तनीय बनाना - डिजिटल संपत्ति को व्यवहार्य बनाने की कुंजी है।

क्योंकि प्रत्येक डेटा ब्लॉक (लेन-देन) टाइमस्टैम्प्ड है, यह कालानुक्रमिक रूप से जंजीर है। और चूंकि यह श्रृंखला क्रिप्टोग्राफिक रूप से सुरक्षित है और सैकड़ों या हजारों नेटवर्क नोड्स के बीच समन्वयित है, इसलिए लेनदेन को गलत साबित करना लगभग असंभव है।

दूसरा घटक जो विकेन्द्रीकृत उधार को संभव बनाता है वह एक स्मार्ट अनुबंध है। ब्लॉकचैन के डेटा ब्लॉक के भीतर यह एम्बेडेड सॉफ्टवेयर लेनदेन को निष्पादित करने के लिए तर्क को नियंत्रित करने में सक्षम बनाता है।

के बीच ए blockchain और एक स्मार्ट अनुबंध, तब बैंकों के बिना और उधारकर्ता और ऋणदाता को एक-दूसरे को जाने बिना पीयर-टू-पीयर उधार देना संभव है:

• ऋणदाता क्रिप्टोकरेंसी को एक स्मार्ट अनुबंध में जमा करता है।
• इस स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट का उद्देश्य फंड को पूल करना है - एक तरलता पूल बनाना - ठीक उसी तरह जैसे किसी बैंक की अपनी तिजोरी होती है।
• स्मार्ट अनुबंध द्वारा निर्धारित शर्तों के तहत, उधारकर्ता इस तरलता पूल का उपयोग धन उधार लेने के लिए करता है।
• ये स्मार्ट अनुबंध शर्तें ऋण मूल राशि और एपीआर से लेकर ऋण जारी करने के लिए उपयोग किए जाने वाले संपार्श्विक के प्रकार और ऋण परिसमापन सीमा तक होती हैं।

इसलिए, क्रेडिट स्कोर का उपयोग करने के बजाय, डेफी उधार क्रिप्टो संपार्श्विक पर निर्भर करता है। यदि उधारकर्ता ऋण का भुगतान करने में विफल रहता है, तो स्मार्ट अनुबंध स्वचालित रूप से संपार्श्विक को समाप्त कर देता है। बदले में, ऋणदाता को ऑफ-चेन ऋण प्रवर्तन की आवश्यकता के बिना अपना मूलधन प्राप्त होता है।

डेफी ऋण का उदाहरण

एथेरियम पर सबसे लोकप्रिय ऋण देने वाले विकेन्द्रीकृत अनुप्रयोगों (डीएपी) में से एक है। जब आप अपना कनेक्ट करते हैं तो वेब इंटरफ़ेस जो आप देखते हैं मेटामास्क वॉलेट सेवा मेरे Aave एथेरियम के स्मार्ट अनुबंधों के लिए उपयोगकर्ता के अनुकूल कनेक्टिंग टिश्यू के रूप में वास्तविक डीएपी है।

मान लीजिए कि आप USDC जैसी एक स्थिर मुद्रा उधार लेना चाहते हैं, जो डॉलर के मूल्य के बराबर है और आसानी से परिवर्तनीय है। अक्टूबर 2022 में, $975M की कुल आपूर्ति की गई तरलता में से, लोगों ने USDC पूल में $446M उधार लेकर 10% की स्थिर APR और 1.82% की परिवर्तनीय APR पर टैप किया।

ध्यान दें कि वार्षिक प्रतिशत उपज (एपीवाई) एपीआर के विपरीत, केवल एक चक्रवृद्धि ब्याज दर है। इसलिए, APY का आंकड़ा उधारदाताओं द्वारा पसंद किया जाता है क्योंकि वे इसे उधारकर्ता की जमा राशि से कमाते हैं, जबकि उधारकर्ता ऋण पर APR का भुगतान करते हैं। यदि उधारकर्ता बाजार के उतार-चढ़ाव का जोखिम नहीं उठाना चाहते हैं, तो वे आम तौर पर एक स्थिर एपीआर का चयन करते हैं।

यह देखते हुए कि 2022 की दूसरी छमाही में बाजार में मंदी आ गई, यह एक खराब कॉल साबित हुई क्योंकि परिवर्तनीय एपीआर पांच गुना गिर गया। अब, यूएसडीसी स्थिर मुद्रा उधार लेने के लिए, किसी को क्रिप्टो संपार्श्विक की आपूर्ति करनी होगी। Aave के पास डिजिटल संपत्तियों की एक लंबी सूची है जो एक संपार्श्विक के रूप में काम कर सकती है और जिस पर APY दर है।

आपके ऋण को सुरक्षित करने के लिए चुने गए संपार्श्विक के आधार पर, परिसमापन सीमा अलग होगी। उदाहरण के लिए, यदि ईटीएच को संपार्श्विक के रूप में उपयोग किया जाता है, तो इसकी 86 प्रतिशत परिसमापन सीमा होगी। इसका मतलब यह है कि यदि ऋण मूल्य संपार्श्विक मूल्य के 86 प्रतिशत से कम हो जाता है, तो संपार्श्विक स्वतः समाप्त हो जाएगा। यही कारण है कि संपार्श्विक के रूप में अन्य स्थिर सिक्कों का उपयोग करना समझदारी है।

डेफी लेंडिंग: वित्त का भविष्य?

डेफी लेंडिंग पहले की तरह क्रेडिट तक पहुंच के बराबर है। गैर-कस्टोडियल वॉलेट वाला कोई भी व्यक्ति बिना अनुमति वाले सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर ऋण देने वाले डीएपी का उपयोग कर सकता है। उस बटुए के माध्यम से संपार्श्विक के अलावा कुछ भी आपूर्ति करने की आवश्यकता के बिना।

उसी उधार टोकन से, कोई भी आसानी से एक ऋणदाता बन सकता है, एक आभासी निजी मिनी-बैंक बन सकता है। इसके साथ ही, किसी को इससे बचाव करना होगा स्मार्ट अनुबंध शोषण, आमतौर पर फ्लैश ऋणों में पाया जाता है। ये कारनामे तरलता पूल को खत्म कर सकते हैं, पूरे प्रोटोकॉल की व्यवहार्यता को खतरे में डाल सकते हैं।

बहरहाल, डीआईएफआई उधार यहां रहने के लिए है, पहले से ही वाणिज्यिक बैंकिंग के लिए एक लचीला और मजबूत विकल्प साबित हुआ है। अंत में, DeFi के वास्तविकता बनने के बाद से कुछ ही वर्षों में कभी-कभी हिचकी आने की उम्मीद है।

श्रृंखला अस्वीकरण:

यह श्रृंखला लेख केवल क्रिप्टोकरेंसी और डेफी में भाग लेने वाले शुरुआती लोगों के लिए सामान्य मार्गदर्शन और सूचना उद्देश्यों के लिए है। इस लेख की सामग्री को कानूनी, व्यापार, निवेश, या कर सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। आपको सभी कानूनी, व्यावसायिक, निवेश और कर संबंधी प्रभावों और सलाह के लिए अपने सलाहकारों से परामर्श लेना चाहिए। डिफेंट किसी भी खोए हुए धन के लिए ज़िम्मेदार नहीं है। कृपया अपने सर्वोत्तम निर्णय का उपयोग करें और स्मार्ट अनुबंधों के साथ बातचीत करने से पहले उचित परिश्रम करें।