साइलो फाइनेंस क्या है? [प्रायोजित]

स्व-हिरासत ऋण प्रोटोकॉल के रूप में, साइलो फाइनेंस विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) में अगले विकासवादी कदम का प्रतिनिधित्व करता है। हालाँकि DeFi पहले से ही दर्जनों ऋण देने वाले प्लेटफ़ॉर्म प्रदान करता है, साइलो विशिष्ट टोकन द्वारा उत्पन्न जोखिम को अलग करके लिफाफे को आगे बढ़ाता है।

यह समझने के लिए कि एवे और कंपाउंड की तुलना में साइलो फाइनेंस दूसरी पीढ़ी के उधार प्रोटोकॉल को क्या बनाता है, हमें पहले डेफी उपयोगकर्ताओं के सामने आने वाले खतरों को समझना चाहिए।

DeFi के लाभ और जोखिम

"साउंड मनी" के रूप में बिटकॉइन की लहर पर सवारी करते हुए, डेफी ने ब्लॉकचैन फॉर्म - उधार और उधार में बैंकिंग की आधारशिला को फिर से बनाने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के उपयोग का विस्तार किया।

जो पहले बैंक टेलर के दायरे में था, उसे स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स द्वारा दबा दिया गया था, जिसे सेल्फ-कस्टोडियल वॉलेट के माध्यम से एक्सेस किया गया था। इसने प्रभावी रूप से क्रेडिट इतिहास स्कोर, चेक और बिचौलियों की आवश्यकता को समाप्त कर दिया। DeFi में, किसी को ऋण के लिए संपार्श्विक जमा करने के लिए केवल एक वित्तपोषित वॉलेट की आवश्यकता होती है, बाकी सब कुछ स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ऑटोमेशन पर छोड़ देता है।

फिर भी, डेफी सभी धूप और इंद्रधनुष नहीं है। तीन संभावित जोखिम हैं जिनसे उपयोगकर्ताओं को अवगत कराया जा सकता है।

1. ओरेकल मैनिपुलेशन

चैनलिंक जैसे तीसरे पक्ष के ब्लॉकचेन नेटवर्क के रूप में, ये ऑरेकल वास्तविक दुनिया की संपत्ति के मूल्य के बारे में जानकारी को स्मार्ट अनुबंधों में वापस फीड करते हैं। नतीजतन, अगर उस फ़ीड को रोक दिया जाता है और हेरफेर किया जाता है, तो शोषक ऋण के संपार्श्विक के मूल्य को बढ़ा सकता है।

इस तरह के पहले ओरेकल कारनामों में से एक हुआ 2019 में जहां सिंथेटिक्स एक्सचेंज पर एसयूएसडी स्थिर मुद्रा की कीमत में हेरफेर किया गया था। इसने Oracle को sUSD के लिए एक बढ़े हुए मूल्य की रिपोर्ट करने का कारण बनाया, जिसने शोषक को बढ़ी हुई कीमतों पर sUSD खरीदने और बेचने की अनुमति दी, मुनाफा लिया और प्रोटोकॉल की तरलता को खत्म कर दिया।

क्रीम फाइनेंस और वीनस को भी कुछ नाम रखने के लिए इसी तरह के ओरेकल हेरफेर का सामना करना पड़ा। मूल्य प्रतिक्रिया की सुविधा के लिए ये छोटे प्रोटोकॉल अक्सर उप-मानक कोड का उपयोग करते हैं। क्रीम फाइनेंस के मामले में, फ्लैश लोन हमलावर ने प्रोटोकॉल के अपने कस्टम ऑरेकल के रूप में एक खराब कार्यान्वित ऑरेकल प्राइस प्रॉक्सी का शोषण किया।

2. परिसमापन में विफलता

DeFi हो या नहीं, हमेशा खराब ऋण होते हैं। अनिवार्य रूप से, इसका मतलब है कि खराब ऋण को किसी बिंदु पर समाप्त करना होगा। लेकिन अगर डेफी प्लेटफॉर्म ऋण को तुरंत समाप्त करने में विफल रहता है, तो यह प्रोटोकॉल के सभी जमाकर्ताओं (तरलता प्रदाताओं) को प्रभावित करने वाले विनाशकारी कैस्केड को जन्म दे सकता है।

यहां तक ​​कि सबसे बड़ा उधार प्रोटोकॉल, एवे, कुख्यात क्रिप्टो बदमाश अवराम ईसेनबर्ग के बाद, कर्व डीएओ (सीआरवी) टोकन की बड़ी मात्रा को खराब ऋण के रूप में समाप्त करने में असमर्थ होने के बहुत करीब आ गया। छोटा निचोड़ा हुआ $1.6M CRV का मूल्य।

परिसमापन में विफलता बाहरी हेरफेर के बिना भी हो सकती है। 2020 में, मेकरडीएओ प्लेटफॉर्म पर डीएआई अपनी अंतर्निहित संपत्ति, ईटीएच में कीमतों में गिरावट के बाद गिर गया। इसने एक ऐसा परिदृश्य बनाया जिसमें संपार्श्विक समर्थन डीएआई का मूल्य संचलन में स्थिर मुद्रा की कुल राशि को कवर करने के लिए अपर्याप्त था।

बदले में, मेकरडीएओ को यह सुनिश्चित करने के लिए प्रोटोकॉल को अपडेट करने के लिए जल्दी से हस्तक्षेप करना पड़ा कि संपार्श्विक मूल्य दाई स्थिर मुद्रा के मूल्य को कवर करने के लिए पर्याप्त था।

3. टोकन शोषण

मूल्य फ़ीड के साथ छेड़छाड़ के बाहर, टोकन के स्मार्ट अनुबंध के साथ भी छेड़छाड़ की जा सकती है। यह xSUSHI के साथ हुआ, जो Aave पर संपार्श्विक टोकन के रूप में कार्य करता है। टोकन के खराब कोड ने इसे होने दिया शोषित इस तरह से असीमित राशि xSushis का खनन करने के लिए, और फिर उधार ली गई धनराशि के साथ छोड़ दें।

आवे की टीम को जाना था असाधारण उपाय भेद्यता के भौतिक होने से पहले प्रोटोकॉल को अपडेट करने और xSUSHI- आधारित उधार को अक्षम करने के लिए धन उधार लेने के लिए। एक अन्य उदाहरण में, हमलावर के समय हार्वेस्ट फाइनेंस का शोषण किया गया था कीमत में हेरफेर किया एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (डीईएक्स) पर यूएसडीटी स्थिर मुद्रा, जिसे वह अन्य टोकन में व्यापार करता था और फिर लाखों मूल्य के क्रिप्टो के साथ छोड़ देता था।

इन तीन मुख्य डेफी जोखिमों को ध्यान में रखते हुए, कैसे करता है साइलो फाइनेंस उन्हें कम करें?

साइलो फाइनेंस टोकन शोषण जोखिम को अलग करता है

जब DeFi उपयोगकर्ता Aave या Compound जैसे सबसे बड़े ऋण देने वाले प्लेटफ़ॉर्म पर जाते हैं, तो उन्हें अक्सर इस बात की जानकारी नहीं होती है कि ये प्लेटफ़ॉर्म कई टोकन संपत्तियों के लिए तरलता पूल साझा करके संचालित होते हैं। यह एक बाजार का माहौल बनाता है जिसमें एक एकल टोकन शोषण एक डोमिनोज़ प्रभाव पैदा करता है, जो पूरे तरलता पूल को खतरे में डालता है।

आपने पहले ही देखा है कि एवे/कंपाउंड इस तरह के जोखिम को कम करने के लिए कैसे डील करते हैं। वे सावधानीपूर्वक श्वेतसूची वाले टोकन हैं जो संपार्श्विक के रूप में उपयोग किए जाने के योग्य हैं, जिससे उधारकर्ताओं को टोकन की सीमित पेशकश के साथ छोड़ दिया जाता है।

साइलो फाइनेंस एक अलग दृष्टिकोण का उपयोग करता है, एक साइलेड। टोकन संपार्श्विक को एक ही तालाब में जमा करने के बजाय, साइलो प्रत्येक टोकन को अपने उधार बाजार में अलग करता है। विशेष रूप से, प्रत्येक टोकन को ईटीएच के खिलाफ, ब्रिज एसेट के रूप में, और सिलो के अपने अति-संपार्श्विक स्थिरीकरण के खिलाफ XAI कहा जाता है।

इसलिए, Silo Finance उपयोगकर्ता केवल ETH और XAI के जोखिम के संपर्क में हैं। जोखिम को अलग करने के अलावा, ईटीएच/एक्सएआई के खिलाफ टोकन जोड़ने से खंडित के बजाय एक गहरी प्रोटोकॉल की तरलता बनाने का लाभ होता है।

साइलो सिस्टम कैसे काम करता है?

मान लीजिए कि आप अपने टोकन ए संपार्श्विक के खिलाफ टोकन बी उधार लेना चाहते हैं। ऐसा करने के लिए, आपको ब्रिज एसेट (ETH) को टोकन के साइलो पूल के बीच ले जाना होगा। जबकि ETH पहली ब्रिज एसेट है, XAI स्थिर मुद्रा दूसरी है।

तदनुसार, टोकन ए संपार्श्विक जोखिम नहीं उठाएगा, लेकिन पुल संपत्ति - ईटीएच। ब्रिज एसेट मैकेनिक के साथ, प्रत्येक साइलो पूल में प्रोटोकॉल की संपूर्ण तरलता तक त्वरित पहुंच होती है। इसके साथ ही, संपार्श्विक के रूप में काम करने वाले सभी टोकन अपने स्वयं के साइलो पूल में अलग-थलग हैं।

एवे के विपरीत, यह साइलो फाइनेंस को संपार्श्विक के रूप में किसी भी टोकन को नियोजित करने की अनुमति देता है, जिससे व्हाइट-लिस्टिंग की आवश्यकता समाप्त हो जाती है।

व्यवहार में, इसका मतलब है कि आप अंतर्निहित नेटवर्क - एथेरियम या आर्बिट्रम द्वारा समर्थित अपने बटुए में कोई टोकन जमा करके ईटीएच या एक्सएआई स्थिर मुद्रा उधार लेते हैं। उधार लिया गया ETH या XAI तब एकल या एकाधिक साइलो में जमा किया जा सकता है।

यदि आपने ETH उधार लेने के लिए ApeCoin (APE) का उपयोग जमा के रूप में किया होता, तो आपने APE साइलो का उपयोग किया होता। इसी तरह, यदि आपने सीवीएक्स उधार लेने के लिए ईटीएच जमा किया होता, तो आप सीवीएक्स साइलो का उपयोग करते।

आपकी साइलो स्थिति जो भी हो, एपीई और सीवीएक्स सिलोस अलग-थलग हैं, इसलिए यदि टोकन का शोषण किया जाता है, तो उधारकर्ता और ऋणदाता दोनों सुरक्षित रहते हैं। जैसा कि पिछले टोकन एक्सप्लॉइट उदाहरणों में बताया गया है, अन्य ऋण देने वाले प्लेटफॉर्मों में ऐसी सुरक्षा की कमी है क्योंकि उनके टोकन एकल तरलता पूल साझा करते हैं।

XAI का सॉफ्ट पेग और रिवॉर्ड सिस्टम

इसमें कोई संदेह नहीं है, टेरा के पतन, इसके अपराजित स्थिर यूएसटी के कारण, विकेंद्रीकृत स्थिर सिक्कों की अवधारणा को हमेशा के लिए कलंकित कर दिया। तो, साइलो के XAI स्थिर मुद्रा को क्या अलग बनाता है?

सबसे पहले, XAI अपने स्वयं के पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर LUNA जैसी अन्य क्रिप्टोकरेंसी के गतिशील संकुचन/विस्तार पर निर्भर नहीं करता है। इसके बजाय, XAI बाहरी संपत्तियों का उपयोग करते हुए एक अति-संपार्श्विक स्थिर मुद्रा है – या तो ETH या अन्य स्थिर मुद्रा – DAI, USDC, FRAX, LUSD, और अन्य।

क्रिप्टो दुनिया में, यह XAI को हार्ड-पेग्ड USDC के विपरीत एक सॉफ्ट-पेग्ड स्थिर मुद्रा बनाता है, जो एक पारंपरिक बैंक में USD कैश/ट्रेजरी रिजर्व रखने पर निर्भर करता है। बहरहाल, XAI की सॉफ्ट पेग मजबूती SiloDAO द्वारा स्वचालित है।

एक विकेन्द्रीकृत स्वायत्त संगठन के रूप में, SiloDAO किसी भी टोकन Silo में XAI तरलता को अनुबंधित या विस्तारित करता है। सिलोस में दूसरे एसेट ब्रिज के रूप में XAI को ढालने की शर्तें जमा के प्रकार पर निर्भर करती हैं, जिसमें ETH केवल एक निश्चित ब्याज दर है।

यह सुनिश्चित करने के लिए है कि ETH जैसी अधिक स्थापित, बड़ी मार्केट कैप संपत्ति XAI क्रेडिट लाइनों के लिए स्थिरता प्रदान करे। आमतौर पर, कॉइनबेस और सर्कल द्वारा अपने अत्यधिक विनियमित भंडार के कारण, USDC सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला XAI उधार संपार्श्विक है।

इसलिए, यूएसडी के लिए एक्सएआई का सॉफ्ट पेग उपयोगकर्ताओं के क्रेडिट विस्तार (जो टोकन को एक्सएआई मिंटिंग संपार्श्विक के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है) के बीच उपयोगकर्ताओं के क्रेडिट रिट्रेक्शन (एक्सएआई को सिलोस से हटाकर) के बीच रखा गया है। SiloDAO के स्मार्ट अनुबंधों के पास टोकन Silos में परिचालित धन की समग्रता तक पहुंच है, इसलिए यह ब्याज दरों को बढ़ाकर या घटाकर XAI सॉफ्ट पेग को बनाए रखता है।

ETH जमा के लिए XAI उधार लेने के मामले में, निश्चित ब्याज दर 0.1% होगी, जबकि अन्य साइलो पेग को बनाए रखने के लिए अधिक गतिशील ब्याज दर लगाएंगे। बेशक, उधार ली गई XAI स्थिर मुद्रा के खिलाफ अर्जित ब्याज SiloDAO ट्रेजरी में जाता है, जिससे उपयोगकर्ताओं को कई अलग-अलग संयोजनों में पुरस्कार प्राप्त करने की अनुमति मिलती है।

यह वह जगह भी है जहां साइलो फाइनेंस पर डेफी की तरलता का दांव चलता है।

साइलो टोकन द्वारा तरलता स्टेकिंग प्रोत्साहन

तरलता का दांव अत्यधिक लोकप्रिय हो गया है और आगे भी बढ़ने के लिए तैयार है। क्या पसंद नहीं करना?

एथेरियम के प्रूफ ऑफ स्टेक नेटवर्क को सुरक्षित करने के लिए आप अपने ईटीएच को दांव पर लगाने के लिए एक मंच का उपयोग करते हैं। लेकिन उन ETH को नेटवर्क पर लॉक करने के बजाय, जो dApps में उपयोग के लिए अनुपलब्ध है, स्टेकिंग प्लेटफॉर्म स्टेक ETH के बराबर जारी करेगा।

कॉइनबेस के मामले में, यह कॉइनबेस रैप्ड स्टेक्ड ईटीएच (सीबीईटीएच) जारी करेगा। तब जमा कर सकते थे सीबीईटीएच साइलो फाइनेंस पर, वर्तमान में 4.64% वार्षिक प्रतिशत दर (APR) की पेशकश कर रहा है। आपको साइलो पुरस्कार के रूप में एक अतिरिक्त प्रोत्साहन भी प्राप्त होगा।

1.73 मार्च, 13 को लॉन्च होने और 2023 दिनों तक चलने वाले उधार और उधार को प्रोत्साहित करने के सरल लक्ष्य के साथ, SiloDAO के पास 60M SILO टोकन हैं। एथेरियम पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर, लोग इन कार्यों के साथ साइलो टोकन प्राप्त करने के पात्र हैं:

---

एआरबी बाजार में कल जोड़े गए प्रोत्साहनों को दर्शाने के लिए अपडेट की गई संख्या।

आर्बिट्रम पर, डोपेक्स (DPX) विकेन्द्रीकृत विकल्प विनिमय, MAGIC (MAGIC) के साथ-साथ ब्लॉकचैन गेमिंग के लिए एक विकेन्द्रीकृत बाज़ार का पारिस्थितिकी तंत्र पर प्रभुत्व है।

साल-दर-तारीख (मार्च 2023), साइलो मूल्य प्रदर्शन +58% है, जो $0.03 और $0.07 प्रति साइलो के बीच है। सभी साइलो पुरस्कारों को निष्क्रिय रूप से अर्जित किया जाता है, बिना शर्त के, इसलिए किसी को केवल साइलो फाइनेंस डैशबोर्ड पर उनका दावा करने की आवश्यकता होती है।

2023 की दूसरी छमाही में, साइलो फाइनेंस टीम ने वीसिलो टोकन लॉन्च करने की योजना बनाई है, जो एथेरियम पर बैलेंसर और ऑरा को और आर्बिट्रम पर सुशी को तरलता प्रदान करेगा। बेशक, उपयोगकर्ताओं को इस सेवा के लिए उदार एपीआर प्राप्त होगा।

यील्ड + रिस्क मिटिगेशन = साइलो फाइनेंस

टोकन मूल्य हेरफेर के इतने सारे उदाहरणों के साथ, यह संभावना है कि साइलो फाइनेंस जमा किए गए टोकन का एक नया चलन शुरू कर रहा है, जिसका अपना, साइलेड लेंडिंग मार्केट है। साझा-पूल उधार प्रोटोकॉल के माध्यम से सुरक्षा का त्याग किए बिना, साइलो फाइनेंस रिटर्न को अधिकतम करने के लिए साइलो प्रोत्साहन और एक्सएआई उत्तोलन प्रदान करता है।

बदले में, साइलो फाइनेंस लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स (एलएसडी) बाजारों को मुख्यधारा में ला रहा है। साइल्ड लिक्विडिटी पूल और स्वचालित बाजार निर्माताओं (एएमएम) के संयोजन के साथ, एलएसडी बाजारों को व्यापार की अपेक्षित कीमत और वास्तविक कीमत जिस पर व्यापार निष्पादित किया जाता है, के बीच अंतर को कम करने के लिए तैयार किया जाता है।

यही सिद्धांत उधार देने और उधार लेने पर भी लागू होता है, जो पूरी तरह से प्रदान किए गए संपार्श्विक की अखंडता पर निर्भर करता है। टोकन को अपने साइलो में अलग करके, मंच ऐसी अखंडता को मजबूत करता है।

नोट: इस व्याख्याता को साइलो फाइनेंस द्वारा प्रायोजित किया गया था

श्रृंखला अस्वीकरण:

यह श्रृंखला लेख केवल क्रिप्टोकरेंसी और डेफी में भाग लेने वाले शुरुआती लोगों के लिए सामान्य मार्गदर्शन और सूचना उद्देश्यों के लिए है। इस लेख की सामग्री को कानूनी, व्यापार, निवेश, या कर सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। आपको सभी कानूनी, व्यावसायिक, निवेश और कर संबंधी प्रभावों और सलाह के लिए अपने सलाहकारों से परामर्श लेना चाहिए। डिफेंट किसी भी खोए हुए धन के लिए ज़िम्मेदार नहीं है। कृपया अपने सर्वोत्तम निर्णय का उपयोग करें और स्मार्ट अनुबंधों के साथ बातचीत करने से पहले उचित परिश्रम करें।

• एसईओ संचालित सामग्री और पीआर वितरण। आज ही प्रवर्धित हो जाओ।
• प्लेटोब्लॉकचैन। Web3 मेटावर्स इंटेलिजेंस। ज्ञान प्रवर्धित। यहां पहुंचें।
• स्रोत: https://thedefiant.io/what-is-silo-finance/