बिटकॉइन का मार्जिन प्रभाव: वास्तव में बीटीसी बाजार में अस्थिरता क्या है?

बाजार स्थिरीकरण की ओर बढ़ने के कई दिनों के बाद, क्रिप्टोक्यूरेंसी की कीमतें लाल रंग में वापस आ गई हैं।

ऐसा प्रतीत होता है कि नकारात्मक गतिविधि ने altcoins को सबसे अधिक प्रभावित किया है। प्रेस समय के अनुसार, बाजार पूंजीकरण के हिसाब से CoinMarketCap की सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी की सूची में सभी altcoins लगभग 30 प्रतिशत नीचे थे। ईटीएच लगभग 11 प्रतिशत नीचे था, जबकि बिनेंस कॉइन (बीएनबी) और कार्डानो (एडीए) दोनों लगभग 12 प्रतिशत नीचे थे। डॉगकोइन (DOGE) लगभग 9 प्रतिशत नीचे था; एक्सआरपी 13 प्रतिशत नीचे था, और पोलकैटडॉट (डीओटी) और इंटरनेट कंप्यूटर (आईसीपी) दोनों लगभग 9.5 प्रतिशत नीचे थे।

आईएफएक्स एक्सपो दुबई मई 2021 में आपसे मिलने के लिए उत्सुक - यह हो रहा है!

पिछले 8 घंटों में बीटीसी में 24% की गिरावट के साथ, बिटकॉइन (बीटीसी) का नुकसान थोड़ा कम गंभीर था। जबकि पिछले हफ्ते बिटकॉइन बाजारों में हमने कीमतों में कटौती की तुलना में गिरावट देखी है, इसने पिछले हफ्ते बिटकॉइन की वसूली की दिशा में काफी प्रगति की है।

जैसे ही सप्ताह समाप्त होता है, बीटीसी की अगली चाल उसके भविष्य के बारे में बहुत कुछ निर्धारित कर सकती है। इस हफ्ते की शुरुआत में, क्रिप्टो बाजार विश्लेषक, ट्रेडरकोज ने कहा कि अगर बीटीसी सप्ताहांत में $ 37,000 की समर्थन रेखा को बनाए रख सकता है, तो $ 42,000 के प्रतिरोध स्तर को फिर से हासिल करने की संभावना बढ़ जाएगी। हालांकि, इस नवीनतम गिरावट ने बीटीसी को लगभग $36K कर दिया है, और 24 घंटे का रुझान बहुत आशावादी नहीं दिखता है।

बीटीसी बाजार में हाल ही में कीमतों में गिरावट से संकेत मिलता है कि बिटकॉइन एक भालू बाजार में प्रवेश कर सकता है। जबकि कई क्रिप्टो विश्लेषक बिटकॉइन के दीर्घकालिक प्रक्षेपवक्र पर आशावादी हैं, यह गिरावट एक संकेत हो सकती है कि बिटकॉइन को एक और रैली के लिए पर्याप्त सार्थक समर्थन बनाने से पहले कुछ और सुधार करना है।

इस लंबे समय तक बिटकॉइन गिरावट का कारण क्या है?

क्या मार्जिन ट्रेडिंग बिटकॉइन के बाजार में उतार-चढ़ाव का असली कारण है?

हालांकि पिछले कुछ हफ्तों में क्रिप्टो बाजारों में गिरावट क्यों आई है, इसका मुख्य आख्यान आसपास केंद्रित है चीनी सरकार से नकारात्मक खबर और यह घोषणा कि टेस्ला अब बिटकॉइन स्वीकार नहीं करेगी भुगतान। हालांकि, एक तीसरा कारक है जो काफी हद तक दिखाई नहीं देता है।

दरअसल, एलोन मस्क और चीनी सरकार का निश्चित रूप से बिटकॉइन की कीमत पर कुछ प्रभाव पड़ता है। हालांकि, कई विश्लेषकों का मानना ​​है कि पिछले हफ्ते की दुर्घटना के पीछे असली चालक लीवरेज था।

सीएनबीसी की रिपोर्ट कि: "अनियमित क्रिप्टोकुरेंसी बाजारों में अत्यधिक जोखिम लेने वाले व्यापारियों" को कीमतों में गिरावट शुरू होने पर बेचने के लिए मजबूर होना पड़ा। इसलिए, बिटकॉइन की कीमत में मामूली सुधार क्या हो सकता है, लगभग 30% की कीमत में गिरावट आई है।

लीवरेज ट्रेडिंग, या 'मार्जिन ट्रेडिंग' कैसे काम करती है? अनिवार्य रूप से, व्यापारी किसी एक्सचेंज या ब्रोकरेज फर्म से नकद उधार लेते हैं जो उन्हें बिटकॉइन में उनकी होल्डिंग की तुलना में एक बड़ा स्थान लेने की अनुमति देता है। यदि बीटीसी की कीमतें अचानक गिरती हैं, तो व्यापारियों को ब्रोकरेज वापस करना पड़ता है। इसे 'मार्जिन कॉल' कहा जाता है। व्यापारियों के उस बिंदु तक पहुंचने से पहले, कभी-कभी यह सुनिश्चित करने के लिए कि व्यापारी अपना कर्ज चुका सकते हैं, बेचने के लिए ट्रिगर का एक सेट होता है।

बिटकॉइन या क्रिप्टोकरेंसी के लिए मार्जिन ट्रेडिंग आम तौर पर अद्वितीय नहीं है; इसका अभ्यास पूंजी बाजारों में किया जा सकता है। हालांकि, बिटकॉइन और क्रिप्टोकरेंसी के बारे में जो बात अनोखी है वह यह है कि मार्जिन ट्रेडिंग इतनी अनियमित है।

आपका मतलब है कि सर्किट ब्रेकर नहीं होना और 50X लंबे लीवरेज वाले लोगों को ब्लो-अप की अनुमति देना अच्छी बात है?

जैसे बाजार सहभागियों को वास्तव में अपने कार्यों के लिए जिम्मेदार होना चाहिए यदि वे गलत निर्णय लेते हैं ...

हाँ! आपका स्वागत है #Bitcoin जहां हम वास्तव में इन चीजों की सराहना करते हैं।

- प्रेस्टन पीश (@ प्रेस्टोनपीश) 25 मई 2021

उदाहरण के लिए, सीएनबीसी ने बीकेसीएम के सीईओ ब्रायन केली का हवाला दिया, जिन्होंने बताया कि कुछ क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज अपने उपयोगकर्ताओं को अत्यधिक जोखिम लेने की अनुमति देते हैं। उदाहरण के लिए, बिटमेक्स अपने किसी भी उपयोगकर्ता को क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडों के लिए 100-से-1 उत्तोलन की अनुमति देता है। इसके विपरीत, रॉबिनहुड अपने उपयोगकर्ताओं को क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडों पर मार्जिन का उपयोग करने की अनुमति नहीं देता है; कॉइनबेस पर, केवल पेशेवर व्यापारियों के पास लीवरेज्ड ट्रेडिंग तक पहुंच है।

मार्जिन ट्रेडिंग 'क्राउड फैक्टर'

ये एक्सचेंज न केवल अत्यधिक उच्च स्तर के जोखिम की अनुमति देते हैं, स्वचालित सेलऑफ ट्रिगर जो कुछ ब्रोकरेज में मौजूद होते हैं, एक प्रकार का 'डोमिनोज़ इफेक्ट' सेट करते हैं जो बड़े पैमाने पर परिसमापन की ओर जाता है।

ब्रायन केली ने सीएनबीसी को समझाया कि यह 'भीड़ कारक' बाजार की गतिविधियों को और भी शक्तिशाली बना सकता है। "हर किसी का परिसमापन मूल्य कुछ हद तक हर किसी के पास होता है, जब आप इसे हिट करते हैं, तो ये सभी स्वचालित बिक्री आदेश आते हैं, और कीमत बस कम हो जाती है," उन्होंने कहा।

जेएमपी के एक विश्लेषक डेविन रयान ने सीएनबीसी को समझाया कि इस तरह, "जब तक आप सिस्टम में उत्तोलन पर संतुलन में नहीं आते हैं, तब तक बिक्री अधिक बिक्री होती है": लीवरेज्ड पोजीशन के रूप में बिक्री 'यौगिक' समाप्त हो जाती है; जैसे ही कीमत गिरती है, कम और कम व्यापारी मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करने में सक्षम होते हैं।

रयान ने कहा, "क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में लाभ - विशेष रूप से खुदरा क्षेत्र में - एक बड़ा विषय रहा है जो अस्थिरता को बढ़ाता है।"

उदाहरण के लिए, बीटीसी की कीमत में पिछले हफ्ते की गिरावट आखिरकार 12 लीवरेज्ड बिटकॉइन पोजीशन के 800,000 बिलियन डॉलर मूल्य के परिसमापन का कारण बना।

उत्तोलन-चालित मूल्य अस्थिरता के प्रभाव नियामक क्षेत्रों में फैल सकते हैं

बीटीसी बाजारों में मूल्य आंदोलनों पर उत्तोलन के कई प्रभाव ईटीएच की कीमत में भी महसूस किए गए, जो पिछले सप्ताह बिटकॉइन की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक गिर गया।

अमेरिकी उद्यमी से क्रिप्टो उत्साही बने, मार्क क्यूबन ने ट्विटर पर ईटीएच ट्रेडिंग का लाभ उठाने वाले प्रभावों का वजन किया: "डी-लीवरेड मार्केट्स कुचले जाते हैं," उन्होंने कहा। "कोई फर्क नहीं पड़ता कि संपत्ति क्या है। स्टॉक। क्रिप्टो। कर्ज। मकानों। वे जबरन परिसमापन और कम कीमत लाते हैं। लेकिन, क्रिप्टो में वही समस्या है जो एचएफटी (उच्च आवृत्ति वाले व्यापारी) स्टॉक में लाते हैं, फ्रंट-रनिंग कानूनी है, क्योंकि गैस शुल्क विलंबता का परिचय देता है जिसे गेम किया जा सकता है।

"इससे बूँदें तेजी से गिरती हैं, और लाभ तेजी से बढ़ता है," उन्होंने कहा।

इससे बूँदें तेजी से गिरती हैं, और लाभ तेजी से बढ़ता है। मैं विशेषज्ञ नहीं हूं लेकिन किसी बिंदु पर एक ईआईपी होना चाहिए जो एकल गति और गैस सेट में बदल जाए और डीएआई में भुगतान किया जाए। फ्रंट रनिंग और गैस शुल्क मुद्रास्फीति को समीकरण से बाहर करें

- मार्क क्यूबन (@mcuban) 20 मई 2021

कुछ विश्लेषकों ने बताया है कि क्रिप्टो बाजारों पर लीवरेज की स्थिति के प्रभाव का मूल्य अस्थिरता से परे प्रभाव हो सकता है। उदाहरण के लिए, कंपाउंड फाइनेंस के जनरल काउंसल जेक चेरविंस्की ने ट्विटर पर लिखा है कि: "इस दुर्घटना की गति और गंभीरता एसईसी को इस साल के बिटकॉइन ईटीएफ प्रस्तावों को अस्वीकार करने का एक आसान बहाना देती है।"

"मूल्य कार्रवाई अनियमित अपतटीय एक्सचेंजों पर डेरिवेटिव ट्रेडिंग द्वारा संचालित प्रतीत होती है, जो एसईसी की बड़ी चिंता है," उन्होंने कहा। "मैं अभी तक ईटीएफ से इंकार नहीं करूंगा, लेकिन संभावना कम है।"

अवंतीबीटी के संस्थापक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी केटलिन लॉन्ग ने सहमति व्यक्त की: "डेरिवेटिव-चालित अस्थिरता न केवल एसईसी को एक बहाना देती है … शायद पागल उत्तोलन को रोकने का कोई तरीका नहीं है। ”

हां @ जच्चाविंस्की- संस्थागत का एक समूह/#bitcoin निवेशकों के पास यह बहुत ही convo हाँ था। डेरिवेटिव-संचालित अस्थिरता न केवल एसईसी को एक बहाना देती है जैसा कि आप कहते हैं, लेकिन यह पारिस्थितिकी तंत्र के लिए पूंजी की लागत को बढ़ाता है और इसकी मुख्यधारा में देरी करता है। पागल उत्तोलन को रोकने का कोई तरीका नहीं है https://t.co/6Qe7oErGCO

- केटलीन लॉन्ग 🔑 (@CaitlinLong_) 23 मई 2021

क्रिप्टो लेंडिंग ने बीटीसी मूल्य आंदोलनों के प्रभाव को भी बढ़ा दिया है

मार्जिन ट्रेडिंग के अलावा, कुछ विश्लेषकों का मानना ​​​​है कि क्रिप्टोक्यूरेंसी उधार उद्योग ने पिछले सप्ताह बाजार में गिरावट में भूमिका निभाई हो सकती है।

सीएनबीसी ने बताया कि ब्लॉकफाई और सेल्सियस जैसी क्रिप्टो कंपनियां, जो ब्याज-असर वाले क्रिप्टो खातों की पेशकश करती हैं, बिटकॉइन को हेज फंड और अन्य पेशेवर व्यापारियों को उधार देती हैं। हालांकि, वे उधारदाताओं को अपने बिटकॉइन होल्डिंग्स को नकद ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने की अनुमति देते हैं, जिसका उपयोग वे और भी अधिक बिटकॉइन खरीदने के लिए कर सकते हैं।

हालाँकि, इससे समस्याएं हो सकती हैं। सीएनबीसी ने समझाया कि: "उदाहरण के लिए, अगर किसी ने बिटकॉइन द्वारा समर्थित $ 1 मिलियन का ऋण लिया और कीमत में 30% की गिरावट आई, तो वे ऋणदाता को 30% अधिक दे सकते हैं।"

खुद को बचाने के लिए, इनमें से कुछ उधारदाताओं के पास अपने उधारदाताओं के संपार्श्विक पर स्वचालित बिक्री ट्रिगर होते हैं। ब्रायन केली ने सीएनबीसी को बताया कि: "[जब] आप एक निश्चित संपार्श्विक स्तर पर पहुंच जाते हैं, [उधार] फर्म स्वचालित रूप से आपके बिटकॉइन को बेच देंगे और ऋणदाता को संपार्श्विक भेज देंगे।"

"यह बड़े पैमाने पर कैस्केड प्रभाव में जोड़ता है - इतनी अधिक मात्रा में कि अधिकांश एक्सचेंज टूट गए।"

इस और पिछले सप्ताह बिटकॉइन में मूल्य आंदोलनों पर लीवरेज्ड ट्रेडिंग और क्रिप्टो ऋण देने के प्रभाव के बारे में आप क्या सोचते हैं? नीचे टिप्पणी करके हमें बताएं।