सॉफ्टवेयर और इंटरनेट का वित्तीय सेवा उद्योग पर अपेक्षाकृत कम विघटनकारी प्रभाव पड़ा है। जबकि उपभोक्ता अपेक्षाएं बदल गई हैं, वित्तीय संस्थानों ने बेहतर यूजर इंटरफेस और विस्तारित ऑनलाइन पेशकशों जैसे सौंदर्य स्पर्श-अप के साथ प्रतिक्रिया दी है (उदाहरण के लिए रेडियो ऑनलाइन डालना), लेकिन व्यवसाय मॉडल आम तौर पर कायम रहे हैं।
यह इसके विपरीत है पूरा रिटेल कॉमर्स से लेकर हॉस्पिटैलिटी से लेकर मीडिया तक कई अन्य उद्योगों में व्यवधान का अनुभव हुआ। संगीत उद्योग इस बात का स्पष्ट उदाहरण प्रदान करता है कि यह कैसा दिखता है, पिछले 17 वर्षों में निम्नलिखित राजस्व के टूटने से स्पष्ट है:
2001 में, संगीत में पैसा कमाने के लिए केवल भौतिक बिक्री ही एकमात्र तरीका था। 2018 तक, स्ट्रीमिंग राजस्व में 34% की वृद्धि हो रही थी और वैश्विक राजस्व का लगभग आधा हिस्सा था, जिससे भौतिक बिक्री अपने पूर्व स्व का एक परित्यक्त खोल बन गई। आज प्रमुख बाजार हिस्सेदारी वाली कंपनियां (Apple, Spotify, Amazon, YouTube) सदी के मोड़ पर संगीत व्यवसाय में नहीं थीं। इंटरनेट ने संगीत उद्योग के अर्थशास्त्र को बदल दिया, जिससे ऑर्थोगोनल बिजनेस मॉडल के साथ नए प्रवेशकों को बाजार जीतने की इजाजत मिली।
दूसरी ओर, वित्तीय सेवाओं में, व्यापार मॉडल में तुलनीय परिवर्तन नहीं हुआ है। जबकि फिनटेक कंपनियों का उपयोग विशिष्ट बाजारों में खुदरा ग्राहकों के पर्याप्त शेयरों द्वारा किया जा रहा है, विशेष रूप से चीन में, आज तक उन्हें ज्यादातर नए निशान मिले हैं - जैसे पी 2 पी लेंडिंग प्लेटफॉर्म, क्राउडफंडिंग, सीमा पार से भुगतान, और कम सेवा वाले ग्राहक, जैसे कि छोटे व्यवसाय या ऐसे लोग जिनके पास क्रेडिट इतिहास नहीं है - या मौजूदा या बड़ी तकनीक के साथ सहयोग किया है। सहयोग नए फिनटेक स्टार्ट-अप को ग्राहकों तक पहुंच प्रदान करता है (व्हाइट-लेबल, सह-ब्रांडेड उत्पादों के माध्यम से) जबकि कई मामलों में उनके नियामक अनुपालन बोझ को कम करता है। दूसरे शब्दों में, फिनटेक कंपनियां आम तौर पर मौजूदा वित्तीय प्रणाली के निर्माण के लिए सॉफ्टवेयर का उपयोग करती हैं, बजाय इसे पहले सिद्धांतों से फिर से बनाने के बजाय संगीत में स्ट्रीमिंग सेवाओं (या परिवहन में सवारी-साझा करने वाली कंपनियां, खुदरा वाणिज्य में अमेज़ॅन, आदि)। क्यों?
बैंकों के लिए सिर से सिर प्रतिस्पर्धा करना मुश्किल है क्योंकि उनके पास लचीला मूस हैं:
- शाखाओं के माध्यम से व्यापक वितरण।
- वित्तीय आंकड़ों पर एकाधिकार, क्रेडिट हामीदारी जैसे अद्वितीय विशेषज्ञता के लिए अग्रणी।
- क्रेडिट की आपूर्ति करने वाले विनियमित संस्थानों के रूप में विशेष स्थिति।
- जमा पर सॉवरेन इंश्योरेंस तक पहुंच (जैसे एफडीआईसी)।
- पैसे रखने और वित्त का प्रबंधन करने के लिए सुरक्षित स्थानों के विश्वसनीय ब्रांड।
मोबाइल ऐप और नए डेटा स्रोत वितरण और डेटा की खाई में खाने लगे हैं, लेकिन वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं में बैंकों की विशेषाधिकार प्राप्त स्थिति हमारी वित्तीय प्रणाली की गहरी संरचनात्मक वास्तविकता का परिणाम है: भागीदारी में उच्च प्रतिपक्ष जोखिम होता है। आज का वित्तीय नेटवर्क मोटे तौर पर मैसेजिंग नेटवर्क तक उबाल जाता है, जहां बैंक और अन्य वित्तीय संस्थान अपने ग्राहकों की ओर से उन नेटवर्क के साथ इंटरफेस करने के लिए जिम्मेदार होते हैं - सही संदेश भेजना और प्राप्त संदेशों का उचित जवाब देना। अत्यधिक लागतों से बचने के लिए, वित्तीय संस्थान पूंजी प्रवाह को कुशलतापूर्वक प्रबंधित करने के लिए एक दूसरे के साथ भरोसेमंद संबंधों पर निर्भर रहते हैं, जो उन्हें जोखिम के लिए उजागर करता है कि वे जिस व्यक्ति के साथ व्यापार करते हैं वह अपने दायित्वों को पूरा करने में विफल रहता है। इस जोखिम को कुछ सबसे प्रतिष्ठित वित्तीय संस्थानों में विनियमन और केंद्रीकरण के माध्यम से प्रबंधित किया जाता है, और विश्वसनीय चैनलों के बाहर लेनदेन करते समय उपभोक्ता को उच्च शुल्क और प्रतिबंधों के रूप में पारित किया जाता है। यह सबसे बड़ी, सबसे भरोसेमंद संस्थाओं की ओर खींचता है और यह समझाने में मदद करता है कि फिनटेक स्टार्ट-अप्स को कई मामलों में विस्थापित करने की कोशिश करने के बजाय उनके साथ साझेदारी करने के लिए क्यों मजबूर किया जाता है।
यह इस प्रकार है कि वृद्धिशील सुधार, जैसे बेहतर यूजर इंटरफेस और मार्जिन पर नए डेटा स्रोत, प्रमुख वित्तीय संस्थानों को हटाने के लिए पर्याप्त शक्तिशाली ड्राइवर नहीं हैं। वित्तीय सेवा उद्योग को बाधित करने के लिए, कम जोखिम वाले परिमाण के क्रम को वहन करने के लिए अंतर्निहित नेटवर्क को फिर से तैयार करने की आवश्यकता है। तभी एक वैकल्पिक व्यापार मॉडल प्रभावी बाजार हिस्सेदारी जीतने के लिए पर्याप्त प्रतिस्पर्धात्मक लाभ प्राप्त कर सकता है।
यही कारण है कि वित्तीय सेवाओं के नजरिए से ब्लॉकचेन दिलचस्प हैं: वे वित्तीय नेटवर्क में प्रतिपक्ष जोखिम को कम करते हैं. वे ओपन सोर्स सॉफ्टवेयर के उपयोग और विशुद्ध रूप से आर्थिक रूप से प्रेरित अभिनेताओं द्वारा संचालित एक सार्वजनिक कम्प्यूटेशनल वातावरण के माध्यम से वित्तीय लेनदेन के निष्पादन के आसपास गारंटी प्रदान करके ऐसा करते हैं। इस प्रकार ब्लॉकचैन नेटवर्क एक अधिक पारदर्शी, सुरक्षित प्रणाली के लिए आधार बनाते हैं; एक जो जटिल अंतर-बैंक और नियामक संबंधों के बजाय गणित, भौतिकी और प्रोत्साहन पर निर्भर करता है, जो भागीदारी के लिए आवश्यक उच्च मात्रा में विश्वास से पहले वर्जित नए बाजारों को खोलता है। और वे हमारे मौजूदा सिस्टम में संभव वित्तीय इंटरैक्शन के प्रकारों के एक सुपरसेट का समर्थन करने में सक्षम हैं, जिससे उत्पाद, लागत और जोखिम के आसपास अधिक विकल्प मिलते हैं।
आज, इंजीनियरों और उद्यमियों का एक छोटा लेकिन बढ़ता हुआ समूह है जिन्होंने इस अवसर को महसूस किया है और बिटकॉइन और एथेरियम जैसे सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर वित्तीय सेवाओं का निर्माण कर रहे हैं। उन्हें विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) नेटवर्क कहा जाता है और ज्यादातर नवजात, अपरिपक्व और जटिल होते हैं - सबसे प्रसिद्ध उदाहरणों में से एक, मेकरडीएओ को रुब गोल्डबर्ग मशीन कहा जाता है। वे वर्तमान में क्रिप्टो पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर व्यवसायों और व्यक्तियों के एक छोटे से स्थान की सेवा करते हैं, भुगतान सेवाएं, क्रेडिट सुविधाएं, एक्सचेंज, निवेश उपकरण, बचत खाते और बीमा और व्युत्पन्न अनुबंध प्रदान करते हैं। वे सतह पर अधिक तकनीकी और नियामक जोखिम उठाने के लिए दिखाई देते हैं, जो उनकी दीर्घकालिक क्षमता की गारंटी दे सकते हैं, इसलिए उन्हें बाजार में कोई स्पष्ट फिट के साथ गुमराह करने वाले प्रयासों के रूप में खारिज करना आकर्षक है।
हालांकि, ब्लॉकचेन-देशी वित्तीय सेवाएं फिनटेक का पहला खंड है जो वास्तव में प्रमुख वित्तीय संस्थानों - बचत, भुगतान, उधार, निवेश, धन उगाहने, बीमा - को मूल रूप से बाजार और उपभोक्ताओं को लाभ पहुंचाने वाले प्रमुख व्यवसायों को बाधित करने की क्षमता रखता है।
ब्लॉकचेन और उन पर रहने वाले अनुबंध ओपन सोर्स सॉफ्टवेयर प्रोजेक्ट हैं। लिनक्स और इंटरनेट सहित कई अन्य ओपन सोर्स प्रोजेक्ट की तरह, वे दुनिया भर में कई कंपनियों, उद्यमियों और हैकर्स के विकेंद्रीकृत प्रयासों के माध्यम से किनारों पर विकसित होते हैं। लिनक्स को विंडोज तक पकड़ने में कई दशक लग गए, लेकिन आज, क्लाउड सर्वरों के लिए लिनक्स वास्तव में ऑपरेटिंग सिस्टम है। ऐसा इसलिए है क्योंकि लंबे समय तक क्षितिज पर, एक बार खुला स्रोत विकास पारिस्थितिकी तंत्र वेग से बच जाता है, किसी भी प्रतिस्पर्धा, केंद्र-नियोजित सॉफ़्टवेयर प्रयास को बनाए रखने के लिए बस बहुत अधिक अप्रत्यक्ष गति होती है। सामुदायिक सहायता, बुनियादी ढांचे और टूलिंग के आसपास नेटवर्क प्रभाव शक्तिशाली हैं।
ब्लॉकचेन मौजूदा ओपन सोर्स प्रोजेक्ट्स से अलग है जिसमें वे एक साझा स्थिति बनाए रखते हैं। वे वैश्विक लेखांकन मशीनों के रूप में कार्य करते हैं जो वित्तीय लेनदेन की प्रक्रिया करते हैं, जिसके परिणाम सुरक्षित, सार्वजनिक डेटा संरचनाओं में एम्बेडेड होते हैं। सभी लेन-देन की वैधता की जाँच करके जाँच की जा सकती है कि ब्लॉकचेन में इसका रिकॉर्ड शामिल है। निक स्जाबो ने इस रिकॉर्ड को कम्प्यूटेशनल एम्बर में रहने के रूप में वर्णित किया, जहां ब्लॉकचेन में रिकॉर्ड लंबे समय तक संग्रहीत किया जाता है, अधिक आत्मविश्वास प्रतिभागियों को हो सकता है कि उनकी सहमति के बिना उनके कार्यों को नहीं बदला जाएगा। यह वित्तीय प्रणालियों की बढ़ी हुई सामाजिक मापनीयता के लिए अनुमति देता है: क्योंकि ब्लॉकचेन लेनदेन के भागीदार एक साझा लेखांकन प्रणाली का उपयोग करते हैं, उनके लिए एक दूसरे को नुकसान पहुंचाने के कम तरीके हैं। मजबूत सुरक्षात्मक गारंटी प्रदान करके, ब्लॉकचैन सिस्टम वैश्विक आधार पर लोगों के बड़े समूहों को समायोजित कर सकता है।
ब्लॉकचैन में प्रोग्रामिंग भाषाएं भी होती हैं जो स्मार्ट अनुबंधों के निर्माण की अनुमति देती हैं, जो कि ऐसे प्रोग्राम हैं जिन्हें खनिक निष्पादित करते हैं जैसे कि वे नियमित लेनदेन होते हैं। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स का पहला लोकप्रिय उपयोग बिटकॉइन पर बहु-हस्ताक्षर पते थे, जो बिटकॉइन को कई पार्टियों के हस्ताक्षर के अधीन करते हैं। एथेरियम इस अवधारणा को एक कदम आगे ले जाता है और डेवलपर्स को कस्टम स्मार्ट अनुबंधों को तैनात करने की अनुमति देता है जो मनमाने वित्तीय इंटरैक्शन को परिभाषित करते हैं। क्योंकि वे कम्प्यूटेशनल एम्बर में रहते हैं, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट बेहद लगातार एपीआई को उजागर करते हैं, जहां नेटवर्क पर अनुबंध को तैनात करने के बाद कोड को बदला नहीं जा सकता है, और क्योंकि वे एक साझा लेखा प्रणाली पर चलते हैं, उन्हें एक दूसरे के साथ कसकर एकीकृत किया जा सकता है। इस सख्त एकीकरण संपत्ति को कंपोजिटेबिलिटी के रूप में जाना जाता है, और अनुबंधों के संयोजन का एक डिज़ाइन पैटर्न तैयार किया है जो प्रत्येक अंतर्निहित अनुबंधों के कोड बेस को फिर से तैनात और बनाए रखने के बिना एक नई सेवा में अद्वितीय सेवाएं प्रदान करता है।
तो हमारे पास वित्तीय कंप्यूटिंग का एक नया प्रतिमान है जो ओपन सोर्स सॉफ़्टवेयर पर आधारित है, जिसमें परिमाण कम भागीदारी जोखिम का क्रम है, और विभिन्न संगठनों के डेवलपर्स को एक-दूसरे के काम पर सहक्रियात्मक रूप से निर्माण करने की अनुमति देता है। व्यावहारिक रूप से, इस नए प्रतिमान के परिणामों को 3 बकेट में बांटा जा सकता है: पहुंच, लागत और नई क्षमताएं।
उपयोग खोलें
इंटरनेट कनेक्शन वाला कोई भी व्यक्ति ओपन सोर्स सॉफ्टवेयर डाउनलोड और चला सकता है। एक क्रिप्टो वॉलेट बनाना - एक बैंक खाते के क्रिप्टो समकक्ष - बिना किसी की स्वीकृति या अनुमति के (लगभग 30 सेकंड में) किया जा सकता है। इसका मतलब यह है कि अगर क्रिप्टो वॉलेट बैंकों को तुलनीय स्तर की सेवा प्रदान कर सकते हैं, तो उन्हें कम से कम बाजार में हिस्सेदारी हासिल करनी चाहिए, जहां लोगों को बुनियादी वित्तीय सेवाओं तक पहुंचने में परेशानी होती है। 10x बेहतर सेवा के साथ, वे विश्व अर्थव्यवस्था के लिए वास्तविक बैंकिंग प्रणाली बन सकते हैं। एक्सेस क्रिप्टो वॉलेट के प्रकार का एक प्रारंभिक उदाहरण सक्षम कर सकता है खुला है, जो विश्व स्तर पर इंटरनेट उपयोगकर्ताओं को मुद्राओं और अन्य परिसंपत्तियों के लिए सिंथेटिक प्रदर्शन प्रदान करने के लिए बिटकॉइन और लिटकोइन संपार्श्विक के साथ बहु-हस्ताक्षर पते का उपयोग करता है। शीर्ष पर स्तरित अबा जैसे अनुप्रयोगों के माध्यम से, क्रिप्टो पर्स खुले वित्तीय उत्पादों / सेवाओं के एक समृद्ध पारिस्थितिकी तंत्र का प्रवेश द्वार बन जाता है।
ओपन एक्सेस वित्तीय उत्पाद/सेवा प्रदाताओं पर भी लागू होता है। क्रिप्टो अनुबंधों में अक्सर कुछ भागीदारी पहलू होते हैं, जहां कोई भी सक्षम पार्टी नेटवर्क को कुछ सेवा प्रदान करने के बदले में शुल्क कमा सकती है। और अगर किसी के पास वित्तीय उत्पाद के लिए कोई विचार है जो अभी तक अस्तित्व में नहीं है, तो वे मौजूदा स्मार्ट अनुबंधों या अंतर्निहित स्रोत कोड को आसानी से बनाने के लिए इसका लाभ उठा सकते हैं। इसका एक समान प्रभाव पड़ता है: जिस तरह से YouTube ने वीडियो सामग्री के उत्पादन को लोकतांत्रिक बनाया, उसी तरह स्मार्ट अनुबंध वित्तीय उत्पादों/सेवाओं के उत्पादन का लोकतंत्रीकरण करते हैं। इसके निहितार्थ दूरगामी हैं, और मुझे संदेह है कि हम लगभग हर उस चीज़ के लिए बाज़ार देखेंगे जिसकी कल्पना की जा सकती है - इसमें कुछ ऐसे भी शामिल हैं जिनकी वित्तीय संस्थाओं ने कभी कल्पना नहीं की होगी, लेकिन बहुत से लोगों के लिए उपयोगी हैं। महत्वपूर्ण रूप से, उन बाजारों द्वारा बनाए गए मूल्य को विरासत संस्थानों के एक छोटे और विशेषाधिकार प्राप्त समूह द्वारा कब्जा किए जाने के बजाय, इसके प्रतिभागियों और रचनाकारों के बीच योग्यता के आधार पर साझा किया जाएगा।
न्यूनतम शुल्क
विशिष्ट वित्तीय तर्क निष्पादित करने वाले मॉड्यूलर, दहनशील कार्य होने की प्रकृति से, क्रिप्टो अनुबंध प्रभावी रूप से वित्तीय सेवाओं को असहनीय करते हैं। उदाहरण के लिए एसेट मैनेजमेंट को लें - उत्पाद विकास, निवेश, लेनदेन और ऑर्डर निष्पादन, लेनदेन प्रबंधन, पूर्व-व्यापार अनुपालन जैसी फ्रंट ऑफिस गतिविधियों सहित कई घटकों के साथ एक सेवा; और लेन-देन प्रसंस्करण और निपटान, हिरासत, स्थानांतरण एजेंसी और प्रतिभूतियों उधार जैसी कार्यालय की गतिविधियाँ। क्रिप्टो अनुबंधों के साथ, इन घटक सेवाओं में से कई को विच्छेदित और मज़बूती से निष्पादित किया जा सकता है पूरी तरह से सॉफ्टवेयर के द्वारा, और खुले स्रोत परियोजनाओं के ढेरों को बस करने के लिए विकसित किया जा रहा है:
एसेट मैनेजर इन कार्यों में से कुछ का निर्माण इन-हाउस करते हैं और दूसरों को कस्टोडियन, ऑडिटर, ट्रेडिंग डेस्क और अन्य सहित तीसरे पक्ष को आउटसोर्स करते हैं। ओपन सोर्स क्रिप्टो कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ जो डेवलपर्स के लिए बिल्डिंग ब्लॉक्स की तरह काम करते हैं, अंततः अपेक्षाकृत कम अपफ्रंट कॉस्ट पर एसेट मैनेजमेंट बिजनेस को स्पिन करना तुच्छ हो जाता है। दूसरे शब्दों में, आरंभ करने के लिए अब आपको वित्तीय सेवा उद्योग के भीतर संबंधों के व्यापक नेटवर्क का निर्माण नहीं करना होगा - आप केवल खुले नेटवर्क में कोड और टैप कर सकते हैं। यह वित्तीय सेवाओं के लिए उत्पादन लागत में कमी के एक आदेश का प्रतिनिधित्व करेगा, और ग्राहकों को स्वस्थ प्रतिस्पर्धा और बचत से गुजरना चाहिए।
इसके अलावा, एक और कारक है जो स्मार्ट अनुबंध शुल्क को कम रखता है: कांटे। यदि एक ओपन सोर्स प्रोटोकॉल को अत्यधिक शुल्क लगाने वाला माना जाता है, तो एक प्रतियोगी के लिए कोडबेस को कॉपी करना और फीस को अलग करना तुच्छ है। कांटे से प्रतिस्पर्धा से बचाव के लिए, प्रोटोकॉल आम तौर पर विकास और सुरक्षा को बनाए रखने के लिए आवश्यक स्तर तक फीस को कम करते हैं। यह गतिशील एक स्वस्थ प्रतिस्पर्धी माहौल को प्रोत्साहित करते हुए, स्मार्ट अनुबंधों के लिए शुल्क पर लगातार नीचे की ओर दबाव डालता है।
दूसरे शब्दों में, एक वित्तीय सेवा व्यवसाय चलाने की निश्चित लागत (बुनियादी ढांचे और विकास) और परिवर्तनीय लागत (मध्यस्थ की कई परतों से शुल्क) दोनों को स्मार्ट अनुबंधों पर भारी निर्भरता के माध्यम से संरचनात्मक रूप से कम किया जाता है।
उपन्यास क्षमता
शायद सबसे रोमांचक संभावनाएं जो स्मार्ट अनुबंध पेश करती हैं, वे नए प्रकार की संपत्ति, संगठन और बाजार हैं जो वे सक्षम करते हैं।
क्रिप्टो अनुबंध काफी दुर्लभ प्रोग्राम योग्य संपत्ति के निर्माण की अनुमति देते हैं। कुछ क्रिप्टो संपत्ति, जैसे बिटकॉइन, मुद्राएं हैं, और अन्य कई चीजें करते हैं, जिसमें नेटवर्क के भीतर सदस्यता/शासन/मतदान अधिकार प्रदान करना, वस्तुओं और प्रतिभूतियों जैसी वास्तविक दुनिया की संपत्ति का स्वामित्व प्रदान करना और कीमतों को कृत्रिम रूप से दोहराने के लिए शामिल है। वास्तविक दुनिया की संपत्ति का। इस प्रारंभिक अवस्था में भी, यह पहले से ही संभव है कोई एक स्मार्ट अनुबंध द्वारा किसी न किसी रूप में संपत्ति का प्रतिनिधित्व किया जाना है, एक फॉर्म कारक जो संपत्ति को खुले तौर पर सुलभ, कम लागत वाली, वैश्विक लेखा प्रणाली पर रखता है। एक बार जब कोई संपत्ति एक स्मार्ट अनुबंध के रूप में मौजूद होती है, तो यह क्रिप्टो वित्तीय सेवाओं के साथ आसानी से अंतःक्रियाशील हो जाती है, जिससे कुशल वितरण, हस्तांतरण और तरलता एकत्रीकरण की अनुमति मिलती है। एक लंबे विकासवादी चाप पर, हमने मुश्किल से उन संपत्तियों के प्रकारों की सतह को खंगाला है जो संभव हैं, और आर्थिक विकास को चलाने के लिए उनका उपयोग कैसे किया जा सकता है।
क्रिप्टो अनुबंध आगे उपनियमों और कैप टेबल के संहिताकरण की अनुमति देते हैं। इसका मतलब है कि आप एक वैश्विक संगठन बना सकते हैं - चाहे वह किसी दिए गए अधिकार क्षेत्र में कानूनी इकाई हो या ओपन सोर्स सॉफ्टवेयर प्रोजेक्ट हो - और स्मार्ट अनुबंधों के माध्यम से इसके स्वामित्व, नियमों, प्रक्रियाओं और शासन तंत्र को परिभाषित करें। यह संगठनों को एक जवाबदेह और सत्यापन योग्य तरीके से सदस्य गतिविधियों के समन्वय के लिए एक टूलकिट देता है, अस्पष्ट स्थानीय कानूनी कोड और प्रवर्तन परंपराओं पर निर्भरता कम करता है जो सीमाओं के पार बड़े पैमाने पर संघर्ष करते हैं। दूसरे शब्दों में, स्मार्ट अनुबंध एक बड़े विश्वास अंतर को पाटते हैं जो ऐतिहासिक रूप से सीमा पार से बातचीत के रास्ते में खड़ा है। ऐसे ही एक संगठन का उदाहरण है MakerDAO, एक "विकेन्द्रीकृत स्वायत्त संगठन" (DAO) जो एक सुरक्षित क्रेडिट सुविधा और एक सिंथेटिक डॉलर-पेग्ड परिसंपत्ति का प्रबंधन को निर्देश देता है जिसे दाई कहा जाता है। जीवन के पहले वर्ष में, मेकरडाओ ने शून्य काउंटर-पार्टी जोखिम के साथ 240 मिलियन डॉलर से अधिक ऋणों की उत्पत्ति की, वैश्विक इंटरनेट अर्थव्यवस्था के लिए उपयोगी, खुली वित्तीय सेवाएं प्रदान करने के लिए डीएओ की क्षमता का प्रदर्शन किया।
अंत में, जोखिम स्पेक्ट्रम के पहले अप्राप्य हिस्से पर परिचालन करके, क्रिप्टो अनुबंध उन बाजारों के गठन की अनुमति देते हैं जो विश्वास की कमी, पहुंच की कमी या निषेधात्मक रूप से उच्च लागत के कारण उपयोग करने योग्य थे। इसका एक बड़ा उदाहरण है नेक्सस म्युचुअल, जिसने स्मार्ट अनुबंध बीमा के लिए पहला बाजार बनाया है, एक ऐसा क्षेत्र जिसे कोई भी बड़ा बीमाकर्ता कवर करने को तैयार नहीं है। नेक्सस म्युचुअल बीमा व्यवसाय से जुड़ी बहुत सी प्रशासनिक लागतों को निकाल देता है और जोखिम स्पेक्ट्रम के पहले पहुंच से बाहर के हिस्से पर बीमा की पेशकश करने के लिए भीड़-भाड़ वाली हामीदारी प्रक्रिया का लाभ उठाता है। यह उदाहरण बाजार मॉडल को उन जगहों पर पोर्ट करने के लिए स्मार्ट अनुबंधों की क्षमता पर प्रकाश डालता है जहां यह वर्तमान में काम नहीं करता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स की दुनिया में, सब कुछ एक बाजार बन जाता है।
संक्षेप में, हमारे मौजूदा प्रमुख नेटवर्क से अलग गुणों वाले वित्तीय नेटवर्क पर संचालन करके, स्मार्ट अनुबंधों के ऐसे फायदे हैं जो पारंपरिक वित्तीय सेवा प्रदाता मेल नहीं खा सकते हैं क्योंकि उनके व्यवसाय मॉडल असंगत हैं। यदि स्मार्ट अनुबंधों पर निर्मित प्रणालियां पलायन वेग को प्रभावित करती हैं, तो उनकी खुली, सत्यापन योग्य और सस्ती प्रकृति उन्हें इंटरनेट के हर कोने तक पहुंचने में मदद करेगी, और वे ऐसे बाजार बनाकर मार्जिन पर जीत हासिल करेंगे, जिनमें आज के वित्तीय संस्थान काम नहीं कर सकते। दूसरे शब्दों में, क्रिप्टो नेटवर्क में बैंकों के साथ ऐसा करने की क्षमता है जो इंटरनेट ने पिछले 20 वर्षों में बड़ी संगीत कंपनियों के साथ किया है: उन्हें जिंदा खाओ।
कोई गलती न करें, हम क्रिप्टो नेटवर्क के बहु-दशक के विकास की शायद पहली पारी में हैं। आज, अधिकांश क्रिप्टो सिस्टम अत्यधिक प्रयोगात्मक हैं और हमें पूंजी निर्माण और उत्पादक तैनाती के लिए इष्टतम बाजार संरचनाओं के बारे में बहुत कुछ सिखाएंगे। किसी भी व्यक्तिगत प्रयोग को अलग करना और खामियों को खोजना आसान है, और पंडित ऐसा करने के अवसरों पर कूदने के लिए तत्पर हैं। लेकिन यह तेजी से स्पष्ट होता जा रहा है कि ब्लॉकचेन और क्रिप्टो अनुबंध वैश्विक, नेटवर्क वाली दुनिया में वित्तीय सेवाओं के समन्वय के लिए एक अधिक कुशल और सुरक्षित तरीका तैयार करने का सबसे आशाजनक साधन हैं - एक ऐसा दृष्टिकोण जो तुला और चीनी केंद्रीय बैंक जैसे प्रमुख नए प्रवेशकों द्वारा समर्थित है। डिजिटल मुद्रा पहल। इसीलिए, 2018/2019 के भालू बाजार के बावजूद, जहां क्रिप्टो की कीमतों में बोर्ड भर में लगभग 70-90% की गिरावट आई, ओपन सोर्स क्रिप्टो सॉफ्टवेयर पर काम करने वाले पूर्णकालिक डेवलपर्स की संख्या में 2x से अधिक की वृद्धि हुई (इलेक्ट्रिक कैपिटल देखें) एच 1 2019 देव रिपोर्ट)। इसी अवधि में, Ethereum पर खुले उधार प्रोटोकॉल ने $ 600m से अधिक ऋणों की उत्पत्ति की - जो कई अंदरूनी सूत्रों के पहले संस्करण के बीटा चरण या उनके दो लाइव अनुबंधों को कहते हैं:
क्रिप्टो वित्तीय सेवाओं के लिए कर्षण के शुरुआती संकेतों के बावजूद, ब्लॉकचैन स्केलेबिलिटी, उपयोगकर्ता अनुभव, और क्रिप्टो अनुबंधों और उनके मूल्य प्रस्ताव की सामान्य समझ की कमी सहित महत्वपूर्ण चुनौतियां बनी हुई हैं। स्केलेबिलिटी के लिए, राज्य चैनलों और रोलअप (और अन्य तकनीकों) के साथ स्तरित आर्किटेक्चर का उपयोग प्रमुख ब्लॉकचेन नेटवर्क की लेनदेन क्षमता को बढ़ाने के लिए किया जा रहा है, जिसमें बिटकॉइन पर लाइटनिंग, और एथेरियम के लिए आशावाद / आर्बिट्रम / ज़क्सिंक, अन्य शामिल हैं। इसके अलावा, अगले कई वर्षों में, एथेरियम एक शार्प्ड डेटाबेस मॉडल में स्थानांतरित हो जाएगा, जो कई संगत ब्लॉकचेन में लेनदेन प्रसंस्करण को समानांतर करेगा, जिससे परिमाण के कई आदेशों की मापनीयता में वृद्धि होनी चाहिए। ऑफ-चेन कंप्यूटेशन में भी पर्याप्त शोध प्रयास हैं, शून्य-ज्ञान प्रमाण और अन्य गोपनीयता तकनीकों का उपयोग करके अपने विश्वास लाभों को संरक्षित करते हुए ब्लॉकचेन से अधिक गणना को आगे बढ़ाने के लिए। साथ में, इन नए आर्किटेक्चर और प्रौद्योगिकियों को सार्वजनिक ब्लॉकचेन को परिमाण के कई आदेशों द्वारा स्केल करने की अनुमति देनी चाहिए, अंततः उन्हें अधिकांश वित्तीय उपयोग के मामलों के लिए पर्याप्त लेनदेन की प्रक्रिया करने की अनुमति देनी चाहिए।
इसी समय, इन अनुप्रयोगों और नेटवर्क के उपयोगकर्ता अनुभव में समय के साथ लगातार सुधार हो रहा है। कस्टोडियन (एंकोरेज) और सॉफ्टवेयर प्रदाता तेजी से निजी कुंजी प्रबंधन वर्कफ़्लो और प्रमुख पुनर्प्राप्ति प्रक्रियाओं में सुधार कर रहे हैं, और ब्राउज़र और हार्डवेयर प्रदाता सुरक्षा और प्रयोज्य के नेक्सस के लिए डिज़ाइन किए गए क्रिप्टो-देशी उत्पादों को जहाज करने लगे हैं। पर्याप्त समय के साथ, सार्वजनिक ब्लॉकचेन द्वारा प्रस्तुत की गई बारीकियों और घर्षणों को अंतिम उपयोगकर्ता से दूर कर दिया जाएगा, जिन्हें शायद यह भी पता नहीं होगा कि उनकी वित्तीय सेवाएं ब्लॉकचेन पर चलती हैं। एक दिन, ब्लॉकचैन-आधारित वित्तीय सेवाएं उपयोगकर्ता अनुभव के लिए एक नया मानक स्थापित करेंगी, जो पारदर्शिता, विश्वास और सुरक्षा में लाभ से प्रेरित हैं - उपयोगकर्ताओं द्वारा उनसे परिचित होने के बाद उन गुणों की आवश्यकता होगी जो उपयोगकर्ताओं की आवश्यकता होगी। जब तक वे सबसे सुरक्षित ब्लॉकचेन नेटवर्क को नहीं अपनाते हैं, तब तक विरासत संस्थाएं जोखिम में व्यवधान पैदा करती हैं - एक ऐसा बदलाव जो स्वाभाविक रूप से नहीं आएगा, और न ही जल्दी - और तेजी से बढ़ते स्टार्टअप के लिए अवसर निहित है। ब्लॉकचेन की हमारी सामूहिक समझ के लिए, शायद यह उसी तरह विकसित होगा जिस तरह से इंटरनेट ने किया था: शुरुआत में, केवल विशेषज्ञ इसे समझ सकते थे; आज, बच्चों में अपनी क्षमताओं के लिए लगभग सहज अंतर्ज्ञान है।
अंततः, स्मार्ट अनुबंधों पर निर्मित वित्तीय उत्पादों/सेवाओं को प्रमुख वित्तीय संस्थानों के साथ प्रतिस्पर्धा करने में लंबा समय लगेगा। हालाँकि, यह सबसे उपयोगी फ़्रेमिंग नहीं हो सकता है; बल्कि, जोखिम- और लागत-स्पेक्ट्रम के विभिन्न हिस्सों पर कब्जा करके, और उद्योगों और बाजारों के लिए सुलभ होने के कारण जो कि वर्तमान वित्तीय प्रणाली द्वारा उपेक्षित या अंडरसर्विस हैं, स्मार्ट अनुबंध मेरे सहयोगी स्पेंसर के माध्यम से आर्थिक पाई के आकार का विस्तार करेंगे। बुलाया एक समानांतर वित्तीय प्रणाली. सबसे तात्कालिक ग्राहक क्रिप्टो उद्योग में ही संगठन और व्यक्ति हैं, जिन्हें नए और अपरिचित व्यवसाय मॉडल वाले पुराने संस्थानों से आराम की कमी के कारण बुनियादी वित्तीय सेवाओं तक पहुंचने में मुश्किल होती है। वंचित पार्टियों की लंबी पूंछ के लिए खुली, पारदर्शी वित्तीय सेवाएं प्रदान करके, क्रिप्टो वित्तीय नेटवर्क के पास एक बड़ा पता योग्य बाजार है जो उन्हें मौजूदा वित्तीय पावरहाउस को सीधे चुनौती दिए बिना स्केल करने में सक्षम बनाता है। जब तक वे वॉल स्ट्रीट के लिए एक वास्तविक चुनौती पेश करते हैं, तब तक सफल रक्षा के लिए बहुत देर हो चुकी होगी, क्योंकि ब्लॉकचैन-आधारित वित्तीय नेटवर्क के नेटवर्क प्रभाव बढ़ने के साथ-साथ उन्हें दूर करना मुश्किल हो जाता है।
अंत में, यह जोर देने योग्य है कि ब्लॉकचेन नेटवर्क पर बनने वाली कई परियोजनाएं सार्वजनिक उपयोगिताएं हैं। यानी, उनका अंतिम वादा इंटरनेट से जुड़े, मोबाइल फोन वाले मनुष्यों को अपने आर्थिक जीवन पर नियंत्रण रखने के लिए सशक्त बनाना है। आज दुनिया में, दुनिया के विभिन्न हिस्सों और सामाजिक-आर्थिक स्पेक्ट्रम में मनुष्यों की समान एजेंसी है, लेकिन उनके पास अवसर तक समान पहुंच नहीं है (एच/टी एलन कर्टिस राडार) यह असमानता राष्ट्रों के भीतर और उनके बीच बढ़ते हुए धन अंतर के सबसे बड़े चालकों में से एक है। सार्वजनिक इंटरनेट उपयोगिताओं के रूप में क्रिप्टो नेटवर्क पर निर्मित वित्तीय सेवाएं - सभी के लिए सुलभ और न्यूनतम किराए की मांग - समान वित्तीय अवसर वाली दुनिया के लिए सबसे अच्छी उम्मीद है। यह एक ऐसी दुनिया है जिसके लिए लोग लड़ेंगे।
स्रोत: https://blockchain.capital/how-defi-disrupts-financial-services/
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