2022 के सुस्त वीसी मार्केट में कौन से स्टार्टअप सेक्टर बुल एंड बियर हैं?

पिछले साल देखा था स्टार्टअप्स में अभूतपूर्व निवेश, प्रतीत होता है कि लगभग हर क्षेत्र वित्त पोषण के लिए नए रिकॉर्ड बना रहा है।

इस साल? इतना नहीं। कुल मिलाकर वेंचर फंडिंग पीछे हट रही है सार्वजनिक बाजार में उथल-पुथल, रिकॉर्ड मुद्रास्फीति और आर्थिक मंदी के बारे में बढ़ती चिंताओं के बीच। फिर भी, कई स्टार्टअप क्षेत्र बाहर खड़े हैं - या तो अभी भी बेहतर प्रदर्शन के लिए, या विशेष रूप से इससे प्रभावित होने के कारण उद्यम पुलबैक.

हम 2022 के बीच में कुछ सबसे तेज और मंदी वाले स्टार्टअप उद्योगों पर करीब से नज़र डालते हैं।

साइबर सुरक्षा: अभी भी तेज है क्योंकि खतरे जारी हैं

पिछले साल उद्यम बाजार की ऊंचाई के दौरान, कुछ क्षेत्रों ने साइबर सुरक्षा के साथ-साथ किया। उद्योग ने उठाया उद्यम पूंजी की रिकॉर्ड राशि और इकसिंगों को साप्ताहिक आधार पर ढाला जाता था। इस साल भी, जैसा कि उद्यम बाजार बदल गया है, साइबर सुरक्षा ने एक दर्जन से अधिक लोगों को जन्म दिया है नए गेंडा वर्ष के पहले छह-प्लस महीनों में।

निवेशक इसे बदलने की उम्मीद नहीं करते हैं, लेकिन चेतावनी हैं: मूल्यांकन का स्तर समाप्त हो जाएगा और साइबर के अधिक नवजात क्षेत्रों में स्टार्टअप को नकदी जुटाने में कठिन समय का सामना करना पड़ सकता है।

"कुछ भी जो कंपनी के डिजिटल परिवर्तन को सक्षम बनाता है, उसे वित्त पोषित करना जारी रहेगा," ने कहा अल्बर्टो येपेज़ो, सह-संस्थापक और प्रबंध निदेशक फोर्जपॉइंट कैपिटल, जो साइबर सुरक्षा और बुनियादी ढांचा सॉफ्टवेयर निवेश में माहिर है।

पिछले सप्ताह के कई कुलपतियों द्वारा उल्लिखित विशिष्ट क्षेत्र RSA सम्मेलन सैन फ़्रांसिस्को में DevSecOps के स्पेस में स्टार्टअप शामिल हैं—जहां सुरक्षा को सॉफ़्टवेयर विकास प्रक्रिया में एकीकृत किया गया है—क्लाउड सुरक्षा और पहचान और प्रमाणीकरण के आसपास कोई भी तकनीक।

"दिन के अंत में, साइबर सुरक्षा वास्तव में यही है, है ना?" येपेज़ ने कहा। "यह पहचान और पहचान नियंत्रण के बारे में है।"

शे मिशेल, साइबर निवेश फर्म में प्रबंध भागीदार मर्लिन वेंचर्स, ने कहा कि मौजूदा बाजार में अधिकांश बजटों की तरह, सुरक्षा बजट कम हो रहे हैं। यह एआई और साइबर सुरक्षा के आसपास उभरती प्रौद्योगिकियों की मदद कर सकता है, क्योंकि आईटी विभाग संसाधनों में कटौती के रूप में और अधिक स्वचालित करने में मदद करते हैं।

इसका मतलब यह नहीं है, हालांकि, यह पिछले साल की तरह होगा। 2021 में, 50x या 100x ARR के आधार पर मूल्यांकन की मांग करने वाले स्टार्टअप अनसुने नहीं थे। येपेज़ ने कहा कि कंपनियों को अब सार्वजनिक बाजार में शीर्ष कंपनियों के अनुरूप कुछ और उम्मीद करनी चाहिए-अगले 15 महीनों में लगभग 12 गुना।

"बाजार सामान्य हो रहा है," येपेज़ ने कहा।

साइबर सुरक्षा जैसे बड़े क्षेत्र में, किसी को भी उद्योग के सभी क्षेत्रों के समान रूप से प्रभावित होने की उम्मीद नहीं करनी चाहिए। इस क्षेत्र में नई, गहरी तकनीकों की संभावना कम हो सकती है। क्रिप्टोक्यूरेंसी और वेब 3 से संबंधित एन्क्रिप्शन, क्वांटम सुरक्षा और तकनीक के विभिन्न रूपों को देखने वाले स्टार्टअप में मंदी या बड़ी कई गिरावट देखी जा सकती है।

- क्रिस मेटिनको

क्रिप्टो: हेडविंड भालू क्षेत्र की ओर धकेलते हैं

क्रिप्टो की बात करें तो, यह एक ऐसा क्षेत्र है जो इस पुलबैक का खामियाजा भुगत सकता है।

उद्योग को अधिक रूढ़िवादी बनने वाले निवेशकों के सही तूफान का सामना करना पड़ता है, इसकी अपनी अच्छी तरह से प्रचारित बढ़ती पीड़ा, और मुद्रास्फीति और उच्च ब्याज दरों के रूप में अधिक जोखिम-प्रतिकूल होने के प्रति सामान्य आबादी के रवैये में एक मोड़।

हालांकि कुछ बाजार में तेजी बनी हुई है, बिटकॉइन और ईथर दोनों की कीमतें - दो सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी - अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से काफी नीचे हैं। सेक्टर का अनुसरण करने वाले कुछ लोग बिटकॉइन सोचते हैं $ 25,000 या उससे कम की ओर बढ़ सकता है.

जबकि क्रिप्टो मूल्य निर्धारण सीधे वीसी निवेश से संबंधित नहीं है, यह सोचना मूर्खतापूर्ण होगा कि निवेशक स्टार्टअप में नकदी डालने से पीछे नहीं हटेंगे यदि वास्तविक क्रिप्टो बाजार अपना भालू चलाना जारी रखता है।

भले ही पिछले साल अंतरिक्ष में रिकॉर्ड मात्रा में निवेश देखा गया हो, इस साल पहले ही कुछ नरमी देखी जा चुकी है और यह इस साल की दूसरी छमाही तक जारी रह सकता है।

- क्रिस मेटिनको

बायोटेक: मंदी से प्रतिरक्षा नहीं

जैसे-जैसे सेक्टर आगे बढ़ते हैं, बायोटेक वेंचर फंडिंग मंदी से सबसे ज्यादा प्रभावित नहीं हुआ है। लेकिन यह भी खराब नहीं हुआ है।

इस साल के पहले पांच महीनों में वैश्विक स्तर पर बायोटेक स्टार्टअप्स को फंडिंग करीब 24 अरब डॉलर तक पहुंच गई। यह लगभग 2021 बिलियन डॉलर के रिकॉर्ड-सेटिंग 72 वार्षिक कुल से नीचे आने की राह पर है।

हालाँकि, अगर फंडिंग मौजूदा गति से जारी रहती है, तो वार्षिक निवेश अभी भी 2020 में कुल $49 मिलियन से ऊपर हो सकता है।

इस साल भी बड़े राउंड किए जा रहे हैं। पिछले कुछ हफ्तों में दो सबसे बड़े दौरों की घोषणा की गई: पलटाव, जैव विनिर्माण प्रौद्योगिकी का प्रदाता, $ 625 लाख बढ़े सीरीज डी फंडिंग में, और चरम जीनोमिक्स, एक कम लागत वाले अनुक्रमण मंच का विकासकर्ता, लगभग $600 मिलियन पर बंद हुआ।

फिर भी, बंद आईपीओ विंडो एक मुद्दा बनी हुई है। 2021 में रिकॉर्ड स्तर पर पहुंचने के बाद, इस साल बायोटेक आईपीओ की गति धीमी हो गई है।

इस बीच, जिन लोगों ने इसे बाजार में बनाया है, उनमें से कई सार्वजनिक बायोटेक वैल्यूएशन अनुबंध के रूप में शेयर की कीमतों में गिरावट से जूझ रहे हैं।

- जोआना ग्लासनर

इलेक्ट्रिक वाहन निवेश: अपने रोल को धीमा करना

जबकि इलेक्ट्रिक वाहन क्षेत्र ने बढ़ते वित्त पोषण स्तर के वर्षों का आनंद लिया है, इस वर्ष अब तक अंतरिक्ष में वीसी निवेश पिछड़ गया है। क्रंचबेस के आंकड़ों के अनुसार, 2022 में, ईवी स्पेस में वीसी-समर्थित कंपनियों ने अब तक लगभग 5.8 बिलियन डॉलर जुटाए हैं, जबकि पिछले साल इसी अवधि के दौरान 7.7 बिलियन डॉलर जुटाए गए थे।

उसके कुछ कारण हैं। सबसे पहले, कुछ सबसे हाई-प्रोफाइल ईवी कंपनियां, जिनमें शामिल हैं ल्यूसिड मोटर्स और Rivian, ने पिछले वर्षों में $1 बिलियन से अधिक का फंड जुटाया, लेकिन अब सार्वजनिक कंपनियां हैं।

लेकिन निवेशकों के पास ईवी कंपनियों के लिए बढ़ते जोखिम से बचने के लिए भी है गैरेट नेल्सन, अनुसंधान फर्म में ऑटोमोटिव क्षेत्र को कवर करने वाले एक वरिष्ठ इक्विटी अनुसंधान विश्लेषक सीएफआरए। अगले साल के अंत तक अमेरिका में डेब्यू करने वाले नए इलेक्ट्रिक मॉडल की उच्च संख्या को देखते हुए, ईवी बाजार को अधिक संतृप्त करने का जोखिम भी है।

नेल्सन ने कहा, "आप इसे उन वैल्यूएशन में देखते हैं जो पूरे अंतरिक्ष में काफी सिकुड़ गए हैं।" “आप कुछ अधिक सफल स्टार्टअप्स और रिवन और ल्यूसिड जैसे उत्पादन को बढ़ाने के लिए उनके द्वारा किए गए संघर्षों को देखते हैं। और मुझे लगता है कि अंतरिक्ष में अतिरिक्त निवेश देने के मामले में इसने बहुत सारे वीसी निवेशकों को विराम दिया है। ”

उन्होंने कहा कि मूल्यांकन के मुद्दे "बढ़ी हुई आर्थिक चिंताओं", एक आसन्न मंदी के जोखिम और ऑटो विनिर्माण क्षेत्र के अत्यधिक चक्रीय होने के कारण उपजी हैं।

नेल्सन ने हाल की रिपोर्टों की ओर इशारा किया टेस्ला, EV स्पेस में स्पष्ट नेता, हायरिंग को रोकना और छंटनी पर विचार करना। रॉयटर्स ने इस महीने की शुरुआत में बताया कि टेस्ला के सीईओ एलोन मस्क अधिकारियों को एक ईमेल में कहा कि उन्हें अर्थव्यवस्था के बारे में "सुपर बैड फीलिंग" है और कंपनी के कर्मचारियों में से 10 प्रतिशत की कटौती करना चाहते हैं।

"अगर टेस्ला का दृष्टिकोण इतना गंभीर है, तो निवेशक पूछ रहे हैं कि यह उस कंपनी के लिए कितना बुरा होगा जो स्टार्टअप में है या स्टार्टअप चरण में भी नहीं है," नेल्सन ने कहा।

- सोफिया कुंथारा

प्रॉपटेक: मैक्रोइकॉनॉमिक संकट के बावजूद मोमेंटम का निर्माण

हालांकि कुछ क्षेत्रों को वीसी निवेश में स्पष्ट गिरावट से प्रभावित किया गया है, रियल एस्टेट तकनीक लचीला बनी हुई है - यहां तक ​​​​कि पिछले साल भी, जो एक स्टैंडआउट था।

क्रंचबेस डेटा के अनुसार, 2022 में अब तक रियल एस्टेट क्षेत्र में स्टार्टअप्स ने लगभग 12.4 बिलियन डॉलर जुटाए हैं, जो पिछले साल की इसी अवधि के दौरान लगभग 11.4 बिलियन डॉलर था। वे कंपनियां कंस्ट्रक्शन टेक स्टार्टअप से लेकर रियल एस्टेट फाइनेंसिंग कंपनियों तक हैं।

के अनुसार कुणाल लुनावतीका प्रबंधन भागीदार आज्ञा वेंचर्स, कुल मिलाकर वीसी निवेश में गिरावट के बावजूद प्रॉपटेक में निरंतर रुचि के कई कारण हैं।

एक के लिए, अधिक कर्मचारियों ने फिर से कार्यालयों में काम करना शुरू कर दिया है, यहां तक ​​कि अंशकालिक भी। स्थिरता के बारे में और भी बातचीत हो रही है।

निर्माण और निर्माण श्रमिकों की कमी एक गर्म विषय बना हुआ है।

लुनावत ने कहा कि हम मेटावर्स के आसपास बातचीत के माध्यम से भौतिक और आभासी दुनिया के बीच अधिक चौराहे को देखना शुरू कर रहे हैं।

"यदि आप अचल संपत्ति को एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में देखते हैं, तो यह एक ट्रिलियन-डॉलर का उद्योग है," लुनावत ने कहा। "रियल एस्टेट तकनीक के बढ़ने की बहुत गुंजाइश है।"

पांच साल पहले, यह अभी भी रियल एस्टेट वर्ग में निवेश की "पहली पारी" थी, लुनावत ने कहा। अब, एक भी होमबिल्डर या अन्य हितधारक नहीं है, जो रियल एस्टेट तकनीक के साथ क्या हो रहा है, इसमें दिलचस्पी नहीं है, क्योंकि कई लोगों ने देखा है कि प्रौद्योगिकी ने अपने प्रतिस्पर्धियों को कैसे लाभ पहुंचाया है।

यह ब्याज मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण में चल रही किसी भी चीज़ पर हावी हो जाता है, जैसे कि बढ़ती ब्याज दरें। लुनावत को विशेष रूप से एकल परिवार के घरों, निर्माण तकनीक और आतिथ्य के क्षेत्रों में अधिक धन की उम्मीद है।

"यह साल वास्तव में कई मायनों में प्रॉपटेक के लिए बेहतर दिख रहा है," उन्होंने कहा।

- सोफिया कुंथारा

जलवायु सॉफ्टवेयर: अभी भी गर्म

जलवायु-केंद्रित सॉफ़्टवेयर स्टार्टअप हाल के महीनों में बड़े दौर में उतर रहे हैं, यहां तक ​​​​कि समग्र उद्यम वित्त पोषण अनुबंध भी।

एक क्रंचबेस 27 कंपनियों का नमूना सेट मोटे तौर पर पिछले एक साल में वित्त पोषित सामूहिक रूप से लगभग 1.6 बिलियन डॉलर में खींचा गया है। कुल फंडिंग का आधे से अधिक हिस्सा 2022 में आया है, जो जलवायु सॉफ्टवेयर स्पेस के लिए निवेशकों की भूख को दर्शाता है।

“यह एक बहुत ही अनूठा क्षण है जहाँ अविश्वसनीय मात्रा में प्रतिभा है। यही कारण है कि आंशिक रूप से आपने अधिक डॉलर प्रवाहित होते देखा है," ने कहा किरण भत्राजु, डीकार्बोनाइजेशन-केंद्रित उपयोगिता डेटा प्लेटफॉर्म के सीईओ आर्केडिया, जो उतरा श्रृंखला ई में $ 200 मिलियन मई में वित्त पोषण "अधिक निवेश योग्य कंपनियां हैं।"

धन उगाहने में योगदान देने वाला एक अन्य कारक यह दुखद तथ्य है कि जलवायु के मोर्चे पर खबरें धूमिल होती जा रही हैं। अमेरिकी दक्षिण-पश्चिम में सूखे और गर्मी की लहरों से लेकर . तक रिकॉर्ड आर्कटिक तापमान हिमनदों के पिघलने में तेजी लाने की धमकी, जलवायु परिवर्तन उन निवेशकों के बीच तात्कालिकता की भावना को बढ़ा रहा है जो अंतरिक्ष को सबसे करीब से देखते हैं।

- जोआना ग्लासनर

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• स्रोत: https://news.crunchbase.com/startups/bulls-bears-venture-capital/