निक्केई 225 तकनीकी: एक बहु-सप्ताह सुधारात्मक गिरावट को आकार देने का जोखिम - मार्केटपल्स

• हाल ही में निक्केई 225 में देखी गई तेजी से वृद्धि को जापान की वार्षिक वेतन वार्ता परिणामों के उच्च प्रत्याशित सकारात्मक परिणाम के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।
• वित्त वर्ष 2024/2025 के लिए वेतन वृद्धि में अपेक्षित वृद्धि की पूरी कीमत जापानी शेयर बाजार ने पहले ही लगा ली होगी।
• यूएस एसएंडपी 500 में हाल ही में देखे गए मंदी के तत्वों के कारण निक्केई 225 में नकारात्मक फीडबैक लूप हो सकता है।
• निक्केई 39,640 पर 225 पर प्रमुख अल्पकालिक प्रतिरोध देखें।

यह हमारी पूर्व रिपोर्टों का अनुवर्ती विश्लेषण है, "निक्केई 225 टेक्निकल: संभावित नई सर्वकालिक ऊंचाई पर नज़र" और "एसपीएक्स 500 तकनीकी: बैल थक रहे हैं" क्रमशः 16 फरवरी और 7 मार्च को प्रकाशित। क्लिक यहाँ उत्पन्न करें और यहाँ उत्पन्न करें पुनर्कथन के लिए.

की कीमत कार्रवाई निक्केई 225 नए सर्वकालिक उच्चतम स्तर तक पहुंचने के लिए ऊपर की ओर बढ़ना जारी रखा है और 40,500/41,000 मध्यम अवधि के प्रतिरोध क्षेत्र की निचली सीमा तक पहुंच गया है (पिछले गुरुवार, 40,472 मार्च को 7 का इंट्राडे उच्च मुद्रित किया गया)।

ऐसा लगता है कि पिछले सप्ताह की तेजी की गति वित्त वर्ष 2024/2025 के लिए श्रमिक संघों और नियोक्ताओं के बीच बारीकी से देखी गई जापानी वेतन वार्ता के उच्च प्रत्याशित सकारात्मक परिणामों से प्रेरित है।

जापान की वार्षिक वेतन वार्ता के सकारात्मक परिणाम की पूरी कीमत चुकाई जा सकती है

चित्र 1: जापानी ट्रेड यूनियन परिसंघ का औसत वार्षिक वेतन सौदा (स्रोत: ब्लूमबर्ग न्यूज़ 10 मार्च 2014 तक, चार्ट को बड़ा करने के लिए क्लिक करें)

आने वाले शुक्रवार, 15 मार्च को, जापान का मुख्य संघ समूह, रेंगो जापानी कर्मचारियों के लिए अपनी बातचीत के आधार पर वेतन वृद्धि के प्रारंभिक परिणाम जारी करेगा, जहां वित्त वर्ष 3.85/2024 के लिए 2025% की अपेक्षित औसत वार्षिक वृद्धि पर आम सहमति है, जो पिछले वर्ष के औसत से ऊपर है। 3.58% की वृद्धि, और यदि यह अपेक्षा के अनुरूप होती है, तो यह 1993 के बाद से जापान में वेतन वृद्धि में सबसे बड़ी छलांग होगी।

इस तरह के सकारात्मक परिणाम से उपभोक्ता मांग बढ़ने की संभावना है और बैंक ऑफ जापान (बीओजे) को 2016 से लागू अपनी अल्पकालिक नकारात्मक ब्याज दरों की नीति को इस साल मार्च या अप्रैल में समाप्त करने की अनुमति मिलेगी, यह एक संकेत है कि बीओजे आश्वस्त है जापान में एक दशक से अधिक समय से चली आ रही अपस्फीति का चक्र समाप्त हो गया है। आगे बढ़ते हुए, इन मूलभूत कारकों और स्पिलओवर का जापानी शेयर बाजार पर सकारात्मक प्रभाव पड़ने और निक्केई 225 के लिए संभावित दीर्घकालिक तेजी की प्रवृत्ति का समर्थन करने की संभावना है।

अल्पावधि में, अत्यधिक तरल वित्तीय बाजार भविष्योन्मुखी होते हैं, और जापान में वार्षिक वेतन वृद्धि वार्ता से संभावित सकारात्मक परिणाम को पहले ही नजरअंदाज कर दिया गया है जैसा कि निक्केई 225 में हाल के पिछले सप्ताह के सकारात्मक आंदोलनों से देखा गया है।

यूएस एसएंडपी 500 का निक्केई 225 पर महत्वपूर्ण प्रत्यक्ष प्रभाव है

चित्र 2: 225 मार्च 500 तक निक्केई 11 का यूएस एसएंडपी 2024 और यूएसडी/जेपीवाई के साथ सहसंबंध गुणांक (स्रोत: ट्रेडिंग व्यू, चार्ट को बड़ा करने के लिए क्लिक करें)

अगस्त 2023 से, निक्केई 225 की चाल बेंचमार्क एसएंडपी 500 को प्रॉक्सी के रूप में उपयोग करते हुए अमेरिकी शेयर बाजार के साथ सीधे लॉकस्टेप में चलना शुरू हो गई है; उनका प्रत्यक्ष सहसंबंध गुणांक 0.9 मार्च की समान अवधि में यूएसडी/जेपीवाई के मुकाबले 0.4 के निम्न सहसंबंध गुणांक टी की तुलना में 11 है (चित्र 1 देखें)।

एसएंडपी 500 की कीमत गतिविधियों ने हाल ही में 4 मार्च के सप्ताह के लिए एक साप्ताहिक मंदी "स्पिनिंग टॉप" कैंडलस्टिक पैटर्न बनाया है और हमारी पिछली रिपोर्ट में हाइलाइट किए गए अन्य संभावित तेजी की प्रवृत्ति थकावट तत्वों के साथ मिलकर, बाधाओं का योग संभावित आसन्न की ओर झुक गया है निक्केई 225 के लिए बहु-सप्ताह सुधारात्मक गिरावट अनुक्रम।

निक्केई 225 के लिए मध्यम अवधि की गति मंदी में बदल गई है

चित्र 3: 225 मार्च 12 तक निक्केई 2024 प्रमुख और मध्यम अवधि के रुझान (स्रोत: ट्रेडिंग व्यू, चार्ट को बड़ा करने के लिए क्लिक करें)

225 फरवरी को शुरू हुई निक्केई 8 की तेजी की गति ने इसकी कीमत गतिविधियों को पिछले गुरुवार, 40,500 मार्च को 41,000/7 के प्रमुख मध्यम अवधि के प्रतिरोध क्षेत्र (इसके प्रमुख आरोही चैनल की ऊपरी सीमा भी) पर लगभग पहुंचा दिया है। 6 मार्च 2020 के बाद से निचला स्तर)।

इसके अलावा, दैनिक आरएसआई गति संकेतक ने पिछली पूर्व रैली के समानांतर आरोही समर्थन के नीचे एक मंदी की स्थिति का मंचन किया है जो 4 अक्टूबर 2023 को अपने ओवरसोल्ड क्षेत्र से बाहर निकल गया था।

ये अवलोकन आगे बढ़ने की सीमित संभावना का सुझाव देते हैं और संभावनाएं 4 जनवरी 2023 के निचले स्तर से इसके चल रहे प्रमुख अपट्रेंड चरण के आंशिक रिट्रेसमेंट का पक्ष लेती हैं।

39,640 प्रमुख अल्पकालिक प्रतिरोध देखें

चित्र 4: 225 मार्च 12 तक जापान 2024 अल्पकालिक रुझान (स्रोत: ट्रेडिंग व्यू, चार्ट को बड़ा करने के लिए क्लिक करें)

जापान 225 इंडेक्स (निक्केई 225 फ्यूचर्स का एक प्रॉक्सी) की अल्पकालिक मूल्य गतिविधियाँ कमजोर बनी हुई हैं क्योंकि यह अपने 20-दिवसीय चलती औसत से नीचे व्यापार करना जारी रखता है, और पूर्व मामूली आरोही चैनल समर्थन अब दोनों निकट के रूप में कार्य कर रहे हैं -अवधि प्रतिरोध क्षेत्र 38,960/39,210।

यदि 39,640 प्रमुख अल्पकालिक निर्णायक प्रतिरोध को ऊपर की ओर पार नहीं किया जाता है, तो सूचकांक 38,100 पर अगले मध्यवर्ती समर्थन को उजागर करने के लिए एक और संभावित गिरावट को आकार दे सकता है, और पहले चरण में 37,360।

दूसरी ओर, 39,640 से ऊपर की निकासी तेजी की प्रवृत्ति को जारी रखने के लिए मंदी के स्वर को अमान्य कर देती है, जिससे अगला मध्यवर्ती प्रतिरोध 40,490/690 पर आ जाता है।

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