साप्ताहिक मैक्रोस्लेट: अमेरिकी डॉलर में वृद्धि - बिटकॉइन की कीमतों पर उच्च मुद्रास्फीति, उच्च ऊर्जा और बढ़ती दरों का प्रभाव

मैक्रो अवलोकन

जैक्सन होल रिकैप 

जब 29 अगस्त को बाजार खुले, तो फेड चेयर पॉवेल ने यह कहकर अधिकांश नाटक प्रदान किया कि जब तक मुद्रास्फीति को नियंत्रण में नहीं लाया जाता है, तब तक दरें बढ़ती रहेंगी। उन्होंने बाजार की उम्मीदों को पीछे धकेल दिया, जिसमें अमेरिकी इक्विटी डूब गई, जून के मध्य के बाद से अल्पकालिक दरें अपने उच्चतम स्तर पर चढ़ गईं और दो साल की ट्रेजरी यील्ड 2007 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई।

फेड इकलौता केंद्रीय बैंक नहीं था जो अपने हौसले पर जोर दे रहा था। सितंबर 2 रॉयटर्स की रिपोर्ट के मुताबिक, सितंबर की बैठक में ईसीबी की 75 बीपीएस की वृद्धि दर की योजना को गवर्निंग काउंसिल के सदस्य रॉबर्ट होल्ज़मैन की टिप्पणियों से समर्थन मिला, जिन्होंने कहा:

"मेरे लिए न्यूनतम 50 आधार अंक है... 75 आधार अंक बहस का हिस्सा होना चाहिए।"

टिप्पणी ने 2 साल के बंधन को +35% अधिक भेज दिया।

यूरोजोन संकट 75bps . के लिए मामले को पुष्ट करता है

• यूरोजोन ने 9.1 अगस्त को 31% सीपीआई मुद्रास्फीति की सूचना दी - रिकॉर्ड पर उच्चतम। यूरोज़ोन पिछले नौ महीनों से मुद्रास्फीति के रिकॉर्ड स्तर की रिपोर्ट कर रहा है, जिसने ईसीबी पर अतिरिक्त दबाव डाला है - जिससे 75 बीपीएस की बढ़ोतरी की संभावना है।
• स्थानीय मीडिया के अनुसार, ऑस्ट्रिया का सबसे बड़ा ऊर्जा आपूर्तिकर्ता विएन एनर्जी दिवालिया है और उसे तरल बने रहने के लिए €1.7 बिलियन की आवश्यकता है। अगर कंपनी को बचाना है तो ऑस्ट्रियाई संघीय सरकार को कदम उठाना होगा।
• यूरोप के लिए गैस और बिजली की कीमतें नियंत्रण से बाहर हो रही हैं, पूरे यूरोप के नागरिक मिलने के लिए संघर्ष कर रहे हैं रहने और छोटे व्यवसाय दोनों खर्च। नॉक-ऑन प्रभाव कम लोगों को बाहर खाने के लिए प्रेरित कर सकता है, जिसके परिणामस्वरूप रेस्तरां में रहने के लिए संघर्ष करना होगा। यदि रेस्तरां बंद हो जाते हैं, तो खाद्य व्यवसाय के भारी जोखिम वाले वाणिज्यिक संपत्ति के मालिक इसका अनुसरण करेंगे, जिससे उधारदाताओं को नुकसान होगा। जैसा कि उधारदाताओं ने संघर्ष किया और संभावित रूप से पतन किया जैसा कि उन्होंने 2008 में किया था, इसलिए संप्रभु हो सकते हैं।
• हालांकि यूरो में गिरावट जारी है और अब मजबूती से डॉलर के साथ अपनी समानता खो चुकी है। ईसीबी जनवरी की शुरुआत से 16% नीचे एक चट्टान और एक कठिन जगह के बीच फंस गया है।

यूएस हूघर की कीमतों में गिरावट शुरू 

हाउस प्राइस गेन अतीत की बात है क्योंकि केस-शिलर हाउस प्राइस इंडेक्स में साल-दर-साल वृद्धि की दर जून में 18% ​​से घटकर 19.9% हो गई। गिरावट 2008 के बाद से सबसे बड़ा प्रतिशत परिवर्तन है।

हालांकि, अधिक गतिशील उपायों से कीमतों में गिरावट दिखाई देगी। एक साल पहले की तुलना में गिरवी दरों में लगभग 2 गुना अधिक और बाजार में बिना बिके माल की बाढ़ के साथ, हमें सितंबर में ध्यान देने योग्य गिरावट देखनी चाहिए।

correlations

यूरो, स्टर्लिंग और येन सभी गिरावट में हैं क्योंकि उन्हें नया निम्न स्तर मिल रहा है

29 अगस्त से 4 सितंबर तक, डीएक्सवाई दो दशक के उच्च स्तर 109.6 पर पहुंच गया। जैसे-जैसे डीएक्सवाई मजबूत होता है, डीएक्सवाई और बीटीसी के बीच निरंतर विचलन के साथ जोखिम संपत्ति खराब प्रदर्शन करना जारी रखेगी।

एक मजबूत अमरीकी डालर के लिए एक अन्य उत्प्रेरक कमजोर मुद्राओं का उदय रहा है। जैसा कि आप EUR के मुकाबले USD से नीचे देख सकते हैं, GBP, और JPY नए चढ़ाव की ओर चल रहे हैं।

• यूरो डॉलर के मुकाबले साल-दर-साल 16% नीचे है, इतालवी ट्रेजरी की पैदावार बढ़ने के साथ, ईसीबी एक नया एंटी-फ्रैगमेंटेशन टूल - यील्ड कर्व कंट्रोल पेश कर रहा है - यह सुनिश्चित करने के लिए कि एक और ऋण संकट सामने न आए। हालांकि, वे इस प्रक्रिया में मुद्रा का और अवमूल्यन कर रहे हैं।
• बैंक ऑफ जापान के यील्ड कर्व कंट्रोल के कारण जापानी येन 24 साल के निचले स्तर पर आ गया, जो 10 साल के ट्रेजरी को 0.25% से ऊपर जाने की अनुमति नहीं देता है। 1997 में एशियाई वित्तीय संकट के बाद से यह गिरावट सबसे खराब है।
• स्टर्लिंग कम डूबना जारी रखता है और वर्तमान में 1.15 पर खड़ा है - 1985 के बाद से सबसे कम महामारी के दौरान 2-दिवसीय आतंक को छोड़कर।

स्पॉट टू फ्यूचर्स सहसंबंध

2022 की शुरुआत से, बिटकॉइन (बीटीसी) और एथेरियम (ईटीएच) मूल्य कार्रवाई के मामले में कूल्हे पर शामिल हो गए थे; हालांकि, मध्य से जून के अंत तक, मर्ज के आसपास प्रचार के कारण ईटीएच ने बीटीसी को काफी बेहतर प्रदर्शन करना शुरू कर दिया।

बहुत सारे सट्टेबाज आगामी मर्ज में डेरिवेटिव एवेन्यू के माध्यम से भारी निवेश कर रहे हैं, जिसने जून के मध्य में ईटीएच को लगभग $ 2,000 के स्थानीय तल से लगभग $ 900 तक मारा।

जुलाई के मध्य में, ETH फ्यूचर्स वॉल्यूम $23 बिलियन था और तब से बढ़कर $32 बिलियन से अधिक हो गया, जिसने ETH की कीमत की खोज में योगदान दिया। हमने पिछली रिपोर्टों में इस बात पर प्रकाश डाला है कि विलय एक हो सकता है  "अफवाह खरीदें, समाचार बेचें" घटना।

बीटीसी फ्यूचर्स वॉल्यूम में काफी गिरावट आई है और पिछले 0.24 दिनों में स्पॉट प्राइस एक्शन फ्यूचर्स (30) की तुलना में अधिक मजबूत हुआ है - जो कि बिटकॉइन इकोसिस्टम के लिए एक अधिक स्वस्थ संकेत है।

इक्विटी और अस्थिरता गेज

नैस्डैक ने भालू बाजार में प्रवेश किया

आपूर्ति शृंखला के टूटने, पूंजी की बढ़ती लागत और जैक्सन होल बैठक के बाद बाजारों के कम कुशल होने के कारण 29 अगस्त के बाद से इक्विटी का सप्ताह खराब रहा है। कॉरपोरेट मुनाफे को नुकसान होने की संभावना है और इक्विटी के खराब प्रदर्शन जारी रहने की संभावना है। नैस्डैक 20 अगस्त से 1% नीचे, भालू बाजार क्षेत्र में वापस आ गया है, जबकि SPX वर्ष के लिए 15% नीचे है। गर्मियों की रैली के दौरान हुई बढ़त का करीब 50 फीसदी हिस्सा बाजार में गिरा है।

अब हम के दौर में हैं मुद्रास्फीतिजनित मंदी, शून्य से शून्य वृद्धि, और उच्च मुद्रास्फीति - 1970 के दशक की समान स्थिति, जब 5 और 1970 के बीच पहले 1975 वर्षों के लिए इक्विटी यथोचित रूप से सपाट थी।

हालांकि, सोने का प्रदर्शन असाधारण था, जो 350% से अधिक चढ़ गया। बिटकॉइन को डिजिटल गोल्ड 2.0 के रूप में माना जाता है, यह इस स्थिर वातावरण के दौरान 1970 के दशक में सोने के रूप में प्रदर्शन कर सकता है।

Commodities

ऊर्जा के आसपास अनिश्चितता

कमोडिटीज में प्रमुख समाचार ऊर्जा वायदा बाजार से आता है जो एक मेम स्टॉक की तरह व्यवहार कर रहा है और संकेत दे रहा है कि आगे परेशानी हो सकती है। रिकॉर्ड मुद्रास्फीति और गंभीर रूप से कमजोर मुद्रा के साथ यूरोजोन थोड़ा मुश्किल में है, लेकिन ट्रिपल खतरा ऊर्जा की कीमतों में वृद्धि है।

जर्मन पावर 1 वर्ष आगे €1400 kWh तक पहुंच गया, जो वापस नीचे €1,000 के नीचे आ गया, जनवरी 5 से 2022x की वृद्धि। वायदा बाजार अनिश्चितता का संकेत दे रहा है और सबसे खराब होने की उम्मीद कर रहा है। जब सर्दियां आती हैं, तो ब्लैकआउट हो जाना, फैक्ट्रियां बंद हो जाना और बिजली की कमी हकीकत बन सकती है। क्या ऊर्जा वायदा बाजार पूरी तरह से पतन के डर पर प्रतिक्रिया कर रहा है?

मंदी की आशंका के बीच सोने और तेल में भारी गिरावट

डॉलर जितना मजबूत होगा, ऋण संकट की ओर ले जाने वाली चूक की लहर उतनी ही अधिक होगी। सोना एक सुरक्षित संपत्ति माना जाता है, लेकिन यह साल-दर-साल 5% से अधिक नीचे कारोबार कर रहा है और 1,700 सितंबर को 1 डॉलर से नीचे गिर गया है।

ब्रिक्स देश - ब्राजील, रूस, भारत, चीन और दक्षिण अफ्रीका - सोना जमा कर रहे हैं। रूस के राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन रहे हैं अत्यंत मुखर हाल के महीनों में, पश्चिमी देशों द्वारा पैसे की छपाई के बारे में और यह कैसे उभरते बाजार देशों को नुकसान पहुंचाता है क्योंकि वे अपनी मुद्रास्फीति को कमजोर देशों में निर्यात करते हैं, जबकि शुद्ध आयातक बनते हैं।

चीन ने जुलाई में शुद्ध रूप से 169 टन सोने का आयात किया। हाल के इतिहास में, यह 2018 में केवल एक महीने से अधिक हो गया है। यह कॉमेक्स से भारी बहिर्वाह की व्याख्या करने में मदद करता है। ब्रिक्स सारा सोना खरीद रहा है और पश्चिम इसे छूट पर बेच रहा है।

मंदी की आशंकाओं के बीच कच्चे तेल में गिरावट जारी है, जिसका अर्थ है कि इस वैश्विक डीलीवरेजिंग घटना में कोई भी संपत्ति सुरक्षित नहीं है।

दरें और मुद्रा

यूएस डॉलर सुरक्षा के लिए उड़ान के रूप में कार्य करता है 

यूएस डॉलर (DXY) विश्व की आरक्षित मुद्रा है। डीएक्सवाई ने नई ऊंचाई तय करना जारी रखा है और अन्य बाजार मुद्राओं को कुचल रहा है।

DXY दुनिया भर में व्यापार के लिए खाते की प्राथमिक इकाई है। यह यूरो, CHF, येन और ब्रिटिश पाउंड जैसी कई अन्य फिएट मुद्राओं के खिलाफ ताकत का एक उपाय है। डीएक्सवाई फिलहाल 109 के आसपास कारोबार कर रहा है।

अमेरिकी डॉलर की मजबूती के मुख्य कारणों में से एक सुरक्षा के लिए उड़ान है। जैसे ही निवेशक विदेशी केंद्रीय बैंकों की नीतियों और अंतर्निहित आर्थिक ताकत से चिंतित हो जाते हैं, उन्होंने यूएस डॉलर में स्थानांतरित करने का विकल्प चुना।

इसके अतिरिक्त, हम फेडरल रिजर्व द्वारा दरों में वृद्धि देख रहे हैं, जुलाई में इसकी फंड दर 2.25% - 2.5% निर्धारित कर रहे हैं। रिकॉर्ड शुरू होने के बाद से हम फेड फंड की दर में एक साल का सबसे आक्रामक पूर्ण परिवर्तन देख रहे हैं, जो इन ब्याज दरों में वृद्धि की गंभीरता और तेजी को दर्शाता है। फेडरल फंड्स रेट वह ब्याज दर है जो बैंक एक-दूसरे से रात भर में अतिरिक्त भंडार उधार लेने या उधार देने के लिए चार्ज करते हैं।

नवंबर 2 के बाद से दो साल का सबसे अधिक ट्रेजरी नोट

आखिरी बार 2-वर्ष tपुनर्विक्रेता 3.5 नवंबर, 15 को उपज 2007% थी। तुलनात्मक रूप से, 0.20 सितंबर, 2 को प्रतिशत 2021% था।.

बांड बाजार फेडरल रिजर्व को बता रहा है कि दरें बढ़ाने के लिए काफी जगह है। 2 साल का ट्रेजरी कई वर्षों में फेड फंड से अपने सबसे बड़े डिस्कनेक्ट का अनुभव कर रहा है। फेड से उम्मीद की जाती है कि जब तक कोई डिलीवरेजिंग घटना नहीं होती है, तब तक ब्याज दरों में वृद्धि जारी रहेगी। अधिकांश लंबी पैदल यात्रा चक्र एक डीलीवरेजिंग घटना में समाप्त होते हैं, और 1982 के बाद से, हमने फेड फंड दर के साथ एक उच्च निम्न सेट किया है।

ऋण का स्तर ऐतिहासिक रूप से उच्च है, और यदि 2 साल का खजाना कोई संकेत है, तो 3% से अधिक प्राप्त करना एक संघर्ष होगा। 1988 के बाद से, हर बार फेड फंड 2 साल के खजाने से मिले, वॉचडॉग ने चक्र में दरों में बढ़ोतरी को समाप्त कर दिया।

बिटकॉइन अवलोकन

• पूरे सप्ताह के दौरान बिटकॉइन $20,000 मूल्य सीमा से ऊपर और नीचे फ़्लर्ट कर रहा है और इसे प्रतिरोध में बदल दिया है।
• बिटकॉइन पूरे सप्ताह वास्तविक मूल्य (200 WMA) से नीचे रहा है जो वर्तमान में $ 21,000 से अधिक है
• एशिया इस सप्ताह शुद्ध संचयकर्ता रहा है जो हमारी थीसिस का समर्थन करता है, वे अभी भी स्मार्ट मनी हैं
• सक्रिय पते और संस्थाएं स्थिर बनी रहती हैं और भालू बाजार चैनल के भीतर रहती हैं
• इस सप्ताह कठिनाई 9% से अधिक बढ़ गई
• व्हेल बिटकॉइन को आक्रामक दर से उतार रही हैं

पते

नेटवर्क के लिए कोर एड्रेस मेट्रिक्स का संग्रह।

पतों के लिए एक मौन सप्ताह

एक सक्रिय और नए पते के दृष्टिकोण से एक मौन सप्ताह ने सुझाव दिया कि सप्ताह में कई नए प्रतिभागियों ने पारिस्थितिकी तंत्र में प्रवेश नहीं किया। मौन सप्ताह सबसे अधिक संभावना है कि बिटकॉइन एक भालू बाजार के बीच में है और मैक्रो में एक महत्वपूर्ण डीलीवरेजिंग प्रक्रिया चल रही है। नए और सक्रिय पते अपेक्षाकृत सपाट रहे हैं जिसमें वर्ष के व्यापक रुझान भी शामिल हैं। इस वर्ष की एक उज्ज्वल चिंगारी एक अत्यंत आक्रामक दर पर जमा एक गैर-शून्य शेष राशि के साथ संबोधित करने वाले थे, लेकिन हाल के सप्ताहों में यह कम हो गया है।

किसी अन्य भालू बाजार के विपरीत लाभ में पते अभी भी 50% से अधिक हैं

अद्वितीय पतों का प्रतिशत जिनके फंड का औसत खरीद मूल्य है जो वर्तमान मूल्य से कम है। "खरीद मूल्य" को यहां उस कीमत के रूप में परिभाषित किया गया है जब सिक्कों को एक पते में स्थानांतरित किया गया था। प्रत्येक भालू बाजार चक्र में 50% से नीचे के लाभ में गिरावट देखी गई है, लेकिन हमने प्रत्येक चक्र के बाद एक उच्च उच्च उत्पन्न किया है। क्या यह समय अलग है, या हम नीचे जाते हैं? भालू बाजार के निचले स्तर के दौरान;

• 2012 में - 13.5% पते लाभ में थे
• 2015 में - 30.5% पते लाभ में थे
• 2019 में - 42.9% पते लाभ में थे
• 2020 में - 40.3% पते लाभ में थे
• 2022 में - 53.9% पते लाभ में थे

संस्थाओं

नेटवर्क में उपयोगकर्ताओं की वास्तविक संख्या का अधिक सटीक अनुमान प्रदान करने और उनकी गतिविधि को मापने के लिए इकाई-समायोजित मीट्रिक मालिकाना क्लस्टरिंग एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं।

सक्रिय संस्थाएं प्रत्येक भालू बाजार चक्र को उच्च ऊंचाई पर रखना जारी रखती हैं 

पूरी तरह से सक्रिय और नई संस्थाएं पतों के समान व्यवहार करती हैं, यह पारिस्थितिकी तंत्र में एक मूलभूत कमजोरी के संकेत दिखा रही है। बिटकॉइन के दैनिक उपयोगकर्ताओं को समझने के लिए सक्रिय इकाई एक अच्छा गेज है, पिछले कुछ हफ्तों से हम इस स्थिर अवधि में हैं, अगर बिटकॉइन को और गिरना था तो यह उपयोगकर्ता को अपनाने में गंभीर कमजोरी दिखाएगा। सबसे दिलचस्प बात यह है कि प्रत्येक भालू बाजार चक्र में, बिटकॉइन सक्रिय उपयोगकर्ताओं के उच्च उच्च स्तर को जारी रखता है, जो नेटवर्क में आने और रहने वाली अधिक संस्थाओं को दर्शाता है।

झींगा समूह बिटकॉइन जमा करना जारी रखते हैं 

झींगा इस साल बिटकॉइन के लिए पारिस्थितिकी तंत्र में सबसे ताज़ा संस्थाओं में से एक रहा है, उनकी विकास दर उल्लेखनीय से कम नहीं है। चिंराट को एक या कम बिटकॉइन रखने के रूप में परिभाषित किया गया है, न केवल इस समूह ने बिटकॉइन को ढेर करने के मामले में घातीय वृद्धि देखी है बल्कि 2022 वह वर्ष रहा है जिसने 2017 को पार करते हुए सबसे बड़ी शुद्ध स्थिति में बदलाव देखा है। यहां तक ​​​​कि सभी भय, अनिश्चितता और संदेह के साथ, वे जमा और धारण करते रहते हैं। क्षितिज पर मंदी के साथ झींगा पर नजर रखना दिलचस्प होगा, बिटकॉइन आपके कानूनी दायित्वों का भुगतान करने के लिए बेचने के लिए सबसे अधिक तरल संपत्ति है।

डेरिवेटिव्स

एक व्युत्पन्न दो पक्षों के बीच एक अनुबंध है जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से अपना मूल्य/मूल्य प्राप्त करता है। सबसे आम प्रकार के डेरिवेटिव वायदा, विकल्प और स्वैप हैं। यह एक वित्तीय साधन है जो अंतर्निहित परिसंपत्तियों से इसका मूल्य/मूल्य प्राप्त करता है।

शॉर्ट्स बाजार को निर्देशित करते हैं जबकि उत्तोलन में वृद्धि जारी है 

इस सप्ताह डेरिवेटिव्स बेहद घटनापूर्ण रहे हैं, हमने फ्यूचर्स परपेचुअल फंडिंग दर में लगातार कमी देखी है, जो जून के मध्य में निम्न के बाद से नहीं देखी गई है। याद रखें, औसत फंडिंग दर (% में) स्थायी वायदा अनुबंधों के लिए एक्सचेंजों द्वारा निर्धारित की जाती है। जब दर सकारात्मक होती है, तो लॉन्ग पोजीशन समय-समय पर शॉर्ट पोजीशन का भुगतान करती है। इसके विपरीत, जब दर नकारात्मक होती है, तो शॉर्ट पोजीशन समय-समय पर लॉन्ग पोजीशन का भुगतान करती है। यह मेट्रिक्स क्रिप्टोस्लेट में से एक है जो एक चक्र तल की पुष्टि करने के लिए देख रहा है, प्रत्येक चक्र का तल तब होता है जब शॉर्ट्स अथक और बोल्ड होते हैं।

जोखिम के लिए अधिक भूख

क्रिप्टोस्लेट में भी बहुत अधिक जोखिम लिया जा रहा है जिसे एक अच्छी बात माना जा सकता है क्योंकि किनारे पर बहुत सी नकदी है। क्रिप्टो-मार्जिन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट मई 2021 के समान स्तर पर है, लगभग 210 हजार बीटीसी को संपार्श्विक के रूप में इस्तेमाल किया जा रहा है और मार्च के नीचे से अपने तरीके से उच्च काम कर रहा है। इस मीट्रिक को वायदा अनुबंधों की कुल राशि के रूप में परिभाषित किया गया है, जो कि देशी सिक्के (जैसे बीटीसी) में हाशिए पर है, न कि यूएसडी या स्थिर मुद्रा में।

यह सिस्टम में सबसे अधिक लीवरेज के साथ मेल खाता है, अगस्त में फ्यूचर्स अनुमानित लीवरेज अनुपात (ईएलआर) में एक महत्वपूर्ण वृद्धि। ईएलआर एक के रूप में कार्य करता है संकेतक जो निष्पादन की प्रतीक्षा कर रहे खुले अनुबंधों और मुद्राओं के आरक्षित के बीच अनुपात को मापता है भावी सौदे ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म। ग्राफ से पता चलता है कि ईएलआर 0.32 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया है - यह दर्शाता है कि उच्च अस्थिरता की संभावना बड़ी कीमत में उतार-चढ़ाव होनी चाहिए।

खनिकों

हैशिंग पावर, राजस्व और ब्लॉक उत्पादन से संबंधित आवश्यक माइनर मेट्रिक्स का अवलोकन।

कठिनाई के लिए दूसरी सबसे बड़ी वृद्धि यह देखती है कि खनिक राजस्व में कमी जारी है

बिटकॉइन माइनिंग की कठिनाई इस सप्ताह 9% से अधिक बढ़ गई, जो इस साल जनवरी के बाद से सबसे बड़ी वृद्धि है, और यह अब तक के उच्चतम स्तर से 1% से भी कम दूर है। जैसा कि बिटकॉइन भालू बाजारों में सामान्य है, हैश मूल्य (माइनर रेवेन्यू / टीएच) अब तक के सबसे निचले स्तर पर पहुंच रहा है। माइनर मार्जिन लगातार सिकुड़ता जा रहा है, जिसके परिणामस्वरूप उद्योग के लिए मुनाफा कम होने की संभावना है।

ऑन-चेन गतिविधि

केंद्रीकृत विनिमय गतिविधि से संबंधित ऑन-चेन मेट्रिक्स का संग्रह।

2022 का भालू बाजार 2018 के भालू बाजार से अलग है क्योंकि मांग मजबूत है

2018 के भालू बाजार चक्र के दौरान, क्रिप्टोस्लेट मीट्रिक से देख सकता है, एक्सचेंज नेट पोजीशन चेंज बहुत सारे प्रवाह और जमा चक्र के नीचे सहित हुआ। हालांकि पिछले एक हफ्ते में मांग बेहद मजबूत रही है। प्रत्येक दिन $ 1 बिलियन से अधिक मूल्य के बिटकॉइन को वापस ले लिया गया है, जो दर्शाता है कि निवेशकों में अभी भी भूख है। हालांकि, 2018 के भालू बाजार चक्र की तुलना में, बिटकॉइन की भारी मात्रा में एक्सचेंजों पर $ 3 बिलियन से अधिक की वृद्धि हुई, जो 2017 के बुल रन पीक तक पहुंच गई।

FTX में एक्सचेंजों पर केवल 17K सिक्के बचे हैं

हाल के हफ्तों में, एफटीएक्स से बीटीसी का बहिर्वाह हुआ है, जिसमें एक्सचेंजों पर केवल 17 हजार बीटीसी बचे हैं, लेकिन वर्ष की शुरुआत 80 हजार से अधिक बीटीसी के साथ हुई है। कॉइनबेस ने भी इस साल एक्सचेंजों से 155 हजार से अधिक बीटीसी निकाले हैं, ये तेजी के दीर्घकालिक रुझान हैं।

जियो ब्रेकडाउन

क्षेत्रीय कीमतों का निर्माण दो-चरणीय प्रक्रिया में किया जाता है: पहला, यूएस, यूरोप और एशिया में काम के घंटों के आधार पर क्षेत्रों को कीमतों में उतार-चढ़ाव सौंपा जाता है। फिर क्षेत्रीय कीमतों का निर्धारण प्रत्येक क्षेत्र के लिए समय के साथ मूल्य परिवर्तनों के संचयी योग की गणना करके किया जाता है।

अनिश्चितता अमेरिका और यूरोपीय संघ के लिए भय का कारण बनती है, एशिया के लिए खरीदारी का अवसर

अभी सभी बाजारों और क्षेत्रों में बहुत अनिश्चितता हो रही है, और पिछले लेखों में हमने जिस चीज का उल्लेख किया है वह है एशिया स्मार्ट मनी बना हुआ है, जब कीमतें कम होती हैं और उच्च बिक्री होती है तो खरीदना। इस सप्ताह यह प्रवृत्ति जारी है, यद्यपि एशिया से आरक्षित संचयन।

जारी किया गया एक नया मीट्रिक ग्लासनोड साल-दर-साल आपूर्ति परिवर्तन है जिसका उद्देश्य एशिया में होने वाली बिटकॉइन आपूर्ति के हिस्से में साल-दर-साल बदलाव का अनुमान देना है।

2021 के अंत के दौरान बुल रन की आपूर्ति नकारात्मक (लाल रंग में हाइलाइट की गई) हो गई और -4% तक कम हो गई। हालांकि, वर्ष की बारी के बाद से, उनकी आपूर्ति का हिस्सा केवल दबी हुई कीमतों के कारण जमा होने का अवसर होने के कारण बढ़ा है।

परत-2

लाइटनिंग नेटवर्क जैसी माध्यमिक परतें बिटकॉइन ब्लॉकचैन पर मौजूद हैं और उपयोगकर्ताओं को भुगतान चैनल बनाने की अनुमति देती हैं जहां लेनदेन मुख्य ब्लॉकचैन से दूर हो सकता है

बिजली की क्षमता अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है 

बिटकॉइन अपनाने के मामले में लाइटनिंग नेटवर्क की क्षमता लगातार बढ़ रही है और 4,631 बीटीसी का एक नया सर्वकालिक उच्च स्तर स्थापित कर रही है - दो साल में 4 गुना वृद्धि क्योंकि क्षमता 1,000 सितंबर, 2 को लगभग 2020 बीटीसी थी।

आपूर्ति

विभिन्न समूहों द्वारा आयोजित परिसंचारी आपूर्ति की कुल राशि।

लंबी अवधि के धारक जमा करना जारी रखते हैं 

लंबी अवधि के धारक (LTH) अपनी होल्डिंग बढ़ा रहे हैं और 13.5 सितंबर तक अनुमानित 5 मिलियन BTC रखते हैं। LUNA के पतन के बाद LTH ने आत्मसमर्पण कर दिया लेकिन अब फिर से जमा होना शुरू हो गया है।

पिछले चक्रों में एलटीएच खरीदे गए थे जब कीमतों को दबा दिया गया था और बुल मार्केट में बेचा गया था, जबकि अल्पकालिक धारकों (एसटीएच) ने इसके विपरीत किया था। डेटा से पता चलता है कि वही विचलन फिर से चल रहा है, एलटीएच जमा हो रहा है और एसटीएच आपूर्ति कम हो रही है।

URPD $20K . के नीचे कम मात्रा का सुझाव देता है 

UTXO रियलाइज्ड प्राइस डिस्ट्रीब्यूशन (URPD) दिखाता है कि बिटकॉइन UTXO का वर्तमान सेट किस कीमत पर बनाया गया था, यानी प्रत्येक बार मौजूदा बिटकॉइन की संख्या को दर्शाता है जो पिछली बार उस निर्दिष्ट मूल्य बकेट के भीतर चले गए थे।

अगस्त की रैली के दौरान जब बाजार ने $ 25,000 के स्थानीय प्रतिरोध को मारा तो वॉल्यूम बहुत कम था। इसके अलावा, जब बीटीसी जून के निचले स्तर $ 17,600 पर गिर गया, तो वॉल्यूम भी कम था। यूआरपीडी को वॉल्यूम प्रोफाइल की तरह माना जा सकता है, इन दो क्षेत्रों के बीच केंद्रित सभी वॉल्यूम के साथ जो अल्पकालिक धारकों द्वारा चूसा गया है।

जैसे-जैसे समय बीतता है, हम उम्मीद करते हैं कि यह वॉल्यूम एसटीएच से एलटीएच में बदल जाएगा और इन निचले क्षेत्रों में वॉल्यूम में वृद्धि होगी।

समानता रखने वाले लोग

विभिन्न संस्थाओं के बटुए द्वारा सापेक्ष व्यवहार को तोड़ता है।

व्हेल उतर रही हैं 

कोहोर्ट द्वारा संचय रुझान स्कोर को विभाजित करता है संचय प्रवृत्ति स्कोर विभिन्न बटुए समूहों के सापेक्ष व्यवहार में।

प्रत्येक इकाई के शेष आकार के लिए संचय की सापेक्ष शक्ति को कोहॉर्ट के आकार और पिछले 15 दिनों में हासिल किए गए सिक्कों की संख्या दोनों से मापा जाता है।

• 1 के करीब का मान इंगित करता है कि उस समूह में प्रतिभागी सिक्के जमा कर रहे हैं।
• 0 के करीब का मान इंगित करता है कि उस समूह में प्रतिभागी सिक्के वितरित कर रहे हैं।
• एक्सचेंजों और खनिकों सहित संस्थाओं की सूची को गणना से बाहर रखा गया है।

10 हजार या उससे अधिक बीटीसी वाली संस्थाएं आक्रामक दर पर बीटीसी वितरित कर रही हैं, यह दर्शाता है कि व्हेल ने इस महीने अपने बिटकॉइन संचय को धीमा कर दिया है क्योंकि वे गहरे लाल रंग में हैं, जिसका अर्थ है कि वे बड़े पैमाने पर शुद्ध बिक्री कर रहे हैं।

अन्य समूह 0.5 के आसपास भटक रहे हैं जो बाजार में अनिश्चितता को दर्शाता है, जिसमें निवेशक जमा या वितरण के बारे में अनिश्चित हैं।

पुरानी व्हेल 5K बिटकॉइन से आगे बढ़ रही हैं

इस सप्ताह एक दिलचस्प लेन-देन हुआ, जिसमें 7-10 साल पुराने सिक्कों की आपूर्ति का लगभग 0.5% (लगभग 5 हजार बीटीसी) खर्च किया गया, जो इस समूह से डेढ़ साल से अधिक समय में दूसरा सबसे बड़ा खर्च था। पिछली बार इस समूह ने बड़ा खर्च किया था, जो लूना के पतन से ठीक पहले अप्रैल में $48,000 के चरम मूल्य पर था।

इन "ओजी व्हेल्स" ने बहुत अनुभव प्राप्त किया है और प्रमुख गिरावट से पहले बेचने या जोखिम कम करने की प्रवृत्ति रखते हैं। इस समूह ने कई "एफयूडी", कई ड्रॉडाउन और कांटा युद्ध देखे हैं। जैसा कि हमने पहले बताया, बिटकॉइन की कीमत के लिए इसी तरह की हलचल अच्छी नहीं रही है, यही वजह है कि व्हेल को स्मार्ट मनी माना जाता है।

Stablecoins

एक प्रकार की क्रिप्टोकुरेंसी जो आरक्षित संपत्तियों द्वारा समर्थित है और इसलिए मूल्य स्थिरता प्रदान कर सकती है।

स्थिर स्टॉक में $40B से अधिक खर्च करने के लिए तैयार

खर्च की प्रतीक्षा में एक्सचेंजों पर बैठे स्थिर मुद्रा में $ 40 बिलियन से अधिक के साथ, वसूली संभावित रूप से बीटीसी में जल्दी से हो सकती है। जबकि स्थिर मुद्रा में उपलब्ध अरबों मूल्य को के लिए तेजी के रूप में देखा जा सकता है संपूर्ण क्रिप्टो बाजार - इसका मतलब यह नहीं है कि जब बाजार फिर से जोखिम में होगा तो यह मूल्य सीधे बीटीसी में वापस आ जाएगा। 

(*उपरोक्त चार्ट केवल निम्नलिखित स्थिर सिक्कों के लिए है: BUSD, GUSD, HSUD, DAI, USDP, EURS, SAI, sUSD, USDT, USDC)

इस सप्ताह $ 1B प्रति दिन Binance के USDC हॉट वॉलेट को छोड़ दिया।

स्थिर स्टॉक में $ 3 बिलियन से अधिक को एक्सचेंजों पर शेष राशि से वापस ले लिया गया जो कि काफी राशि है। पिछली बार इस तरह की घटना पतन के दौरान हुई थी। आगे के विश्लेषण से पता चलता है कि अधिक 1 $ अरब यूएसडीसी ने इस सप्ताह प्रति दिन बिनेंस हॉट वॉलेट छोड़ा।