बेयर मार्केट रिकवरी को ट्रैक करने के लिए दस संकेतक

हमारी पृष्ठभूमि के रूप में 2022-23 के ऐतिहासिक रूप से क्रूर भालू बाजार के साथ, निवेशकों और विश्लेषकों के लिए यह प्रमाण मांगना स्वाभाविक है कि क्या एक मजबूत और ठोस चक्र तल स्थापित किया जा रहा है। बिटकॉइन ब्लॉकचेन की पारदर्शिता का लाभ उठाकर, और बाजार मनोविज्ञान के ओवरले के साथ, हम विशिष्ट निवेशक व्यवहारों को मॉडल करना शुरू कर सकते हैं जो ऐतिहासिक रूप से संकेत देते हैं जब एक स्थायी बाजार में सुधार चल रहा हो।

इस रिपोर्ट में, हम दस संकेतकों के एक सूट का पता लगाएंगे जो बिटकॉइन भालू बाजारों के बाद के चरणों में नेविगेट करने के लिए एक उपयोगी टूलबॉक्स प्रदान करते हैं। इन मेट्रिक्स को विभिन्न प्रकार की तकनीकी और ऑन-चेन अवधारणाओं का उपयोग करके चुना और विकसित किया गया है। इस सुइट का लक्ष्य निम्नलिखित व्यापक अवधारणाओं के आधार पर कई मौलिक बाजार गुणों और मानव व्यवहार पैटर्न में संगम और स्थिरता को खोजना है:

• तकनीकी: लोकप्रिय तकनीकी विश्लेषण उपकरणों के संबंध में माध्य प्रत्यावर्तन।
• ऑन-चेन गतिविधि: ऑन-चेन गतिविधि और नेटवर्क उपयोग में सकारात्मक वृद्धि।
• आपूर्ति गतिशीलता: लंबी अवधि के धारकों द्वारा आयोजित सिक्का आपूर्ति की संतृप्ति।
• लाभ हानि: लाभदायक ऑन-चेन खर्च और विक्रेताओं की थकावट की वापसी।

प्रत्येक संकेतक की परिभाषा के बाद, लेखन के समय के रूप में वर्तमान बाजार की स्थिति को निम्नलिखित शर्तों का उपयोग करके संक्षेपित किया जाएगा:

• ❌ ट्रिगर नहीं किया गया
• ⏳ प्रगति पर है
• ✅ पूरी तरह से पक्का

नोट: ये संकेतक और यह रिपोर्ट विशेष रूप से एक लंबे भालू बाजार के बाद बाजार में सुधार की पहचान करने के उद्देश्य से है। ये उपकरण कहीं और आवेदन पा सकते हैं, हालांकि यह इस विश्लेषण रिपोर्ट के दायरे से बाहर है।

🪟 इस रिपोर्ट में शामिल सभी संकेतक इसमें उपलब्ध हैं यह डैशबोर्ड.

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सूचक # 1 - मंजिल ढूँढना

पहला उपकरण जो हम पेश करते हैं, वह एक फ्लोर-डिटेक्शन मॉडल है, जो 200D-SMA तकनीकी संकेतक और वास्तविक मूल्य में ऑन-चेन लागत के आधार पर आधारित है।

पहला अवलोकन यह है कि कम से कम 6 महीने के लिए सिक्कों को रखने वाले निवेशकों का समूह आमतौर पर एचओडीएल रियलाइज्ड कैप लेट बियर मार्केट के 60% से 80% के बीच होता है। इसलिए, हम 0.7 के एक गुणक का चयन करेंगे और इसे वास्तविक मूल्य के भार कारक के रूप में लागू करेंगे। यह एक न्यूनतम मूल्यांकन पर विचार करता है जो 'मजबूत पकड़' वाले निवेशकों का प्रतिनिधित्व करता है।

सभी कारोबारी दिनों में 1.6% से भी कम रहा है और हाजिर कीमतें इस स्तर से नीचे बंद हुई हैं।

दूसरा अवलोकन मेयर मल्टीपल से संबंधित है, जो व्यापक रूप से देखे गए 200D-SMA के सापेक्ष हाजिर कीमतों के विचलन को ट्रैक करता है। बिटकॉइन के लिए ऐतिहासिक प्रदर्शन इंगित करता है कि 4.3% से कम बिटकॉइन ट्रेडिंग दिनों में मेयर मल्टीपल ट्रेडिंग 0.6 से नीचे है, जो कीमतों को 40D-SMA से >200% छूट पर दर्शाता है।

📟 संकेतक: ऐतिहासिक रूप से, के बीच एक चौराहा वास्तविक मूल्य * 0.7 🔵 और 200डी-एसएमए * 0.6 🟢 मूल्य निर्धारण मॉडल भालू बाजारों के सबसे गहरे चरणों के दौरान होता है। यह निवेशक संचय के कारण ऑन-चेन वॉल्यूम भारित वास्तविक मूल्य स्थिर होने का परिणाम है, जबकि मैक्रो प्राइस डाउनट्रेंड के कारण भारित 200DMA में गिरावट जारी है।

🔎 स्थिति: पूरी तरह से पक्का ✅

संकेतक #2: मांग में वृद्धि

एक स्थायी बाजार की रिकवरी आमतौर पर नेटवर्क ऑन-चेन गतिविधि में वृद्धि के साथ होती है। यहां, हम पहली बार सामने आए अद्वितीय नए पतों की संख्या पर विचार करते हैं। हम मासिक औसत 🔴 की तुलना वार्षिक औसत 🔵 से गति में सापेक्ष बदलाव की पहचान करने के लिए करते हैं, यह पहचानने की कोशिश करते हैं कि ज्वार ऑन-चेन गतिविधि के लिए कब बदल रहे हैं।

📟 संकेतक: जब नए पतों का 30D-SMA 🔴 365D-SMA 🔵 से ऊपर हो जाता है, और इसे कम से कम 60-दिनों 🟪 तक बनाए रखता है, तो यह नेटवर्क के विकास और गतिविधि में रचनात्मक वृद्धि का संकेत देता है।

🔎 स्थिति: प्रगति में ⏳. नवंबर 2022 की शुरुआत में सकारात्मक गति का एक प्रारंभिक विस्फोट हुआ। हालांकि, यह अभी तक केवल एक महीने के लिए कायम है।

संकेतक #3 - एक प्रतिस्पर्धी शुल्क बाजार

बढ़ती नेटवर्क मांग का एक और संकेत फीस से खनिक राजस्व में एक स्वस्थ वृद्धि है। यह ब्लॉकों के भीड़भाड़ होने और फीस के दबाव के बढ़ने का परिणाम है। निम्नलिखित संकेतक एक धीमी लेकिन उच्च दृढ़ विश्वास गति संकेतक का उपयोग करता है, वार्षिक चलती औसत 🔵 के खिलाफ माइनर शुल्क राजस्व के लिए त्रैमासिक औसत 🔴 की तुलना करता है।

ऑन-चेन एक्टिविटी मेट्रिक्स पर लागू होने पर ये गति संकेतक शक्तिशाली होते हैं क्योंकि वे नेटवर्क उपयोग और मांग में शासन बदलाव को पकड़ने में मदद करते हैं।

📟 संकेतक: जब माइनर शुल्क राजस्व का 90D-SMA 🔴 365D-SMA 🔵 से ऊपर हो जाता है, तो यह ब्लॉकस्पेस भीड़ में एक रचनात्मक वृद्धि का संकेत देता है और शुल्क दबाव चल रहा है।

🔎 स्थिति: पूरी तरह से पक्का ✅

संकेतक #4 - गतिविधि की व्यापक रिकवरी

हमारे पूर्व कार्य में (डब्ल्यूओसी 28, 2022), हमने प्रदर्शित किया कि कैसे छोटे आकार के लेन-देन की आवृत्ति बड़े आकार के लेन-देन की तुलना में महत्वपूर्ण रूप से बड़ी होती है। इससे, हमने छोटी (झींगा 🔵), और बड़े आकार (व्हेल 🔴) दोनों संस्थाओं के सापेक्ष लेनदेन व्यवहार का आकलन करने के लिए एक ढांचा विकसित किया।

नीचे दिए गए ऑसिलेटर्स का निर्माण इस तरह किया गया है कि उच्च मान इंगित करते हैं कि अधिक गतिविधि हो रही है, और निम्न मान का अर्थ है लक्षित समूह द्वारा कम गतिविधि।

📟 संकेतक: भालू बाजार सभी आकार की संस्थाओं द्वारा ऑन-चेन गतिविधि में उल्लेखनीय गिरावट का कारण बनता है। 1.2 से ऊपर के मान शुरुआती रिकवरी और ऑन-चेन डिमांड के ऊंचे स्तर दोनों के लिए एक सीमा को परिभाषित करते हैं। इस प्रकार, छोटी और बड़ी दोनों संस्थाओं की 1.20 से ऊपर की रिकवरी एक संकेत प्रदान करती है कि नेटवर्क की मांग पूरे मंडल में ठीक हो रही है।

🔎 स्थिति: ट्रिगर नहीं ❌। दोनों संस्थाएँ श्रृंखला पर अपेक्षाकृत निष्क्रिय बनी हुई हैं, हालाँकि छोटी संस्थाएँ धीरे-धीरे अपनी गतिविधि बढ़ा रही हैं।

संकेतक #5 - पूंजी की एक नई लहर

ऑन-चेन विश्लेषण में सबसे शक्तिशाली उपकरणों में से एक वास्तविक लाभ और हानि का आकलन है, जिसकी गणना अधिग्रहण के समय की तुलना में निपटान में सिक्कों के मूल्य में अंतर के रूप में की जाती है। वास्तविक लाभ/हानि अनुपात एक थरथरानवाला ट्रैकिंग प्रदान करता है कि क्या वास्तविक लाभ की कुल मात्रा वास्तविक हानि 🟢 की मात्रा से अधिक है, या इसके विपरीत 🔴।

यहां, हम इस अनुपात की एक लंबी अवधि के 30D-SMA का उपयोग दैनिक शोर को सुचारू करने के लिए करते हैं, और नेटवर्क लाभप्रदता में बड़े पैमाने पर मैक्रो शिफ्ट की बेहतर पहचान करने के लिए भी करते हैं। बाजारों की अस्थिरता के कारण, झूठी सकारात्मकता होती है, लेकिन बड़े पैमाने पर संकेतक प्रवृत्ति पर विचार करके इसका हिसाब लगाया जा सकता है।

📟 संकेतक: 30D-SMA की रिकवरी वास्तविक पी/एल अनुपात 1.0 से ऊपर वापस यह इंगित करता है कि मैक्रो ट्रेंड शिफ्ट लाभदायक ऑन-चेन वॉल्यूम की ओर वापस आ गया है। इससे पता चलता है कि अवास्तविक नुकसान रखने वाले निवेशक थक रहे हैं, और मांग की एक नई लहर लिए गए मुनाफे को अवशोषित करने में सक्षम है।

🔎 स्थिति: ट्रिगर नहीं ❌

संकेतक #6 - नुकसान उठाना

एक समान नेटवर्क लाभप्रदता मॉडल aSOPR है, जो प्रति खर्च किए गए आउटपुट के आधार पर लाभप्रदता की निगरानी करता है। aSOPR छोटी अवधि के बाजार विश्लेषण के लिए एक लोकप्रिय उपकरण है, जो अक्सर बाजार की भावना में बड़े बदलाव के लिए काफी उत्तरदायी होता है क्योंकि यह समान स्तर पर झींगा और व्हेल को दर्शाता है।

यहां हमने बाजार के व्यापक क्रॉस सेक्शन में मैक्रो ट्रेंड शिफ्ट की बेहतर पहचान करने के लिए 90D-EMA की लंबी अवधि लागू की है।

📟 संकेतक: 90D-SMA की रिकवरी एएसओपीआर 1.0 से ऊपर वापस यह इंगित करता है कि मैक्रो ट्रेंड शिफ्ट लाभदायक ऑन-चेन खर्च की ओर वापस आ गया है। यह इंगित करता है कि बाजार की श्रृंखला गतिविधि का एक बड़ा हिस्सा लाभदायक है।

🔎 स्थिति: ट्रिगर नहीं ❌

संकेतक #7 - एक मजबूत नींव

एक मजबूत भालू बाजार के तल को स्थापित करने के लिए, आपूर्ति की एक बड़ी मात्रा को आम तौर पर कम कीमतों पर हाथ बदलने की जरूरत होती है। यह विक्रेताओं के निष्कासन (कैपिट्यूलेशन) और नई संचयी मांग के समान और विपरीत प्रवाह दोनों को दर्शाता है। परिणाम औसत बाजार लागत के आधार को अधिक अनुकूल और कम कीमतों पर रीसेट करना है।

इस तरह की नींव से आने वाले मैक्रो ट्रेंड रिवर्सल का एक शुरुआती संकेत लाभ में कुल आपूर्ति के प्रतिशत में तेज उछाल है। यह आमतौर पर अपेक्षाकृत कम मूल्य वृद्धि पर होता है। इससे भी अधिक रुचि तब होती है जब समग्र बाजार लंबी अवधि के धारक समूह से बेहतर प्रदर्शन करता है, विशिष्ट रूप से केवल चक्र शीर्ष खरीदारों के एक प्रमुख फ्लश के बाद होता है।

📟 संकेतक: भालू बाजार के निचले स्तर पर भारी आपूर्ति पुनर्वितरण के कारण, नए खरीदारों 🔵 द्वारा आयोजित आपूर्ति का प्रतिशत लंबी अवधि के धारकों 🔴 की तुलना में कीमत के प्रति बहुत संवेदनशील होता है। इस प्रकार, जब लाभ में आपूर्ति का प्रतिशत एलटीएच के ऊपर टूट जाता है, यदि अक्सर संकेत मिलता है कि हाल के महीनों में बड़े पैमाने पर आपूर्ति पुनर्वितरण हुआ है।

🔎 स्थिति: पूरी तरह से पक्का ✅

संकेतक # 8 - रॉक बॉटम हिटिंग

में हाल के टुकड़े, हमने कीमतों में उतार-चढ़ाव के लिए निवेशकों के लचीलेपन का आकलन करने के लिए एक रूपरेखा विकसित की, और यह लाभ में आपूर्ति के अनुपात को कैसे प्रभावित करता है। यह हमें उन बिंदुओं को मॉडल करने की अनुमति देता है जहां विक्रेता थकावट तक पहुंच सकता है, और जहां अतिरिक्त बिकवाली गतिविधि को प्रेरित करने पर कीमतों में गिरावट का प्रभाव कम हो रहा है।

📟 संकेतक: अवधि जहां मूल्य के बीच संबंध, और लाभ में आपूर्ति का प्रतिशत 0.75 से नीचे विचलित होता है, यह इंगित करता है कि अपेक्षाकृत मूल्य असंवेदनशील धारकों द्वारा धारक आधार की संतृप्ति, हो गया।

🔎 स्थिति: पूरी तरह से पक्का ✅

संकेतक #9 - प्रवृत्ति में विश्वास

एक अवलोकन जो मैक्रो मंदी की प्रवृत्ति के उत्क्रमण की पहचान करने में सहायता करता है, वह तब होता है जब नए निवेशकों का विश्वास बढ़ जाता है। यह अक्सर उनके खर्च करने के पैटर्न के माध्यम से व्यक्त किया जाता है। इसे नापने का एक व्यावहारिक तरीका नए अधिग्रहीत (और HODLed) सिक्कों के भीतर रखे गए अवास्तविक लाभ के परिमाण की तुलना करना है, जिसे खर्च किए गए ccoins द्वारा महसूस किया जा रहा है।

नीचे दी गई मीट्रिक अल्पकालिक धारकों के लागत आधार के बीच अंतर लेती है जो 🟢 खर्च कर रहे हैं, और जो 🔵 धारण कर रहे हैं। सकारात्मक मूल्यों से संकेत मिलता है कि खर्च करने वाले निवेशकों की तुलना में एचओडीएलड सिक्कों में अधिक लाभ होता है।

📟 संकेतक: जब खर्च करने वाली संस्थाओं के पास होल्डिंग संस्थाओं 🟪 की तुलना में अधिक लागत का आधार होता है, तो हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि अधिकांश नए निवेशक बने रहने को प्राथमिकता दे रहे हैं, और इस प्रकार एक निरंतर रैली में अधिक विश्वास रखते हैं।

🔎 स्थिति: ट्रिगर नहीं किया गया ❌, हालांकि यह एक सकारात्मक सफलता के करीब पहुंच रहा है।

संकेतक #10 - अधिकतम तनाव मापना

बाजार निवेशकों के एक विशिष्ट समूह का लागत आधार, उस समूह के स्वामित्व वाले सिक्कों की मात्रा से विभाजित कुल यूएसडी मूल्य के बराबर है। इससे, निम्न चार्ट दो आपूर्ति समूहों की लागत के आधार को प्रदर्शित करता है:

• हानि में आपूर्ति का लागत आधार 🔴
• लाभ में आपूर्ति का लागत आधार 🔵

चक्र ATH से टकराने के बाद, बाजार बिगड़ती मांग के एक चरण में प्रवेश करता है, और एक अचेतन हानि पर रखी गई शुद्ध संपत्ति बढ़ जाती है। हम इस वित्तीय तनाव को पूरे बाजार में माप सकते हैं आपूर्ति तनाव अनुपात , एक कार्यप्रणाली जिसे हमने पेश किया हमारी पूर्व रिपोर्ट.

📟 संकेतक: गहरे भालू बाजार की अवधि के दौरान, यह अनुपात 1.5 से ऊपर के मूल्यों तक पहुंच जाता है, जो वित्तीय दर्द के स्तर को दर्शाता है जिसने अतीत में निवेशकों को हिलाकर रख दिया था। इन चोटियों के बाद आमतौर पर 1.0 🟪 के नीचे एक तेज गिरावट आती है, जिसे वित्तीय तनाव में कमी और कम लागत के आधार पर निवेशकों की संतृप्ति के रूप में समझा जा सकता है।

🔎 स्थिति: प्रगति में⏳। यह अनुपात वर्तमान में पीक मार्केट स्ट्रेस शासन के भीतर है जो ऐतिहासिक रूप से अधिकांश निवेशकों को बाहर निकालने के लिए पर्याप्त है।

सारांश और निष्कर्ष

चक्र परिवर्तन की पहचान करना कोई आसान उपलब्धि नहीं है, और इस कार्य को पूरा करने के लिए कोई चांदी की गोली नहीं बची है। हालांकि बिटकॉइन ब्लॉकचेन की पारदर्शिता के लिए धन्यवाद, हम श्रृंखला पर चक्रीय व्यवहार पैटर्न का निरीक्षण कर सकते हैं और फिर उन्हें संकेतक के रूप में देख सकते हैं।

इस टुकड़े में, हम दस ऐसे संकेतकों का वर्णन करते हैं जिनमें मौलिक बाजार गुणों और मानव व्यवहार पैटर्न की विस्तृत श्रृंखला शामिल है। टूल का यह सूट उन अवधियों को खोजने में सहायता करता है जो एक भालू बाजार से एक स्थायी रिकवरी के साथ संरेखित होती हैं। कई मॉडलों के बीच संगम की तलाश करके, हम किसी एक मीट्रिक या अवधारणा पर अपनी निर्भरता कम कर सकते हैं, और बाजार की भावना का अधिक मजबूत गेज स्थापित कर सकते हैं।

प्रकाशन के समय तक इन दस मेट्रिक्स की एक सारांश तालिका नीचे दी गई है। बिटकॉइन बाजार ने अभी तक इनमें से अधिकांश संकेतकों को ट्रिगर नहीं किया है, लेकिन अब हमारे पास निगरानी के लिए एक टूलबॉक्स है क्योंकि नए रुझान विकसित होते हैं।

🪟 इस रिपोर्ट में शामिल सभी संकेतक इसमें उपलब्ध हैं यह डैशबोर्ड.

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अस्वीकरण: यह रिपोर्ट कोई निवेश सलाह प्रदान नहीं करती है। सभी डेटा केवल सूचना और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए प्रदान किए जाते हैं। कोई निवेश निर्णय यहां दी गई जानकारी पर आधारित नहीं होगा और आप अपने स्वयं के निवेश निर्णयों के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार होंगे।

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• स्रोत: https://insights.glassnode.com/ten-indicators-for-tracking-a-bear-market-recovery/