Uniswap कौन? ट्रेडर जो का एएमएम स्टॉर्म से डेफी लेता है

विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFi) की तेजी से विकसित होती दुनिया में, व्यापार और तरलता प्रावधान की चुनौतियों का समाधान करने के लिए नए खिलाड़ी लगातार नए समाधानों के साथ उभर रहे हैं। एक मंच जो डेफी इकोसिस्टम में लहरें बना रहा है, वह ट्रेडर जो है, जिसने अपने पूंजी-कुशल विकेन्द्रीकृत विनिमय (डीईएक्स) के साथ भाप प्राप्त की है। 

हाल ही में ट्विटर के अनुसार पद चेस द्वारा, मेसारी के एक शोधकर्ता, ट्रेडर जो की सफलता का दिल इसकी लिक्विडिटी बुक (LB) है, जो एक केंद्रित लिक्विडिटी मॉडल है, जिसे डेफी स्पेस में लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स के लिए गेम-चेंजर के रूप में देखा जा रहा है। 

ट्रेडर जो अन्य डेफी प्रोटोकॉल से अलग क्या है?

Uniswap V3 जैसे स्थापित खिलाड़ियों के साथ प्रतिस्पर्धा करते हुए, ट्रेडर जो का LB पिछले 180 दिनों में सबसे तेजी से बढ़ने वाला DEX होने के कारण तेजी से कर्षण प्राप्त कर रहा है। प्लेटफॉर्म की बढ़ती वृद्धि व्यापारियों और तरलता प्रदाताओं के लिए इसकी अपील का एक वसीयतनामा है।

ट्रेडर जो और Uniswap विकेंद्रीकृत एक्सचेंज हैं जो उपयोगकर्ताओं को केंद्रीकृत बिचौलियों पर भरोसा किए बिना क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार करने की अनुमति देते हैं। हालाँकि, दो प्लेटफार्मों के बीच कई महत्वपूर्ण अंतर हैं:

• लिक्विडिटी मॉडल: ट्रेडर जो लिक्विडिटी बुक नामक एक केंद्रित तरलता मॉडल का उपयोग करता है, जैसा कि पहले कहा गया है, जबकि Uniswap एक निरंतर उत्पाद बाजार निर्माता मॉडल का उपयोग करता है। तरलता प्रदाताओं के लिए LB अधिक पूंजी-कुशल और लागत प्रभावी हो सकता है, जबकि निर्माण उत्पाद मॉडल सरल और अधिक व्यापक रूप से DeFi पारिस्थितिकी तंत्र में उपयोग किया जाता है। 

इसके अलावा, इसका एलबी ट्रेडर जो द्वारा विकसित एक तरलता प्रावधान मॉडल है। यह तरलता प्रदाताओं को अपने धन को पूरे मूल्य स्पेक्ट्रम में फैलाने के बजाय एक विशिष्ट मूल्य सीमा में केंद्रित करने की अनुमति देता है। 

इसके अतिरिक्त, एलबी छोटे तरलता प्रदाताओं के लिए अधिक लागत प्रभावी हो सकता है, जिनके पास अन्य स्वचालित बाजार निर्माताओं (एएमएम) पर पूरे मूल्य स्पेक्ट्रम में तरलता प्रदान करने के लिए पूंजी नहीं हो सकती है।

• शुल्क: ट्रेडर जोस यूनिसवाप की तुलना में कम शुल्क लेता है। यह व्यापारियों और तरलता प्रदाताओं के लिए लागत को कम करने के लिए और अधिक आकर्षक बना सकता है। 
• विकास: ट्रेडर जोस समुदाय संचालित है, जो उपयोगकर्ताओं को मंच पर परिवर्तनों का प्रस्ताव देने और वोट करने की अनुमति देता है। दूसरी ओर, Uniswap को हितधारकों के एक छोटे समूह द्वारा नियंत्रित एक प्रोटोकॉल द्वारा नियंत्रित किया जाता है। 

डेफी में ट्रेडर जो की वर्तमान सफलता के पीछे की कुंजी 

चेस के अनुसार, इस सफलता के पीछे एक प्रमुख कारक जो V2 की उच्च आधार फीस है। इसका मतलब है कि तरलता प्रदाता पूल में हर व्यापार पर अधिक शुल्क कमाते हैं। जो V2 एक अस्थिरता शुल्क जोड़ता है, जिससे चलनिधि प्रदाताओं की लाभप्रदता और बढ़ जाती है। 

चेस द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, आर्बिट्रम पर जो V36.5 की WETH-USDC तरलता का 2% +/- 2% मूल्य सीमा के भीतर आता है, जो कि Uniswap V19.9 के 3% ​​और SushiSwap के 4% से काफी अधिक है। तरलता की यह एकाग्रता Uniswap V2 की तुलना में जो V3 पर कम तरलता प्रदाता प्रबंधन लागत से संचालित होने की संभावना है। 

तरलता प्रदाता लाभप्रदता और तरलता एकाग्रता के संबंध में ट्रेडर जो के V2 पूल की सफलता के बावजूद, प्लेटफ़ॉर्म को अभी भी UniSwap जैसे स्थापित खिलाड़ियों से महत्वपूर्ण प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा है। 

शोधकर्ता के अनुसार, पिछले 2 हफ्तों में, UniSwap V3 का दैनिक ARB-ETH वॉल्यूम 10 इंच से औसतन $1 मिलियन रहा है, जबकि Joe V2 का औसत केवल $9,800 रहा है। चेस का दावा है कि UniSwap के साथ प्रतिस्पर्धा करने और अधिक ट्रेडिंग वॉल्यूम को आकर्षित करने के लिए, जो V2 को या तो अपनी फीस में कटौती करनी चाहिए या अपनी तरलता बढ़ानी चाहिए। 

इस लेखन के अनुसार, Uniswap का परिसंचारी बाजार पूंजीकरण $4.5 बिलियन से अधिक है, जो पिछले कुछ दिनों में 2% कम है। इसके विपरीत, ट्रेडर जो का मार्केट कैप वर्तमान में $195 मिलियन है, जिसमें ट्रेडिंग वॉल्यूम $29 बिलियन है। यह Uniswap के ट्रेडिंग वॉल्यूम से काफी कम है, जो कि $831 बिलियन है।

ट्रेडर जो और Uniswap के बीच मतभेदों के बावजूद, ट्रेडर जो की तेज वृद्धि, और विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों (DEX) में Uniswap का निरंतर प्रभुत्व, DeFi इकोसिस्टम बढ़ने की ओर अग्रसर है। पारिस्थितिकी तंत्र में प्रतिस्पर्धा और आगे के नवाचार नवजात उद्योग और इसकी प्रौद्योगिकियों के लिए अधिक उपयोगकर्ताओं और निवेशकों को आकर्षित कर सकते हैं।

Unsplash से चुनिंदा छवि, TradingView.com से चार्ट

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• स्रोत: https://www.newsbtc.com/news/defi/uniswap-who-trader-joes-amm-takes-defi-by-storm/