आने वाला सप्ताह - जोखिम बढ़ रहा है

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क्या निवेशकों का आशावादी होना सही है?

जैसे-जैसे हम दूसरी तिमाही में प्रवेश कर रहे हैं, ऐसा लगता है कि आर्थिक चिंताओं की सूची कम होने के बजाय बढ़ रही है और फिर भी इक्विटी बाजार खुद को बहुत आरामदायक स्थिति में पाते हैं। कम से कम यह तो कहा जा सकता है कि आक्रमण के बाद के निचले स्तर से वापसी प्रभावशाली रही है, लेकिन यह टिकाऊ है या नहीं यह आने वाले हफ्तों में स्पष्ट हो जाएगा।

बढ़ती मुद्रास्फीति, ऊंची कमोडिटी कीमतें, आक्रामक मौद्रिक सख्ती और उलटा उपज वक्र ऐसी कुछ चीजें हैं जो इस समय निवेशकों के लिए चिंता का विषय हैं। लेकिन कंपनियों का क्या? खैर, हम जल्द ही उनसे सुनेंगे क्योंकि वे पहली तिमाही की रिपोर्ट देंगे जो निस्संदेह दिलचस्प होगी और यह निर्धारित कर सकती है कि इस सुधार के पैर हैं या नहीं। क्या स्टॉक वास्तव में इस माहौल में रिकॉर्ड ऊंचाई पर वापस जाने का रास्ता खोज सकते हैं?

मौद्रिक नीति निर्माता का काम कभी आसान नहीं होता। कम से कम उस पारदर्शी दुनिया में जहां हम अब रहते हैं, जहां हर भाषण और निर्णय की भारी जांच की जाती है और फिर बाद में देखने पर उसकी आलोचना की जाती है। मंदी से बचते हुए मुद्रास्फीति पर लगाम लगाने का काम आगे है और उपज घटता उलटने से पता चलता है कि वे अर्थव्यवस्था को किनारे करने की कगार पर हो सकते हैं।

कितना उग्र क्या फेड बनेगा?

बढ़ता तनाव यूरोप के लिए भारी अनिश्चितता पैदा करता है

येन अस्थिर है क्योंकि बीओजे उपज वक्र नियंत्रण (वाईसीसी) नीति का बचाव करता है

एक अन्य गैरकृषि पेरोल रिपोर्ट से पता चला कि श्रम बाजार मजबूत बना हुआ है। कई व्यापारियों का ध्यान बाजार की उम्मीदों पर रहेगा कि फेड दरों में अगले दौर की बढ़ोतरी को लेकर कितना आक्रामक होगा। वॉल स्ट्रीट पर हर कोई मंगलवार को फेड ब्रेनार्ड की टिप्पणियों पर बारीकी से ध्यान देगा। हरकर मंगलवार सुबह बोलते हैं, जबकि विवरण दोपहर में जारी किया जाता है। बुलार्ड, बॉस्टिक और इवांस गुरुवार को पेश होंगे।

आर्थिक विज्ञप्तियों का प्रकोप इस बात पर केंद्रित होगा कि यूक्रेन में युद्ध के शुरुआती प्रभाव को देखते हुए व्यावसायिक गतिविधि कैसी चल रही है। सोमवार को, फरवरी के महीने में फैक्ट्री ऑर्डर जारी होने से भारी गिरावट दिखनी चाहिए, जबकि टिकाऊ वस्तुओं की अंतिम रीडिंग ऑर्डर कमजोर होने की पुष्टि करती है। मंगलवार को व्यापार डेटा शामिल है जो संकीर्ण हो सकता है और आईएसएम सेवा सूचकांक में सुधार की उम्मीद है। बुधवार का दिन एफओएमसी बैठक के मिनटों के बारे में है, जिसमें और भी खतरनाक सुराग हो सकते हैं जो कुछ व्यापारियों के लिए आधे अंक की वृद्धि की पुष्टि कर सकते हैं। गुरुवार को सुबह बेरोजगार दावे और दोपहर में उपभोक्ता ऋण हैं। शुक्रवार को थोक इन्वेंट्री डेटा के साथ सप्ताह का समापन हुआ।

यूक्रेन और रूस के बीच बातचीत में सकारात्मक कदम हो रहे हैं लेकिन जैसा कि हमने पिछले सप्ताह देखा है, रूस और पश्चिम के बीच तनाव अभी भी बहुत अधिक है और इससे जबरदस्त आर्थिक अनिश्चितता पैदा हो रही है। पिछले हफ्ते पुतिन की सभी गैस खरीद रूबल में करने की मांग जी7 द्वारा शुरू में खारिज करने के बाद हल हो गई है। यह रूस और उसके सबसे बड़े प्राकृतिक संसाधन निर्यात बाजारों के बीच बढ़ती दुश्मनी और अविश्वास को उजागर करता है, जिससे यह सुनिश्चित होना चाहिए कि कमोडिटी क्षेत्र में अस्थिरता ऊंची बनी रहे और कीमतें संभवतः निकट भविष्य में भी बनी रहें। यह मुद्रास्फीति के आंकड़ों में भी परिलक्षित हुआ, जिससे ईसीबी पर दरें बढ़ाने का दबाव बढ़ना चाहिए। गुरुवार को जारी मिनट्स दिलचस्प हो सकते हैं।

अगला सप्ताह आर्थिक डेटा का व्यापक चयन पेश करता है, हालांकि इसमें ज्यादातर टियर दो और तीन रीडिंग शामिल हैं।

गवर्नर बेली सोमवार को बोलने वाले हैं और व्यापारी ब्याज दर के सुराग तलाशेंगे। पिछली बैठक के बाद बीओई ने अपने स्वर को थोड़ा नरम कर दिया और फिर भी बाजार अगली पांच बैठकों में से प्रत्येक में 25 आधार अंक की भारी बढ़ोतरी कर रहा है, जिससे वर्ष के अंत तक आधार दर 2% हो जाएगी। बेली पीछे हटने के लिए मंच का उपयोग कर सकता है, लेकिन मौजूदा मुद्रास्फीति के दबाव और इस महीने से कमोडिटी की कीमतों और उच्च ऊर्जा मूल्य कैप से आने वाले अधिक लाभ को देखते हुए शायद बहुत कम फायदा होगा। हम अगले सप्ताह एमपीसी के अन्य चुनिंदा सदस्यों से भी सुनेंगे, जबकि अंतिम सेवाएं और निर्माण पीएमआई डेटा के मुख्य आकर्षण हैं।

रूस

अगले सप्ताह हमें प्रतिबंधों के प्रभाव के बारे में पहली जानकारी मिलेगी क्योंकि मार्च में मुद्रास्फीति बढ़कर 16.9% हो जाएगी, जो एक महीने पहले 9.2% थी। यह रूसी अर्थव्यवस्था के लिए एक बहुत ही कठिन अवधि की शुरुआत है, पिछले साल की चौथी तिमाही के लिए शुक्रवार को अनुमानित 5% जीडीपी संख्या कुछ समय के लिए आखिरी अच्छी रीडिंग हो सकती है।

दक्षिण अफ्रीका

अगले सप्ताह केवल टियर तीन डेटा लेकिन आगे बढ़ते हुए, व्यापारी आगे मूल्य दबाव के प्रति सतर्क रहेंगे क्योंकि केंद्रीय बैंक दरें बढ़ाना जारी रखेगा। मुद्रास्फीति 3-6% लक्ष्य सीमा के शीर्ष पर है और कमोडिटी की कीमतें इसमें और योगदान देंगी।

तुर्की

कुछ समय पहले, वित्त मंत्री उम्मीद कर रहे थे कि मुद्रास्फीति 50% से अधिक नहीं बढ़ेगी। अगले सप्ताह, आधिकारिक डेटा - जिस पर कई बार सवाल उठाए गए हैं - मार्च में सीपीआई मुद्रास्फीति 61.6% तक पहुंचने की उम्मीद है। हालांकि यह आम तौर पर भविष्य में केंद्रीय बैंक नीति में कुछ अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है, सीबीआरटी कोई सामान्य केंद्रीय बैंक नहीं है और यह मुद्रास्फीति के बजाय आर्थिक कल्पना से प्रेरित होता रहेगा। मौद्रिक नीति समीक्षा, जब अंततः पूरी हो जाएगी, हमें उनकी आगे की योजनाओं के बारे में और अधिक बताएगी लेकिन आप गारंटी दे सकते हैं कि दरों में बढ़ोतरी इसका हिस्सा नहीं होगी।

चीन

कैक्सिन सर्विसेज पीएमआई बुधवार इस सप्ताह जारी किया गया एकमात्र महत्वपूर्ण डेटा है। यह कमजोर आधिकारिक और कैक्सिन मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई का अनुसरण करता है और इस सप्ताह की संख्या निराशाजनक हो सकती है क्योंकि कोविड लॉकडाउन काट रहा है; स्थानीय इक्विटी के लिए नकारात्मक।

दो सप्ताह पहले शेयरों में जबरदस्त उछाल के बाद चीन ठोस कार्रवाई पर चुप हो गया है और चीन के शेयरों की गति खत्म हो गई है। हालाँकि, आरआरआर में कटौती दूसरी तिमाही में किसी भी स्तर पर हो सकती है, जिससे अल्पावधि में इक्विटी को बढ़ावा मिलेगा।

चीन का जोखिम इस समय पूरी तरह घटना-प्रेरित है। अमेरिका में सूचीबद्ध चीन की कंपनियों की डीलिस्टिंग का जोखिम। विलंबित ऑडिट के कारण हांगकांग में शेयर निलंबन। मॉडर्न लैंड और एवरग्रांडे एनईवी ने हांगकांग में स्टॉक ट्रेडिंग निलंबित कर दी। संपत्ति डेवलपर क्षेत्र में विकास एक भूला हुआ लेकिन महत्वपूर्ण जोखिम है, अपतटीय बांडधारक घरेलू देरी की रणनीति से परेशान हो रहे हैं। रूस के साथ व्यापार पर अमेरिकी प्रतिबंध। यूक्रेन में तनाव का बढ़ना. तेल और धातुओं की बढ़ती कीमतें। अंततः, शंघाई कोविड लॉकडाउन को कड़ा कर दिया गया है, और विस्तारित अवधि के लिए अन्यत्र लॉकडाउन से विकास को खतरा होगा। सूची लंबी है, इसमें से कोई भी चीन की इक्विटी के लिए अच्छा नहीं है।

इंडिया

भारतीय रिजर्व बैंक ने शुक्रवार को अपने नवीनतम नीतिगत निर्णय की घोषणा की। दरें 4.0% पर अपरिवर्तित रहनी चाहिए, लेकिन मुद्रास्फीति, कमजोर भारतीय रुपये और सुधार के संकेत दिखाने वाले कई आंकड़ों के कारण ऊपर जाने का जोखिम है। भारत का आयातित ऊर्जा बिल, भले ही इसमें यूराल मिश्रण पर भारी छूट दी गई हो, अगर आईएनआर कमजोर होता है तो यह भी आरबीआई की सोच में शामिल होगा।

निवेशकों की धारणा में थोड़ा सुधार होने से पिछले सप्ताह सेंसेक्स ने अच्छा प्रदर्शन किया है। हालाँकि, भारत रूस के प्रतिबंधों पर एक अच्छा कदम उठा रहा है, और आधिकारिक तौर पर जी-7 का गुस्सा झेलने से इक्विटी पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है। इसी तरह, यदि आरबीआई आश्चर्यजनक बढ़ोतरी करता है, तो स्थानीय इक्विटी में तेजी से गिरावट आ सकती है।

ऑस्ट्रेलिया

सोमवार को खुदरा बिक्री और बुधवार को आरबीए दर निर्णय के साथ ऑस्ट्रेलिया के पास एक बड़ा सप्ताह है। संभवतः दोनों में से सबसे बड़ा जोखिम आरबीए द्वारा आगे के मार्गदर्शन में बदलाव है, जिससे दर में बढ़ोतरी हो सकती है। मजबूत डेटा बिंदुओं की एक श्रृंखला के बावजूद आरबीए अत्यधिक उदासीन बना हुआ है, जो बताता है कि अर्थव्यवस्था न्यूजीलैंड की तरह गर्म होने की कगार पर है। एक शक्तिशाली खुदरा बिक्री प्रिंट शोर बढ़ा देगा। मार्गदर्शन में बदलाव से एयूडी में बड़ी और तेजी से बढ़ोतरी हो सकती है, जबकि स्थानीय इक्विटी में अस्थायी गिरावट आ सकती है।

यह मानते हुए कि यूक्रेन से कोई जोखिम-रहित घटना नहीं हुई है, AUD/USD में बढ़ोतरी की संभावना है, पिछले पूरे सप्ताह को अपने हालिया लाभ को बढ़ाने और समेकित करने में बिताया है।

न्यूजीलैंड

कोई महत्वपूर्ण डेटा रिलीज़ नहीं. पिछले सप्ताह जीवन यापन की लागत को कम करने के लिए कई सरकारी उपायों की घोषणा की गई थी, लेकिन न्यूजीलैंड का रिजर्व बैंक फेडरल रिजर्व की तुलना में मुद्रास्फीति वक्र से भी पीछे है। हालाँकि रिकॉर्ड कृषि निर्यात इस झटके को कम कर रहा है, लेकिन इस साल न्यूजीलैंड में भारी गिरावट का खतरा बना हुआ है।

जापान

जापान का कैलेंडर आने वाले सप्ताह में शांत है, केवल गुरुवार को व्यापार संतुलन पर ध्यान दिया जाएगा। निवेशक उच्च वस्तु और ऊर्जा की कीमतों के कारण बढ़ते आयात बिल के संकेतों की तलाश में होंगे, जो यूएसडी, एयूडी और एनजेडडी के मुकाबले येन की बिक्री का एक और दौर शुरू कर सकता है।

यूएसडी/जेपीवाई के लिए यह एक उन्मत्त सप्ताह रहा है, जो 125.00 तक गिरने से पहले 121.50 तक बढ़ गया और फिर 122.50 पर वापस आ गया। जेजीबी पैदावार को सीमित करने के लिए बीओजे बांड-खरीद ऑपरेशन ने यूएसडी/जेपीवाई को सीमित करने में मदद की, साथ ही अमेरिकी पैदावार और साल के अंत में प्रत्यावर्तन प्रवाह में भी कमी आई। वर्ष के अंत के साथ, अमेरिकी पैदावार में वृद्धि USD/JPY में एक और रैली को बढ़ावा दे सकती है।

सिंगापुर

कोई महत्वपूर्ण डेटा नहीं. निवेशक अब एमएएस पर नजर रखेंगे, उनकी नवीनतम नीति घोषणा अप्रैल में होने वाली है, लेकिन वे आपको यह नहीं बताएंगे कि कब। एमएएस से व्यापक रूप से एसजीडी प्रशंसा की ढलान को बढ़ाकर मौद्रिक नीति को सख्त करने की उम्मीद है। बाज़ार की स्थितियों और घोषणा के समय के आधार पर, यह अस्थायी रूप से ही सही, USD/SGD को तेजी से कम कर सकता है।

आर्थिक कैलेंडर

शनिवार, अप्रैल 2

आर्थिक घटनाक्रम

न्यूयॉर्क फेड के विलियम्स प्रिंसटन यूनिवर्सिटी में ग्रिसवॉल्ड सेंटर फॉर इकोनॉमिक पॉलिसी स्टडीज में मुख्य भाषण देते हैं।

ईसीबी का श्नाबेल इटली के सेर्नोबियो में वार्षिक एम्ब्रोसेटी फाइनेंस कार्यशाला में भाग लेता है।

रविवार, अप्रैल 3

आर्थिक घटनाक्रम

हंगरी संसदीय चुनाव: पीएम ओर्बन की फ़िडेज़ पार्टी को थोड़ी बढ़त मिली है

सोमवार अप्रैल 4

आर्थिक डेटा / घटनाएँ

अमेरिकी कारखाने के आदेश, टिकाऊ माल

सीनेट न्यायपालिका समिति ने अमेरिकी सुप्रीम कोर्ट में केतनजी ब्राउन जैक्सन के नामांकन पर वोट किया

जर्मनी व्यापार

बीओई गवर्नर बेली स्टॉप स्कैम्स सम्मेलन में बोलते हैं

बीओई के डिप्टी गवर्नर कुनलिफ़ यूरोपीय अर्थशास्त्र और वित्तीय केंद्र के विशिष्ट वक्ताओं के सेमिनार में बोलते हैं

ऑस्ट्रेलिया मुद्रास्फीति गेज

इंडिया मार्किट मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई

जापान मौद्रिक आधार

सिंगापुर इलेक्ट्रॉनिक्स सेक्टर इंडेक्स, PMI

स्पेन बेरोजगारी

तुर्की सी.पी.आई.

ने मंगलवार को, अप्रैल 5

आर्थिक डेटा / घटनाएँ

अमेरिकी व्यापार

फेड के ब्रेनार्ड मुद्रास्फीति के असमान प्रभावों पर बोलते हैं

आरबीए दर निर्णय: नकद लक्ष्य दर को 0.10% पर अपरिवर्तित रखने की उम्मीद

ऑस्ट्रेलिया मार्किट पीएमआई, उपभोक्ता विश्वास

यूरोजोन मार्किट सेवाएं पीएमआई

फ्रांस औद्योगिक उत्पादन

जापान घरेलू खर्च, जिबुन बैंक पीएमआई

थाईलैंड सी.पी.आई.

मेक्सिको अंतर्राष्ट्रीय भंडार

सिंगापुर खुदरा बिक्री, मार्किट पीएमआई

बुधवार अप्रैल 6

आर्थिक डेटा / घटनाएँ

फेड मिनट

फेड के हरकर आर्थिक दृष्टिकोण पर बोलते हैं

तेल अधिकारी गैसोलीन की कीमतों पर गवाही देते हैं और हाउस एनर्जी कॉमर्स उपसमिति सुनवाई करती है

चीन कैक्सिन समग्र और सेवाएं पीएमआई

यूरोजोन पीपीआई

जर्मनी कारखाने के आदेश

इंडिया मार्किट पीएमआई कंपोजिट और सेवाएं

न्यूजीलैंड कमोडिटी की कीमतें

पोलैंड दर निर्णय: आधार दर 50बीपीएस बढ़ाकर 4.00% करने की उम्मीद है

रूस सी.पी.आई.

ईआईए क्रूड ऑयल इन्वेंट्री रिपोर्ट

बिटकॉइन 2022 सम्मेलन शुरू

ने गुरुवार को, अप्रैल 7

आर्थिक डेटा / घटनाएँ

अमेरिका के शुरुआती बेरोजगार दावे

चीन का विदेशी भंडार

मार्च नीति निर्णय के लिए ईसीबी मिनट्स जारी किए गए

मेक्सिको सेंट्रल बैंक मिनट्स जारी

बीओई के मुख्य अर्थशास्त्री पिल बोलते हैं

फेड के बुलार्ड अर्थव्यवस्था और मौद्रिक नीति के बारे में बात करते हैं

फेड के बोस्टिक और इवांस आर्थिक गतिशीलता और समावेशी पूर्ण रोजगार पर एक कार्यक्रम में भाग लेते हैं

संयुक्त राष्ट्र के खाद्य एवं कृषि संगठन ने खाद्य मूल्य सूचकांक जारी किया

सिंगापुर विदेशी भंडार

ऑस्ट्रेलिया व्यापार

यूरोजोन खुदरा बिक्री

जर्मनी औद्योगिक उत्पादन

जापान अग्रणी सूचकांक

मेक्सिको सी.पी.आई.

सिंगापुर के सकल घरेलू उत्पाद

शुक्रवार, अप्रैल 8

आर्थिक डेटा / घटनाएँ

अमेरिकी थोक आविष्कार

कनाडा की बेरोजगारी

भारत दर निर्णय: पुनर्खरीद दर 4.00% पर अपरिवर्तित रखने की उम्मीद है

आरबीए अर्ध-वार्षिक वित्तीय स्थिरता समीक्षा

चेक सेंट्रल बैंक (सीएनबी) मिनट

जापान बीओपी, व्यापार संतुलन, दिवालियापन, उपभोक्ता विश्वास सूचकांक

न्यूजीलैंड एएनजेड ट्रकोमीटर भारी यातायात सूचकांक

रूस जीडीपी

स्पेन औद्योगिक उत्पादन

थाईलैंड विदेशी भंडार, वायदा अनुबंध, उपभोक्ता विश्वास

सॉवरेन रेटिंग अपडेट

ऑस्ट्रिया (फिच)

फ़िनलैंड (फिच)

यूक्रेन (मूडीज़)

समय टिकट: अप्रैल १, २०२४

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जिद्दी मुद्रास्फीति

अमेरिकी डॉलर और चीन के लॉकडाउन में कुचले गए तेल, सोने का परीक्षण $1700

NZ डॉलर ऑस्ट्रेलियाई द्वारा खींचा गया

ऑस्ट्रेलियाई टीम ने 2022 में दमदार प्रदर्शन किया

यूरो 20 साल के निचले स्तर पर

पौंड 1.37 . के करीब बह रहा है

जैक्सन होल का बेसब्री से इंतजार

ब्रिटिश पाउंड अपने पैर नहीं पा रहा है

मांग संकट के कारण कच्चा तेल गिरा, सोना गिरा

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